Политика управления дебиторской задолженностью

УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

ФАКУЛЬТЕТ РЕГИОНАЛЬНЫЙ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ

ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Курсовая работа

исполнитель:

студент группы ФК-501

Пичугова О.Р.

руководитель:

доцент

Львова М.И.

Лесной 2015 
Курсовая работа на тему

"Политика управления  дебиторской задолженностью"

ВВЕДЕНИЕ

Управление дебиторской задолженностью является составной частью общей системы управления оборотными активами коммерческой организации. Применительно к задолженности заказчиков (покупателей) за поставку товаров, оказанные услуги или выполненные работы оно является одновременно элементом маркетинговой политики организации, направленной на максимизацию объема прибыли, установление взаимовыгодных отношений. От управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов предприятия.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами, а также часть маркетинговой политики предприятия. С точки зрения эффективного управления оборотным капиталом важно не только в сжатые сроки «выбить» деньги из должников, но и не допустить последующего увеличения задолженности выше определенного предела. Иными словами, чем меньше дебиторская задолженность, чем скорее она погашается, тем меньше потребность в оборотном капитале и выше рентабельность собственного капитала.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны: нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями – дебиторами; не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью; отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости; не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что динамика изменения дебиторской задолженности, их состав, структура и качество, а также интенсивность их увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия.

Цель данной курсовой работы – изучить основы управления дебиторской задолженностью на предприятии.

В соответствии с целью курсовой работы были поставлены следующие задачи:

– рассмотреть сущность и классификация дебиторской задолженности;

– охарактеризовать методы управления дебиторской задолженностью предприятия;

– изучается методика анализа дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений предприятия;

– провести анализ состояния и структуры дебиторской задолженности ООО «Тепло»;

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Тепло».

Предметом исследования является оценка эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Тепло».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ  ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.1 Сущность и классификация  дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий или физических лиц, в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

Экономическая сущность дебиторской задолженности представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота организации. Можно сказать, это деньги, которые у организации имеются, но не в прямом смысле в виде денег, а в виде обязательств, имущественных требований к юридическим или физическим лицам, которые являются должниками данной организации[8].

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателям таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств – главная задача управления дебиторской задолженностью.

Перед бухгалтерским учетом в области учета дебиторской задолженности стоят следующие основные задачи:

1. своевременное и правильное проведение необходимых расчетов как путем безналичных перечислений, так и наличными деньгами;
2. полное и оперативное отражение в учетных регистрах наличия и движения денежных средств и расчетных операций;
3. соблюдение действующих правил использования денежных средств по назначению в соответствии с выделенными лимитами, фондами и сметами;
4. организация и проведение в установленные сроки инвентаризаций денежных средств и состояния расчетов, изыскание возможностей недопущения возникновения просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
5. контроль за наличием и сохранностью денег в кассе, на расчетном и других счетах в банках;
6. контроль соблюдения расчетно-платежной дисциплины, своевременности перечисления сумм за материальные ценности, а также средств, полученных в порядке кредитования[1].

Дебиторскую задолженность можно трактовать в трех значениях, смыслах:

1) в качестве средства погашения  кредиторской задолженности;

2) как часть продукции, проданной  покупателям, но еще не оплаченной (то есть дебиторская задолженность  образуется в результате несовпадения  момента отгрузки и оплаты  продукции, оказания услуги, выполнения  работы);

3) в качестве одного из элементов оборотных активов, которые финансируются за счет собственных или заемных средств.

Оборотный капитал организации представляет собой:

- денежные средства;

- дебиторская задолженность;

- материально-производственные запасы;

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов.

Классификация дебиторской задолженности:

1. По объектам, по которым возникают  обязательства дебиторов:

– дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

– дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;

– дебиторская задолженность по векселям, полученным в обеспечение дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги;

– дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

– дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

– дебиторская задолженность по выданным авансам.

2. В зависимости от предполагаемых  сроков погашения дебиторская  задолженность (или от срока наступления  платежа) подразделяется на:

– краткосрочную – задолженность, платежи по которой ожидаются в течение срока менее 12 месяцев после наступления отчетной даты;

– долгосрочную - задолженность, погашение которой ожидается не ранее чем через год после отчетной даты.

3. По степени надежности возврата  дебиторскую задолженность можно  выделить:

– надежную - признается дебиторская задолженность в случае подтверждения контрагентом исполнения своих обязательств, а также задолженность, обеспеченная гарантией.

– сомнительную - просроченная дебиторская задолженность, не подтвержденная кредитором.

–безнадежную- дебиторская задолженность, у которой срок исковой давности истек, а также дебиторская задолженность, признанная таковой по решению суда (вследствие ликвидации должника и др.)

4. По степени подверженности  планированию можно выделить:

– планируемую;

– не планируемую.

Ожидаемая величина задолженности по условиям договора, в которых предусмотрена отсрочка, рассрочка платежа, является планируемой. Прочие виды задолженности относятся к незапланированной.

5. По возможности осуществления  контроля выделяют: 

контролируемую и неконтролируемую дебиторскую задолженность. Контролируемой считается дебиторская задолженность в том случае, если имеется заинтересованное аффилированное лицо, которому должна организация или которое должно организации. Прочие виды задолженности являются неконтролируемыми.

Таким образом, дебиторская задолженность – это часть оборотного капитала организации, и кроме этого, один из главных элементов, определяющих финансовое положения того или иного предприятия. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое положение предприятия вследствие того, что денежные средства перестают участвовать в хозяйственном обороте, соответственно, не приносят никакого дохода, что часто ставит предприятие в затруднительное положение при расчетах с другими предприятиями.

1.2 Методика анализа дебиторской  задолженности предприятия

Задачи анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных отчетного бухгалтерского баланса (форма №1) и приложения к балансу (форма №5), в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям[4].

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки

В заключение анализа состояния оборотных активов следует оценить изменение доли трудно реализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышение доли трудно реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его платежеспособности[2].

В анализе прочих дебиторов находит отражение своевременность платежей рабочих и служащих за товары, приобретённые в кредит. Просроченная задолженность обычно выделяется в балансе отдельной статьёй. В пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, полученных на оплату товаров и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвоевременного погашения рабочими и служащими кредита их задолженность предприятию превышает имеющуюся у предприятия ссуду банка, сумма превышения рассматривается как дебиторская задолженность.

Анализ дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального ущерба, начисленного возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам, предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба.

Определение срока оборачиваемости дебиторской задолженности.

Определение срока оборачиваемости каждой статьи дебиторской задолженности необходимо для дальнейшего определения возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

Результаты анализа позволяют обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения[10].

Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач по ее минимизации может осуществляться по следующему алгоритму отдельно для каждой статьи дебиторской задолженности:

1. Определение оборачиваемости статьи дебиторской задолженности предприятия:  
 (1),

где Одз – реальная оборачиваемость статьи дебиторской задолженности предприятия;

В – валовая выручка;

ДЗср – средняя величина статьи дебиторской задолженности предприятия.

2. Определение периода погашения  статьи дебиторской задолженности  предприятия:  
 (2),

где: Пдз – период погашения статьи дебиторской задолженности предприятия;

n – длительность анализируемого  периода в днях.

3. Определение оборачиваемости  для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия (в данном случае требуемый прирост оплаченной валовой выручки достигается за счет уменьшения суммы дебиторской задолженности):  
 (3),

где: Оn – оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;

Пдс – необходимый прирост денежных средств к оплаченной валовой выручке, руб.

4. Определение срока оборота  для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия:  
 (4),

где: Сn – срок оборота прироста валовой выручки.

5. Определение оптимального срока  сокращения оборачиваемости статьи  дебиторской задолженности в  целях реализации поставленных  перед предприятием задач:

 (5),

где Одз - оптимальный срок погашения статьи дебиторской задолженности предприятия.

6. Определение коэффициента отвлечения  оборотных активов в дебиторскую  задолженность:  
………………………………..(6),

где: КОАдз – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ОА — общая сумма оборотных активов организации.

7. Определяется средний период инкассации дебиторской задолженности: 
 (7),

где: ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности;

Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

8. Определяется коэффициент просроченности  дебиторской задолженности: 
………………………………(8),

где: КПдз – коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗпр – сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности организации.

9. Определяется средний «возраст»  просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:  
…………………………………(9),

где: ВПдз – средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

10. Определяется коэффициент эффективности  инвестирования средств в дебиторскую  задолженность:  
 …………………………..(10),

где: КЭдз — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗрп — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Кроме того, анализ дебиторской задолженности предприятия следует дополнить методикой оценки издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценение денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен:

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа[3].

Кроме того, необходимо учитывать, что рост дебиторской задолженности в связи с отсрочкой платежа требует привлечения дополнительных источников финансирования активов предприятия, а следовательно, дополнительных финансовых расходов.

1.3 Управление дебиторской задолженностью  предприятия

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

– ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

– выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

– определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

– ускорение востребования долга;

– уменьшение бюджетных долгов;

– оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие[9]:

где ДЗо – оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

ОПдр – дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;

ОЗдз – дополнительные операционные затраты организации по обслуживанию дебиторской задолженности;

ПСдз – размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью[7]:

– исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

– периодический пересмотр предельной суммы кредита;

– использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

– формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

– выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

– определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

– формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

– формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами.

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «ТЕПЛО»

2.1 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тепло»

За время существования завода теплоизоляционных материалов, основанного в 1977 году, основным видом деятельности предприятия было производство строительных теплоизоляционных материалов, конструкций и изделий. Предприятие специализировалось на производстве минеральных тепло- и звукоизоляционных материалов и изделий, выпуская изделия для теплоизоляции труб в жилых, общественных и промышленных зданиях, песок перлитовый; порошок фильтровальный.

Изделия перлитоцементные теплоизоляционные, выпускаемые ООО «Тепло», применяются для тепловой изоляции строительных конструкций жилых, общественных и промышленных зданий и сооружений, а также для тепловой изоляции промышленного оборудования и трубопроводов при температуре изолируемой поверхности до 600°С. Изделия относятся к группе негорючих материалов и могут быть использованы для противопожарной защиты стальных, железобетонных и деревянных строительных конструкций.

Миссия ООО «Тепло» – «удовлетворение спроса заказчиков на качественную теплоизоляционную продукцию в короткие сроки».

Главная цель – это получение максимальной прибыли и обеспечение оптимального функционирования организации.

Задачами ООО «Тепло» на сегодняшний день являются:

- увеличение объемов продаж и объемов производства;

- улучшение качества выпускаемой продукции;

- поиски новых рынков сбыта продукции;

- работа с поставщиками;

-разработку и внедрение новых эффективных технологий производства уже имеющейся продукции;

-замена устаревающего оборудования;

-оперативное регулирование деятельности всех подразделений;

-улучшение условий труда работающих и их стимулирование.

Продукция ООО «Тепло» поставляется следующим потребителям: ТОО «Строй», ТОО «Теплокомплект»,

Главным конкурентом на рынке сыта является фирма ООО «Теплоизоляция». Эта фирма изготавливает перлитоцементную продукцию, и продает ее по цене несколько ниже нашей. Но качество у продукции ООО «Тепло» значительно выше.

Во многих городах области используются теплоизоляционные материалы, конструкции и изделия, изготовленные и поставленные ООО «Тепло». Заказчики получают качественную и надежную продукцию, подтвержденную многолетним опытом работы и высокими оценками потребителей. Продукция предприятия отлично зарекомендовала себя в работе в различных регионах России, а также ближнего зарубежья в условиях холодного и умеренного климата.

Предприятие специализируется на производстве теплоизоляционных материалов и пористых заполнителей на основе перлита:

а) Теплоизоляционные засыпки в диапазоне от -200 до +875оС;

б) Изготовление сухих строительных смесей;

в) Агроперлит;

г) Фильтроперлит;

д) Адсорбент;

Песок перлитовый вспученный – экологически чистый материал, получаемый из природных вулканических стекловодосодержащих перлитовых пород путем механической и термической обработки. Области применения: теплоизоляционные засыпки в диапазоне температур от -200 до +875 °С, теплоизоляция водо- и паропроводов, криогенная изоляция для кислородных блоков, в металлургии и сталеплавильном производстве.

Преимущества вспученного перлита:

– безопасность – не волокнистый материал, не вызывает аллергических реакций, не раздражает кожу;

– негорючесть - температура плавления 1200-1300ºС, при нагревании не выделяет вредных компонентов, повышает огнестойкость конструкций;

– звукоизоляция - уменьшает передачу звуковых волн через стены и перекрытия;

– экономичность – обеспечивает сохранение тепла;

– долговечность - не теряет своих свойств со временем;

– экологичность – не подвержен воздействию микроорганизмов, насекомых и грызунов.

Порошок перлитовый фильтрованный (фильтроперлит) – экологически чистый порошок с размерами зерна от 1 до 140 мк. полученный из природных вулканических стекловодосодержащих перлитовых пород путем термической и механической обработки. Используется в пищевой, медицинской, нефтеперерабатывающей, химической промышленности, в сельском хозяйстве. Используется в качестве вспомогательного фильтрующего материала в процессах фильтрации различных суспензий: сахарных сиропов, крахмалопатоки, фруктовых соков, пива, вина, растительных и технических масел, нефтепродуктов, присадок к маслам, антибиотиков, сточнных и питьевых вод, различных химических растворов, смазочных средств.