Политика управления финансовыми результатами

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия
1. Сущность и значение финансовых результатов предприятия
2. Формирование  финансовых результатов  деятельности предприятия.
3. Задачи и объекты управления финансовыми результатами
4. Система показателей рентабельности торгового предприятия
2. Оценка эффективности управления финансовыми результатами ООО в отчетном периоде
1. Краткая характеристика объекта исследования и основных результатов его хозяйственно-финансовой деятельности
2. Анализ наличия и размещения финансовых ресурсов
3. Анализ эффективности использования ресурсов предприятия
4. Анализ финансовой устойчивости

3. Совершенствование политики управления финансовым результатами в плановом периоде.

3.1. Приоритетные направления  краткосрочной и долгосрочной  политики

3.2. Методы, способы реализации  финансовой политики

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Важнейшей формой управления финансами  предприятия должны стать решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия  финансовых ресурсов, поиску новых  источников финансирования на денежном и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.

По данным экспертов из-за отсутствия налаженной системы управления финансами  компании ежегодно теряют не менее 10% своих  доходов – нехватка полной и оперативной  финансовой информации приводит к ошибочным, запоздалым управленческим решениям, многие объекты финансового управления уходят из зоны внимания руководства.

Для выполнения данной задачи необходима постановка эффективного механизма  финансового менеджмента на предприятии  – инструмента повышения эффективности  и управляемости компании, а следовательно, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Для того чтобы осуществить данную постановку задачи необходимо как минимум  две составляющих: 1) профессиональные управленческие кадры, 2) эффективные  инструменты, методики и методы, позволяющие  рационально управлять финансовыми  ресурсами. При этом надо исходить из посылки, что любое оптимальное  управленческое решение влечет за собой  положительный результат, поэтому  при управлении финансовыми результатами необходима тесная работа всех служб  предприятия во главе с финансовым менеджером.

Целью данного исследования является на основе анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и прогнозирования  основных экономических показателей  выработать рекомендации по улучшению  финансовых результатов.

Система показателей финансовых результатов  включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования. 
Рентабельность – относительный показатель, который обладает свойством сравнения. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют  оценить, какую прибыль имеет  субъект хозяйствования с каждого  рубля средств, вложенных в активы. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражает конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.  
Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности- одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы  прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию  возможностей увеличения прибыли и  рентабельности;

разработка мероприятий по использованию  выявленных резервов.

Обобщенная информация для анализа  финансовых результатов представлена в форме № 2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках», в форме № I для годовой и периодической бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс», в форме № 5 для годовой отчетности «Приложение к балансу». Кроме того, при анализе используются данные финансового плана, аналитического бухгалтерского учета к счету № 90 «Продажа», к счету № 91 «Прочие доходы и расходы», к счету № 99 «Прибыли и убытки» и другим счетам.

Целью работы является изучение экономического содержания категории “финансовый результат”, процесса его формирования и факторов, влияющих на его величину, анализ экономического положения ООО «Компэкстрой», его финансовых результатов и их взаимосвязи с основными показателями производства и реализации продукции, выработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов.

Объект исследования - ООО «Компэкстрой», основным видом деятельности которого является оптовая торговля (краткая характеристика данной организации представлена в п.2.1 курсовой работы).

1. Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия
1. Сущность и значение финансовых результатов предприятия

Финансовый результат  деятельности коммерческого предприятия  представляет собой конечный экономический  итог хозяйственной деятельности организации  и выражается в форме прибыли  или убытка, который определяется как разница между доходами и  расходами организации.

Экономическая сущность прибыли  является одной из сложных и дискуссионных  проблем в современной экономической  теории.

Существует несколько  трактовок понятия прибыль. Например, К. Маркс определил прибыль как модифицированную, затемняющую свою сущность прибавочную стоимость. Источником прибавочной стоимости он полагал эксплуатацию, неоплаченный прибавочный труд наемных рабочих. По Марксу, это внешняя форма проявления сущности буржуазного экономического строя, буржуазных производственных отношений. Таким образом, эксплуатация это главное, что лежит в самой основе марксистской трактовке прибыли.

Современная экономическая  мысль рассматривает прибыль  как доход от использования факторов производства, т.е. труда, земли и  капитала. Отрицая прибыль как  результат эксплуатации, присвоения неоплаченного наемного труда, можно  выделить следующие определения  прибыли. Во-первых, прибыль это плата  за услуги предпринимательской деятельности. Во-вторых, прибыль это плата за новаторство, за талант в управлении фирмой. В-третьих, прибыль это плата  за риск, за неопределенность результатов  предпринимательской деятельности. Риск может быть связан с выбором  того или иного управленческого, научно-технического или социального  решения, с тем или иным вариантом  природно-климатических условий. Риск может быть связан и с непредсказуемыми обстоятельствами стихийные бедствия, межнациональные и межгосударственные конфликты и т.п. Результаты риска могут быть кардинально различны большая прибыль и, наоборот, ее уменьшение или даже разорение фирмы. В-четвертых, это так называемая монопольная прибыль. Она возникает при монопольном положении производителя на рынке или при естественной монополии. Монопольная прибыль по большей части неустойчива.

В качестве прибыли в  рыночной экономике понимают вознаграждение за использование специфического фактора  производства предпринимательства. Предпринимательство  является специфическим фактором, так  как в отличие от капитала и  земли неосязаемо и не выступает  в материально-вещественной форме. Поэтому с данных позиций довольно трудно определить количественно полученную предприятием прибыль.

В микроэкономике прибыль  определяется как разница между  общей выручкой и общими издержками, разница между доходами и расходами.

Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность  производства, состояние производительности труда, уровень затрат. Она показывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме  собственности.

За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий торговли, увеличение фонда  оплаты труда их работников. Она  является не только источником обеспечения  внутрихозяйственных потребностей предприятия, но приобретает все  большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных фондов.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Коммерческие предприятия, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная  необходимость успешной деятельности предприятия в рыночной экономике. Недостаток прибыли, и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности  и рискованности бизнеса, и является одной из причин.

Прибыль как важнейшая  категория рыночных отношений выполняет  ряд важнейших функций.

Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности  деятельности предприятия. Иными словами, сам факт прибыльности уже свидетельствует  об эффективной деятельности предприятий.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Выступая конечным финансово-экономическим результатом  предприятий, прибыль приобретает  ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что  предопределяет экономическое поведение  хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и от принятого в  национальной экономике алгоритма  ее распределения, включая налогообложение.

В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает  в бюджеты в виде налогов, а  также экономических санкций, и  используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке.

Таким образом, прибыль  предприятия – основной фактор его  экономического и социального развития. Этот вывод вытекает из цели предпринимательской  деятельности. Современные западные экономисты так формулируют цели акционерной компании (являющейся наиболее распространенной формой предпринимательской  деятельности в развитых странах): «Цели компании обычно включают максимизацию акционерной собственности, максимизацию прибыли, максимизацию управленческого вознаграждения, бихевиористические (поведенческие) цели и социальную ответственность».

В экономической теории и  практической деятельности под общим  пониманием «прибыль» понимаются самые  различные её виды. Они зависят  от признака учитываемого при классификации прибыли.

В бухгалтерском отчёте, приложение к балансу, форма 2 «Отчёт о прибылях и убытках» выделяются следующие виды прибыли: валовая, прибыль от продажи, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.

Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи, работ и услуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных налогов и сборов) и товаров в покупных ценах или себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ и услуг. В себестоимость продукции при определении при определении валовой прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начислению, а также косвенные общественные расходы.

Прибыль от продажи, определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов. Прибыль от продаж является показателем, который используется для оценки экономической эффективности деятельности предприятия, т.е. производство и реализация товаров, работ и услуг.

Для определения прибыли  от финансово-хозяйственной деятельности учитываются результаты от финансовых и прочих операций, которые определяются алгебраическим (с учётом знака) сложением  к получению к уплате, и доходов  от участия в других организациях, прочих доходов и расходов, в том  числе доходы от продажи основных средств и другого имущества  в аренду, содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов (договоров), прекращение производства, не давшего продукции.

Превышение прочих доходов над расходами увеличивает прибыль от продаж, а обратная ситуация приводит к снижению.

Прибыль предприятия до налогообложения  представляет собой алгебраическую сумму прибыли от основной, финансовой и прочей деятельности и сальдо прочих доходов и расходов.

Прибыль до налогообложения  является показателем эффективности  всей хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, финансовый результат  это экономический итог хозяйственной  деятельности предприятия и выражается в форме прибыли или убытка. Прибыль является показателем эффективной  деятельности предприятия и обладает стимулирующей функцией. Также она  является источником формирования доходов  бюджетов различных уровней.

2. Формирование  финансовых результатов  деятельности предприятия и значение прибыли

      Формирование финансовых результатов имеет принципиальное значение в рыночной экономике, поскольку прибыль является побудительным мотивом и целью предпринимательской деятельности. Прибыль является обобщающим результатом деятельности и выступает абсолютным показателем эффективности производственно – торговой деятельности.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается также в изменении величины  его  собственного  капитала  за   отчетный   период.   Способность предприятия обеспечить неуклонный  рост  собственного  капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Показатели    финансовых    результатов    характеризуют      абсолютную эффективность  хозяйствования   предприятия по   всем   направлениям   его деятельности:  производственной,  сбытовой,  снабженческой,   финансовой   и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия  и укрепления его  финансовых  отношений  со  всеми  участниками  коммерческого дела.

Рост прибыли создает   финансовую   базу   для   самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем  социального  и  материального поощрения   персонала. Прибыль   является   также   важнейшим   источником формирования  доходов  бюджета  (федерального,  республиканского,  местного) погашения  долговых  обязательств   организации   перед   банками,   другими кредиторами  и  инвесторами.  Таким  образом,  показатели  прибыли  являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия,  как партнера.

 Обобщенно   наиболее   важные   показатели   финансовых    результатов деятельности предприятия представлены  в  форме  №2  годовой  и  квартальной бухгалтерской отчетности.

Общий финансовый результат хозяйственной  деятельности в  бухгалтерском учете  определяется  на  счете  99  «Прибыли  и  убытки»  путем  подсчета  и балансирования всех прибылей и убытков  за  отчетный  период.  Хозяйственные операции  на  счете  Прибылей  и   убытков   отражаются   по   кумулятивному (накопительному)  принципу,  т.е.  нарастающим итогом  с начала  отчетного периода.

      На счете 99 «Прибыли  и  убытки»  финансовые  результаты  деятельности предприятия отражаются в формах:

1. Как результаты (прибыль  или  убыток)  от  реализации  продукции,  работ, услуг – в корреспонденции со счетом 90 «Продажи»;

2. Как результаты, не связанные  непосредственно с процессом  реализации,  так называемые  прочие доходы  и  потери   –   в корреспонденции  со  счетами  учета  прочих  доходов  и  расходов,  учета материальных ценностей, расчетов с персоналом по оплате  труда,  денежных средств и т.п.

      Прибыль от продаж на  промышленном  предприятии,  как правило,  — главная составляющая финансового результата отчетного периода.  Это  разница между выручкой от реализации и затратами на  реализованную  продукцию,  т.е. себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами. Прочие доходы и расходы показывают  финансовый  результат от  операций,  связанных  с  движением  имущества  предприятия   (реализация основных средств и другого имущества, списание основных  средств  с  баланса по причине  морального  износа,  сдача  имущества  в  аренду,  аннулирование договоров, прекращение производства и т.п.). Если затраты по  аннулированным доходам, прекращенному производству и др. компенсируются, суммы  компенсаций включаются в прочие операционные расходы. В составе операционных  доходов  и расходов  отражаются  также  операции,  связанные  с  продажей  предприятием иностранной валюты и возникающие курсовые разницы;  операции  и  расходы  по покупке иностранной валюты, результаты переоценки имущества и  обязательств, стоимость которых выражена  в  иностранной  валюте,  суммы  причитающихся  к уплате налогов за счет финансовых результатов и  другие  менее значительные доходы и расходы. Их сальдо определяет рост или снижение  прибыли  отчетного периода по сравнению с прибылью от реализации.

Прочие  доходы  и   расходы   включают   финансовые результаты, не отраженные  в  предыдущих  составляющих  прибыли.  Их  состав достаточно  специфичен:  это  либо  случайные,  непредвиденные  суммы,  либо полученные  и  уплаченные  штрафы,  связанные   с   нарушениями   договорных обязательств. Здесь, в частности,  отражаются  кредиторская  и  депонентская задолженности; суммы, поступившие  в  погашение  дебиторской  задолженности, считавшейся безнадежной, полученные штрафы,  пени,  неустойки  за  нарушение договоров и  возмещение  причиненных  предприятию  убытков.  Иными  словами, прочие доходы компенсируют предприятию прибыль, которая могла бы быть  получена  от   основной   деятельности,   если   бы   все   договорные обязательства и сроки  платежей  соблюдались  его  партнерами.  И  наоборот, прочие расходы отражают суммы, причитающиеся к уплате из  прибыли данного предприятия  в  возмещение  разного  рода  потерь  его  партнеров  в результате невыполнения им условий расчетов и других договорных условий.

По окончании отчетного года при составлении  бухгалтерской  отчетности счет 99 «Прибыли и убытки»  закрывается.  При  этом  заключительной  записью декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года  списывается  со  счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит (дебет) счета 84  «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Построение аналитического учета  по счету  99  «Прибыль и убытки» обеспечивает  формирование  данных,  необходимых  для  составление отчета о прибылях и убытках.

Помимо конечной группировки, также  следует  отслеживать  формирование финансового результата на основных стадиях производственного процесса –  это снабжение, непосредственно производство и реализация  продукции.  Каждая  из этих  стадий  оказывает  существенное   влияние   на   конечный   финансовый результат. Рассмотрим каждую из этих стадий.

Финансовые отношения с поставщиками. Выбор  материалов  и  поставщиков должен  производиться  на  основе  анализа  альтернативных  предложений   по стоимости услуг и материалов, условиям оплаты,  выдвигаемым  поставщикам,  и проводится финансовым менеджером вместе со службой маркетинга.

Определение финансовых аспектов  производственной  стадии.  На  стадии производства  финансовый  менеджер  может  и  должен  регулировать  процессы списания на производство материалов, разработать систему оплата труда, систему распределения  комплексных  статей затрат по видам продукции, определить схемы начисления  амортизации  и  т.д. Все это крайне важно, поскольку непосредственно  влияет  на  налогообложение предприятия и, как показывает практика, в этой части большинство  российских предприятий теряет значительную часть финансовых ресурсов.

Для  текущего  этапа  экономического  «развития»   России   характерно состояние массовых неплатежей. В сегодняшних  условиях  от  того,  насколько своевременно  происходит  оплата  продукции  (услуг),   зависит   финансовое состояние  предприятия,  поскольку  любая  задержка  поступления  выручки  в геометрической   прогрессии   генерирует   рост   кредиторской   задолженности предприятия,  штрафных   санкций   за   просрочку   платежей,   приводит   к необходимости  привлекать  банковские  кредиты  для  пополнения    оборотных средств.  Кроме  финансовых  проблем  это  также  связано  с  возникновением социальной напряжённости в коллективе, ухудшением отношений  с  поставщиками сырья и материалов и т. д.

Распределение  поступивших  средств  от  реализации  продукции.  Здесь финансовый менеджер должен решать следующие вопросы:

- В какой степени требует финансирования  текущее производство  исходя  из    планируемых изменений производственной программы;

- Какую часть чистой прибыли направить на  выплату дивидендов  и в каком    объеме необходимы средства на  техническое развитие,  поскольку выплата    дивидендов определяет текущий курс акций,  а техническое перевооружение    скажется на курсе в перспективе;

Особого внимания заслуживает вопрос  налоговой  дисциплины,  поскольку штрафы  за  неправильно  определенные  суммы  начисления  налогов   и   цена просроченных  платежей  (пени)  весьма   существенны.   Поэтому   правильное налоговое планирование и принятие соответствующих мер позволяют  предприятию не только исключить штрафы, но в некоторой степени снизить  налоги  за  счет оптимизации налогооблагаемой базы.

 Существенное влияние на  финансовые  результаты  оказывает   правильная группировка затрат предприятия  в  соответствии  с  действующими  принципами налогообложения прибыли:

- расходы, включаемые в затраты на производство;

- расходы и потери, подлежащие отнесению на счет Прибылей и убытков;

 - расходы осуществляемые за счет целевых поступлений и за  счет  прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль;

- прочие расходы предприятия.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий  финансовый  результат деятельности  предприятия.  Рост  прибыли  определяет   рост   потенциальных возможностей  предприятия,  повышает  степень  его  деловой  активности.  По прибыли  определяются  доля  дохода  учредителей  и  собственников,  размеры дивидендов и других доходов. По прибыли  определяется  также  рентабельность собственных  и  заемных  средств,  основных  фондов,  всего  авансированного капитала и каждой акции.  Характеризуя  рентабельность  вложений  средств  в активы данного предприятия и степень умелости  его  хозяйствования,  прибыль является  наилучшим  мерилом  финансового  здоровья   предприятия.   Поэтому необходимо  четко  очертить  задачи  и  объекты  управления  для  достижения лучшего финансового результата.

3. Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами

Под управлением финансовыми результатами предприятия понимают комплекс мероприятий  по управлению кредитно- денежными  отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов.

В общем плане текущие задачи по  управлению  финансовыми  результатами определяются  хозяйственной   деятельностью   предприятия,   зафиксированной практически  в  каждом  уставе:

  -  улучшение  финансовых  результатов   или максимизация прибыли.

 К конкретным задачам по  улучшению финансового результата  относятся:

- Оптимизация затрат (оценка  размеров  и  структуры,  выявление  резервов, рекомендации по снижению и др.);

-Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);

- Реструктуризация  активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);

- Обеспечение  дополнительных   доходов   предприятия   (от   непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса  –  «сброса»  излишних  видов   имущества,   основных   фондов, долгосрочных финансовых вложений);

- Совершенствование   расчетов   с   контрагентами   (повышение   денежной составляющей в объеме продаж);

Совершенствование финансовых взаимоотношений  с дочерними обществами.

 Соотношение этих задач путём  построения  «дерева  целей»  и  выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой политики. Таким  образом,  можно  укрупнено  определить  основные  объекты при управлении финансовыми результатами:

- Регулирование финансовых результатов производственной деятельности,  т.е.  определение  оптимальных  вариантов  формирования   отдельных   элементов  себестоимости  производства,   распределения   затрат,   ценообразования, налогообложения и т.д.

- Управление активами – деятельность связанная с формированием имущества предприятия.

Имущественные  процессы,  прежде  всего,   связаны   с   инвестициями, направленными   предприятием   на   техническое   развитие   (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение  новых  видов  продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного  имущества  и  т.  д.), финансовыми  инвестициями  (приобретение  ценных  бумаг,  создание  дочерних предприятий и т.д.), финансирование текущей  производственной  деятельности, маневрированием  временно  свободными  денежными  средствами,  а   также   с обратными процессами – использованием, ликвидацией  объектов  имущественного комплекса, их реализацией и т. д.

В связи с этим перед финансовым  менеджером  стоят  взаимосвязанные  и разнонаправленные  задачи  –  с  одной  стороны,  выбор  наиболее  выгодного варианта инвестиций,  а  с  другой  –  постоянный  контроль  за  эффективным использование существующего имущественного комплекса.