Понятие и критерии банкротства

Содержание

Введение 3

1. Характеристика понятия и критериев банкротства (несостоятельности) 5

1.1. Признаки и порядок установления банкротства предприятия 5

1.2. Формальные и неформальные признаки банкротства предприятия 8

2. Проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий и пути их решения 12

2.1. Причины банкротства предприятий 12

2.2. Методики вероятности банкротства предприятия 14

2.3. Ликвидация предприятий – банкротов 21

Заключение 23

Список литературы 25

Введение

В рыночных условиях банкротство компаний - явление нередкое. Порядок банкротства несостоятельных компаний регулируется Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Не всякую компанию, испытывающую финансовые трудности, можно считать банкротом. Чтобы  компания официально стала банкротом, необходимо выполнение трех условий:

1. У предприятия  должны быть признаки банкротства.  Они определены в п.2 ст.3 Закона  № 127-ФЗ как неспособность юридического лица погасить денежные требования кредиторов либо задолженность по налогам и сборам в течение трех месяцев с даты, когда долг должен быть погашен.

2. Сумма долга,  не погашенного в течение трех  месяцев, должна быть не менее  100 000 руб. (п.2 ст.6 Закона № 127-ФЗ).

3. Должно быть  вынесено решение арбитражного  суда о признании компании  несостоятельной (банкротом).

Таким образом, если решения арбитражного суда нет, то даже при выполнении первых двух условий компания не будет считаться  банкротом.

Банкротство как механизм избавления от долгов было придумано еще в древнем  Риме. На сегодняшний день в мировой  практике банкротство – действенный  механизм, позволяющий компании, попавшей в тяжелое финансовое положение, реструктуризировать долги и  продолжить коммерческую деятельность. В Российском законе о банкротстве  предусмотрены также процедуры, направленные на «реанимацию» предприятия-должника: наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление. Однако в  большинстве случаев к выздоровлению  они не приводят и начинается завершающая  стадия банкротства – конкурсное производство. Практика арбитражных  судов показывает, что восстановить платежеспособность должника-банкрота удается лишь в редких случаях. Как  следует из аналитического отчета ВАС РФ за 2008 г., в 78% случаев по результатам наблюдения суд принимал решения о признании должников несостоятельными (банкротами) и введении в отношении их процедуры конкурсного производства. Таким образом, механизм банкротства предусматривает два различных направления: первое -  «лечение» должника, восстановление его платежеспособности, второе - ликвидация предприятия-должника. В России наибольшее распространение получило второе направление, так что понятие банкротства стало синонимом ликвидации предприятия с долгами.

Целями курсовой работы является изучение понятия и критериев несостоятельности (банкротства).

Данная цель определила необходимость решения  следующих задач:

- изучение  понятия несостоятельности (банкротства);

- изучение  основных признаков несостоятельности  (банкротства);

- изучение  процедур несостоятельности (банкротства).

Для достижения целей курсовой работы изучены нормы  Федерального закона от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

1. Характеристика понятия и критериев банкротства (несостоятельности)

1.1. Признаки и порядок установления банкротства предприятия

Банкротство - это несостоятельность должника (физического или юридического лица), т.е. признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанности по уплате обязательных платежей.

Под денежным обязательством понимается обязанность  должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому  договору и иным основаниям, предусмотренным  Гражданским кодексом Российской Федерации. К обязательным платежам относятся  налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определяемых законодательством. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является неисполнение требований по уплате вышеуказанных сумм в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа.

Для отдельных  категорий должников, таких, как  градообразующие, сельскохозяйственные, страховые, кредитные организации  и профессиональные участники рынка  ценных бумаг, процедура банкротства  осуществляется с рядом особенностей, оговоренных законодательством.  Добровольное объявление о банкротстве должника является внесудебной ликвидационной процедурой при условии отсутствия возражений кредиторов. Основанием для добровольного объявления о банкротстве и ликвидации предприятия являются: наличие у организации внешних признаков банкротства; принятие решения о ликвидации собственником должника; наличие письменного согласия всех кредиторов. При добровольной ликвидации должника обязанности конкурсного управляющего исполняет председатель ликвидационной комиссии (ликвидатор). Механизм формирования конкурсной массы, порядок удовлетворения требований кредиторов и исключения предприятия из реестра юридических лиц соответствуют процедурам конкурсного производства (принудительной ликвидации).¹

Упрощенная  процедура банкротства применяется  тогда, когда организация-должник  прекратила свою деятельность, а установить местонахождение его руководителя не представляется возможным. Такая  процедура банкротства характеризуется  тем, что проводится в сокращенные  сроки. Законодательством предусмотрена персональная ответственность руководителей, в том числе уголовная, за неправомерные действия при банкротстве, преднамеренное банкротство и фиктивное банкротство.

К неправомерным  действиям при банкротстве относятся:

- сокрытие имущества или имущественных обязательств, сведений об имуществе, передача имущества в иное владение, сокрытие, уничтожение, фальсификация учетных документов, отражающих экономическую деятельность, если эти действия совершены руководителем или собственником организации-должника при банкротстве или в предвидении банкротства;

- неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов заведомо в ущерб другим кредиторам.

Преднамеренное банкротство -  преднамеренное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное собственником или руководителем предприятия в своих интересах и причинившее крупный ущерб либо имевшее иные тяжкие последствия.

Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление о несостоятельности в целях получения от кредиторов отсрочки и (или) рассрочки платежей, скидки с долгов. Признаки банкротства представляют собой приемы выражения (воплощения) в тексте правового акта критерия несостоятельности, избранного законодателем в отношении той или иной категории потенциальных банкротов. Одноименная статья Закона о несостоятельности 2002 г. содержит следующие положения.

Гражданин считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Причем это общие положения.

Следует учитывать, что денежное обязательство - это  обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом основанию. Обязательные платежи в контексте Закона о несостоятельности означают налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.²

Из законоположений  следует, что объявить предпринимателя  банкротом можно только в том  случае, если он задолжал деньги, но не иные объекты предоставления (товары, работы, услуги). Действительно, открытие дела о банкротстве - это всегда следствие неуплаты денежного долга или налога, каковой выплачивается в бюджет исключительно в денежной форме1. Неденежные обязательства, неисполнение которых также может свидетельствовать в пользу наличия у должника финансовых затруднений, все-таки законодателем в этой части игнорируются. Причин к тому несколько, включая обеспеченную Гражданским кодексом юридическую возможность трансформации практически любого неденежного требования в денежное (ст. 397, 405 и др. ГК), трудность в адекватной оценке неденежного долга и т. д. Однако, как указал Высший Арбитражный Суд РФ, для определения наличия признаков банкротства должника могут учитываться соответствующие суммы, взысканные судом вместо причитавшегося кредитору исполнения обязательства в натуре (стоимость не переданной кредитору оплаченной им вещи, стоимость оплаченных, но не выполненных должником работ или услуг и др.). Такие требования кредиторов подлежат включению в реестр требований кредиторов в качестве требований конкурсных кредиторов и удовлетворяются в порядке, предусмотренном Законом о несостоятельности.

1.2. Формальные и неформальные  признаки банкротства предприятия

Возникает закономерный вопрос - по каким критериям оценивается  несостоятельность того или иного  предприятия, и по каким признакам  можно предсказать его банкротство?

Структура признаков  банкротства:

- Формальные

- Неформальные

Формальный признак банкротства того или иного предприятия в концентрированном виде состоит в неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности, в РФ предприятие при задолженности в 100 тыс. руб., гражданин - 10 тыс. руб., кредитная организация - 1000 МРОТ.

Указанная сумма  не должна содержать: неустоек и иных финансовых санкций, выплат авторских  вознаграждений, требований перед работниками  и владельцами должника.

Основной  упор при выделении формального  признака банкротства - установление факта  неплатежеспособности - делается на временном  аспекте.

Помимо формальных признаков банкротства, необходимо рассматривать неформальные признаки. Они указывают на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному анализу положения дел как со стороны руководства предприятием, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в оценке финансово-хозяйственного положения предприятия являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы.³

Множественные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям:

- документарные, составляют первую группу;

- косвенные, составляют вторую группу.

К первой группе относятся признаки, нашедшие свое отражение в документации предприятия (конкретно в бухгалтерском балансе). Они подлежат более или менее  детальной оценке.

Применительно к первой группе, можно выделить пять признаков предбанкротного состояния предприятия:

Низкое качество и невыполнение сроков предоставления документации. Опоздания такого рода могут сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб и информационной системы предприятия, создавая предпосылки принятия руководством неадекватных решений;

Сигналами снижения финансовой нестабильности предприятия  могут быть резкие изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и активов. Безусловно, негативным фактом является уменьшение ликвидных средств предприятия. Но и их резкий рост также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях - отсутствии перспектив роста и эффективных инвестиций. В условиях функционирования развитой экономики оптимальной является ситуация при которой у предпринимателя в свободном распоряжении находится не более 10 % денежных средств. Превышение этого лимита свидетельствует о неэффективном управлении, так как деньги должны воспроизводить себя

Тревожным знаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей. При этом либо предприятие проводит неразумную политику кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко упасть вследствие вынужденного перехода на новые формы платежей. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малой группе покупателей, банкротство клиентов фирмы или уменьшение емкости рынка, неминуемо заставляя предприятие идти на все большие и большие уступки клиентам.

Данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве являются хорошей информацией для оценки тенденций. И при этом подозрительным является не только резкий рост запасов, который нередко предполагает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может предполагать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам.

Вторая группа содержит признаки, которые не подлежат подобной оценке. Признаки предбанкротного состояния предприятия, не нашедшие свое отражение в финансовых документах, составляют вторую группу. Они являются более ранними по времени, а реагирование на них - более эффективным для предупреждения кризисных ситуаций.

Сигналы такого рода широко известны из обширной литературы по бизнесу. Крах многих предприятий  возникал с конфликтов в высшем руководстве  фирмы, трудовых конфликтов, потери наиболее серьезных клиентов или кредиторов. Не секрет, что по работе секретаря  можно судить о руководителе и  даже об организации в целом.

Более скрупулезный анализ может выявить изменения  в практике управления, не выявленные при поверхностной оценке положения  предприятия:

- администрация вводит излишнюю фрагментацию функций, или наоборот,

- усиливает их концентрацию у узкого круга лиц;

- неоднократно решает проблемы, решение которых было заявлено ранее;

- медленно реагирует на изменения на рынке.

- установление предприятием нереальных цен на свои товары и услуги,

- рискованные внедрения новшеств,

- выход на новые рынки или присоединение новых фирм,

- нетрадиционная закупка сырья и материалов,

- усиление деятельности на спекулятивных рынках.

Следует особо  отметить опасность резкого изменения  в стратегии предприятия. Для  клиентов фирмы, если они заранее  не поставлены в известность, такого рода изменения могут сыграть  главную роль в потере интереса к  данному предприятию.

2. Проблемы несостоятельности  (банкротства) предприятий и пути  их решения

2.1. Причины банкротства предприятий

Переход России к рыночным отношениям возродил институт несостоятельности (банкротства). В  условиях административно-командной системы управления экономикой, допускавшей деятельность объективным следствием экономического развития общества по рыночной модели является то, что постоянно какая-то часть экономической инфраструктуры сталкивается с финансовыми затруднениями, которые она уже не в состоянии самостоятельно преодолеть. Фактически это означает, что долги предприятия превышают его активы, для удовлетворения требований всех кредиторов имущества недостаточно. По сути, банкротство - это обратная сторона медали успешного предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике. Даже крупные предприятия не всегда могут избежать риска банкротства.

Как известно, банкротство организаций может наступать в результате целого ряда взаимосвязанных между собой причин. Все эти причины можно сгруппировать в несколько больших классов:

- причины из внешнего окружения корпорации, куда относим политические, внешнеэкономические, технологические и социальные причины. Все перечисленное подлежит специальному PETS-анализу (P - political, E - economical, T - technological, S - social);

- рыночные причины, - к ним относятся:

- слабая позиция корпорации на рынке сбыта продукции,

- высокий уровень конкуренции,

- неустойчивость и узость занятой рыночной ниши.

- другие;

- внутриэкономические причины, в число которых входят затратность, ресурсоемкость, неэкологичность производства, морально устаревшие технологии, изношенность основных фондов, неоптимизированное налогообложение, низкая производительность труда и другие;

- финансовые причины: неудовлетворительный уровень дебиторской (кредиторской) задолженности и низкое качество ее обслуживания, дефицит оборотных средств, неудовлетворительный уровень ликвидности, недостаточная автономия - и другие причины, приводящие к нарастанию убытков, штрафных санкций и других отрицательных финансовых результатов;

- управленческие причины, в число которых входят низкий уровень управленческой культуры топ-менеджмента и финансистов корпорации, отсутствие эффективного управленческого учета финансовых операций, ненадлежащее управление финансами, неэффективная рекламная и маркетинговая деятельность соответствующих служб - и другие причины, в итоге получающие свое негативное отображение на уровне всех сфер бизнес-активности корпорации.⁴

Связь между  группами причин очевидна. Сильный  конкурент может действовать  против как экономическими, так и  политическими методами. Фигурально выражаясь, он может пойти на ценовой  демпинг, а может натравить на налоговую. В первом случае вполне вероятен резкий спад продаж, во втором - штрафные санкции; но в обоих случаях это оборачивается убытками и дефицитом оборотных средств. Так что финансы предприятия представляют собой как бы зеркало происходящего в корпорации и вокруг нее.

В то же время  оценивать риск банкротства организации только по состоянию ее финансов - недальновидно. Когда проблемы организации начинают отображаться на уровне денег, часто бывает уже поздно что-либо исправлять, и банкротство неизбежно. Просто финансы традиционно являются самыми наблюдаемыми артефактами организации, потому что имеют стандартное количественное выражение в учетных записях и отчетных формах. Все прочие аспекты деятельности предприятяи (если, конечно, речь не идет об измерении материальных потоков в натуральном выражении) количественному измерению могут не подлежать вовсе. И тогда приходится при оценивании этих слабо измеримых факторов прибегать к искусственным приемам. ⁵

2.2. Методики вероятности  банкротства предприятия

Для диагностики вероятности банкротства используются несколько методов, основанных на применении:

1) анализа  обширной системы критериев и  признаков;

2) ограниченного  круга показателей;

3) интегральных  показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых  моделей;

- многомерного  рейтингового анализа;

- мультипликативного  дискриминантного анализа.

При использовании  первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования делят на 2 группы.

1. Показатели, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях и вероятности банкротства в ближайшем будущем:

- повторяющиеся  существенные потери в основной  деятельности, выражающиеся в хроническом  спаде производства, сокращении  объемов продаж и хронической  убыточности;

- наличие  хронически просроченных кредиторской  и дебиторской задолженностей;

- низкие значения  коэффициентов ликвидности и  тенденции к их снижению;

- увеличение  до опасных пределов доли заемного  капитала в общей его сумме;

- дефицит  собственного оборотного капитала;

- систематическое  увеличение продолжительности оборота  капитала;

- наличие  сверхнормативных запасов сырья  и готовой продукции;

- использование  новых источников финансовых  ресурсов на невыгодных условиях;

- неблагоприятные  изменения в портфеле заказов;

- снижение  производственного потенциала и  т.д.

2. Показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние  как критическое, но сигнализируют  о возможности резкого его  ухудшения в будущем при непринятии  действенных мер:

- чрезмерная  зависимость предприятия от какоголибо  одного конкретного проекта, типа  оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;⁶

- потеря ключевых  контрагентов;

- недооценка  обновления техники и технологии;

- потеря опытных  сотрудников аппарата управления;

- вынужденные  простои, неритмичная работа;

- неэффективные  долгосрочные соглашения;

- недостаточность  капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

Помимо этого  можно использовать скоринговый  анализ - организации группируются по степени риска (по фактическому уровню показателей финансовой устойчивости) и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах.

В I класс включаются абсолютно кредитоспособные организации  с достаточным запасом финансовой устойчивости.

Во II класс  объединяются организации, которые  показывают незначительный уровень  риска по задолженности, недостаточный  для того, чтобы рассматривать  эти организации как рискованные.

В III класс  группируются организации, имеющие  проблемы (в основном связанные со снижением уровня доходности).

В IV класс  включены организации с высоким  риском банкротства (имеется риск потерь кредиторами своих средств и процентов).

В V класс сгруппированы  организации с максимальным уровнем  риска (банкроты).⁷

Концепция разработки и применения Z-модели принадлежит  американскому профессору Э. Альтману. Модель разработана на основе статистического  анализа большого числа финансовых коэффициентов как благополучных, так и обанкротившихся компаний. С помощью статистического анализа  было определено минимальное количество коэффициентов, которые позволяли  оценить стабильность или вероятность  банкротства компании, и главное, была определена степень влияния  каждого коэффициента на общий результат.

Z-модель выглядит  следующим образом: 
Z = 1R1+C2R2+C3R3+…+CNRN,                                                                           

где    Z - показатель риска банкротства;

R1, R2, R3…RN - отобранные  коэффициенты, число которых достигает  N;

C1, C2, C3…CN - показатели, характеризующие значимость R1, R2, R3…RN.

Модель Э. Альтмана была построена с использованием пяти коэффициентов, которые были отобраны из первоначальных 27 показателей. Эти  пять показателей были использованы для определения значения Z.

Высокое значение Z свидетельствует о стабильном состоянии  компании, а низкое - о потенциальном  банкротстве.

В результате статистического анализа были определены как сами показатели, так и числовые показатели, характеризующие значимость каждого коэффициента:

Z = 1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+X5,   

где    X1 - отношение оборотных активов к общей сумме активов;       

X2 - отношение  нераспределенной прибыли к общей  сумме активов;

X3 - отношение  операционной прибыли к общей  сумме активов;

X4 - отношение  рыночной стоимости собственного  капитала к балансовой стоимости  заемных средств;

X5 - отношение  объема реализации к общей  сумме активов.

Если значение Z, рассчитанного по методике Альтмана, ниже 1,81, то это свидетельствует  о том, что компания испытывает определенные трудности и существует вероятность  банкротства, показатель, превышающий  значение 2,99 указывает на стабильность деятельности компании.

Для компаний, акции которых не котируются на бирже, Альтман получил модифицированный вариант формулы:

Z = 0,717X1+0,847X2+3,10X3+0,42X4+0,995X5.   

В этой формуле  коэффициент X4 характеризует уже  балансовую, а не рыночную стоимость  акций. Его «пограничное» значение для этой формулы равно 1,23.

Для российских организаций, в том числе и  для кредитных, эффективность применения Z-модели для прогноза кредитного риска  и вероятности банкротства нуждается  в подтверждении. Кроме необходимости  изменения показателей, входящих в  формулу, и корректировки числовых коэффициентов, при использовании Z-модели возникают также проблемы из-за того, что финансовые коэффициенты, входящие в модель, рассчитываются на основе данных официальной отчетности организации, которые, попадая в затруднительное  положение, «улучшают» свои отчеты о прибылях и убытках.

Это не позволяет  объективно оценивать финансовые затруднения, возникающие у организации.

Большие различия расчетных значений факторов для  организации одной и той же отрасли позволяют заключить, что Z-модели не могут быть использованы в России из-за несоответствия их российским условиям. Так, иркутскими учеными в  результате статистического анализа  исходной и расчетной информации была получена следующая четырехфакторная модель:

R = К1 + К4 + К5 + К8.                                       

Для удобства использования модель была переписана так: 
R = К1 + К2 + К3 + К4,                                 

где    R - показатель риска банкротства предприятия;

К1 - отношение  оборотного капитала к активу;

К2 - отношение  чистой прибыли к собственному капиталу;

К3 - отношение  выручки от реализации к активу;

К4 - отношение  чистой прибыли к затратам.

Для приведения влияния факторов к сопоставимому  виду были определены средние значения каждого фактора по всей совокупности предприятий за анализируемый период. За базу для расчета коэффициентов "приведения" факторов было принято  среднее значение фактора  К2.

С учетом коэффициентов "приведения" модель R приняла  следующий вид: R = 8,38К1 +К2 + 0,054К3 + 0,63К4.

Для оценки значений   модели R на основе анализа полученных результатов была построена шкала, разделенная на 5 интервалов, шаг между которыми оставлен от 5% до 15%. Особенно сложно было определить границу вероятности банкротства между «низкой вероятностью банкротства» и «средней вероятностью банкротства», поскольку в этом диапазоне значения модели наиболее часто принимали пограничные значения.

Оценку риска  банкротства по приведенной выше шкале можно производить в  случае, если невозможно получить информацию о среднеотраслевых значениях факторов за несколько периодов для проведения пофакторного анализа риска банкротства.

Модель оценки вероятности банкротства М. А. Федотовой  опирается на коэффициент текущей  ликвидности (Х1) и долю заемных средств  в валюте баланса (Х2):

Z = -0,3877-1,0736Х1+0,0579Х2,

где    Х1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Х2 - коэффициент  текущей ликвидности.

Для оценки кредитоспособности организации возможно использование  аналитических моделей Спрингейта и Фулмера, которые позволяют  достаточно надежно разделять кредитоспособные и некредитоспособные организации.

Используется  следующая информация:

- оборотные  активы (Аоб.);

- материальные  активы (Амат.);

- баланс (В);

- амортизация  (D);

- денежный  поток (F, F = Рпосле НО + D);

- проценты  к уплате (I к уплате);

- оборотный  капитал (Коб., Коб. = Аоб. - Lкр.ср.);