Курсовая  работа

По  дисциплине: «Финансы»

На  тему: «Понятие и причины глобализации мировых финансовых рынков» 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург, 2011

Содержание:

1. Введение…………………………………………………………………………..3
2. Основная часть…………………………………………………………………....4
1. Глава 1. Теоритическая………………………………………………………..4
1. Задание 1. Понятие и причины глобализации на мировых финансовых рынках………………………………………………………………………....4
2. Задание 2. Решение задачи…………………………………………………...7
2. Глава 2. Аналитическая по первому заданию………………………………8
3. Глава 3. Рекомендации по изучаемой проблеме……………………………10
3. Заключение………………………………………………………………………..11
4. Список литературы……………………………………………………………….12

Введение.

      Актуальность  данной темы выражается в том, что  финансовая взаимоувязка отдельных  стран и территорий, основанная на возросшей степени международной  свободы торговли товарами и услугами, отразилась на либерализации межстрановых финансовых потоков и движении капитала.

      Поскольку же либерализация является неотъемлемой составной частью международной  экономики, она, в свою очередь, ведет  к усилению экономической интеграции. Как результат, интеграция перешагнула очередной рубеж, приобретя поистине глобальный характер.

      Возрастание значимости степени глобализации и  межстрановые финансовые потоки, являющиеся ее следствием, с течением времени  могут вести к более эффективному приложению сбережений, чем это было в прошлом, когда инвестиции в  рамках национальной экономики формировались лишь за счет национальной базы сбережений (при крайне незначительном уровне внешних инвестиций).

      Практическая  значимость данной темы для международного инвестирования заключается в том  что в текущей ситуации мировой  финансовый рынок стал жертвой политики высоких процентных ставок и усиленной борьбы с инфляцией. Общемировой тенденцией последних лет был рост финансирования за счет заемных средств.

      Целью данной работы является рассмотрение вопроса о глобализации мировых финансовых рынков.

Задачами  данной работы являются:

1. Рассмотреть  понятие и причины глобализации мирового финансового рынка.

2. Ознакомиться с функциональной, ведомственной и экономической классификацией расходов, рассмотреть коды для планирования и финансирования расходов федерального бюджета.

3. Проанализировать процесс глобализации мирового финансового рынка.

4. Разработать рекомендации по решению изучаемой проблемы.

Глава 1. Теоритическая.

Задание 1. Понятие и причины  глобализации на мировых финансовых рынках. 

      В конце 90-х гг в мировой экономике  определился ряд устойчивых тенденций. Одна из них понимает окружающий нас  мир как взаимозависимый безграничный рынок. Произошло своеобразное «стирание  национальных границ» и мировая  экономика стала приобретать общую основу. Так стали говорить о глобализации мировой финансовой системы.

      Глобальной  движущей силой интернационализации  мировой экономики стали международные  финансы, развитие которых опережает  рост мирового производства и экспорта.

      Глобализация финансовых рынков связана с устранением барьеров между внутренними и международными финансовыми рынками, а также развитием множественных связей между отдельными секторами.

      Глобализация  облегчает хозяйственное взаимодействие между государствами, стимулирует экономический рост, способствует ускорению масштабов обмена достижениями человечества, что не может не содействовать прогрессу во всех странах мира.

      К взаимодействующим между собой  и с участниками факторам финансовой глобализации можно отнести:

1. Институциональные/международные потоки капиталов.

2. Современные  теории управления портфелями  активов.

3. Профессионализм  участников.

4. Финансовые  инновации.

5. Либерализацию  и дерегулирование рынков.

6. Конкуренцию.

7. Поиск  новых более выгодных возможностей приложения капитала.

8. Свободное  движение капитала.

9. Конкуренцию  за доступ к капиталу.

10. Волатильность  рынков.

11. Информационные  технологии.

12. Секъюритизацию.

13. Стандартизацию  финансовых продуктов.

14. Рынки  развивающихся стран.

15. Демографическую ситуацию.

16. Объем  сбережений.

      Так называемые участники финансовой глобализации являются двигателем глобализации. Находясь в постоянном обоюдном сцеплении, они воздействуют на будущее развитие факторов глобализации, которые, в свою очередь, влияют друг на друга.

      Формами финансовой глобализации являются:

1. Свободное  движение капитала.

2. Конкуренция  как экономическая философия.

3. Институциональные  и частные потоки капитала.

4. Ориентация  на более выгодные возможности  приложения капитала в сравнении с уже имеющимися.

5. Поиск  выгодных альтернатив.

6. Использование  все большего количества различных  финансовых продуктов.*

      Финансовая  глобализация означает также сближение, сходимость и идентичность цен и  качества в определенный период времени  на конкретный финансовый продукт во всем мире. При этом не учитываются местные затраты или другие местные условия.

      Основой глобализации мировых финансовых рынков является глобализация производственного  процесса, когда внутренний национальный рынок предприятия-резидента потерял для него свое первостепенное значение и фирма больше не ориентируется на собственную страну и занимается удовлетворением таких потребностей и на таком уровне, которые были бы характерны для всего мира. Возникает глобальный жизненный цикл продукта, рынки и продукты все больше стандартизируются. Для оценки рыночного успеха используются международные критерии и оценки, которые в основном имеют финансовое выражение.

-  Другой причиной глобализации мировых финансовых рынков является необходимость изыскания финансовых ресурсов для решения глобальных проблем мирового развития: преодоление бедности и отсталости;

-  проблемы мира, разоружения и предотвращения мировой ядерной войны;

-  продовольственная проблема;

-  проблема природных ресурсов (энергетическая и сырьевая);

-  экологическая проблема;

-  демографическая проблема;

-  проблема развития человеческого потенциала и другие.

Еще одна причина глобализации мировых финансовых рынков - финансовая, связанная со способностью каждого финансового агента получать близкую к остальным агентам прибыль на один и тот же финансовый ; актив, в каком бы финансовом институте он ни был размещен.

*Финансовая глобализация как фактор экономического влияния//«Вестник финансовой академии», 2007. № 4. - С. 24. Михайлов Д.М.

      Глобализация  финансовых рынков тесно связана  со становлением виртуальной экономики. Кроме того, она связана с универсализацией мировых рынков, т. е. созданием однотипных процедур обращения финансовых инструментов и стандартизацией использующих их финансовых институтов.

Укрепление  связей между финансовыми центрами разных стран (финансовая сеть) повлекло:

1)повсеместное присутствие международных финансовых институтов. Это означает усиление давления на правительства отдельных стран, содействуя сокращению вмешательства государства в деятельность на внутреннем рынке и либерализации международных финансовых отношений;

2)международную финансовую интеграцию, т. е. устранение барьеров между внутренним и мировым финансовыми рынками и развитие множественных связей между ними. Финансовый капитал может без ограничения перемещаться с внутреннего на мировой финансовый рынок, и наоборот. Финансовые институты основывают филиалы в ведущих финансовых центрах для выполнения функций заимствования, кредитования, инвестирования и оказания других финансовых услуг;

3)финансовые инновации, т. е создание:

-   новых финансовых инструментов (евродолларовые и депозитные сертификаты, еврооблигации с нулевым купоном, синдицированные кредиты в евровалюте, валютные свопы и краткосрочные обязательства с изменяющимся процентом);

-   технологических инноваций - ускорили и усилили процесс глобализации. Телекоммуникации помогают банкам привлекать сбережения с депозитных пулов всего мира и направлять средства заемщикам на условиях самого высокого дохода и самых низких затрат. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 2. Решение задачи. 

      Пользуясь функциональной, ведомственной и  экономической классификацией расходов, указать коды для планирования и  финансирования следующих расходов федерального бюджета:

- заработная  плата штатных работников медецинской академии – 2 млн. руб.;

- начисления  на оплату труда сотрудников  государственной библиотеки –  1,2 млн. руб.;

- мягкий  инвентарь для больницы, подведомственной  Министерству здравоохранения –  1 млн. руб.;

- медикаменты  для дома-интерната для престарелых и инвалидов – 1,3 млн. руб.;

- потребление  электрической энергии в финансовой  академии – 700 тыс. руб.;

- стипендия  студентам финансово-экономического  колледжа – 2,1 млн. уб.

      В результате рекомендуется заполнить  таблицу.

Глава 2. Аналитическая  по первому заданию. 

      Между тем, глобализация мирового финансового  рынка приводит и к негативным последствиям.

      Высокий уровень финансовой взаимозависимости  легко перерастает в мировые  финансовые кризисы (1997-1998, 2009-2010гг).

      Глобализация  чревата значительными рисками, связанными в основном с усилением неустойчивости экономики. Развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов; неуравновешенностью текущих платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, покрытия бюджетных дефицитов, проведения социально-экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.

      Однако  более глубокая причина заключается  в корреляции между степенью взаимосвязанности параметров сложной системы и степенью ее неустойчивости.

      Многие  считают, что усиление степени взаимозависимости  создает хорошие условия для  повышения стабильности, но показатели мирового финансового рынка подтверждают противоположную точку зрения.

Примерно три десятка лет мировая экономика функционирует в дефицитном режиме с постоянным отрицательным сальдо по мировым текущим расчетам и превышением мировых инвестиций над мировыми сбережениями, что и является главным фактором расширения финансового сотрудничества и взаимозависимости, наращивания мировой внешней задолженности в условиях возрастающей международной мобильности капитала.

      Индустриально развитые государства в данной ситуации акцентируют «плюсы» глобализации, в то время как развивающиеся  страны не участвуют активно в мирохозяйственных связях. Они не проводят требующейся для этого политики и не имеют соответствующих институтов, с помощью которых могли бы воспользоваться преимуществами интеграции в систему мирового хозяйства.

Все же в последнее время заметно усилились настроения против глобализации, которые иногда называют «глобофобией».

      К положительным аспектам глобализации можно отнести:

      1. Стимулирование развития производственных  сил и технологий, в частности  информационных;

      2. Глобализация способствует углублению специализации и международного разделения труда. В ее условиях более эффективно распределяются средства и ресурсы, что способствует повышению среднего уровня жизни и расширению жизненных перспектив населения;

      3. Возможность стран с развивающейся и переходной экономикой получать прямые инвестиции, которые способствуют созданию новых рабочих мест и в какой-то степени повышению доходов населения;

          4. Развитие торговли и увеличение иностранных инвестиций повысили социальную мобильность и укрепили средний класс;

      5. Глобализация позволяет человечеству  проявлять взаимовыручку во время  бедствий - природных катаклизмов  и антропогенных катастроф;

      6. Происходит смена преимуществ  в пользу интеллектуального капитала  и качества кадров, а не дешевой рабочей силы и ресурсов;

      7. Страны с переходной и развивающейся  экономикой имеют стимул к  развитию в условиях жесткой  мировой конкуренции;

      8. Развитые страны имеют возможность  нанимать дешевую рабочую силу  в странах с менее развитой  экономикой;

      9. Преимущества глобализации связаны также с выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны, в качестве которых могут выступать отдельные лица, фирмы и другие организации, страны, торговые союзы и даже целые континенты;

      10. Глобализация создает серьезную основу для решения всеобщих проблем человечества, в первую очередь, экологических, что обусловлено объединением усилий мирового сообщества и координацией действий в различных сферах;

      11. Глобализация способствует развитию  международных отношений и укреплению связей, что является одним из факторов предотвращения мировых войн.

      Таким образом, процесс развития мировой  экономики XXI века неизбежно будет  сопровождаться непрерывной борьбой  против негативных последствий глобализации, постоянным поиском такого равновесия плюсов и минусов этого процесса, который устойчиво обеспечивал бы положительный эффект.

Глава 3. Рекомендации по изучаемой  проблеме. 

      Важно анализировать проблемы глобализации с широким участием всех групп  стран, международных организаций, представителей деловых кругов, различных общественных, политических сил и движений.

      Необходимо  придать глобализации социальную направленность, сделать упор на преодоление неравенства, нищеты, содействие развитию, социальную защищенность и повышение качества жизни человека.

      Императивом является сохранение в условиях глобализации многообразия форм культурного, религиозного, экономического и иного развития государств.

      Во-первых, рекомендации должны касаться проведения кризисными странами глубоких экономических реформ. Они включают оздоровление государственного бюджета, изменение системы ценообразования на основе рыночных механизмов, осуществление социальных программ. Во внешнеэкономической области предусматривается либерализация торгового и валютного режимов, а также установление реального валютного курса.

      Во-вторых, рекомендации должны быть направлены на уменьшение платежей кризисных стран. При этом учитываются различия в положении отдельных категорий должников. Особенно большое внимание уделяется государствам с низким уровнем развития. Ряд западных государств согласились на частичное или полное списание задолженности по льготным правительственным кредитам наименее развитым странам.

      И к третьему относятся рекомендации, призванные увеличить приток внешних валютно-финансовых ресурсов в страны, испытывающие трудности в обслуживании долга. 

      Государство должно стимулировать равномерность экономического развития и распределения финансовых ресурсов; организовать уравновешенность текущих платежных балансов. Осуществить проведение социально-экономических преобразований, а также внедрение современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение. 

      Предпосылками возникновения современных процессов глобализации являются:

1) Общественное  разделение труда и следовательно  стремление к объединению различных  отраслей хозяйства в единый  механизм;

2) Появление  торговли;

3) Устойчивый  экономический рост отдельных  стран;

4) Индустриализация  и возникновение глобальных экологических и других проблем;

5) НТП;

6) Формирование  транснациональных корпораций и  международных организаций;

7) Развитие  информационных технологий, формирование  всемирной информационной сети  Интернет.

      Факты и события последних лет, дополняемые эмпирической информацией и статистикой, показывают, что на нашей планете стремительно идет процесс становления единого глобального общества. В этом новом обществе складываются и находятся в состоянии развития новые социальные отношения, характер которых в многообразии своих социальных форм и конфигураций отличается от структур современных традиционных, индустриальных, постиндустриальных, "постмодерных" обществ, но которые детерминируются этими обществами и воспроизводят в линейных и нелинейных зависимостях качества протообществ возникающего глобального социума: новые возможности, новые угрозы и противоречия.

      Основной  тенденцией является существенная трансформация  совокупности отношений капитала. Тенденции  изменения понятия капитала влекут за собой трансформацию всей системы производственных отношений. Формы интеллектуального и человеческого капитала являются более интернационализированными, чем физический капитал, что обуславливает ускоренное развитие глобализации в этом секторе.

      Процессы  современной глобализации влекут за собой как положительные так отрицательные явления. Степень положительного влияния глобализационных процессов на экономику отдельных стран зависит от места, которое они занимают в мировой экономике.

      Современные глобализационные процессы развертываются, прежде всего, между промышленно развитыми странами и лишь во вторую очередь охватывают развивающиеся страны. Глобализация укрепляет позиции первой группы стран, дает им дополнительные преимущества. В то же время развертывание процессов глобализации в рамках современного международного разделения труда грозит заморозить нынешнее положение менее развитых стран так называемой мировой периферии, которые становятся скорее объектами, нежели субъектами глобализации.

      Процесс развития мировой экономики XXI века неизбежно будет сопровождаться непрерывной борьбой против негативных последствий глобализации, постоянным поиском такого равновесия плюсов и  минусов этого процесса, который  устойчиво обеспечивал бы положительный  эффект.

      В целом глобализация должна положительно влиять на мировое развитие при правильном регулировании деятельности национальных и международных структур в условиях этого процесса. Становится возможным  устранение проблем глобального  масштаба путем объединения усилий, укрепление внутри - и межотраслевых международных производственных связей, а также облегченные условия торговли и неограниченные возможности для создания частного бизнеса, регулируемые, однако, высоким уровнем конкуренции. Как деятельность национальных государств, так и межгосударственных структур должна быть направлена на устранение негативных эффектов глобализации, в частности дифференциации общества и хозяйства, а также на заботу об общечеловеческих интересах.

      В странах с переходной экономикой государство исполняет роль регулятора, способствует устранению или смягчению негативных эффектов в условиях процесса глобализации. Методами государственного регулирования необходимо воздействовать на деятельность ТНК, импорт, создать благоприятные условия для инвестирования. Для помощи странам с переходной экономикой существуют различные международные организации, регулирующие отношения на международном уровне и содействующие развитию процесса интеграции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах), «Финансы и кредит», Составитель: А.Ю.Казанская, Таганрог: ЮФУ, 2007
2. Сайт министерства финансов: www.minfin.ru
3. Финансовая глобализация как фактор экономического влияния//«Вестник финансовой академии», 2007. № 4. - С. 24. Михайлов Д.М.
4. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие/ Литовских А.М., Шевченко И.К. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 135 с.