Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов предприятия

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………4-5  

Глава 1: Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия………….6-9

1. Анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности………………………………………………………………………………-7
2. Особенности анализа финансового состояния на предприятии железнодорожного транспорта………………………………………………………………………………8-9

Глава 2: Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов предприятия…………………………………………………………………………………10-29

2.1. Оценка прибыльности и рентабельности  хозяйствования…………………………..10-12

2.2. Оценка изменения структуры  пассива баланса……………………………………....13-15

2.3. Анализ движения капитала……………………………………………………………16-17

2.4. Оценка изменения структуры  актива баланса………………………………………..18-21

2.5. Анализ движения денежных  средств………………………………………………….22-26

2.6. Анализ формирования и использования оборотных средств………………………..27-29

Заключение…………………………………………………………………………………..30-33

Библиография…………………………………………………………………………………..34

Приложение……………………………………………………………………………...….35-50

Введение.

Финансовый анализ – как часть общего исследования бизнес-процессов предприятия приобрел на сегодня очень важное и вполне самостоятельное значение. Это связано с реальной возможностью предприятия управлять денежным оборотом, формировать и использовать финансовые ресурсы, а также позволять предвидеть возможность ситуации и исключить риск банкротства. Увеличение пользователей финансовых отчетов, среди которых предприятие и другие финансовые институты, налоговые службы и страховые организации, персонал предприятия и руководство, и наконец государство (формирование бюджетных и внебюджетных фондов) также способствовали этому процессу. Качество принимаемых ими решений по оптимизации своих интересов на прямую зависит от полноты достоверности и качества результатов финансового анализа.

Своевременная концепция и содержание финансового плана требует учета следующих факторов:

- целевое направление анализа;

- форма собственности и организационно – правовой формы предприятия;

- отклонение с системой налогообложения;

- специфических особенностей корпоративной или отраслевой принадлежности предприятия;

- наличие материальной и информационной базы квалифицированных кадров для проведения аналитического исследования.

Термином «финансовое состояние» обозначается общая оценка способностей предприятия обеспечивать процесс производства и продажи продукции (работ, услуг) финансовыми ресурсами при соблюдении установленных правил осуществления хозяйственной деятельности и привлечение заемных средств.

Целью курсовой работы является углубленное изучение анализа финансового состояния предприятия с использованием последних разработок предполагаемыми экономистами и теоретиками в этой области.

Для достижения поставленной цели следует решить и раскрыть следующие задачи:

- раскрыть содержание термина «финансового состояния»;

- дать оценку динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- провести анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и дать оценку изменения её уровня;

- провести анализ платежеспособности хозяйственного субъекта и ликвидности активов его баланса;

- определить основные направления эффективного развития предприятия.

Объектом исследования является предприятие железнодорожного транспорта. Предметом исследования являются теоретические аспекты производственной деятельности предприятия.

Теоретической базой написания курсовой работы являются труды доктора экономических наук Савицкой Г.П. и Ковалёва В.В. по вопросам теоретической части курсовой работы. Практической базой написания курсовой работы являются труды доктора экономических наук Иваненко А.Ф. и Витченко М.Н. по вопросам разработок аналитических таблиц и порядка проведения анализа на предприятиях железнодорожного транспорта.

Курсовая работа изложена на 50 страницах машинописного текста. Состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы (библиографии) и приложения.

Глава 1. Финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

1. Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используется большой объем экономической информации, прежде всего это нормативные и инструктивные документы, планово-прогнозная и отчетная информация.

В состав годовой бухгалтерской отчетности предприятия входят:

- Бухгалтерский баланс предприятия. Форма 1;

- Отчет о прибылях и убытках. Форма 2;

- Отчет об изменении капитала. Форма 3;

- Отчет о движении денежных средств. Форма 4;

- Отчет о целевом использовании полученных средств. Форма 5;

- Пояснительная записка;

- Аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Филиалы Открытого Акционерного Общества «Российские железные дороги» с учетом их юридического статуса разрабатывают указанные формы в виде внутренней отчетности.

Промежуточная (внутригодовая) бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Форма содержания отчетности и периодичность её разработки регламентируется государственными органами.

Анализ финансового состояния на основе данных бухгалтерской отчетности называют внешним. Объективность выводов сделанных по его результатам зависит от достоверности используемой информации и научной обоснованности применяемой методики анализа.

Для самого предприятия целью анализа финансового состояния является оценка итогов хозяйствования, резервов роста эффективности производства, обоснований конкретных стратегических и тактических решений развития производства и предпринимательской деятельности.

Возможно выделение 4 этапов финансового состояния предприятия:

1. Абсолютная устойчивость – задается следующими показателями:

Трехкомпонентный показатель (1, 1), т.е.:

- излишек собственных  оборотных средств (1);

- излишек собственных  и долгосрочных заемных источников (1);

- излишек общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат (1).

2. Нормальная  устойчивость – трехкомпонентный  показатель (0, 1, 1), т.е.:

- недостаток  собственных оборотных средств (0);

- излишек собственных  и долгосрочных заемных источников (1);

- излишек общей  величины основных источников  запасов и затрат (1).

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние  – трехкомпонентный показатель (0, 0, 1), т.е.:

- недостаток  собственных оборотных средств;

- недостаток  собственных и долгосрочных заемных источников (0);

- излишек общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат (1).

4. Кризисное  финансовое состояние – трехкомпонентный  показатель (0, 0, 0), т.е.:

- недостаток  собственных оборотных средств (0);

- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (0);

- недостаток  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (0).

Абсолютная финансовая устойчивость встречается редко. Она показывает, что организация может немедленно погасить обязательства.

Нормальная финансовая устойчивость финансового состояния гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступления денежных средств, примерно соответствуют размерам и срокам погашения обязательств. Предприятие длительное время работает с высокой рентабельностью, не допускает просрочки платежей кредиторам, развивает свою производственную базу, вкладывает свободный капитал в доходные активы.

Неустойчивое финансовое состояние (минимально допустимая устойчивость) сопряжено с нарушением платежеспособности, низкой рентабельностью активов, периодически возникает затруднение в расчетах с поставщиками сырья, материалов, с бюджетом и внебюджетными фондами, недостаточная активность в воспроизводстве основных фондов, проявляющая в высоких темпах роста их износа. Однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если наполнены источники собственных средств или сократить лишние запасы товарно – материальных ценностей, используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Кризисное финансовое состояние – при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. оборотные активы предприятия не покрывают его кредиторской задолженности; наличие убытков от хозяйственной деятельности; высока доля просроченной задолженности кредиторам, в т.ч. и работникам предприятия; отсутствие инвестиций в развитие производственной базы. Для восстановления равновесия необходимо принятие организационных мер направленных на повышение деловой активности, рентабельности и т.д.

2. Особенности состояния на предприятиях железнодорожного транспорта

Финансовое состояние – комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств предприятия. В рыночной экономике финансовое состояние отражает итоги всей финансовой и хозяйственной деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров), его деловых партнеров, налоговые органы и т.д.

На железнодорожном транспорте этот термин (финансовое состояние) полностью применим только для ОАО «РЖД». Филиалы ОАО и структурные подразделения должны оценивать и анализировать свою деятельность с точки зрения её влияния на финансовое состояние ОАО «РЖД» в целом.

Основным приемом анализа финансового состояния является экономическое тестирование. Сущность этого приема заключается в расчете относительных величин обобщающих показателей и их сравнении с данными предотчетных периодов, логически обоснованными предельными значениями этих показателей или условием достигнутым в среднем по отрасли, в конкурирующей организации и т.п. Исчисление относительных показателей структуры валюты баланса облегчает характеристику изменений происшедших в финансовом состоянии предприятия. Относительные показатели по сравнению с абсолютными обладают большей сопоставимостью в условиях информации, они взаимосвязаны, увеличение одного из них обуславливает снижение общей суммы остальных структурных коэффициентов.

Исследование финансового состояния целесообразно выполнять на конец каждого месяца, квартала, года. Чем больше будет таких моментных наблюдений финансового состояния, тем обоснованнее выводы о складывающихся тенденциях в его изменении.

На финансовом состоянии сказывается воздействие:

- внешних факторов, отражающих параметры среды, в которой осуществляет хозяйственную деятельность предприятия (наличие спроса на производимую продукцию, работы, услуги; состояние конкуренции на рынке сбыта продукции; характеристика рынков сырья, материалов, энергоресурсов, труда; платежеспособность контрагентов, система налогообложения и др.);

- внутрихозяйственных  факторов определяющих наличие, состояние и эффективность использования  имеющихся ресурсов, финансовых  результатов финансовой деятельности.

ОАО «РЖД» утверждено Постановление Правительства Российской Федерации от 18 сентября 2003 г. №585. Общество создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральными законами «Об акционерных обществах», «О приватизации государственного и муниципального имущества» и «Об особенностях управления и распоряжения имуществом железнодорожного транспорта» и является коммерческой организацией. Учредителем общества является Российская Федерация. Общество организует свою деятельность на основании законодательства Российской Федерации и устава, является юридическим лицом.

Размер уставного капитала ОАО «РЖД» на момент организации составляет 1535,7 миллиардов рублей. Уставный капитал общества состоит из 1535700000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Общество имеет филиалы и представительства по перечню.

Глава 2. Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов предприятия.

2.1. Оценка прибыльности  и рентабельности хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия непосредственно зависит от результатов его хозяйственной деятельности и стабильности. Анализ надо начинать с оценки прибыльности и рентабельности хозяйствования. Получение прибыли – конечная цель любого предприятия. Чем выше сумма прибыли, тем больше у него возможности для развития производства, увеличение доходов акционеров и работников, укрепление финансового состояния. Снижение массы прибыли, а тем более наличие убытков отражается на ухудшении финансового состояния предприятия. О наличии, составе и динамике прибыли можно рассматривать по данным Формы-1 баланса «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2 к курсовой работе). На основе этого приложения разрабатываем экономическую таблицу 1. Для предприятий железнодорожного транспорта такие оценки можно сделать только в целом по ОАО «РЖД».

Наиболее общим показателем уровня рентабельности считается рентабельность активов, исчисленная как отношение чистой (нераспределенной) прибыли к среднегодовой сумме валюты баланса. Величина этого показателя соответствует прибыли, приходящейся на 1 рубль вложений в активы предприятия или на 1 рубль общей суммы источников средств, которыми располагает предприятие в отчетном периоде. Она зависит практически от всех факторов определяющих итоги хозяйственной деятельности предприятия. Важнейшими из них являются: объем и рентабельность продаж; доля прибыли остающаяся после уплаты налогов; фондоемкость (или фондоотдача); доля производственных основных фондов в валюте баланса.

Таблица 1

Показатели, характеризующие финансовый результат предприятия

В отчетном году анализируемое предприятие работало рентабельно. Конечный финансовый результат по хозяйственной деятельности – чистая прибыль, оказалась выше полученной в базисном периоде на 234379 тысяч рублей или на 19,17 %. Основная причина этому повышение в сравнении с предотчетным годом прибыли от продаж на 500111 тысяч рублей. Как отрицательный момент в работе предприятия следует отметить рост удельных затрат на производство продукции (работ, услуг) отчетный – 15821080 тысяч рублей, базис – 12935234 тысяч рублей, что проявилось в более высоких темпах роста выручки (18969656 тысяч рублей отчетный период; 15625300 тысяч рублей базис) в сравнении с темпами роста прибыли от продаж и в снижении условия рентабельности продаж (т.е. прибыли приходящейся на 1 рубль выручки от продаж продукции (работ, услуг). Снижение в сравнении с базисным периодом показателя рентабельность продаж оказывает отрицательное воздействие на изменение финансового состояния предприятия в сравнении с уровнем предотчетного года.

Наличие сумм по статье «Непокрытый убыток» (Ф1 стр.470 баланса) на конец отчетного периода 1012000 тысяч рублей является признаком неустойчивости или кризисного финансового состояния предприятия. Такая ситуация сопровождается замедлением расчетов с кредиторами, возникает просроченная задолженность банком, займодателям, поставщикам, подрядчикам и т.д.

2.2. Оценка изменений  структуры пассива баланса

Данный анализ должен быть направлен на более детальное изучение структуры и динамики источников средств и их вложений в активы предприятий, состояние расчетов с кредиторами и дебиторами. Статьи 3 раздела пассива баланса отражают источники средств предприятия. Для характеристики их структуры разрабатываем и анализируем аналитическую таблицу 2.

Выделяются 2 группы источников средств:

1. Собственные и приравненные к ним источники средств отражаются в разделе 3 баланса «Капитал и резервы». Приравниваются к собственным источникам долгосрочные кредиты, займы, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. На железнодорожном транспорте к собственным источникам приравнивается кредиторская задолженность по расчетам с выше стоящей организации.
2. Краткосрочные заёмные источники средств, которые отражаются в разделе 5 баланса «Краткосрочные обязательства» за вычетом статей по которым учитываются приравненные к собственным источники средств.

Анализ структуры и динамики источников средств начинают с оценки доли каждой из выделенных групп источников в валюте баланса.

Удельный вес в валюте баланса собственных источников средств называют коэффициентом финансовой автономии. Он характеризует долю активов предприятия, которая образуется за счет собственного капитала (собственных источников средств).

Высокий уровень коэффициента финансовой автономии – признак фондоёмкого и материалоёмкого производства. Такое соотношение собственных и заемных источников средств свойственно предприятиям железнодорожного транспорта, доля собственных источников в валюте баланса может достигнуть 85-97 %.

На исследуемом предприятии показатель финансовой автономии снизился на 0.81 пункта, что показывает на увеличение доли заемных источников средств в формировании активов.

Удельный вес в валюте баланса собственных и приравненных к ним источников средств называются коэффициентом финансовой устойчивости.

На анализируемом предприятии эта доля составляет на конец года 96,08 % (стр.7 гр.5). Это означает что из каждых 100 рублей источников средств 96,08 рублей являются собственными или длительно находятся в его распоряжении. В составе собственных и приравненных к ним источников средств собственные источники(«Капитал и резервы») занимают 97,66 %, остальные 2,34% приходятся на источники приравненные к собственным. За отчетный год собственные источники росли более высокими темпами чем приравненные к ним.

В отчетном периоде наиболее высокими темпами росли абсолютные суммы долгосрочных кредитов и займов 118,18%, по сравнению с ростом источников собственных средств 100,79%, что обусловило увеличение доли в валюте баланса источников привлеченных на долгосрочной основе. Привлечение долгосрочных кредитов и займов расширяет возможность финансирования развития производственного потенциала предприятия.

Остатки источников образованных в результате хозяйственной деятельности (стр.3) увеличились за отчетный период на 9,71%. Причины этого роста устанавливаются раздельно по каждому из источников включенному в данную группу.

Основная составляющая второй группы источников – краткосрочная кредиторская задолженность, возникает в результате расчетов предприятия с физическими и юридическими лицами. Рост абсолютных сумм и доли этих источников средств – признак ухудшения финансового состояния предприятия.

На предприятии за отчетный период отмечается рост краткосрочных заемных источников. Их доля в валюте баланса возросла с 3,44% до 3,92%, а абсолютная сумма – в 1,16 раза.

Велика доля краткосрочной задолженности на начало года, она составила 23,61% привлеченных краткосрочных средств. К концу года доля этой задолженности снизилась до 12,0% суммы привлеченных источников. Такие изменения – признак улучшения финансового состояния предприятия. Данные бухгалтерского отчета Ф-4 раскрывают движение денежных средств в рамках текущей инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Таблица 2

Структура и динамика статей пассива баланса

2.3. Анализ движения капитала

На следующем этапе анализа необходимо исследовать причины изменений величины источников средств и их структуры внутри каждой из выделенных групп статей баланса. Для анализа движения капитала привлекаются сведения «Отчет о изменениях капитала» Ф-3 баланса предприятия и данные аналитического бухгалтерского учета по соответствующим счетам и субсчетам. Данные таблицы 3 показывают, что уставный и добавочный капитал предприятия – главные составляющие собственных источников средств. За изучаемый период (отчетный и предотчетный) величина уставного капитала не изменилась и соответствовала его размеру, зафиксированному в учредительных документах. Уставный капитал анализируемого предприятия составил 0,02% от общей суммы собственного капитала (таблица 3). Такое соотношение было свойственно балансам железных дорог. При образовании ОАО «РЖД» величина уставного капитала определялась стоимостью имущества переданного государством на баланс акционерного общества.

Движение добавочного капитала за отчетный год было существенным, пополнение составило 3,21% и почти 1,8 раза превысило выбытие добавочного капитала, это привело к увеличению данного источника на 1,43%. На счете 83 была отражена главным образом сумма дооценок внеоборотных активов.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) сформировалась в целом по ОАО «РЖД».

Резервный капитал счет 82 ОАО образуется за счет отчислений из чистой (нераспределенной) прибыли, в сумме 5% его уставного капитала.

Резерв предстоящих расходов счет 96 создается для обеспечения равномерного включения в себестоимость расходов формирующихся в отчетном периоде неравномерно по каким либо причинам.

Таблица 3

Анализ движения собственных оборотных средств