Показатели финансовой устойчивости, рассчитываемые на основе бухгалтерского баланса на примере ООО «Белое озеро»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                                     3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ                                                                      6

1.1.  Содержание  и основные понятия финансовой  устойчивости                       6

1.2.  Задачи  анализа и оценки финансовой  устойчивости организации               8

1.3. Основные  методы анализа финансовой устойчивости                                 10

1.4. Методика  анализа финансовой устойчивости  для оценки финансового состояния предприятия                                                                                             15

2.  АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ООО  «БЕЛОЕ ОЗЕРО» 25                                                                                                      2.1. Организационно – экономическая характеристика ООО «Белое озеро»      25                                                                                                         2.2 Анализ имущественного и финансового положения ООО «Белое озеро»    31                                                                                                          2.3. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности ООО «Белое озеро»  34                                                                                                            2.4. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости  ООО «Белое озеро»                                                                                                                          41

  Заключение                                                                                                               44

Список использованной литературы                                                                       47

Приложения                                                                                                  

ВВЕДЕНИЕ

Залогом успешного  развития, стабильности и конкурентоспособности  предприятия на рынке товаров  и услуг служит финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Финансовая  устойчивость не является счастливой случайностью. Это итог грамотного, умелого управления капиталом и  всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивость  финансового состояния достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, высокой деловой активности предприятия, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Управление  финансовой устойчивости основывается, главным образом, на относительных  показателях (финансовых коэффициентах), так как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Предприятие с  неустойчивым финансовым состоянием не в состоянии решать стратегические задачи, кроме того, часто не имеет  возможности перераспределить свои ресурсы для решения оперативных  задач, поэтому велика вероятность приобретения им статуса «убыточное», которое не только не обеспечивает свою жизнедеятельность, но и замедляет процессы рыночных преобразований в экономике страны в целом. И наоборот, предприятие с надежным финансовым состоянием является частью локомотива, который ускоряет рыночные преобразования, улучшая экономику страны.

Основными задачами управления и анализа финансового  состояния являются:

- общая оценка  финансового состояния и его  изменения за отчетный период;

- анализ финансовой  устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности  баланса;

- анализ финансовых  коэффициентов.

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Финансовая отчетность по существу «лицо» субъекта хозяйствования и представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

В связи с  этим особую актуальность приобретает  исследование финансового состояния  субъектов хозяйствования.

Тема курсовой работы актуальна тем, что показывает необходимость всестороннего анализа и управления финансовой устойчивостью для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности, непрерывного поиска резервов и путей дальнейшего развития предприятия, а кредиторам и инвесторам анализировать финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Целью данной работы является разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Белаое озеро».

Достижение  поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

1. изучить теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;
2. рассмотреть основные методы анализа финансовой устойчивости предприятия;
3. провести комплексный анализ финансовой устойчивости для оценки финансового состояния предприятия;
4. разработать мероприятия по повышению финансового состояния предприятия.

Объектом данного  исследования является финансовая устойчивость предприятия, предмет исследования – факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости предприятия.

При выполнении курсовой работы предполагается изучить  нормативные документы органов  государственного управления РФ по вопросам составления и представления  предприятиями и организациями  бухгалтерской (финансовой) отчетности, анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, а также специальную литературу отечественных и зарубежных авторов.

Статистической  базой исследования послужили типовые формы бухгалтерской отчетности, составленные ООО «Белое озеро» за 2009 -2011 года.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ  ОРГАНИЗАЦИИ

1. Значение, цели и задачи анализа и оценки финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятии может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными  средствами и эффективном их использовании  в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [5, с. 228].

Залогом выживаемости и  основой стабильности положения  предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение  предприятия на товарном рынке; 

- производство  и выпуск дешевой, пользующейся  спросом продукции; 

- его потенциал  в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов; 

- эффективность  хозяйственных и финансовых операций  и т. п. 

Разнообразие  факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости. Рассмотрим содержание каждого вида устойчивости в отдельности:

- внутренняя  устойчивость — это такое состояние организации, то есть состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

- внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, то есть управлением извне;

- «унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;

- общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

- финансовая (непосредственно, или собственно) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость — это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами.

Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в  условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная — будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны — отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

1.2. Задачи  анализа и оценки финансовой  устойчивости организации

Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [13, c.125].

В современных  условиях хозяйствования повышается самостоятельность  организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль и значимость финансового анализа в оценке их финансово-коммерческой и другой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании финансовых ресурсов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям организаций. Ключевой целью анализа финансовой устойчивости организации является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и их использования.

Основные задачи анализа финансовой устойчивости организации  вытекают из определения категории  «финансовая устойчивость». Сущность финансовой устойчивости определяется состоянием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации. Анализ финансовой устойчивости организации базируется на оценке его финансового состояния, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд дат и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов организации. Если в ходе анализа финансового состояния оценивают в основном статическое положение финансовых ресурсов, то в процессе анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования оцениваются не только показатели структуры капитала и ликвидности, которые характеризуют состояние и распределение финансовых ресурсов, т.е. их статику, но также и показатели деловой активности и рентабельности, описывающие эффективность использования финансовых ресурсов, их динамику. Следовательно, анализ финансовой устойчивости организации позволяет проследить динамику, взаимосвязь и причины изменения реальной и потенциальной платежеспособности, структуры капитала, деловой активности и рентабельности.

1.3. Основные методы анализа финансовой устойчивости

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий  круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового  состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской  отчетности.

При этом оценка текущего финансового состояния  должна рассматриваться как начальный  этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая  пояснения к ней (такой анализ может быть определен как анализ бухгалтерской отчетности), а также необходимую внешнюю информацию: аналитические прогнозы о состоянии рынка капитала и фондового рынка, уровня инфляции в стране и др.

Анализ финансового  состояния позволяет выявить  уже существующие и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства предприятия. В частности, если по результатам анализа установлено, что рентабельность вложений капитала в рассматриваемом периоде ниже ее нормального для данного предприятия значения, то в числе основных причин этого могут быть выделены недостаточность прибыли для сложившегося объема продаж, замедление скорости оборота средств и др., что, в свою очередь, потребует оценки целесообразности проводимой ценовой политики. Длительный оборот товарно-материальных ценностей делает необходимым уточнение политики формирования запасов и изыскание возможностей устранения их излишков и т. д.

Информация  об экономических ресурсах компании и их использовании полезна для  прогнозирования ее способности  создавать денежные средства в будущем. Такой прогноз требует проведения анализа активов, включая анализ оборачиваемости средств, помещаемых в активы предприятия, или оборачиваемости активов, анализ оборотного капитала и инвестиций в основной капитал.

Для получения  информации о ликвидности и платежеспособности, необходимой для прогнозирования способности компании выполнить в срок свои финансовые обязательства, проводится анализ текущей платежеспособности.

В наиболее общем  виде в составе основных разделов анализа финансового состояния  могут быть выделены следующие:

- анализ активов  (состава, структуры, оборачиваемости);

- анализ текущей  платежеспособности;

- анализ денежных  потоков;

- анализ структуры  капитала и долгосрочной платежеспособности;

- анализ финансовых  результатов и доходности деятельности;

- анализ финансовой  устойчивости.

Следует подчеркнуть  определенную условность такого деления, учитывая неразрывную связь отдельных  разделов анализа. Например, исследование структуры пассивов в отрыве от анализа  структуры активов способно привести к серьезным просчетам в оценке финансовой устойчивости организации.

Важно иметь  в виду также и то, что приоритетность разделов и последовательность проведения финансового анализа должны определяться с учетом конкретных целей и сложившихся  практических условий.

Результаты  анализа финансового состояния  представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении  и размещении средств для достижения поставленных целей. Поэтому следующий  этап финансового анализа, опирающийся  на результаты оценки финансового состояния, — собственно обоснование финансовых решений и прогноз их последствий.

Метод современного финансового анализа может рассматриваться  как системное комплексное исследование финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности в условиях неопределенности и риска.

Системный и  комплексный подход вытекает из общей  методологии экономического анализа, предполагающей рассмотрение объекта  исследования как системы. Применительно к финансовому анализу это находит свое отражение в том, что на начальном этапе анализа общая оценка финансового состояния разбивается на отдельные составляющие: анализ текущей платежеспособности и ликвидности, структуры капитала, деловой активности, доходности деятельности. На следующем этапе осуществляется взаимоувязка результатов анализа отдельных аспектов финансового состояния и их обобщение с целью формирования аналитического заключения о текущем состоянии и возможных изменениях, связанных с принимаемыми решениями и влиянием внешней и внутренней среды.

Требование  соизмерения затрат и выгод вытекает из понимания финансового анализа  как действия, выгоды от которого должны превышать расходы на его осуществление. При этом в качестве выгод может  рассматриваться сокращение потерь, связанных с содержанием излишних запасов, убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности или от задержек в ее получении, потерь от простаивающих мощностей и ряда других расходов и потерь, которых удается избежать в результате своевременного выявления финансовых проблем. Данное требование определяет разумную трудоемкость аналитических работ для каждой конкретной организации.

Требование  преемственности результатов финансового  анализа определяет методологию  его проведения, согласно которой результаты итогового (ретроспективного) анализа становятся базовыми для прогнозного анализа. На следующем этапе анализа в результате сопоставления фактических и прогнозных данных обеспечивается оценка качества прогнозного анализа и уточнение применяемой методики.

Требование  преемственности результатов финансового  анализа оказывает непосредственное влияние на организацию его проведения. На каждом его этапе должна формироваться  и накапливаться выходная аналитическая  информация, представленная в особой форме (таблицы, графики, диаграммы). Она является исходной для каждого последующего этапа анализа. Выполнение данного требования во многом облегчает процессы проведения прогнозного анализа и формирования бюджета на его основе.

Вероятностный подход к финансовому анализу определяется тем, что принимаемые по результатам анализа финансовые решения ориентированы в будущее, что предполагает необходимость учета фактора неопределенности и риска. В свою очередь, это делает необходимым использование в финансовом анализе специальных приемов, учитывающих возможность реализации различных альтернатив. Речь идет об использовании известных из статистики и теории вероятности понятий случайной переменной, ожидаемого значения прогнозируемого финансового показателя, дисперсии, распределения вероятностей.

Данный подход широко применяется в прогнозном анализе денежных потоков, доходности вложения капитала и других направлениях финансового анализа, касающихся обоснования  конкретных инвестиционных и финансовых решений.

Ориентация на запросы конкретного субъекта анализа — требование, которое определяет эффективность анализа. В зависимости от того, кто является субъектом анализа, меняется его целевая направленность. Так, для собственников основным критерием оценки деятельности является прирост прибыли на вложенный капитал, для кредиторов ключевыми показателями будут характеристики платежеспособности, для персонала — достаточность средств для выплаты заработной платы и осуществления дополнительных выплат и т. д.

Знание преимущественных интересов субъектов анализа, с одной стороны, позволяет наиболее полно удовлетворить их информационные запросы, с другой - дает возможность минимизировать расходы по формированию результирующей аналитической информации.

Анализ финансовых коэффициентов помогает увидеть проблему, сосредоточить на ней внимание и сформулировать подходы к ее решению.

Как показывает опыт, существуют условия, обязательные для успешного выполнения стоящих  перед финансовым анализом задач.

С учетом того, что финансовый анализ использует значительную часть информации, формируемой в системе бухгалтерского учета, первым из таких условий является понимание присущих учетной информации ограничений, а также знание учетных правил, которые применялись при ее формировании. Данное требование становится все более важным в условиях расширяющейся многовариантности учета, обусловленной соответствующими требованиями международных стандартов финансовой отчетности. Без этого использование количественных методов финансового анализа вне зависимости от тщательности разработки модели анализа теряет экономический смысл и приобретает формальный характер.

Второе условие  определяется первым и состоит во владении методами финансового анализа. При этом качественные суждения при  решении финансовых вопросов важны не менее, чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять конкретные методы проведения финансового анализа и интерпретацию его результатов.

Третье условие — наличие программы действий по реализации конкретных целей проведения финансового анализа.

Требование  соизмерения затрат и результатов  определяет четвертое условие, а  именно: минимизация трудозатрат  на аналитические работы при достижении требуемой точности результатов расчетов.

Пятое условие  — это понимание ограничений, присущих выбранным аналитическим  инструментам, и их влияния на достоверность  результатов финансового анализа.

Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами, уметь обосновать выбор того или иного методического подхода для конкретной ситуации с учетом целей анализа и имеющейся информации.

1.4. Методика  анализа финансовой устойчивости  для оценки финансового состояния  предприятия

Финансовое  состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. способность организации своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам. От финансовой устойчивости организации зависит характер ее взаимоотношений с деловыми партнерами — поставщиками, покупателями, коммерческими банками, потенциальными инвесторами, акционерами. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющих предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться  двояко:

- с позиции  структуры источников средств;

- с позиции  расходов, связанных с обслуживанием  внешних источников.

Соответственно  выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации  и коэффициентами обслуживания внешних  источников финансирования (покрытия).

В группе коэффициентов  капитализации выделяют, прежде всего, соотношение заемных и собственных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала равен отношению суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственному капиталу организации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение показателя – менее 0,3.

Долгосрочные + Краткосрочные

обязательства обязательства

Ксоот.ЗиСК = ––––––––––––––––––––––––––––––                      (1.1)

Собственный капитал

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) равен доле собственных источников финансирования в итоге баланса предприятия и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рост коэффициента означает рост финансовой независимости. Значение данного показателя – более 0,5.

Собственный капитал

                           Ка =––––––––––––––––––––                                 (1.2)

Баланс

Собственный капитал  в оборотных средствах вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных  средств) является одним из важных показателей  финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в  обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

               СКОС = Собственный – Внеоборотные                      (1.3)

                                    капитал               активы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.