Показатели финансового состояния предприятий

Введение

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Необходимо знать, какова платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность. На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимание.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. В рыночных условиях предприятие должно заботиться о том, чтобы был запас финансовой устойчивости.

Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В процессе хозяйственной деятельности предприятия его финансовое состояние может изменяться и переходить от одного типа устойчивости к другому. На основе методик исследования финансовых показателей результатов деятельности предприятия, характерных для рыночной экономики, проводится анализ финансового состояния предприятия с той целью, чтобы наметить пути улучшения использования средств предприятия и пути укрепления финансового состояния предприятия, для стабилизации предприятия и финансового оздоровления.

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что одно из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Главной целью анализа финансового состояния предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния организации.

Анализ финансового состояния предприятия является основным элементом финансового анализа, характеризующий его деятельность и финансово-экономическое благополучие, результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ТОО "Сервис", предметом выступает финансовое состояние предприятия ТОО "Сервис".

Цель работы заключается в разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе решались следующие задачи:

1. Изучение теоретических и методологических основ анализа финансового состояния;
2. Проведение анализа финансового состояния ТОО "Сервис" на основе документов финансовой отчетности за период 2012-2014 гг.
3. Проведение диагностики вероятности банкротства предприятия;
4. Рассмотрение возможных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

При написании курсовой работы использовались следующие методы исследования: индукция, дедукция, метод экспертных оценок, обобщение, анализ коэффициентов (относительных коэффициентов), вертикальный и горизонтальный анализ, сравнительный анализ.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе отражены теоретические и методологические основы финансового анализа и оценки финансового состояния предприятия. Во второй главе проводится анализ финансового состояния предприятия (на примере ТОО "Сервис") и дается его оценке. В третьей главе сформулированы основные предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Финансовая система организации, ее структура и обеспечение

Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является оценка финансового состояния, позволяющая выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности [10, С.129].

Оценка финансового состояния – (англ. estimation of financial position) – способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта. Основным инструментом экспертной оценки финансово-хозяйственной деятельности организации является аудит – анализ, базой для которого выступает бухгалтерская отчетность. Оценка финансового состояния включает логический анализ отчетности и ее уточнение по данным аудита путем исключения неликвидных активов и уточнения их оценки, а также количественный анализ, построенный на расчете финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости активов, структуры капитала и обязательств).

Ценную информацию о финансовом состоянии предприятия можно получить путем сравнения аналитических показателей. Данные отчетности, рассматриваемые изолированно, не обеспечивают пространственной и временной сопоставимости, поэтому анализ должен проводиться в динамике. С этой целью составляется сравнительный аналитический баланс, который строится на основе бухгалтерского баланса предприятия путем дополнения его показателями структуры статей актива и пассива в динамике. Наряду с общей характеристикой финансового состояния анализируются показатели финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах и пассивах предприятия, темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств компании, обеспечению оборотных средств собственными источниками и др. Оценка финансовой устойчивости имеет большое значение, как для деловых партнеров, так и для потенциальных инвесторов предприятия [26, С.264].

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на Финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [39, С.333].

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

1. Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
3. Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
• платежеспособность и финансовая гибкость.

Оценка финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид [20, С.192].

1.2 Современные методы, направленные на улучшение состава и структуры финансовых систем

платежеспособность рентабельность финансовый инвестиционный

Анализ и оценка финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнение, сводка и группировка, цепные подстановки, прием разниц (рис.1).

Рис. 1. Приемы оценки финансового состояния

В отдельных случаях могут использоваться методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный – анализ).

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов [14, C.96].

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом, как неизменны. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый; из третьего-второй и т.д. Применение метода цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь – качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов [26, С.264].

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемому фактору и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору – на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившее название "элиминирование". Элиминирование – логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных. Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляется в совокупности методику анализа [38, С.342].

Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяется размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли,

При этом следует сравнивать фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

• простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
• анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

При проведении оценки следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов [41, С.615].

Показатели, рекомендуемые для аналитической работы, являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры, кредиторы (приложение 1).

Для предварительной оценки финансового состояния предприятия показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия (рис. 2).

Рис. 2. Классификация относительных показателей

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия.

Глава 2. Анализ финансовой системы ТОО "Сервис"

2.1 Краткая характеристика объекта  исследования

ТОО "Сервис" образовано в ноябре 1994 года. Свидетельство о государственной регистрации юридического лица выдано товариществу за номером 645665 в от 18 ноября 1994 года.

Товарищество с ограниченной ответственностью "Сервис" осуществляет свою деятельность на основе устава, Гражданского Кодекса РФ (Общая часть), изменений и дополнений к нему, Закона РФ "О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью", Закона РФ "О государственной поддержке малого предпринимательства" и других нормативных актов.

Общая стоимость активов товарищества в среднем за год не должна быть свыше шестидесятитысячного кратного расчетного показателя.

Линейная служба ТОО "Сервис" состоит из дорожно-эксплуатационной дистанции возглавляемых дорожными мастерами, в подчинении которых находятся ремонтные бригады и бригады уборщиков. Дорожные мастера несут ответственность за техническое состояние и чистоту их участков.

Предметом деятельности товарищества является:

- оказание комплекса услуг по механизированной уборке городских дорог, тротуаров и их прилотковой части;

- оказание услуг по ручной уборке площадей, тротуарных секторов, покрытий тротуаров, площадей скверов, газонов и мест общего пользования;

- выполнение работ по благоустройству территорий: устройство ограждений и оград;

- производство и реализация  товаров народного потребления  продукции производственно-технического  назначения;

- реализация автомобильной торговли, экспорт и импорт автотранспорта;

- оказание автотранспортных  услуг;

- организация торговли  на комиссионных началах;

- внешнеэкономическая деятельность  в соответствии с законодательными  актами РФ;

- осуществление деятельности  в области культурного обмена;

- организация общественного  питания, открытие кафе, столовых  и ресторанов;

- реализация и проведение  спортивно-оздоровительной работы;

Деятельность, подлежащая лицензированию, осуществляется на основе выданной лицензии. Товариществу с ограниченной ответственностью 04 марта 2003 года выдана государственная лицензия №10836-1937-ТОО, на основе которой ТОО "Сервис" предоставляется также, наряду с основными видами деятельности, право на выполнение работ в области архитектурной, градостроительной и строительной деятельности на территории РФ согласно прилагаемого перечня.

Для анализа динамики состава и структуры имущества предприятия по данным баланса составляется следующая аналитическая таблица (таблица 3).

Таблица 3. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Возьмем 2012 год в качестве базового года, а 2014 год – за текущий. Из данных таблицы видно, что реальная стоимость активов, на конец 2012 года составила 213165 тыс. руб., а на конец 2014 года по сравнению с 2012 годом она увеличилась на 1380 тыс. руб., или на 0,65%. Это положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. В составе имущества на конец 2012 года долгосрочные активы составляли 43005 тыс. руб., на конец 2014 года они увеличились на 20700 тыс. руб., или на 48,13%. Данное изменение произошло в основном за счет увеличения стоимости основных средств (приобретение оборудования для лабораторно-аналитического изучения минерального сырья), которые на конец 2012 года составили 42750 тыс. руб., а на конец 2014 года – 63030 тыс. руб., или на 47,44%. Стоимость нематериальных активов также возросла на 164,71 %, произошло это вследствие приобретения ТОО "Сервис" прав на осуществление поставки запчастей для автотранспорта и его сервисного обслуживания.

Рассматривая текущие активы предприятия, видно, что на конец 2012 года они составили 170160 тыс. руб., а на конец 2014 года по сравнению с 2012 годом они уменьшились на 19320 тыс. руб., или на 11,35%, а их удельный вес снизился на 9,52 пункта главным образом за счет уменьшения товарно-материальных запасов, которые на конец 2012 года составляли 84315 тыс. руб., а на конец 2014 года – 11850 тыс. руб., т.е. уменьшились на 72465 тыс. руб., или на 85,95%. Столь резкое уменьшение ТМЦ произошло вследствие продажи в мае 2013 г. пункта по монтажу деревянных конструкций и изделий. Вследствие этого наблюдается увеличение наиболее мобильных активов – денежных средств, за период с 2012 по 2013 гг. на 120660 тыс. руб., или на 624,53 %. Увеличение денежных средств можно считать позитивным моментом, так как это свидетельствует об улучшении ликвидности баланса. За анализируемый период возросла также дебиторская задолженность. Если ее величина на конец 2012 года составляла 62460 тыс. руб., то на конец 2014 года составила 64950 тыс. руб., т.е. увеличилась на 2490 тыс. руб., или на 3,99%, доля ее в текущих активах увеличилась на 0,97 пункта. Хотя увеличение небольшое, предприятию все-таки необходимо обратить внимание на состояние дебиторской задолженности.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что активы предприятия в целом имеют благоприятную динамику. Несмотря на рост долгосрочных активов, руководству предприятия необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в структуре текущих активов, особое внимание уделить причине снижения товарно-материальных запасов в общей сумме текущих активов.

При анализе активов необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества предприятия.

Прежде всего, необходимо определить величину производственного потенциала предприятия. В его стоимость включают, стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования к установке. Ограничение коэффициента имущества производственного назначения К≥0,5.

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса: повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия.

Мобильные активы – это текущие активы предприятия (товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), т.е. под ними подразумеваются быстрореализуемые средства предприятия. Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значения коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитывается с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре – имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещение активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное отделения стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов. На уровень данного показателя должен быть не ниже 0,5.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (>0,5).

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, определяемый отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определенный момент, и коэффициент годности, характеризующий долю годной к эксплуатации части основных средств.

В таблице 4 представлены коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества предприятия.

Таблица 4. Эффективность использования имущества ТОО "Сервис"