Понятие и виды предпринимательского риска

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

Понятие и виды предпринимательского риска……………………….………5

Способы снижения предпринимательского риска………………………….10

Модели оценки банкротства…………………………………………….…….17

Основные показатели при оценке банкротства предприятия…………..…24

 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Ни для кого не секрет, что предпринимательская деятельность является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических  законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской  деятельности приходится принимать  в условиях неопределенности, когда  необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать.

Нельзя сказать, что в  отечественной экономике проблема риска является новой. В 20-х годах  в России был принят ряд законодательных  актов, содержащих понятие производственно-хозяйственного риска. В выступлениях хозяйственных  руководителей того времени звучали  суждения о том, что от разрешения вопроса о риске будут зависеть темпы развития экономики страны. Однако уже к середине 30-х годов  категория “риск” была объявлена  буржуазным понятием. С идеологической точки зрения риск никак не сочетался  с провозглашенным плановым характером развития экономики. Административно-командная  система стремилась к уничтожению  реальной предприимчивости вместе с  неизбежным ее условием -  риском.

Опыт развития всех стран  показывает, что игнорирование или  недооценка хозяйственного риска при  разработке тактики и стратегии  экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему  на застой. Вновь возникновение интереса к проявлению риска в хозяйственной  деятельности связано с проведением  в России экономической реформы. Хозяйственная среда становится все более рыночной, вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска. В основной части работы мы рассмотрим основные виды предпринимательских рынков, проанализируем причины их возникновения, а также обратим внимание на ряд сопутствующих вопросов. Прежде чем воплотить намеченный план в жизнь, дадим определение предпринимательского риска. Понятие риска используется в ряде наук. Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

Целью курсовой работы является изучение методики анализа предпринимательских  рисков, их причин, а также способов снижения этих рисков. В соответствии с целью курсовой работы задачами являются:

- определение понятия  и видов предпринимательского  риска;

- выявление способов снижения  предпринимательского риска;

- изучение моделей оценки  банкротства;

- характеристика основных  показателей оценки банкротства  предприятия;

         - рассмотреть финансовое состояние   предприятия ООО «Восход»

          При написании курсовой работы  использовались учебная и методическая  литература по экономическому  анализу, материалы периодической  печати в области анализа деятельности  предприятия.

           Курсовая работа состоит из  введения, одной теоретической главы,  которая содержит в себе четыре  параграфа , практической главы, заключения и списка использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

Понятие и виды предпринимательского риска

Даже в самых благоприятных  экономических условиях для предприятия  всегда сохраняется возможность  наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется  с риском.

Наиболее распространенным среди рисков, которым подвержено предприятие является предпринимательский (финансовый) риск, т.е. это риск, связанный  с формированием состава источников финансирования предприятия и с  проведением операций с его активами.

Предпринимательский риск имеет  объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к  предпринимательской фирме. Внешняя  среда включает в себя объективные  экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма  осуществляет свою деятельность и к  динамике которых она вынуждена  приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что  она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых  не всегда можно предсказать с  приемлемой точностью. Сказывается  также и отсутствие четкости в  определении целей, критериев и  показателей их оценки (сдвиги в  общественных потребностях и потребительском  спросе, появление технических и  технологических новшеств, изменение  конъюнктуры рынка)1.

Устранить неопределенность будущего в предпринимательской  деятельности невозможно, так как  она является элементом объективной  действительности. Риск присущ предпринимательству  и является неотъемлемой частью его  экономической жизни. В основном изучается  только объективная сторона  предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска  связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от действия предпринимателей.

 

Предпринимательский риск  - это риск, возникающий при любых  видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми  операциями; коммерцией, а также  осуществлением научно-технических  проектов. 2

Сложность классификации  предпринимательских рисков заключается  в их многообразии. С риском предпринимательские  фирмы сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а стразовые риски - от рисков в производственном предпринимательстве.

Существует множество  подходов к классификации риска. Определенный интерес представляет классификация предпринимательского риска И. Шумпетером, который выделяет два вида риска3:

- риск, связанный с возможным  техническим провалом производства, сюда же относится также опасность  потери благ, порожденная стихийными  бедствиями;

- риск, сопряженный с отсутствием  коммерческого успеха.

С риском предприниматель  сталкивается на разных этапах своей  деятельности, и, естественно, причин возникновения  конкретной рисковой ситуации может быть много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого, следует различать предпринимательские риски:

- риск, связанный с хозяйственной  деятельностью; 

    - риск, связанный  с личностью предпринимателя;

    - риск, связанный  с недостатком информации о  состоянии внешней среды. 

Риск, связанный с хозяйственной  деятельностью возникает из-за недостаточности  информации о партнерах (покупателях  или поставщиках), особенно их деловом  имидже и финансовом состоянии. Недостаток информации о конкурентах также  может стать источником потерь для  предпринимателя.

Риск, связанный с личностью  предпринимателя, определяется тем, что  все предприниматели обладают различными знаниями в области предпринимательства, различными навыками и опытом ведения  предпринимательской деятельности, различными требованиями к уровню рискованности  отдельных сделок.

Существует также другая классификация предпринимательских  рисков:4

  1. По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на: внешние и внутренние.

Источником возникновения  внешних рисков является внешняя  среда по отношению к предпринимательской  фирме. Предприниматель не может  оказывать на внешние риски влияние, он может только предвидеть и учитывать  их в своей деятельности. Таким  образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская  фирма. Эти риски возникают в  случае неэффективного менеджмента, ошибочной  маркетинговой политики, а также  в результате внутрифирменных злоупотреблении.  Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

  1. По длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на: кратковременные и постоянные. 

К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение определенного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся  те, которые непрерывно угрожают предпринимательской  деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли  экономики, например, риск неплатежа  в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

  1. По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски.

Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска  элемент классификации, имеющий  наибольшее практическое значение. Для  разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах, предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна.

Все предпринимательские  риски можно также разделить  на две большие группы в соответствии с возможностью страхования:5 страхуемые и нестрахуемые.

Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в  виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как, риск гибели имущества, риск возникновения  пожара, аварий и др., предприниматель  может застраховать.

Следует выделить еще две  большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные).

Особенность статистических рисков заключается в том, что  они практически всегда несут  в себе потери для предпринимательской  деятельности. При этом потери для  предпринимательской фирмы, как  правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут  далее подразделяться на следующие  группы:

-     вероятные  потери в результате негативного  действия на активы фирмы стихийных  бедствий (огня, воды, землетрясений,  ураганов и т. п.);

-    вероятные потери  в результате преступных действий;

-     вероятные  потери вследствие принятия неблагоприятного  законодательства для предпринимательской  фирмы (потери связаны с прямым  изъятием собственности либо  с невозможностью взыскать возмещение  с виновника из-за несовершенства  законодательства);

-     вероятные  потери в результате угрозы  собственности третьих лиц, что  приводит к вынужденному прекращению  деятельности основного поставщика  или потребителя; 

-    потери вследствие  смерти или недееспособности  ключевых работников фирмы либо  основного собственника предпринимательской  фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).

В отличие от статистического  риска динамический риск несет в  себе либо потери, либо прибыль для  предпринимательской фирмы. Поэтому  их можно назвать «спекулятивными». Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для от дельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

Таким образом, предприятия  подвержены практически всем видам  из перечисленных рисков. В связи, с чем возникает необходимость  выявить меры по снижению рисков на предприятии.

 

Способы снижения предпринимательского риска

Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности гласит:  «Не избегать риска, а  предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня»6, а для этого необходимо правильно управлять предпринимательскими рисками.

Управление предпринимательскими рисками – это комплекс мероприятий, направленный на прогнозирование и  заблаговременное выявление неблагоприятных  воздействий на субъект предпринимательской  деятельности, разработку и реализацию мер по их нейтрализации.

Основные этапы процесса управления риском могут быть представлены следующим образом.

    1. Для анализа предпринимательского риска нужна прежде всего быстрая и достоверная информация.
    2. Второй этап управления риском представляет собой совокупность методов выявления риска.

Существуют следующие  методы выявления риска.7

Для того чтобы оценить  риск и принять соответствующее  решение, необходимо собрать исходную информацию о носителе риска. Эта  первичная стадия носит название «выявление риска» и включает два  этапа:

- отбор информации о  структуре объекта;

- выявление опасностей  или инцидентов.

Также к основным методам  получения исходной информации о  производственных объектах следует  отнести:

  1. стандартизированный опросный лист;
  2. рассмотрение и анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности;
  3. анализ данных ежеквартальных и годовых финансовых отчетов;
  4. составление и анализ диаграммы организационной структуры предприятия;
  5. инспекционные посещения производственных подразделений;
  6. консультации специалистов в данной отрасли;

На втором этапе предприниматель  должен провести оценку риска.

Существуют следующие  методы оценки предпринимательского риска:8

   - статистический  метод оценки

   - метод экспертных  оценок

   - использования аналогов

   - комбинированные  методы

Методы математической статистики.

Главные инструменты данного  метода оценки – дисперсия, стандартное  отклонение, коэффициент вариации. С помощью статистического метода оценки, то есть на основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно оценить риск не только конкретной сделки, но и предпринимательской фирмы в целом (проанализировав динамику ее доходов) за некоторый промежуток времени.

Методы экспертных оценок.

Экспертный метод может  быть реализован путем обработки  мнений опытных предпринимателей и  специалистов. Желательно, чтобы эксперты сопровождали свои оценки данными о  вероятности возникновения различных  величин потерь. Можно ограничиться получением экспертных оценок вероятностей допустимого критического риска  либо оценить наиболее вероятные  потери в данном виде предпринимательской  деятельности.

Метод аналогий.

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При использовании  аналогов применяются базы данных о  риске аналогичных проектов и  сделок, исследовательских работ  проектно-изыскательских учреждений. Полученные, таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью  учета потенциального риска при  реализации нового предпринимательского проекта или сделки.

Комбинированный метод.

Комбинированный метод представляет собой объединений нескольких отдельных  методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности  нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производиться  с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также  метода аналога.

Затем наступает этап выбора метода воздействия на риски с  целью минимизировать возможный  ущерб в будущем. Но так как  существует несколько способов его  уменьшения, то возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них.

После выбора оптимальных  способов воздействия на конкретные риски появляется возможность сформулировать общую стратегию управления всем комплексом рисков предприятия. Это  этап принятия решения, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение  задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами. В процессе принятия конкретного  решения целесообразно различать  и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня возможных (ожидаемых) потерь в финансово-хозяйственной  деятельности.

Процесс непосредственного  воздействия на риск можно осуществить  тремя способами: снижением, сохранением  и передачей риска.9

Снижение риска подразумевает  уменьшение либо размеров возможного ущерба, либо вероятности наступления  неблагоприятных событий. Чаще всего  оно осуществляется при помощи осуществления  предупредительных организационно-технических  мероприятий, под которыми понимаются различные способы усиления безопасности зданий и сооружений, установка систем контроля и оповещения, противопожарных  устройств и т.д.

Для снижения степени финансового  риска применяются различные  способы:10

- диверсификация;

- приобретение дополнительной  информации о выборе и результатах;

- лимитирование;

- страхование и др.

Диверсификация представляет собой процесс распределения  инвестируемых средств между  различными объектами вложения, которые  непосредственно не связаны между  собой, с целью снижения риска  возможных потерь капитала или доходов  от него. Диверсификация позволяет  избежать части риска при распределении  капитала между разнообразными видами деятельности.

Инвестор иногда принимает  решения, когда результаты неопределенны  и основаны на ограниченной информации. Естественно, что если бы у инвестора  была более полная информация, он мог  бы сделать лучший прогноз и снизить  риск.

Лимитирование — это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска; банками оно применяется при выдаче ссуд и т. п., хозяйствующим субъектом - при продаже товаров в кредит (по кредитным карточкам) и т. п.; инвестором при определении сумм вложения капитала и т. п.

Страхование предпринимательских  рисков представляет собой отношение  по защите имущественных интересов  физических и юридических лиц  при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых или страховых взносов (страховых  премий). Система страхования зависит  от специфики работы и специализации  предприятия, но в общих чертах должна выглядеть следующим образом:

  1. Страховые имущества и имущественных ценностей;
  2. Страхование грузопотоков;
  3. Страхование ответственности, которая включает в себя общегражданскую ответственность (риск загрязнения окружающей среды) и ответственность работодателя перед работниками.

Договор страхования является соглашением между страхователем  и страховщиком, в силу которого страховщик обязуется при наступлении  страхового случая произвести страховую выплату страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор страхования, а страхователь обязуется уплатить страховые взносы в установленные сроки.

К внутренним рискам страхователям  можно отнести следующие:

    - вынужденное  финансирование управленческих  расходов и прибыли страховщика;

     - издержки, связанные  с перераспределением ущерба  среди страхователей;

    - внутренние риски  страховщика;

    - временной фактор.

       Основная  проблема страхования заключается  в том, что страхование  практически  никогда не может обеспечить  полную компенсацию всех убытков.

       В некоторых  случаях, если величина риска  очень велика, то предприниматель  может избежать риска. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском.11

       Заключительным  этапом управления риском является  контроль и корректировка результатов  реализации выбранной стратегии  с учетом новой информации. Контроль  состоит в получении информации  от менеджеров о произошедших  убытках и принятых мерах по  их минимизации. Он может выражаться  в выявлении новых обстоятельств,  изменяющих уровень риска, передаче  этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективностью  работы систем обеспечения безопасности  и т.д.

       Но для  того, чтобы наиболее эффективно  управлять рисками на предприятии  должна быть введена должность  « менеджера по риску»  или,  как его еще называют, риск - менеджера.  Он должен знать, как уменьшить  степень вероятного риска до  наиболее низкого возможного  уровня, одновременно обеспечив  достижение заданных уровней  рентабельности. Кроме того, он должен предусмотреть возможность уменьшения негативных последствий риска даже в случае самых неблагоприятных для фирмы событий.

       Важное значение в уменьшении риска имеет правильное управление финансами. Ключевую роль здесь играет финансовый менеджер. Он может уменьшить потенциальные финансовые трудности путем своевременного направления долгосрочных инвестиций в прибыльные предприятия, а также правильного определения комбинаций разумного риска и надежности при использовании финансовых ресурсов фирмы. Кроме того, финансовый менеджер при правильном управлении оборотным капиталом может обеспечить наличие необходимого количества активов для покрытия непредвиденных финансовых потерь фирмы.

Итак, с целью уменьшения степени, уровня вероятного риска рекомендуется  соблюдать ряд правил12:

       1. Не  следует избегать риска, надо  предвидеть его и стремиться  снизить до возможно более  низкого уровня.

       2. Начиная  дело нужно оценить, подумать, какие виды потерь наиболее  возможны, вероятны в данном виде  предпринимательства, какова их  ожидаемая величина, насколько часто  они способны возникать.

       3. Не  надо опасаться  потерь, величина  которых не превышает расчетную,  ожидаемую прибыль, такие потери  в принципе допустимы, но они  не должны быть слишком частыми,  их вероятность должна быть  существенно ниже единицы.

       4. Если  предприниматель принимает решение   идти на риск  с достаточной  вероятностью потерь, значительно  превышающих прибыль и способных  нанести ему крупный финансовый  ущерб, он обязан прибегнуть  к страхованию проводимой операции.

       5. При  наличии критического риска желательно  разделить его между всеми  участниками операции согласно  договору таким образом, чтобы  общими усилиями можно было  бы компенсировать возможные  потери. Помимо методов, существуют  модели оценки банкротства, с  помощью которых можно также  оценивать финансовое состояние  предприятия. 

 

 

  Модели оценки банкротства

 

Неплатежеспособность (банкротство) предприятия – неспособность  должника заплатить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с  отсутствием у него денежных средств для оплаты.13 Банкротство фирм возникает чаще всего в связи с тем, что в течение длительного периода времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков.

В мировой практике используются два подхода к прогнозированию  банкротства14:

  1. Методика, применяемая в РФ («Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительной структуры баланса»  от 12 августа 1994 г.        № 31 - р, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)).
  2. Модели, разработанные профессором Э. Альтманом.

Методические положения  определяют, что оценка финансового  состояния предприятия основывается на  трех этапах:

  1. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:
  • коэффициента текущей ликвидности;
  • коэффициента обеспеченности собственными средствами.
  1. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
Понятие и виды предпринимательского риска