Понятие и экономическаясущьность инвестиций

Содержание 

Введение 

1. Экономическая сущность  и значение инвестиций…………………………5

2. Анализ организационной  экономической деятельности предприятия…...11

2.2 Организационно правовая деятельность предприятия…………………...11

2.2 Анализ результатов  экономической деятельности предприятия………...14

3. Анализ инвестиций предприятия  Белгородского отделения Ю-В Ж/Д…..38

3.1  Структуры инвестиций, их экономическая сущность……………………38

3.2 Рекомендации по повышению  инвестиционной привлекательности  предприятия……………………………………………………………………...39

Заключение ………………………………………………………………………42

Список литературы……………………………………………………………... 43

Приложение

Введение 

    Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

     Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

     Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

     Целью данной работы является изучение сущности и экономической роли инвестиций.

    Задачами данной  является

Выявление экономической сущности и значение инвестиций

Проведение  анализа организационной экономической деятельности предприятия.

Оценка  анализ результатов экономической деятельности предприятия

Определение   структуры инвестиций, их экономическая сущность

Составление рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности предприятия

Объектом изучения является Белгородское отделение Ю-В Ж/Д.

1. Экономическая  сущность и значение инвестиций

Инвестиции - относительно новый  для нашей экономики термин. В  бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения».

В научной литературе эти  два понятия в последние годы трактуются по-разному. Традиционно  под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и в зарубежной экономической литературе.

Инвестиции - это более  широкое понятие, чем капитальные  вложения.

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных  инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги или другие доходы.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим  образом: «...капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты  на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями.

Таким образом, понятие «реальные  инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому  закону реальные инвестиции - это средства, вложенные как в основной и  оборотный капитал, так и в  нематериальные активы.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, то капитальные  вложения - затраты на: строительно-монтажные  работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин  и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося  предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных  участков и переселению в связи  со строительством и др.

В статистическом учете и  экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

- инвестиции в основной капитал;

- затраты на капитальный ремонт;

- инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

- инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.д.);

- инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Особое место в структуре  капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая  категория проявляются через  свои функции.

Инвестиции выполняют  следующие основные функции:

-процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

- процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

- перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

- перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий;

- основа для развития экономики на макро- и микроуровне. Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции слагаются из следующих частей:

Чистые инвестиции - это  валовые инвестиции за минусом амортизационных  отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место  только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают  величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии  как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

Сущность инвестиций как  экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности  общественного производства за счет:

- систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

- ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

- сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- создания необходимой сырьевой базы;

- наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

- снижения издержек производства и обращения;

- увеличения и улучшения структуры экспорта;

- решения социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы;

- обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;

- перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение основного капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем  национальное богатство и производственный потенциал страны.

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций.

Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне  необходимы для достижения следующих  целей:

- увеличения и расширения сферы деятельности;

- недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

- снижения себестоимости производства и реализации продукции;

- повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

- улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

- повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий;

- обеспечения конкурентоспособности предприятия;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

- приобретения контрольного пакета акций;

- для возрастания стоимости бизнеса и др.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального  функционирования предприятий в  будущем, стабильного финансового  состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

2. Анализ организационной  экономической деятельности предприятия.

2.2 Организационно правовая деятельность предприятия.

Белгородское отделение  Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД» является дочерним зависимым обществом ОАО  «РЖД» и имеет в своем составе  двух учредителей (акционеров) юридических  лиц − ОАО «РЖД» (100% − 1акция) и  АНО «Центр Желдорреформа» (1 акция). Общество создано в соответствии с Договором о создании Общества № 2008/05 от 16 апреля 2008г., Гражданским кодексом РФ « Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актами РФ.

Белгородское отделение  Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД» приступило к хозяйственной деятельности с 1 июля 2008 года.

Белгородское отделение  Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД» создано  с целью получения прибыли  и удовлетворения потребностей ОАО  «РЖД» в капитальном ремонте  пассажирских вагонов и их узлов, производству запасных частей.

Основным потребителем услуг  Белгородское отделение Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД» является ОАО “РЖД”  с долей около 80% от общего производства. Услуги сторонним заказчикам составляют порядка 18-24%. Уставный капитал Белгородское отделение Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД»  составил 4 млрд. 73 млн. 725 тыс. рублей. Он сформирован из имущества заводов  и оборотного капитала. ОАО “РЖД”  принадлежит 100% минус одна акция  компании.

Белгородское отделение  Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД» осуществляет следующие виды деятельности:

- производство пассажирских  вагонов;

- оказание услуг по  проведению капитального ремонта  пассажирских и грузовых вагонов  и по проведению ремонта колесных  пар;

- модернизация вагонов,  производство запасных частей, его  оборудования, узлов и агрегатов,  оказание других связанных с  этим услуг;

- согласование технической  и нормативно-технической документации  на ремонт подвижного состава  и другой продукции;

- внедрение новых технологий  и технологических процессов,  прогрессивных видов капитального  ремонта подвижного состава, производства  запасных частей и другой продукции;

- торгово-закупочную деятельность, связанную с основной деятельностью  и вспомогательным производством  общества;

- сбор лома черных и  цветных металлов, его переработка  и реализация;

- внешнеэкономическую деятельность  в установленном законом порядке;

- проведение, в соответствии  с федеральными законами и  иными нормативными актами, работы  по мобилизационной подготовке  и гражданской обороне;

- осуществление контроля за качеством ремонта и модернизацией железнодорожного подвижного состава, изготовления машиностроительной продукции и запасных частей для нужд железнодорожного транспорта;

- организацию и проведение  мероприятий по мобилизационной  подготовке и гражданской обороне  в соответствии с законодательством  Российской Федерации;

- обеспечение защиты государственной  тайны;

- организацию и проведение  мероприятий по обеспечению безопасности;

- иные виды деятельности, не запрещенные законодательством  Российской Федерации.

А также отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законодательством Российской Федерации, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Производство Белгородское отделение Ю-В Ж/Д, филиал ОАО «РЖД»  сертифицировано Регистром сертификации на федеральном железнодорожном  транспорте (РС ФЖТ) и соответствует  всем действующим регламентам. Заводы предприятия работают в отлаженном ритме, что позволяет сократить  сроки между заказом и поставкой, качественно выполнить все этапы  производственных процессов, гарантируя потребителю высокие эксплуатационные качества продукции.

Хорошее качество и эксплуатационные характеристики продукции при оптимальных  ценах, обеспечивают высокую привлекательность  данной компании в качестве подрядчика и поставщика для многих Российских компаний, стран СНГ и зарубежных компаний.

2.2 Анализ результатов  экономической деятельности предприятия.

Аналитический баланс предприятия  включает показатели не обязательно  совпадающие с установленными уставом  статьи. Он позволяет произвести более детализированный анализ имущественного и финансового потенциалов предприятия.

Таблица 1

Аналитический баланс предприятия

В результате составления  аналитического баланса предприятия, мы видим, что внеобортные активы увеличились на 30 198,00 тыс.руб., когда оборотные активы уменьшились на 80 392,0 тыс.руб. Также увеличился удельный вес необоротных активов на 0,8% и уменьшился удельный вес оборотных активов на 6,0%. Собственный капитал уменьшился на конец года на 24 966,0 тыс.руб. (0,6%). Долгосрочные обязательства увеличились на 2 850,0 тыс.руб. (0,1%). Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 60000 тыс.руб.

- Анализ финансовой устойчивости

Оборотные средства (оборотный капитал) − это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Оборотные активы представлены во втором разделе бухгалтерского баланса.

Сущность оборотных средств  определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства, так и процесс обращения.

Таким образом, оборотные средства – денежные средства предприятия, авансированные для планомерного образования и  использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Кругооборот оборотных средств, обеспечивающий непрерывность процесса производства и обращения, представляет собой органическое единство трёх стадий: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие  на денежные средства приобретает необходимые  производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму  незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

В таблице 2 рассмотрим структуру и движение оборотных средств, отдельно рассмотрим структуру и динамику запасов, данные из приложения 1 − форма №1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 2-Наличие, движение и структура оборотных средств предприятия

Продолжение таблицы 2

     Из данных таблицы 2 видно, что общая сумма оборотных средств за год снизилась на 80392 тыс. руб. или на 6%. Запасы увеличились на 9,2%. Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) увеличилась на 300 тыс.руб., а дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) снизились на 36389 или 6,1%. Уменьшились денежные средства на 74,2%. Прочие оборотные активы увеличились с 274 тыс.руб. на 28151 тыс.руб.

Важнейшими показателями использования оборотных средств  на предприятии являются коэффициенты деловой активности (коэффициенты оборачиваемости). Данные для расчета – приложение 1, 2. Полученные результаты запишем  в таблицу 5.

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Формула имеет вид:

                                                            (1)

          где N – выручка от продажи продукции, работ и услуг,

В – средний за период итог баланса предприятия (или средняя  стоимость имущества предприятия).

• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:

                                                          (2)

где Z – средняя за период величина запасов и затрат по балансу,

Ra – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

• Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:

                                                        (3)

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

                                                     (4)

         где γа – средняя величина дебиторской задолженности.

• Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Формула имеет вид:

                                                     (5)

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                                      (6)                                 

         где  - средняя величина кредиторской задолженности.

• Коэффициент среднего срока погашения кредиторской задолженности:

                                                         (7)

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственных средств. Формула имеет вид:

                                                           (8)

где - средняя за период величина источников собственных средств.

Таблица 3-Показатели эффективности использования оборотных средств

Из таблицы 3 видно, что за период с 2008 – 2009 года наблюдается увеличение всех показателей эффективности использовании оборотных средств. Это связано с оптимизацией запасов ресурсов и незавершенного производства, сокращение длительности производственного цикла, улучшение организации материально-технического обеспечения, ускорение реализации товарной продукции.

- Анализ рентабельности

Далее рассмотрим показатели рентабельности продаж и рентабельности производства, которые характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывают соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами. Применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Анализ прибыли  предприятия

Цель анализа прибыли  состоит в выяснении причин, обусловивших изменение прибыли, определении  резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов. Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются следующие задачи:

оценка выполнения плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;

• изучение состава и структуры прибыли;
• выявление и количественное изменение влияния факторов формирования прибыли;
• анализ и оценка качества прибыли;
• изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;
• выявление резервов роста прибыли;
• разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия

Таблица 4-Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия