Понятие и правовые основы денежно-кредитной политики. Задачи и цели денежно-кредитной политики
Белорусский государственный университет
Факультет ______________________________
Кафедра ______________________________
ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ
Студент
______________________________
- Тема__________________________
____________________________ ______________________________ ______________________________ ______________________________ ______________________________ ______________________________ ______________________________ ______________________________ ______________________________ ________
- Срок представления курсовой работы к защите на кафедру ______________________________
______________________________ _
- Исходные данные для научного исследования ____________________
______________________________
______________________________
______________________________
______________________________
4. Содержание курсовой работы
4.1 ______________________________
______________________________
______________________________
4.2 ______________________________
______________________________
______________________________
4.3 ______________________________
______________________________
______________________________
Руководитель
курсовой работы
( подпись, ф.и.о, дата)
Задание принял
к исполнению
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
- ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ……8
1.1 Понятие и правовые основы денежно-кредитной политики. Задачи и цели денежно-кредитной политики……………………………………………………8
1.2 Типы денежно-кредитной политики……………………………………….11
- ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В ИНВЕСТИЦИОННОМ
ПРОЦЕССЕ…………………………………………………………
……………13
2.1 Сущность инвестиций и их классификация.
Национальные иностранные инвестиции……………………………………………………
2.2 Инвестиционная политика в РБ………………………………………….18
3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РБ……………………………………….23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………30
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………
Введение
Основными целями любого государства в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования.
Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.
Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе. Механизм воздействия денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса, а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием экономики по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской теориях, используемых для принятия денежными властями практических решений.
В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный Эмиссионный Банк государства. Такими банками, например, являются центральный банк Российской Федерации, Банк Англии, Банк Японии, Национальный банк Республики Беларусь. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный Банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.
Регулирующая деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля над состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.
Денежно-кредитная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых Центральным Банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги. Все эти вопросы регулируются в процессе реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Цель данной курсовой работы: на основе изучения проводимой в Республике Беларусь денежно-кредитной политики выявить проблемы и основные перспективы ее дальнейшей реализации.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить типы денежно-
- изучить сущность инвестиций и их классификация, а также национальные иностранные инвестиции;
- проанализировать перспективы развития денежно-кредитного регулирования инвестиций в РБ;
Задачей исследования является поиск путей совершенствования денежно-кредитной политики, позволяющих защитить и обеспечить устойчивость белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по отношению к иностранным валютам, содействие на этой основе ускорению социально-экономического развития.
Выбор темы курсовой работы обусловлен тем, что данный вопрос является жизненно важным для экономики Республики Беларусь. От эффективности деятельности Национального банка и проведения им денежно-кредитной политики зависят реализация программ экономического и социального развития, устойчивость финансового положения страны, регулирование экономических процессов, обеспечивающих рост объемов производства, развитие здоровой конкурентной среды во всех секторах экономики, социальную защиту населения.
Тема денежно-кредитного регулирования инвестиций является достаточно многогранной, поэтому нуждается в дополнительной разработке и доработке применительно к условиям белорусской экономики, сложившимся на современном этапе и претерпевающем постоянные изменения, поскольку экономическое состояние страны постоянно зависит от состояния кредитно-денежной системы. Необходимо учитывать опыт развитых стран, накопившийся в этой области. Все это должно ускорить развитие экономики нашей страны, в какой-то степени сделать и более эффективной.
В первой главе рассматриваются понятие и экономическая сущность денежно-кредитной политики, изучаются инструменты и методы её осуществления.
Во второй главе представлено денежно-кредитное регулирование в инвестиционном процессе.
Перспективам развития денежно-кредитного регулирования уделяется внимание в заключительной третьей главе.
В ходе написания работы использовался теоретический материал учебников и учебных пособий отечественных и зарубежных авторов, издания периодической печати и информация официального сайта Национального банка.
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-
1.1 Понятие и правовые основы денежно-кредитной политики. Задачи и цели денежно-кредитной политики
Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Их экономическая природа предполагает непрерывность обращения. Временно свободные денежные средства должны аккумулироваться и превращаться в инвестиции. Специальной организацией, обеспечивающей движение денег, является банк. Банковская система является основной в кредитной системе страны, которая включает в себя совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также совокупность кредитных институтов, способных мобилизовать временно свободные денежные средства, превратить их в кредиты, и, в конечном счете - в инвестиции. Во главе банковской системы стоит Центральный Банк. Он осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений, то есть сберегательных учреждений, страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний. Изначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время к этой функции постепенно добавились еще две: контроль за денежным обращением в стране и контроль за деятельностью коммерческих банков.
А вот сфера деятельности коммерческих банков - это широкий спектр финансово-кредитных операций: прием вкладов и выдача кредитов, посредничество в платежах, операции с ценными бумагами, размещение государственных займов, консультации по кредитно-финансовым вопросам.
Денежно-кредитная политика представляет собой систему взаимосвязанных целей и задач, совокупность методов, механизмов и инструментов, при помощи которых происходит воздействие на экономические процессы посредством изменения объема и структуры денежной массы в обращении, уровня процентных ставок, кредитно-депозитной эмиссии, ликвидности и стабильности банковской системы и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов [1, с. 35].
Для решения практических и методологических задач разработки и реализации денежно-кредитной политики целесообразно дать ей более развернутую характеристику в системном аспекте через описание следующих пяти основных элементов:
Объектом в системе денежно-кредитной политики выступают прежде всего денежные средства (финансовые активы), обеспечивающие воспроизводство товаров и не денежных услуг и характеризуемые комплексом количественных и качественных параметров: объем, форма, цена, направление движения.
Кроме того, к объектам можно отнести институты денежно-кредитного сектора (сектора финансовых корпораций экономики страны) [2, с. 36].
В соответствии с международной классификацией денежно-кредитный сектор институционально включает юридические лица, основная функция которых:
- финансовое посредничество
или связанная с ним
- центральный банк, осуществляющий не только контроль над важнейшими аспектами финансовой системы, но и ведущий широкую операционную деятельность на всех сегментах финансового рынка, включая эмиссию наличных денег, управление международными резервами, предоставление кредита другим депозитным корпорациям;
- другие депозитные корпорации (в первую очередь универсальные и специализированные коммерческие банки), основным видом деятельности которых является финансовое посредничество и которые эмитируют обязательства, включаемые в национальное определение широкой денежной массы;
- другие финансовые корпорации (финансовые, страховые компании);
- вспомогательные финансовые единицы, например, биржи, брокеры, компании по обмену валюты и предоставлению финансовых гарантий.
Субъектами денежно-кредитной политики являются государственные структуры, которые в соответствии с законодательством страны уполномочены осуществлять государственное регулирование денежных потоков и деятельности институтов денежно-кредитного сектора.
Кроме центрального банка страны в управлении денежными потоками со стороны государства участвуют в первую очередь министерство финансов, основная задача которого - регулирование значительных денежных средств при формировании и использовании государственного бюджета, а также общеэкономические органы [2, с. 37].
Под первичными целями понимают общие макроэкономические цели государства. В качестве основных выделяют следующие:
- экономический рост;
- обеспечение занятости населения;
- формирование равновесия платежного баланса страны;
- стабильность цен как внутренних, так и внешних;
- стабильность ставки процента;
- стабильность на финансовых рынках;
- стабильность валютного рынка.
Национальный банк воздействует на параметры первичных (конечных) целей через промежуточные звенья.
Промежуточными целями монетарной политики является регулирование:
- защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам;
- развитие и укрепление банковской системы, расширение состава и повышение качества банковских услуг;
- обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.
Кроме промежуточных целей, Национальный банк выделяет тактические цели денежно-кредитной политики. К ним относятся уровень резервов или ставки процента. Через постановку и достижение тактических целей обеспечивается выполнение целей высшего порядка [3, с. 26-27].
Для достижения поставленных целей субъекты денежно-кредитной политики используют имеющиеся у них инструменты. Структура инструментов может быть представлена в виде набора операционных, нормативных и организационных элементов. При этом операции являются одной из наиболее значимых групп инструментов наряду с двумя другими: нормативными (правила, экономические нормативы деятельности банков, формы учета и отчетности) и организационными (регистрация банков, выдача лицензий, проверки, учредительская деятельность) [2, с. 37].
К операционным инструментам денежно-кредитной политики относятся:
- рефинансирование банков;
- процентные ставки по операциям центрального банка;
- обязательное резервирование;
- валютные операции;
- операции на открытом рынке;
- прямые количественные ограничения;
- установление ориентиров роста денежной массы [4, с. 364].
Важно отметить, что денежно-кредитная политика является частью общегосударственной системы экономического регулирования. Кроме того, денежно-кредитную политику следует рассматривать и как элемент общей системы монетарного регулирования, субъектами которой являются все участники денежных отношений, субъекты хозяйствования, государственные структуры, домашние хозяйства, некоммерческие организации. Поэтому при разработке и реализации денежно-кредитной политики необходимо учитывать также ее внешние взаимосвязи с общими системами [2, с. 39].
1.2 Типы денежно-кредитной политики
Различают два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования [5, с. 468].
В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.
Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле - денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику (политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.
Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности [11].
2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ
РЕГУЛИРОВАНИЕ В
2.1 Сущность инвестиций и их классификация. Национальные иностранные инвестиции.
Сущность инвестиций - получить максимальный доход при минимальных потерях. Особенность заключается в том, что прибыль будет получена в будущем, а средства необходимо вкладывать в настоящем. Чем меньше рисков в отношении конкретного объекта, тем большую прибыль принесет инвестиционный проект, и наоборот.
Сущность инвестиций определяется еще и тем, что инвестиции не требуют от предприятия затрат трудовых ресурсов. Вложения работают сами собой. В создании инвестиционного продукта, инвестор принимает участие посредственно. Компания, выделяя деньги на инвестирование, уже оплачивает труд людей, работающих на объект инвестирования. Таким образом, инвестору и подчиненным можно заниматься такими сферами деятельности, в которых они не компетентны. То есть, сущность инвестиций заключается в том, что за реализацией инвестиционного проекта идет пассивное наблюдение [16, 425 c.].
Есть и такие формы инвестиций, где степень вовлечения инвестора высокая. Такие варианты осуществления инвестиционной деятельности сложнее, но дают возможность обезопасить собственную компанию, сократив уровень риска инвестиций.
Сущность инвестиций в том, что важно не только правильно выбрать объект инвестирования, но и грамотно им управлять. Например, в январе-феврале 2014 года строительно-монтажные работы выполнены на 10,7 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах составляет 89 процентов к уровню января-февраля 2013 года. Удельный вес строительно-монтажных работ составил 52,8 процентов от общего объема инвестиций в основной капитал.
За этот период инвестиции на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составили 7,3 трлн. рублей (36,3 процентов общего объема инвестиций), или 71,1 процентов к уровню января-февраля 2013 года. На долю импортных машин, оборудования, транспортных средств приходится 59,8 процентов этих инвестиций. Из импортного оборудования 26,5 процентов приобретено на территории Республики Беларусь. [см. Приложение 1]
Инвестиция – вложение капитала на продолжительный период в организации различных сфер, инновационные и предпринимательские проекты, социально-экономические программы. Через значительный период после вложения может быть получена прибыль.
В наше время есть многочисленные виды инвестиций:
1) Акции.
Если вы решите купить акции, инвестор становится совладельцем организации. Если вы решили выбрать этот вид инвестиций, пакет должен быть больше, ведь в таком случае слово будет весомее. У вас будет право претендовать на дивиденды. Однако они предусматриваются только, если нет других статей более важных расходов. Доходность будет заключаться в изменениях стоимости акций.
2) Облигации.
Если вы думаете, какие виды инвестиций следует выбрать, обратите внимание на облигации. Это долговые обязательства. Вы предоставляете денежные средства в долг правительству, корпорации, компании, а заемщик должен вернуть накопленный процент, который следует заранее оговорить. Риск будет меньше, но прибыль тоже будет ниже.
3) Инвестиционные фонды.
Комбинируют различные финансовые инструменты, среди которых акции, облигации. Это позволяет получить максимальный результат относительно всех требований (риска, выбранных инструментов вложения, времени, доступности).
Виды инвестиций также включают опционы, фьючерсы, золото, недвижимость.
Часто слышно из разных источников, что на развитие или на ремонт компании требуются инвестиции.
Но не всем понятно, что такое инвестиции.
Инвестиции - это финансовые средства, материальные или нематериальные активы, вложенные в предприятие, или проект, или экономическую программу инвесторами для получения дохода через время.
Инвестиции в понимании инвестора – это риски, связанные с неполучением дохода от сделанных им вложений или вообще полная их потеря. Инвесторы всегда пытаются внедрить в инвестируемую компанию своего человека, для контроля ее действий и уменьшения своих рисков.
Инвестиции для компании – получение возможности развиваться, и расширять свою предпринимательскую деятельность, внедрять новые технологии и оборудование, сделать продукцию или услуги конкурентоспособными на различных рынках. Компания получает толчок вперед, и имеет приличные шансы стать лидером в своем направлении отрасли.
Поэтому большинство компаний всегда пытаются привлечь инвестиции для более быстрого развития, стараются показать свой бизнес будущим инвесторам с лучшей стороны. Инвесторам же, имея какой-то капитал, выгоднее вкладывать его в компании, чем в банки или просто сохранять его. Сделав вовремя удачную инвестицию, инвестор может в дальнейшем многие годы получать с нее доход, который в сумме превысит вложенный капитал [12, 426 c.].
Инвестирование - это вид деятельности, который предполагает вложение средств в объект инвестирования с целью дальнейшего получения прибыли или другой пользы.
Инвестирование затрагивает важные моменты экономического развития страны. Исследование особенностей национальных инвестиций - первоочередная задача для создания благоприятного инвестиционного климата.
К особенности национальных инвестиций следует отнести то, что страна, например Беларусь, страдает дефицитом собственных ресурсов. В таких условиях инвестирование является проблемой, которую можно решить только при условии привлечения иностранного капитала.
Кроме того к особенности национальных инвестиций можно отнести низкий уровень инвестиционной привлекательности отраслей, что объясняется спадом производства ранее и медленным темпом роста сейчас.
Беларуси в настоящее время требуются инвестиции в виде развития современных технологий, оборудования, интересных бизнес-разработок, что так же можно рассматривать как особенности национальных инвестиций.
Ориентироваться инвестиционная политика государства должна на создание условий для привлечения инвестиций в важнейшие отрасли экономики и максимально эффективного их использования.
Иностранные инвестиции — это вложения иностранными юридическими и физическими лицами финансовых и материальных средств в различные объекты с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. В соответствии с действующим законодательством объектами иностранных инвестиций могут быть предприятия и организации, которые занимаются деятельностью, не запрещенной в республике; строения и имущество белорусских юридических и физических лиц; банковские вклады, акции и другие ценные бумаги; научно-техническая продукция; природные ресурсы и др.
Субъектами иностранных инвестиций могут быть иностранные государства, международные организации, иностранные юридические и физические лица. Иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь регулируются путем регистрации субъектов, лицензирования и квотирования внешнеэкономических операций, таможенным режимом.
Иностранные инвестиции необходимы в тех отраслях экономики, где нужны значительные средства для вывода их из кризиса, уменьшения социальных противоречий в обществе. Такими отраслями для нашей страны являются производство продовольствия, товаров повседневного спроса, медикаментов и др. В большинстве развивающихся стран, странах СНГ в реконструкции и модернизации нуждаются практически все предприятия агропромышленного комплекса, топливно-энергетические отрасли, лесное хозяйство.
Иностранные инвестиции целесообразны в любой стране с рыночной экономикой. Особенно необходимы они развивающимся странам, вступившим на путь рыночных реформ и испытывающим недостаток инвестиционных ресурсов[12, 427 c.].
