Понятие и элементы кредитно-денежной политики государства
- Понятие и элементы кредитно-денежной политики государства
Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики.
Начнем с того, что интересует всех – деньги. Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Их экономическая природа предполагает непрерывность обращения. Временно свободные денежные средства должны аккумулироваться и превращаться в инвестиции. Специальной организацией, обеспечивающей движение денег, является банк. Банковская система является основной в кредитной системе страны, которая включает в себя совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также совокупность кредитных институтов, способных мобилизовать временно свободные денежные средства, превратить их в кредиты, и, в конечном счете - в инвестиции. Во главе банковской системы стоит Центральный Банк. Он осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений, то есть сберегательных учреждений, страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и т.д. Изначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время к этой функции постепенно добавились еще две: контроль за денежным обращением в стране и контроль за деятельностью коммерческих банков.
А вот сфера деятельности коммерческих банков – это широкий спектр финансово-кредитных операций: прием вкладов и выдача кредитов, посредничество в платежах, операции с ценными бумагами, размещение государственных займов, консультации по кредитно-финансовым вопросам и т.п. Наличие в рыночной экономике коммерческих банков приводит к тому, что они увеличивают предложение денег в период инфляции, так как им это выгодно, и сокращают в период депрессии, способствуя тем самым усилению циклического развития. Их нерегулируемая деятельность приводит к колебаниям деловой активности. Поэтому за деятельностью частных банков необходим контроль государства. Такой контроль осуществляется в рамках государственной денежно-кредитной политики.
Под
денежно-кредитной политикой
Как указывает Г.И. Кравцова « юридическую базу денежно-кредитной политики в Республике Беларусь составляют Основные направления денежно-кредитной политики государства. Этим законодательным документом определяются важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства. В данном документе конкретизированы на планируемый период мероприятия, обеспечивающие достижение поставленных целей, и определены механизмы регулирования и контроля» [4, с.361].
Основные направления взаимоувязываются с макро экономической государственной политикой: прогнозом социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической политикой (прогнозом платежного баланса страны). В этих целях национальный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками.
Основными носителями современной кредитно-денежной политики выступают:
- центральный банк страны и министерство финансов.
- крупнейшие коммерческие банки, выполняющие в национальной банковской сфере системообразующую роль (обычно это сберегательный, инвестиционный и экспортно-импортный банки).
- ассоциация (союз) коммерческих банков.
- аналитические и научные центры национальной банковской системы.
Главным носителем кредитно-денежной политики является Центральный банк государства - Национальный Банк.
Основными целями его деятельности являются:
- защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля;
- укрепление и развитие банковской системы страны;
- обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.
В Банковском кодексе особо оговаривается, что получение прибыли не является основной целью его деятельности.
Центральные банки выполняют ряд важных функций:
- эмиссия денежных знаков в соответствии с потребностями экономического развития (функция эмиссионного центра);
- организация денежного обращения в стране, включая изъятие денег из обращения (институциональная функция);
- организация расчетов и платежей по определенным стандартам (функция платежно-расчетного центра);
- общий надзор за деятельностью коммерческих банков и исполнением банковского законодательства (функция надзора);
- кредитование коммерческих банков на определенных условиях (функция рефинансирования);
- управление счетами правительства, хранение золото-валютных резервов страны, консультирование правительства по вопросам денежно-кредитной и финансовой сферы (функция советника);
- регулирование банковской ликвидности с использованием соответствующих методов и приемов надзора (функция регулирования).
За центральным
банком страны, как представителем
государства в денежно-
В отличии от коммерческих банков Центральный банк до минимума сводит прямые контакты с населением и предприятиями. Его основными клиентами выступают именно коммерческие банки и правительство. Поэтому не случайно ЦБ страны называют «банк банков». Главный банк страны принимает на хранение кассовые и прочие (избыточные, обязательные) резервы коммерческих банков. Одновременно он же выступает для них «кредитором в последней инстанции», т.е. кредитором на крайний случай, создает и обслуживает специальную систему рефинансирования.
Все операции Центрального банка можно поделить на пассивные и активные.
К основным
пассивным операциям
К основным
активным операциям Центрального банка
относят учетно-ссудные
Национальный банк выполняет функции финансового агента Правительства Республики Беларусь и местных органов власти; выдает лицензии на осуществление банковских операций, кредитует другие банки, осуществляет надзор над банковской деятельностью, является эмитентом ценных бумаг, создает золото-валютные резервы и управляет ими.
В кредитно-денежной политике можно выделить два основных направления:
- поддержание должного состояния самой кредитно-денежной сферы.
- использование кредитно-денежной сферы в качестве эффективного инструмента воздействия на состояние национальной экономики и отдельных ее отраслей.
Коммерческие банки представляют собой «нервные» центры кредитной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера. Он не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.
Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные - привлечение средств физических и юридических лиц во вклады, и активные - размещение средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности. Кроме того банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами). Каждый коммерческий банк разрабатывает собственные внутренние документы, определяющие процедуру кредитования. Вместе с тем общими принципами кредитования (вслед за материальной обеспеченностью, целевой направленностью, платностью, возвратностью и срочностью) выступают:
- объем выдаваемых кредитов определяется ресурсами, т.е. полностью зависит от имеющихся кредитных ресурсов банка (собственных, привлеченных и заемных).
- коммерческий характер кредитования. Это означает, что при формировании кредитного портфеля банк стремится продать имеющиеся денежные ресурсы дороже, отдает предпочтение высокорентабельным проектам. За пользование кредитом заемщик уплачивает банку проценты в размерах предусмотренных кредитным договором. Они могут быть фиксированными (твердыми) или регулируемыми (плавающими), которые чаще всего используются при выдаче кредитов на долгий срок.
- строгое соблюдение экономических нормативов, установленных ЦБ страны (удельный вес кредитного портфеля в активах банка; удельный вес долгосрочного кредитования; отраслевые лимиты кредитования; предельная сумма кредита; способ обеспечения; сроки предоставления.
- наличие договорной основы. Согласно договору каждая из сторон кредитных отношений принимает на себя четкие обязательства, обладает правами контроля за соблюдением договорных условий.
- доминирование субъекта кредитования, а не объекта кредитных отношений.
- использование дифференцированного режима кредитования.
- усилие механизма, гарантирующего возврат заемных средств (залог, снижение кредитного риска, страхование сделки, поручительство).
- создание банком специальных резервов с учетом возникших проблемных (просроченных, сомнительных) кредитов.
Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный Банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.
Согласно О.И. Лаврушину « разработка денежно-кредитной политики опирается на общие целевые ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности денежных потоков, динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, конкретизацию направлений совершенствования банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др». [8, с. 459].
Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом национальный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства.
Соответственно
различают промежуточные и
Процесс формулирования целей денежно-кредитной политики состоит из следующих этапов. На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса.
На втором
этапе устанавливаются
На третьем
этапе устанавливаются
На четвертом этапе производится отбор инструментов денежно-кредитной политики. Выбор методов денежно-кредитного регулирования зависит от цели и объекта регулирования, степени зрелости рыночных отношений. Объектом регулирования выступают макроэкономические характеристики использования кредита, посредством которых Национальный банк имеет возможность воздействовать на экономику, текущее потребление и сферу накопления, а также обеспечить ликвидность банковской системы. Достижение желаемого макроэкономического эффекта национальный банк обеспечивает путем использования рычагов экономического воздействия, корректируя экономические мотивации банков .
Обсуждая
направления денежно-кредитной
- высокий уровень занятости;
- экономический рост;
- стабильность цен;
- стабильность процентной ставки;
- стабильность на финансовых рынках;
- стабильность валютного рынка.
Высокий
уровень занятости – это
2. При
высоком уровне безработицы в
экономике много не только
незанятых рабочих, но и
Желательность высокого уровня занятости вполне очевидна. Может казаться, что полная занятость достигается тогда, когда нет ни одного рабочего, не имеющего работы, т. е. когда безработица равна нулю. Но в таком случае игнорируется тот факт, что, например, фрикционная безработица выгодна экономике. Скажем, рабочий, решивший найти лучшую работу, может оказаться безработным на время ее поиска.
Вот почему, ставя целью достичь высокого уровня занятости, нужно стремиться не к нулевому уровню безработицы, а к некоторому ее уровню выше нуля, который соответствовал бы состоянию полной занятости и обеспечивал равенство спроса на труд его предложению. Экономисты называют его естественным уровнем безработицы.
Нацеленность на постоянный экономический рост тесно связана с задачей поддержания высокого уровня занятости, поскольку при низком уровне безработицы организации, скорее всего, будут вкладывать инвестиции в оборудование, чтобы повысить производительность труда и обеспечить экономический рост. И наоборот, если уровень безработицы высок и фабрики не заняты, то производителям невыгодно инвестировать в дополнительные заводы и оборудование. Обе эти цели взаимосвязаны, но государственная политика может быть специально ориентирована на поддержание экономического роста путем стимулирования инвестиционной активности фирм или процесса формирования сбережений населения, которые обеспечивают предприятия средствами для инвестирования.
Экономисты стали уделять больше внимания вопросам стабильности уровня цен как цели экономической политики. Стабильность цен желательна по той причине, что повышение уровня цен (инфляция) порождает неопределенность в экономике. Инфляция затрудняет и планирование на будущее. Также инфляция может расшатать социальную структуру страны: социальный конфликт может возникнуть в результате того, что каждая социальная группа начнет конкурировать с другими в борьбе за повышение заработной платы, компенсирующее рост уровня цен.
Поддержание стабильности процентных ставок необходимо потому, что их колебания тоже могут порождать неопределенность в экономике и осложнять планирование будущего.
Один из способов обеспечения стабильности – это помощь в предотвращении финансовой паники. Стабильность на финансовых рынках обеспечивается также стабильностью процентной ставки, поскольку ее колебания создают неопределенность для финансовых учреждений.
Предотвращение
больших изменений курса
Исходя из всех этих объяснений, можно сделать вывод о том, что все цели взаимосвязаны друг с другом и достигаются только при осуществлении каждой из них.
В качестве стратегических задач кредитно-денежной политики можно выделить:
- поддержание долговременного и устойчивого экономического роста цивилизованными средствами;
- достижение и сохранение на должном уровне склонности населения к сбережениям в национальной банковской системе;
- сохранение доверия населения к национальной банковской системе;
- поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;
- обеспечение устойчивого платежного баланса страны, накопление должных валютных резервов.
Тактические задачи (промежуточные цели) кредитно-денежной политики обычно связываются с состоянием самой кредитно-денежной сферы, с использование конкретных кредитно-денежных рычагов воздействия на экономические процессы.
Объектами кредитно-денежной политики в самом общем виде выступают спрос и предложение денег.
При осуществлении денежно-кредитной политики в Республике Беларусь особое внимание уделяется развитию банковской системы. Основные задачи развития банковской системы Республики Беларусь:
- повышение устойчивости банков, увеличение их капитала и ресурсной базы;
- оптимизация структуры активов и пассивов банков для увеличения объемов долгосрочного кредитования реального сектора экономики и населения;
- расширение состава и улучшения качества банковских услуг, развитие информационных и новых банковских технологий.
По мнению
О.И. Лаврушина «различают два основных
типа денежно-кредитной политики, каждый
из которых характеризуется
В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.
Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле - денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику (политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.
Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.
Таким
образом, денежно-кредитная политика
Республики Беларусь и направлена на
формирование благоприятных условий
для реформирования народного хозяйства
при недопущении (или минимизации) разного
рода шоковых явлений, а так же денежно
-кредитная политика является одной из
важных составляющих общеэкономического
регулирования в интересах активной рыночной
конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения
спадов производства и безработицы, выравнивания
платежного баланса.
Содержание
Введение
…………………………………………………………………………
1 Понятие и элементы кредитно-денежной политики государства….
2 Механизм
влияния кредитно-денежной
3 Перспективы
развития кредитно-денежной
Заключение
……………………………………………………………………….
Список
использованных источников
……………………………………………………
