Показатели эффективности инвестиционного проекТа

Содержание

 

1 Цель и задачи курсового проекта…………………………..….3

2 Описание услуги…………………………………………………….4

3 План маркетинга………………………………………………….....5

4 План производства………………………………………………....6

5 План персонала……………………………………………………….11

6 Показатели эффективности инвестиционного

проекТа……………………………………………………..………………12

6.1 Чистая текущая стоимость(NPV), периоды окупаемости….………...12

6.2 Внутренний коэффициент эффективности (IRR)………………………..17

6.3 Индекс рентабельности (PI)……………………………………………….….17

6.4 Точка безубыточности и запас финансовой прочности…………..........18

Заключение………………………………………………………...……...20

Список использованных источников………………………....21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Цель и задачи  курсового проекта

Целью курсовой работы является экономическое обоснование целесообразности инвестиционных вложений в организацию нового бизнеса. Формат кофейни очень популярен в современном мире. Большое разнообразие кофейных напитков, изысканных десертов привлекает посетителей. К тому же, в кофейне царит особая атмосфера, настраивающая на отдых, вместе с тем кофейня отлично подходит и для проведения деловых встреч.

Задачами курсовой работы являются:

- Исследование объекта  инвестиционных вложений

- Рассчитать основные  показатели финансового проекта

- Построить финансовый  профиль проекта

- Определить привлекательность  инвестиционных вложений

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Описание услуги

Наше предприятие Кофейня оказывает услуги по приготовлению кофейных напитков и различных десертов, а также услугу беспроводного интернет доступа (Wi-Fi).

Критерии услуг:

• Доступность (ценны в кафе должны быть доступны для различной клиентуры)
• Безопасность (не подвергает опасности или риску, не является сомнительной)
• Понимание клиента (сотрудничество с крупными предприятиями, и предоставление скидок постоянным клиентам).

На этапе технологического проектирования нужно разработать  наиболее эффективную схему комплекса  технологических процессов, которые  будут выполняться: работа основного  помещения, главной кухни, хранилища  овощей и продуктов, расположение холодильного оборудования. Проект рациональной схемы  технологических процессов позволит наладить оперативное выполнение всех необходимых задач. На основе планируемой  нагрузки, расчетном количестве посетителей, будущем ассортименте, рассчитываются характеристики оборудования, готовятся  расчеты для газо- и водоснабжения, необходимая мощность электросети  и многое другое.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  3 План маркетинга

Так как мы предоставляем  только не один вид услуги, то цена будет  зависеть от объема выполняемой работы и материальных затрат на расходуемые  материалы. Проведя маркетинговое  исследование ценовой категории  предоставления услуги, можно сделать  выводы, что на данном рынке цена у конкурентов гораздо выше, по сравнению с предоставлением  нашей услуги (таблица 1).

Наше предприятие только начинает свою работу, и принцип  реализации самой услуги тоже новый, и главное его отличие - это  более экономичный способ производства, поэтому цена за услугу относительно дешевая.

Главными способами активизации  данных услуг являются:

- Рекламный блок на  местном телевиденье с разъяснением  оказываемых услуг;

-Размещение рекламы в  интернете; 

 

Таблица 1- Цены на услуги

Наименование	Цена (руб)
Кофейные напитки	100
Кондитерские изделия	60
Интернет	20

 

 

 

 

 

 

 

 

4 План производства

Для осуществления деятельности нам необходимо закупить оборудование:

В отличие от ресторана  перечень оборудования в баре/кафе весьма скромен, все оборудование может  разместиться в рабочей зоне барной стойки. Перечень оборудования определяется меню бара/кафе. Любому бару/кафе необходимо:

- кофемашина для приготовления  кофе ”espresso”

- кофемолка

- оборудование для очистки  и смягчения воды

- холодильное оборудование (холодильные шкафы, витрины, морозильник)

- дополнительное оборудование (генератор льда, миксер, блендер,  соковыжемалка, дробилка для льда)

Все оборудование должно быть профессиональным. Так как это  оборудование будет выдерживать  большие нагрузки.

Необходимо иметь барные аксессуары – множество предметов, без которых невозможно представить  полноценную работу бармена. К барным аксессуарам относятся:

1. Нож со штопором и  открывалкой для бутылок;

2. Разделочная доска, маленький  ножик с коротким лезвием для  резки фруктов;

3. Барная ложка для  смешивания, чаще всего она используется  обратной стороной;

4. Бадья для хранения  льда (ice bucket);

5. Шейкер.

6. Щипцы для льда;

7. Барное ситечко;

8. Бокал для смешивания, хотя вместо него можно использовать  нижнюю часть шейкера;

 

 

 

 

9. Совок для льда;

10. Выжималка лимонного  сока;

11. Воронка;

12. Термостойкий стеклянный  кувшин;

13. Дозаторы

14. Мельница для дробления льда;

15. Декантер (графин) для вина и порто;

16. Поднос;

17. Миксер (blender);

18. Терка для мускатного ореха.

 

Важнейшее значение для заведения  имеет правильный выбор посуды для 

Кофейни.

Правильно подобранная стеклянная посуда помогает избежать лишних затрат. Часто для бара выбирается стеклянная посуда повышенной прочности. Предпочтение отдают гладкой стеклянной посуде без дополнительного декора. Современная посуда для бара соответствует этим требованиям.

Следующий этап – это  выбор места расположения . Удачное место расположения Кофейни очень важно для развития бизнеса и получения прибыли. Помочь в выборе места может количественно-временной метод оценки потока людей. Необходимо определить часы максимума и минимума людского потока, затем на протяжении определенного срока (минимум неделя) в течении часа записывать количество прохожих в обоих направлениях людей. Определить социальный статус и возрастную группу основного числа прохожих, это может дать образ среднестатистического клиента и его возможностей. Самое важное, нужно понимать, что в зависимости от наличия и величины потока людей будет зависеть успех Кофейни. Увеличение посещаемости можно добиться за счет различных акций, например: при покупке двух напитков третий предлагается бесплатно и т.д.; можно снижать количество в пользу качества – повысить цены.

При выборе места не стоит  упускать из виду наличие баров, кафе, ресторанов находящиеся по близости. Собрать полную информацию о товарах  и услугах, ценах которые предлагают другие заведения.

Расходы связанные с этими  мероприятиями указаны в таблице 2.

 

        Таблица  2 – Расходы на предпроизводственную  деятельность

№	Наименование  этапа	Стоимостная оценка этапа (руб)
1	Маркетинговое исследование	5 000,00
2	Регистрация фирмы	15 000,00
2.1	Подготовка документов	500,00
2.2	Регистрация в налоговой  инспекции	1 000,00
2.3	Изготовление печати и  статистики	2 500,00
2.4	Открытие расчетного счета	1 500,00
3	Поиск помещения	10 000,00
4	Ремонт помещения	100 000,00
5	Закупка оборудования	50 000,00
6	Монтаж оборудования	12 000,00
7	Подбор персонала	6 000,00
8	Обучение персонала	12 000,00
9	Реклама	20 000,00
Итого:		235 500,00

 

Говоря о затратах необходимо отметить, сколько средств расходуется  на общие издержки (аренда помещения, износ малоценных материалов,  платежи за отопление, платежи за электроэнергию). Следует отметить, что все эти издержки связаны с производством. Расходы на издержки указаны в таблице 3.

 

 

           Таблица 3 – Общие издержки (в  месяц)

Название	Руб. в месяц
Аренда помещения (100 кв.м)	20 000,00
Износ малоценных материалов	1 000,00
Электроэнергия	3 100,00
Отопление	1 388,00
ХВС	1 162,00
Итого:	25 262,00 (без учета отопления), 26 650(с учетом отопления)

 

Расходы на отопление с  октября по апрель включительно

(норматив расходования = 0,0343 Гкал/м²., тариф = 1012,31 руб./ Гкал):

0,0343*1012,31*40 =1388,88руб./мес.

 Расходы на ХВС и канализацию (тариф = 166,03 руб./чел):

166,03*7 =1162,21руб./мес.

Расходы на электроэнергию в месяц в среднем составят

(тариф = 3,1руб./кВтч.):    1000*3,1 = 3100руб./мес.

Перед тем как рассчитать прямые расходы на каждую операцию, необходимо указать сырьё, материалы, комплектующие и цены на них, которые  непосредственно необходимы при  выполнении услуги. Перечень материалов и цены на них указаны в таблице 4.

 

 

 

 

    Таблица 4 –  Цены на сырьё, материалы, комплектующие  (в месяц)

Наименование	Единица измерения	Цена (руб.)
Кофе	кг	150,00
Молоко	л	56,00
Сахар	кг	45,00
Масло	кг	50,00
Сгущенное молоко	л	60,00
Шоколад	кг	100,00
Итого:		16 709 (с учетом 10% запаса)

 

Закупки производятся ежемесячно с 10%  запасом.

Ожидается, что предприятие  начнет приносить доход через 16 месяцев.

1. Кофе  - 3000ед в месяц начиная с открытия
2. Кондитерские изделия – 1500ед в месяц
3. Интернет – около 1 Гб в сутки (30 Гб в месяц)

 Таблица 5 – Прогнозируемый  объем обработки

Наименование показателей	2011							По кварталам 2012		По годам 2013-2015
	март-апрель	май	июнь	Июль-август	сентябрь	Октябрь-ноябрь	декабрь	1 квартал	2 квартал по 4 квартал	С 3 по 5 год
Коэффициент загрузки, %	30	35	45	50	50	55	60	65	65	100
Выручка (Д)т.р.	118,8	138,6	178,2	198	198	217,8	237,6	1544,4	1544,4	6177,6

 

 

 

 

 

 

   5  План персонала

 

Таблица 6  – Персонал занятый в производственной деятельности

Должность	Количество	Зарплата (руб.)
Управление
Директор	1	25 000,00
Администратор	1	15 000,00
Производство
Кондитер	1	10 000,00
Бармен	1	10 500,00
Официант	2	7 500,00
Уборщик/дворник	1	6 000,00
Охранник	1	6 000,00
Итого:		107 200,00 (с учетом страховых  выплат 34%)
Маркетинг
Маркетолог	1	5 000,00 (разовая выплата)

 

Очень важным показателем  при найме персонала, являются профессиональное  образования и опыт работы в сфере  услуг, а точнее в сфере ресторанного бизнеса.

В предпроизводственном периоде  производится обучение персонала, а  именно из СС предприятия выделено 12 000 руб. на оплату экспресс-курса.

 

 

 

6 Показатели эффективности инвестиционного проекта

6.1 Чистая текущая стоимость(NPV), периоды окупаемости.

NPV - чистая текущая стоимость, представляющая собой разность между

выручкой и всеми видами затрат за полный срок жизни проекта  с учётом фактора времени (с учётом дисконтирования)

Следуеетотметить, что:

При NPV> 0 – проект приносит прибыль

При NPV< 0 – проект убыточен и не приносит прибыли

При NPV = 0 – проект не прибылен, но и не приносит убытков.

Показатель NPV определяется на основе таблиц денежных потоков (таблиц«cash-flow»), в которых рассчитываются:

- чистый денежный поток  ЧДП (разность между притоком  и оттоком денежных средств)

-Кумулятивный денежный  поток КДП (ЧДП с нарастающим  итогом)

-Дисконтированный чистый  денежный поток ДЧДП, или оценка  сегодняшней стоимости будущего  дохода.

Дисконтированный чистый денежный поток ДЧДП, определяется по формуле:

ДЧДП =ЧДП / (1+r)ⁿ,

где   n – срок жизни проекта;

r –годовая ставка дисконтирования.

По условию годовая  ставка дисконтирования данного  проекта равна 0,2.

Квартальная ставка рассчитывается по формуле:

r_кв = ( 1+r)^1/4 – 1,  r_кв = 0,0466

месячная ставка по формуле:

r_мес = ( 1+r)^1/12 – 1, r_мес = 0,0153

С учетом выше сказанного составим таблицу денежных потоков «cash-flow»

 

Таблица 7– таблица денежных потоков «cash-flow» (тыс.руб.)

Наименование  показателей	0	1.2012	2.2012	3.2012	4.2012	5.2012	6.2012	7.2012	8.2012	9.2012
1. Приток	0	0,00	0,00	118,80	118,80	198,00	198,00	198,00	198,00	198,00
2. Отток	235,50	133,85	133,85	179,07	177,68	196,69	196,69	196,69	196,69	196,69
- Предпроизводственная деятельность	235,5	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
-Аренда помещения, отопление, электроэнергия	0	26,65	26,65	26,65	25,26	25,26	25,26	25,26	25,26	25,26
-Прямые издержки на услуги (материалы)	0	0,00	0,00	16,71	16,71	16,71	16,71	16,71	16,71	16,71
-Зарплата+страх. тариф (34%)	0	107,20	107,20	107,20	107,20	107,20	107,20	107,20	107,20	107,20
-Налоги (24%)	0	0,00	0,00	28,51	28,51	47,52	47,52	47,52	47,52	47,52
3. Чистый денежный поток  ЧДП	-235,50	-133,85	-133,85	-60,27	-58,88	1,31	1,31	1,31	1,31	1,31
4. Кумулятивный денежный  поток КДП	-235,50	-133,85	-267,70	-327,97	-386,85	-385,55	-384,24	-382,93	-381,62	-380,31
5. Коэффициент дисконтирования	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153	0,0153
6. Дисконтированный чистый денежный поток ДЧДП	-218,28	-124,06	-124,06	-55,86	-54,58	1,21	1,21	1,21	1,21	1,21
9. Чистая текущая стоимость  NPV	-218,28	-124,06	-248,13	-303,99	-358,57	-357,36	-356,14	-354,93	-353,72	-352,50
Наименование  показателей	10.2012	11.2012	12.2012	1кв.2013	2кв.2013	3кв.2013	4кв.2013	2014	2015	2016
1. Приток	217,80	217,80	237,60	1 544,40	1 544,40	1 544,40	1 544,40	4 752,00	4 752,00	4 752,00
2. Отток	202,64	202,64	207,56	759,28	755,11	755,11	759,28	2 938,85	2 938,85	2 938,85
- Предпроизводственная деятельность	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
-Аренда помещения, отопление, электроэнергия	26,65	26,65	26,65	79,95	75,79	75,79	79,95	311,47	311,47	311,47
-Прямые издержки на услуги (материалы)	16,71	16,71	16,71	50,13	50,13	50,13	50,13	200,50	200,50	200,50
-Зарплата+страх. тариф (34%)	107,20	107,20	107,20	321,60	321,60	321,60	321,60	1 286,40	1 286,40	1 286,40
-Налоги	52,08	52,08	57,00	307,60	307,60	307,60	307,60	1 140,48	1 140,48	1 140,48
3. Чистый денежный поток  ЧДП	15,16	15,16	30,04	785,12	789,29	789,29	785,12	1 813,15	1 813,15	1 813,15
4. Кумулятивный денежный  поток КДП	-365,15	-349,99	-319,95	465,18	1 254,46	2 043,75	2 828,87	4 642,02	6 455,17	8 268,32
5. Коэффициент дисконтирования	0,0153	0,0153	0,0153	0,0466	0,0466	0,0466	0,0466	0,2	0,2	0,2
6. Дисконтированный чистый денежный поток ДЧДП	14,05	14,05	27,84	625,22	628,54	628,54	625,22	728,66	728,66	728,66
9. Чистая текущая стоимость  NPV	-338,45	-324,40	-296,55	328,67	957,20	1585,74	2210,96	2939,63	3668,29	4396,95

 

 

Чистая текущая стоимость (NPV) – разность между выручкой от реализации продукции или оказания услуг за весь период жизни проекта и всеми видами расходов за тот же период с учётом фактора времени (с учётом дисконтирования). В данном проекте с помощью таблицы «cash-flow» можно сделать  вывод, что при ставке дисконтирования r = 0,20, NPV> 0 (NPV = 4 396 950,00), то есть проект приносит доход и деньги работают. Проект привлекателен.

 Далее проанализируем  эффективность проекта согласно  показателя Т (период возврата  инвестиций, или период, необходимый  для возмещения стартовых инвестиций  расходов.).Т1 – период возврата инвестиций без учета дисконтирования, Т2 – период возврата инвестиций с учетом дисконтирования.

Из графика видно, что  простой период окупаемости Т₁ = 16 месяцев, а дисконтированный период окупаемости Т₂ = 17 месяцев.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.2 Внутренний коэффициент эффективности (IRR)

Внутренний коэффициент  эффективности (IRR) – это ставка дисконтирования, при которой NPV = 0.

IRR показывает максимальную возможную доходность инвестиций и максимально возможную ставку кредитования проекта.

 

Исходная ставка дисконтирования  r = 0,2.

В данном случае NPV = 4 396 950,00 руб., поэтому чтобы найти IRR, нам необходимо увеличивать исходную ставку дисконтирования (r) до тех пор, пока

NPV = 0. Для этого составим таблицу 9.

 

Таблица 9 – Расчёт зависимости  NPVот r.

IRR=5,1	2012	2013	2014	2015	2016
ЧДП	-555,44	3148,82	1813,15	1813,15	1813,15
ДЧДП	-0,07	0,37	0,21	0,21	0,21
NPV	-0,07	0,31	0,52	0,74	0,95

Проведя необходимые расчёты, можно сделать вывод, что IRR = 5,1

 

6.3 Индекс рентабельности (PI)

 

Индекс рентабельности (PI) – находится как отношение продисконтированного чистого денежного потока к продисконтированным инвестициям. 

Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

 

PI = NPV/INV + 1

PI = (4 396 950,00/358 570,00)+1=13

 

Проект по показателю индекса  рентабельности считается привлекательным, т.к. PI ≥ 1.

 

 

 

6.4 Точка безубыточности и запас финансовой прочности

Точка безубыточности необходима для расчёта количества объёма реализации услуг, который возместит все  производственные постоянные затраты. Для определения точки безубыточности необходимо все затраты разделить  на постоянные и переменные.

 

 

 

Точку безубыточности рассчитываем по формуле:

Р = (С*Д)/(Д-V),

где Д – доход (поступления от услуг (4 752 000 руб.);

С – постоянные затраты (коммунальные услуги ( 311 470 руб.),зар.плата + страх. тариф ( 1 286 400 руб.));

V – переменные затраты ( затраты не материалы) (1 140 480руб.).

Для наглядности расчётов точки безубыточности построим таблицу 10 в которой покажем необходимые  для построения данные.

 

Таблица 10 – Расчёт точки  безубыточности.

Наименование	Значение, руб.
Постоянные затраты (С)	311 470+1 286 400=1 597 870
Переменные затраты (V)	1 140 480
Доход (Д)	4 752 000
Точка безубыточности (Р)	P = (1 597 870*4 752 000)/(7 752 000-1 140 480)=1 148 461

 

Подставив данные, получим  Р = 1 148 461 руб. – это такой объём выручки, при котором в данном периоде времени предприятие не является убыточным. Построим точку безубыточности (график 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

График 2 – Точка безубыточности

 

Запас финансовой прочности  рассчитаем по формуле:

F= (Д - Р)/Д*100%

где Д –доход;

Р – необходимый объём  реализации.

F = (4 752 000-1 148 461) / 4 752 000 = 0,758

Запас финансовой прочности  данного проекта F = 75,8%. Это обозначает, что объем производства можно снизить на 75,8%, чтобы не быть в убытке.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В заключении приведём все  рассчитанные финансово-экономические  показатели выбранного проекта:

NPV = 6 007 280,00 руб.

IRR = 2

P = 1 959 651,88 руб.

F = 68%

PI= 17

Т₁ = 15 мес.

Т₂ = 16 мес.

Данные показатели свидетельствуют  о том, что данный проект привлекателен  для реализации, приносит отличную прибыль, а также быстро окупает  капитальные вложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Ковалёв, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – Москва, Финансы и статистика, 2000;

2. Янковский, К.П., Мухарь, И.Ф. Организация инновационной и инвестиционной деятельности. – СПб Питер, 2001;

3. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. Слепова В. А. – М.: Экономист, 2003 – 480 с.;

4. Савицкая, Г.В. – Анализ финансовой деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое издание», 2000 – 688с.

5. Кочегаров, Г.С. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие Редактор Г.Н. Горькавый;

6. Шабалин, А.Н. Инвестиционное проектирование. – МФПА, 2004;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Комсомольский-на-Амуре  государственный

технический университет»

 

Институт дополнительного  профессионального образования

Факультет по переподготовке специалистов с высшим образованием

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Инвестиционное проектирование»

Оценка финансово-экономических показателей проекта

на примере Кофейни

 

 

 

 

Студент  группы 0ФКс-1                                                          Т.А. Козлова

Преподаватель                                                                           Г.С. Кочегаров

 

 

 

 

 

 

2011