Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Положение Сбербанка на финансовом рынке

Министерство образования и науки РФ

ГОУ ВПО «Пермский государственный университет»

Географический факультет

Кафедра социально-

Экономической географии

Положение Сбербанка на финансовом рынке

Составила: ------.

ГРФ – 3, 4 - 08

Проверил:

к.г.н., доцент В.А. Столбов

Пермь, 2011

Введение

В связи со сложившейся экономической ситуацией в мире, многие банки теряют ликвидность и становятся неплатежеспособными, государство помогает им, приобретает их ценные бумаги, предоставляет кредиты, с целью недопущения распространения неплатежеспособности на другие сектора экономики.

Коммерческий банк является активным элементом рыночной экономики главное назначение банка состоит в том, чтобы аккумулировать денежные средства и предоставлять их в кредит, извлекая прибыль за счет разницы процентов получаемых от заемщиков и вкладчиков за предоставленные денежные средства.

Успешность деятельности банка обеспечивают три взаимосвязанных фактора: высокая доходность банковского дела, создающая возможность для выплаты дивидендов акционерам банка, увеличения собственных средств, создания страховых резервов, фондов развития; ликвидность, т.е. возможность быстрого (по возможности без потерь доходности) превращения активов банка в платежные средства для своевременного погашения своих долговых обязательств; платежеспособность, т.е. способность в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим долговым обязательствам перед кредиторами.

В совокупности они составляют финансовую устойчивость банка к ней можно отнести интегральные финансово-экономические показатели состояния деятельности банка, которые отражают характеристики других экономических составляющих финансовой устойчивости, объем и структуру собственных средств, уровень доходов и прибыли, норму прибыли на собственный капитал банка, достаточность ликвидности, мультипликативную эффективность собственного капитала и создание банком добавленной стоимости, а также параметры деятельности, связанные с обеспечением информационно - аналитической и технологической поддержки управления финансовыми операциями банка.

Деятельность банка проходит на фоне постоянно изменяющейся общеэкономической, а также социально-политической ситуации, изменений состояния финансового рынка, которые в разной мере оказывают влияние на общеэкономическую устойчивость банка. В связи с этим основное его внимание должно быть сосредоточено на организационно-экономических мероприятиях, комплексной оценке финансово-экономической политики банка, на совершенствовании информационно-аналитического обеспечения и банковских финансовых технологий.

Риск является неизбежной частью деятельности банка. Риск банковского портфеля - вероятность наступления неблагоприятных событий, которые могут возникнуть в результате принятия решения по управлению банковским портфелем в условиях неопределенности. Основной задачей управления риском банковского портфеля является поддержание приемлемых соотношений прибыльности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т.е. минимизация возможных банковских потерь.

Развитие Российской Банковской системы в 2009 году. Положение Сбербанка на финансовом рынке.

На начало 2009 года пришелся пик мирового экономического кризиса. В I квартале в большинстве стран мира произошло резкое и глбокое, в отдельных случаях превышавшее 20%, падение промышленного производства и ВВП. Положительные темпы роста сохранили лишь единичные страны. В России в I квартале 2009 года падение ВВП составило 9% квартал к кварталу, однако уже во II квартале ситуация начала стабилизироваться, а в III и IV кварталах был зафиксирован небольшой рост. В целом по итогам года падение ВВП составило 7,9%.

На фоне столь глубокого экономического спада российская банковская система столкнулась с двумя основными проблемами:

падением спроса на банковские услуги со стороны платежеспособных заемщиков. На фоне восстановления ликвидности банковской системы это привело к тому, что впервые за последние годы клиентские депозиты банковской системы росли быстрее кредитов;
существенным ростом кредитных рисков.

В отчетном году в российской экономике наблюдалось снижение объемов промышленного производства и ухудшение качества заемщиков. Произошел резкий спад платежеспособного спроса на банковские кредиты. По итогам года кредиты предприятиям возросли всего на 0,3%, при этом Сбербанк оказался в числе тех банков, кто заметно увеличил кредитный портфель. В результате доля Сбербанка на рынке кредитов корпоративным клиентам увеличилась на 1,3 п.п до 31,8%.

Экономический спад, рост безработицы и финансовой неопределенности обусловили возврат населения к сберегательной модели поведения после нескольких лет опережающего роста потребления и роста кредитной активности. В результате объем рынка кредитов физическим лицам сократился. Розничный кредитный портфель Сбербанка также сократиля, но в меньшей степени, что позволило Сбербанку увеличить долю на рынке кредитования населения на 1,4 п.п. до 32,7%.

Прирост кредитов и привлеченных средств клиентов в целом по банковской системе

млрд. руб.

Ситуация с ликвидностью российского банковского сектора на протяжении года, наоборот, была стабильной. Депозиты клиентов большую часть года увеличивались, причем темп их роста опережал темп роста кредитов. Постепенно у банков, включая Сбербанк, появилась возможность снизить объемы финансирования в Банке России и больше использовать рыночные источники фондирования. Обладая достаточным объемом ликвидных средств, Сбербанк имел возможность не включаться в ценовую конкуренцию за привлечение средств клиентов, что положительно сказалось на расходах Банка, но привело к сокращению доли на рынках привлечения.

Наличие значительного объема накоплений ликвидности при отсутствии надежных заемщиков на российском рынке определили рост вложений банков, включая Сбербанк, в ценные бумаги. Портфель ценных бумаг Группы Сбербанка за год вырос более чем в 2 раза и превысил 1 трлн. руб. Доля Сбербанка в совокупном объеме вложений в государственные ценные бумаги российских банков возросла за год с 7,6 до 25,2%.

Совокупный объем активов банковской системы за год вырос на 5%, при этом рост был на 90% обеспечен тремя государственными банками: Сбербанком, ВТБ и Россельхозбанком. В результате доля Сбербанка в активах банковского сектора по итогам года возросла с 24,7 до 26,2%.

Кризисные явления в российской и мировой экономике сопровождались существенным ростом кредитных рисков. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле юридических лиц по банковской системе за 2009 год возросла с 2,1 до 5,9%, в портфеле физических лиц с 3,7 до 6,8%. Отношение объемов созданных резервов к кредитному портфелю возросло в 2 раза с 5,1 до 10,3%.

Увеличение расходов на формирование резервов стало главным фактором существенного снижения прибыльности банковской системы по итогам 2009 года. Прибыль до уплаты налогов из прибыли банковского сектора уменьшилась в 2 раза по сравнению с 2008 годом, при этом из тридцати крупнейших российских и иностранных банков восемь зафиксировали убыток. В результате проведения достаточно консервативно политики по обеспечению покрытия кредитных рисков прибыль Сбербанка поставила только 20% суммарной прибыли банковского сектора.

Операции на финансовых рынках

Значительная часть операций, проводимых Банком в течении 2009 года на финансовых рынках, была связана с состоянием ликвидности Банка.

В первой половине 2009 года Сбербанк принимал активные меры для пополнения собственной рублевой ликвидности. В частности, сбербанк привлекал кредиты Банка России под Залог нерыночных активов и поручительств. Средства привлекались и путем беззалогового кредитования от Банка России, совершения операций на аукционах прямого РЕПО с Банком России, а также на межбанковском рынке.

В то же время в I квартале у Сбербанка образовалась избыточная ликвидность в иностранной валюте, которую он размещал в первую очередь в еврооблигации крупнейших российских компаний.

К началу второй половины 2009 года рублевая ликвидность всей банковской системы России восстановилась. Постоянный приток рублевых средств клиентов Банка привел в конце года к необходимости размещения избыточной рублевой ликвидности. В связи с этим Сбербанк значительно увеличил объем вложений в рублевые ценные бумаги, в том числе в облигации Банка России, а также в инструменты денежного рынка, в том числе обратное биржевое РЕПО.

Межбанковское кредитование

В 2009 году Сбербанк сохранил позиции маркетмейкера на рынке межбанковского кредитования. В условиях роста рисков на контрагентов, обусловленного финансовым кризисом, Банк активно развивал межбанковское кредитование под залог ликвидного обеспечения включая векселя и депозитные сертификаты Сбербанка, а также операции РЕПО. Сбербанк значительно увеличил свою долю на российском рынке операций междиллерского биржевого РЕПО, которая в IV квартале 2009 года превысила 30%. В результате в ноябре-декабре 2009 года Сбербанк занял I место в публикуемом ММВБ рейтинге ведущих операторов этого рынка.

В целях поддержки российского рынка кредитования в рамках Федерального закона от 13.10.2008 №173-Ф3 о дополнительных мерах по поддержке финансово системы Российской Федерации в течении 2009 года Банком было заключено свыше 130 соответствующих договоров с банками-контрагентами, а среднедневная задолженность в IV квартале по этим договорам превышала 4 млрд. руб.

Банкнотные операции

Банк обеспечивал рынок наличной иностранной валютой, оперативно реагируя на резкие колебания клиентского спроса. В январе 2009 года в условиях ослабления курса рубля Сбербанк активно подкреплял коммерческие банки и свои филиалы наличной валютой. Стабилизация курса рубля в феврале привела к сокращению спроса населения на наличную валюту, а дальнейшее неуклонное укрепление рубля к переводу населением сбережений из иностранных валют в российские рубли. Излишки наличной иностранной валюты, образовавшиеся в филиалах банка и коммерческих банках, Сбербанк отправлял на экспорт. В целом объем банкнотных операций Банка в 2009 году составил 21,4 млрд. долл. США, из которых 15,7 млрд. долл. США пришлись на операции с коммерческими банками. Банк ввез на территорию страны наличную валюту в эквиваленте 6,2 млрд. долл. США, вывез эквивалент 5,4 млрд. долл. США.

Операции на рынке драгоценных металлов

В 2009 году Сбербанк оставался крупнейшим участником российского банка драгоценных металлов, предлагая своим клиентам услуги не только по ведению обезличенных металлических счетов, операциям с драгоценными металлами в обезличенном виде и в аффинированных слитках, но и по хеджированию рисков путем заключения форвардных сделок купли/продажи драгоценных металлов и продажи опционов на покупку/продажу драгоценных металлов.

Для обеспечения потребности клиентов в драгоценных металлах в физическом виде Банк тесно сотрудничал с крупнейшими российскими недропользователями, приобретал у них золото, серебро и металлы платиновой группы. Общий объем операций банка с драгоценными металлами в аффинизированных слитках в 2009 год составил около 78 тонн золота, 270 тонн серебра, 0,5 тонн палладия и более 2 тонн платины.

Сбербанк России оставался активным оператором внутрироссийского и международного межбанковского рынка драгоценных металлов. Общий объем операций Банка на межбанковском рынке драгоценных металлов составил в 2009 году более 6 млрд. долл. США.

Операции с собственным портфелем ценных бумаг

В 2009 году, решая задачи размещения избыточной рублевой и валютной ликвидности и повышения доли ликвидных активов в структуре баланса. Сбербанк активно наращивал портфель ценных бумаг. За год портфель ценным Бумаг вырос более чем в 2 раза с 493,7 до 1064,1 млрд. руб. Доля вложений в ценные бумаги в активах группы увеличилась с 7,3 до 15,0%.

Наибольший прирост портфеля ценных бумаг был обеспечен облигациями Банка России, пик приобретений которых пришелся на ноябрь-декабрь 2009 года. Существенные вложения были сделаны в корпоративные облигации, что рассматривается Банком как одна из форм кредитования реального сектора российской экономики. Вложения осуществлялись в облигации первоклассных эмитентов.

Портфель корпоративных облигаций Банка, номинированных в рублях, увеличился за год в 2 раза до 167,1 млрд. руб. Основные приобретения были сделаны Сбербанком во втором полугодии, при этом наиболее крупными были вложения в облигации ОАО РЖД, ОАО АНК Башнефть, ОАО Мобильные ТелеСистсемы, ОАО Атомэнергопром, ОАО АФК Система, ОАО Лукойл.

Корпоративные облигации, номинированные в иностранной валюте, появились в портфеле Банка только в 2009 году и к концу года их объем составил 128,8 млрд. руб. Наиболее крупыне вложения были сделаны в еврооблигации ОАО Газпром, ТНК-ВР, ОАО АК Транснефть, ОАО ВымпелКом, ОАО Лукойл.

Диверсифицируя свой портфель, в 2009 году Сбербанк осуществил выход на новые сегменты рынка ценных бумаг: был значительно расширен перечень эмитентов и выпусков еврооблигаций российских эмитентов, в которые осуществлялись вложения средств; приобретались облигации правительств Германии и Франции, а также АДР на акции российских эмитентов. К концу 2009 года данные бумаги были реализованы.

Следует отметить, что основной объем приобретенных Банком ценных бумаг составляли выпуски, входящие в Ломбардный список Банка России.

По итогам декабря 2009 года Сбербанк занял I место в рейтингах ММВБ ведущих операторов биржевого рынка как негосударственных облигаций, так и государственных облигаций в режиме основынх торгов. В течении 2009 года Сбербанк совершал операции более чем с 370 выпусками облигаций около 140 эмитентов.

Выкуп собственных облигаций

В течении 2009 года Сбербанк выкупил часть своих долгосрочных займов, полученных в рамках среднесрочной программы заимствований (МТN-программа), а также десятилетнего субординированного займа от UBS Luxemburg S.A. путем приобретения на рынке нот участия в кредитах, выпущенных с целью финансирования займов в пользу Сбербанка (далее еврооблигаций Сбербанка). Данные операции были обусловлены образованием у Банка значительной ликвидности в иностранной валюте, а также существенным падением цен на данные инструменты, в конце 2008 года - начале 2009 года. Эта мера позволила остановить дальнейшее снижение котировок еврооблигаций Сбербанка в начале 2009 года и существенно сократить процентные расходы Банка на фоне ограниченных возможностей по инвестированию средств в иностранной валюте.

Операции на рыке ценных бумаг в интересах клиентов

Объем комиссионных доходов Группы по операциям с ценными бумагами увеличился по итогам 2009 года на 21,8% и составил 1,4 млрд. руб. Основу этих доходов составляют доходы от оказания услуг по организации выпуска и размещения ценных бумаг, услуг брокерского обслуживания и депозитных услуг.

Андеррайтинговые услуги

в 2009 году Сбербанк продолжил укрепление позиций среди банков лидеров на рынке первичных размещений облигаций. За год Банк разместил и участвовал в размещении 42 выпусков облигаций сторонних эмитентов с общим объемом участия 145,5 млрд.руб. по номинальной стоимости, увеличив тем самым свою долю в объеме рыночных размещений рублевых облигаций с 9,6 до 12,6%.

Банк оказывал услуги по размещению облигационных выпусков как эмитентам российским компаниям, так и администрациям субъектов и муниципальных образований Российской Федерации.

Согласно рейтингам инвестиционных банков, публикуемым порталом Cbonds, по итогам 2009 года Сбербанк занял 2 место в рейтинге андеррайтеров по всему российскому облигационному рынку.

Услуги брокерского обслуживания

Во II полугодии 2009 года Сбербанк приступил к публичному предложению нового вида брокерских услуг на фондовом рынке интернет-торговли с использованием системы удаленного доступа Focus IV Online. Его внедрение позволило Банку сохранить позиции на рынке Брокерских услуг, а также войти в тройку лидеров рейтинга ФБ ММВБ по количеству активных клиентов. В целом объем брокерских операций Банка на фондовом рынке за год увеличился в 2,2 раза до 430 млрд. руб.

Депозитные услуги

Депозитарий Сбербанка является одним из крупнейших банковских депозитариев: рыночная стоимость активов на хранении составляет около 2 трлн. руб., из них 1 трлн. руб. приходится на активы клиентов. В Депозитарии обсуживается 249 тыс. счетов депо, из них 242 ты. счета физических лиц. Депозитарий принимал непосредственное участие в сопровождении операций Банка и его клиентов в части проведения торговых, залоговых операций, оформления выкупов ценных бумаг, реструктуризации задолженности по облигационным займам. Кроме того, Депозитарий выполнял функции субкастодиана по хранению базового актива для выпуска и погашения депозитарных расписок на акции крупнейших российских эмитентов.

В рейтинге международного журнала Global Custodian, составленным по отзывам клиентов о качестве предоставляемых услуг, в 2009 году Депозитарию Сбербанка присвоен статус Domestic Commended как депозитарию, рекомендованному инвесторам, в том числе иностранным, ля обслуживания на внутреннем российском рынке.

Услуги доверительного управления. Агентские услуги

В 2009 году Сбербанк развивал услуги по индивидуальному доверительному управлению на финансовых рынках. Благодаря эффективному управлению портфелями клиентов удалось сохранить базу действующих учредителей управления и привлечь новых. В конце года Банком были предоставлены новые стратегии инвестирования по индивидуальному доверительному управлению, что позволило значительно расширить продуктовый ряд Банка в части инвестиционных услуг.

В течении 2009 года в филиалах Сбербанка действовало 430 агентских пункта по приему заявок на операции с паями 32 паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением 6 управляющих компаний. Объем операций по покупке/продаже паев за 2009 год составил 111 млн. руб.

Корреспондентские отношения

По состоянию на 31 декабря 2009 года Сбербанк у открыты 68 корреспондентских счетов в учреждениях Банка России и 7 счетов Ностро в рублях в других кредитных организациях.

В целях содействия развитию внешнеэкономической деятельности клиентов и улучшения качества проведения международных расчетов Сбербанк России поддерживает корреспондентские отношения с 222 ведущими иностранными банками. в 37 банках мира Сбербанк имеет 62 корреспондентских счета Ностро в иностранной валюте и драгоценных металлах.

Банк постоянно оптимизирует платежные потоки и повышает эффективность расчетных операций. в течении 2009 года четыре иностранных банка: американские The Bank Of New York Mellon и JP Morgan Chase Bank, немецкие Dresdner Bank AG (ныне Commerzbank AG) и Deutsche Bank AG отметили Сбербанк России специальными международными наградами за высочайшее качество оформления платежных документов в долларах США и евро, направлявшихся через корсчета ностро в указанных иностранных банках.

Количество счетов лоро, открытых в Сбербанке, увеличилось за год на 12% и по состоянию на 31 декабря 2009 года стоставило 1,85 тыс. счетов, в том числе в валюте РФ 0,8 тыс. счетов, в иностранной валюте и драгоценных металлах 1,05 тыс. счетов.

Акционерный капитал

Общее количество размещенных акций Сбербанка составляет:

обыкновенных акций номиналом 3 руб. 21 586 948 000 шт.
привилегированных акций номиналом 3 руб. 1 000 000 000 шт.

В соответствии с Уставом предельное количество объявленных обыкновенных акций, которые Банк вправе размещать дополнительно к уже размещенным акциям, составляет 15 000 000 000 шт. номинальной стоимостью 3 руб.

Акции Банка, находящиеся в обращении, имеют следующие индивидуальные государственные регистрационные номера:

обыкновенные 10301481В;
привилегированные 20301481В;

Акции Банка включены в котировальные списки ведущих организаторов торговли ЗАО ФБ ММВБ и ОАО РТС.

Количество акционеров Сбербанка по сравнению с 2008 годом возросло на 13,1% и составляет более 274 тыс. Акциями Банка владеют инвесторы из более чем 50 стран, причем среди нерезидентов около половины акций принадлежит институциональным инвесторам из Великобритании, США и Канады. Основная доля в голосующих акциях, по-прежнему принадлежит Банку России 60,25%. Доля нерезидентов по сравнению с 2008 годом снизилась с 28,17 до 14,30%, в то время как возросла доля частных акционеров резидентов: с 3,47 до 6,25%.

Динамика стоимости акций Банка

Начиная со II квартала 2009 года акции Сбербанка уверенно возвращали утраченные позиции, опережая в росте основные индексы российских торговых площадок и развивающихся рынков. Стоимость обыкновенных акций Сбербанка по итогам года возросла в 3,6 раза, привилегированных в 7,6 раз, при росте индекса ММВБ в 2,2 раза. По мере роста котировок спред между привилегированными и обыкновенными акциями Сбербанка сужался. с 1 декабря 2009 года привилегированные акции Банка были включены в расчет индекса MSCI Russia с долей 1,13%.

Акции Банка можно охарактеризовать как более волатильные относительно рынка в целом. Коэффициент бета за 2009 год составил 1,31 для обыкновенных акций и 1,18 для привилегированных акций.

По итогам 2009 года рыночная капитализация Сбербанка России увеличилась в 3,6 раза и составила 62 млрд. дол. США по сравнению с 17 млрд. дол. на начало года. Ни один банк из двадцатки крупнейших не показал столь внушительного роста. По данным Financial Times по итогам года Сбербанк поднялся с 47 на 17 место среди крупнейших банков мира по рыночной капитализации.

В 2009 году Акции Банка демонстрировали высокий уровень ликвидности. С апреля 2009 года обыкновенные акции Сбербанка вышли на 1 место по объему торгов на ММВБ. Среднедневной оборот обыкновенных акций Банка на ММВБ составил 36% от общего среднедневного объема торгов на ММВБ. В отдельные дни объем торгуемых акций превышал 8,5% от объема акций, находящихся в свободном обращении.

Дивидендная политика

Права акционеров по получению дивидендов и процедура их выплаты закреплены в Уставе Банка и Дивидендной политике, принятой Наблюдательным советом Банка в 2008 году.

Право на получение дивидендов имеют акционеры владельцы обыкновенных и привилегированных акций. Акционеры владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов в размере не ниже 15% от минимальной стоимости привилегированной акции.

Решение о выплате годовых дивидендов и их размере принимает Общее собрание акционеров на основании рекомендаций Наблюдательного совета Банка. Информацию о своей дивидендной политике банк размещает на своем корпоративном сайте в сети Интернет по адресу www.sberbank.ru.

Рекомендации Наблюдательного совета Банка Общему собранию акционеров по дивидендам учитывают интересы акционеров и самого Банка с точки зрения дальнейшего развития бизнеса. В основе рекомендаций прибыль Банка по российским правилам бухгалтерского учета.

В соответствии с Уставом Сбербанка дивиденды выплачиваются акционерам в денежной форме за вычетом соответствующего налога в течении 30 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов. Выплата дивидендов осуществляется в безналичном порядке путем перечисления на банковские счета акционеров, как юридических, так и физических лиц.

Сбербанк придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям, на которые последние несколько лет направляется 10% чистой прибыли Банка.