Показатели рентабельности работы предприятий

1. Теоретическая часть: Показатели рентабельности работы предприятий
1. Понятие рентабельности

Показателями, характеризующими эффективность  деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [7].

По  мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям  в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы  используемого для организации  своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При ее помощи можно оценить эффективность  управления предприятием, так как  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений.

Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Также рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области  инвестирования, планирования, при  составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия  и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что  показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия.

1.2 Показатели рентабельности и их виды

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций[1 стр. 49].

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельность производственных  фондов (основных и оборотных средств);

3. Рентабельность хозяйственной  деятельности.

1.Рентабельность продукции

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат [3].

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие  показатели:

- рентабельность всей  реализованной продукции, представляющую  собой отношение прибыли от  реализации продукции на выручку  от её реализации  ( без НДС);

- общая рентабельность, равная  отношению балансовой прибыли  к выручке от реализации продукции (без НДС);

- рентабельность продаж  по чистой пробыли, определяемая  как отношение чистой прибыли  к выручке от реализации (без  НДС);

- рентабельность отдельных  видов продукции. Отношение прибыли  от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность  текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного  капитала) и исчисляются как отношение  прибыли от реализации продукции  к полной себестоимости реализованной  продукции:

Ррп =Прп /С*100%   [5 стр. 64]  (1)

где Ррп – рентабельность продукции;

Прп – прибыль от реализации продукции;

С  -  полная себестоимость  реализованной продукции.

  Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

2.Рентабельность продаж

Модель показателя рентабельности продаж, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

                       [6]     (2)                             

В условиях если предприятие  производит один вид продукции, уровень  рентабельности продаж зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

               [6]  (3)

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли  на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует  эффективность предпринимательской  деятельности: показывает, сколько  прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

, или                        [6]                  (4)

3. Рентабельность хозяйственной  деятельности (вложений).

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:

1. Общая рентабельность  вложений, показывающая какая часть  балансовой прибыли приходится  на один рубль имущества предприятия,  то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений  по чистой прибыли.

3. Рентабельность собственных  средств, позволяющий установить  зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая  эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

5. Рентабельность перманентного  капитала. Показывает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

1.3 Виды рентабельности

  Рентабельность бывает следующих видов:

1.Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:  

            R =    (П  * 100)/ (Оф   + Об)                          [6]                                   (5)

где  R – уровень рентабельности, %

    Р - прибыль

         Оф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов

   Об -  среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств

2.Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит  не только от суммы прибыли, но и  от фондоемкости производства. С увеличением  суммы прибыли и уменьшением  стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных  средств рентабельность повышается, и наоборот.

3.Расчетная рентабельность представляет собой, отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности  изделиям, важное значение имеет рентабельность, определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:

 R= (О-С)*100/С                 [5 стр. 64]             (6)

где  R – уровень рентабельности , %

        О – оптовая цена предприятия на изделия

С–полная себестоимость изделия. 
Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение  прибыли к себестоимости за вычетом  стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При  этом может быть использована формула:

        Rм =  Ф*Rф/С – М          [5 стр. 64]                                             (7)

где   Rм  – расчетный  норматив рентабельности к себестоимости  за вычетом материальных затрат

         Ф – производственные фонды  отрасли

         Rф –  норматив рентабельности  к производственным фондам 

         С – М  - себестоимость товарной  продукции за вычетом прямых  материальных затрат[5 стр. 64].

1.4 Группы показателей рентабельности

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1. Показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
2. Показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции  и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой (Прп ) или чистой прибыли (ЧП ) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И ):

Rз = Прп/И = ЧП/И     [2]                                                   (8)

Она показывает, сколько  предприятие имеет прибыли с  каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным  его подразделениям и видам продукции. [2]

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете  трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного и акционерного капитала.

Рентабельность всего  капитала всех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала. В международной практике финансового анализа показатель рентабельности всего капитала определяется по формуле:

 (9)

[4 стр. 256]

Или

 (10)

 [6]

где Проценты 2 - величина начисленных в анализируемом периоде процентов по кредитам, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, ден. ед.;

Проценты 1 - начисленные в анализируемом периоде проценты по кредитам, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль, ден. ед.

Ставка НП - ставка налога на прибыль, %.

Валюта Баланса определяется как средняя величина общей величины пассивов в рассматриваемом периоде, то есть как

[Итого пассивов (на начало  периода) + Итого пассивов (на конец  периода)]/2

В расчетах используются данные за период (не нарастающим итогом).

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

(11)

[4 стр256]

Аналогично рассчитывается и интерпретируется рентабельность акционерного капитала, определяемая как отношение чистой прибыли к величине акционерного (уставного) капитала организации.

2.Расчетная часть

2.1 Задание  1

Исходные данные: х = 6, у = 10.

Требуется проанализировать зависимость х от у, для чего необходимо найти: коэффициент корреляции Фехнера, коэффициент корреляции рангов линейный коэффициент корреляции, коэффициент конкордации, а также рассчитать параметры линейного уравнения  и построить  график,  соответствующий эмпирическому ряду данных.

Таблица 1. Исходные данные

Хmax = 114

Xmin = 51

Ymax = 1808

Ymin =  928 

Определяем величину интервала  по формуле:

Принимая n = 5, получаем iX = 10,5 ; iY =176. Зная эти интервалы, строим корреляционную таблицу.

Таблица 2. Корреляционная решетка

Далее рассчитываем коэффициент  Фехнера. Для этого нужно знать  средние значения Х и У. Рассчитав их по средней арифметической простой, получаем Хср=  84,2 ; Уср = 1440,8.

Таблица 3. Коэффициент Фехнера

Кф = (12-8)/(12+8)= 0,2

Данный коэффициент свидетельствует  о слабой связи.

Таблица 4. Расчет коэффициента рангов

Коэффициент рассчитывается по формуле    = 1–(6*1008,5)/20*399 = 0,2

Также имеется слабая связь.

Линейный коэффициент  корреляции определяется по формуле 

Таблица 5. Расчет линейного  коэффициента

r= 39316,8/ 9077,2*1902681,2 = 0,2

Это также свидетельствует  в пользу слабой связи между признаками.

Коэффициент конкордации  определяется с использованием коэффициента корреляции рангов по формуле

Таблица 6. Расчет коэффициента конкордации