Понятие инвестиционной деятельности, её субъекты и объекты

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Понятие инвестиционной деятельности, её субъекты и объекты…………..5

2. Инвестиционный процесс государства……………………………………...14

3. Инвестиционная ситуация в современной России, в условиях финансово-экономического кризиса Заключение……………………………………….………...…………………….40

Список использованной литературы……….………………..………….……...40

Введение

      Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации.

Инвестиционная  деятельность - сложное, многоуровневое и многогранное явление, представляющее собой главную движущую силу экономики. На современном сложном переходном этапе российской экономики производственный и экономический потенциал России не может сохраниться, эффективно использоваться и воспроизводиться, если не будет сформирован эффективный хозяйственный механизм управления инвестиционным процессом на макро- и микроуровнях.

Инвестиционному процессу всегда уделялось первостепенное внимание в отечественной и зарубежной экономической науке. Теория общественного воспроизводства, важнейшей стороной которой являются инвестиционные процессы, выступает теоретико-методологическим фундаментом для исследования механизмов инвестиционной деятельности. Труды классиков политической экономии в лице В. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, К. Маркса положили основу системного исследования инвестиционной деятельности в его воспроизводственном аспекте. Основные положения теории инвестиционного процесса, созданной классиками политической экономии, были развиты и конкретизированы в трудах зарубежных и отечественных ученых. В трудах маржиналистов (Л. Вальрас, А. Маршалл) обстоятельно исследована проблема взаимосвязи инвестиций и процента. Представители кейнсианской школы, прежде всего сам Д.М. Кейнс, выявили и определили ряд проблем в области формирования и развития механизмов, стимулирующих инвестиционную активность. Монетаристы (А. Филипс, М. Фридман) разрабатывали сугубо монетарные методы воздействия на инвестиционную деятельность, не выделяя в его составе инвестиции в реальный сектор экономики.

Несмотря  на наличие весьма глубоких и обстоятельных  научных работ в области теории и практики инвестиционного процесса, многие его проблемы требуют дальнейших исследований. Во-первых, в условиях глобальных преобразований многие устоявшиеся понятия инвестиционной деятельности требуют переосмысления и уточнения, а во-вторых, новые, качественно изменившиеся условия хозяйствования, как в России, так и во всем мире, обусловливают необходимость неординарных подходов к инвестиционному процессу, предполагают разработку новых механизмов стимулирования инвестиций в производственной сфере. Для всех стран мира в современную эпоху, в связи с разрастанием спекулятивно-посреднической сферы и тенденций переноса в нее инвестиционной активности, актуальной становится проблема переориентации инвестиционной активности от спекуляций на фондовом рынке на реальный сектор экономики. Для России эта проблема носит особенно острый характер, поэтому ее исследование обладает особой актуальностью именно применительно к нашей стране.

Объектом  исследования выступают механизм и условия протекания инвестиционной деятельности в современной российской экономике.

Основной  целью курсовой работы является выявление  направлений совершенствования  инвестиционного процесса в России в условиях финансово-экономического кризиса.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- рассмотреть понятие инвестиционной деятельности;

- определить главных участников инвестиционного процесса;

- определить  роль государства в регулировании  инвестиционного процесса;

- выявить  направления совершенствования  инвестиционного процесса в России  в условиях финансово-экономического  кризиса.

Основой написания курсовой работы послужили  учебная и периодическая литература, а также данные статистических сборников.

  Глава1. Понятие инвестиционной деятельности, её субъекты и объекты

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды.

Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятии, участие в создании новых предприятий [16, 13].

     Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации.

Осуществление инвестиционной деятельности предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются:

- достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал;

- существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

- механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности [13, 40].

Сущность  инвестиционной деятельности заключается в том, что сбережения населения, юридических лиц и часть доходов государства (то, что не использовано на потребление) превращаются в производственное оборудование, здания и сооружения, технологию, материалы и энергию (инвестиционные товары), в результате чего происходит расширение производства в масштабах общества. Рост производства увеличивает возможности для сбережений, которые являются потенциальными инвестициями; сбережения, превращаясь в инвестиции, ведут к расширению производства и т. д. [15, 15]

Таким образом, инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологий, объектов бытовой и социальной инфраструктуры [15, 9].

В условиях рыночной экономики инвестиционная деятельность - это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающих потребность в них).

В данном определении инвестиционной деятельности присутствуют важнейшие элементы системы инвестирования: потребители (спрос) и поставщики (предложение) денежных ресурсов (капитала) и указание на наличие механизма, функционирование которого обеспечивает соединение спроса и предложения. Обе стороны инвестиционной деятельности обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке [9, 10].

Таким образом, на одном полюсе возникает излишек денежных средств, формируются сбережения (предложение инвестиционных ресурсов), на другом - существует потребность привлечения дополнительных инвестиций (спрос). В связи с этим возникает необходимость существования перераспределительного механизма, способного обеспечивать трансформацию сбережений в инвестиции [22, 61].

В обобщенном виде структуру инвестиционной деятельности можно представить в виде следующей схемы, представленной на рис.1.

Рис.1. Структура  инвестиционной деятельности

Как видно  из рис.1., лица, предоставляющие денежные ресурсы (капитал), могут передавать их тем, кто предъявляет спрос на них, через финансовые институты, через финансовые рынки, либо напрямую.

Финансовые  институты - это организации, которые  принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг, либо инвестируют  в других формах.

К финансовым институтам относятся коммерческие банки (универсальные и специализированные), небанковские кредитно-финансовые институты (страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества), инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, инвестиционные дилеры и брокеры).

Финансовый  рынок - это механизм, который для  заключения сделок сводит вместе тех, кто предлагает деньги, с теми, кто  в них нуждается.

На основе вышесказанного можно сделать следующие  выводы.

Инвестиционная  деятельность - сложная система взаимосвязанных элементов, поэтому его нужно понимать как многостороннее и многогранное явление.

С воспроизводственной точки зрения, инвестиционная деятельность - это последовательные этапы трансформации сбережений в инвестиции: формирование (аккумулирование) сбережений, их перераспределение, использование в качестве инвестиций в рамках экономической системы. При таком подходе четко просматриваются главные стороны и стадии инвестиционного процесса в их единстве, взаимной связи и обусловленности, а именно - формирование сбережений, их трансформация в инвестиционные ресурсы и собственно осуществление инвестиций.

         Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и логические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

         Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

      Субъектом в инвестиционной деятельности является также предприятие (организация), использующее инвестиции, именуемое реципиентом. Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций.

      Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

      Инвесторы имеют равные права:

с законодательством;

• осуществление  других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом.

      Субъекты инвестиционной деятельности обязаны

      Госрегулирование инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений осуществляется органами госвласти РФ, субъектов РФ и предусматривает:

а) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности в форме  капитальных вложений путем:

• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
• установления специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
• защиты интересов инвесторов;
• предоставления льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;
• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
• принятия антимонопольных мер;
• расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
• развития финансового лизинга в РФ;
• проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
• создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

б) прямое участие  государства в инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений путем:

• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов;
• формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных госнужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;
• предоставления на конкурсной основе госгарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджета;
• размещения на конкурсной основе средств бюджета для финансирования инвестиционных проектов;
• проведения экспертизы инвестиционных проектов;
• защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
• разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
• выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в госсобственности;
• предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

     Источники финансирования инвестиционной деятельности. Источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);
• заемные финансовые средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);
• привлеченные финансовые средства инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
• денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
• инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов РФ, республик в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;
• иностранные инвестиции.

     Объектами инвестиционной деятельности в России являются:

• вновь создаваемые и/или модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
• ценные бумаги (акции, облигации и др.);
• целевые денежные вклады;
• научно-техническая продукция и другие виды собственности;
• имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

      Объекты инвестиционной деятельности различаются по: масштабам проекта; направленности проекта (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т.д.); характеру и содержанию инвестиционного цикла; характеру и степени участия государства (государственные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия); эффективности использования вложенных средств.

      Государству в инвестиционной сфере отводится роль регулятора инвестиционных процессов, в первую очередь для создания наиболее благоприятных условий, стимулирующих инвестиции. Инвестиционная политика государства является неотъемлемым элементом общей экономической политики. Исходя из состояния экономики (уровня инфляции, дефицита бюджетной системы, структуры производства, платежеспособного спроса населения на товары и услуги, иных факторов) применяются те или иные концепции государственного регулирования инвестиционного процесса [19, 348].

Роль государства в инвестиционной сфере определяется целым рядом факторов, среди которых степень развития рыночных отношений, специфика экономической ситуации, характер поставленных задач национального развития и др. Участие государства в регулировании инвестиционного процесса выражается в следующем:

1. Государство  выступает в качестве системообразующего фактора: создает нормативно-правовую базу для всех участников инвестиционного процесса, определяет стратегию развития инвестиционного рынка, правила поведения на нем инвесторов и других субъектов инвестиционной деятельности, стимулирует развитие инвестиционной сферы в целях структурной перестройки экономики, достижения экономического роста.

2. Государство  само является субъектом инвестиционной  деятельности, выделяя бюджетные средства на конкурсной основе непосредственным инвесторам. При принятии инвестиционных решений оно руководствуется иными принципами, чем коммерческие организации. Его основной целью не является получение максимальной прибыли от инвестиций, на финансирование которых направляются бюджетные средства. Например, задачами инвестиционной деятельности государства могут быть достижение максимального социального эффекта от инвестиций, решение экологических проблем, реализация научно-технических проектов и др.

        Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности определяет Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ, который устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями инвестиций в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством о банках, банковской деятельности и законодательством о страховании.

       Участвовать в инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации могут как российские, так и иностранные инвесторы. Деятельность иностранных инвесторов регулирует также Закон Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99 № 160-ФЗ.

        Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

        Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) дос­тижения иного полезного эффекта.

        Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Глава 2. Инвестиционный процесс государства

     Паспорт Комплексного инвестиционного проекта "Разработка проектной документации для реализации инвестиционного проекта "Комплексное развитие Южной Якутии", реализуемого при государственной поддержке за счет бюджетных ассигнований инвестиционного фонда Российской Федерации

     Наименование комплексного инвестиционного проекта - "Разработка проектной документации для реализации инвестиционного проекта "Комплексное развитие Южной Якутии".

    Наименование инвестиционных проектов, реализуемых в рамках комплексного инвестиционного проекта:

"Разработка  проектной документации объектов  автодорожной инфраструктуры";

"Разработка  проектной документации объектов  железнодорожной инфраструктуры";

"Разработка  проектной документации Канкунской  гидроэлектростанции и объектов  электросетевой инфраструктуры";

"Разработка  проектной документации Эльконского  горно-металлургического комбината".

      Срок реализации - 2008 - 2010 годы.

Ответственные исполнители комплексного инвестиционного  проекта:

Федеральное дорожное агентство;

Федеральное агентство железнодорожного транспорта;

Министерство  энергетики Российской Федерации;

Государственная корпорация по атомной энергии "Росатом".

Участники комплексного инвестиционного проекта:

открытое  акционерное общество "Корпорация развития Южной Якутии";

ооткрытое акционерное  общество "Южно-Якутский гидроэнергетический  комплекс";

открытое  акционерное общество "Атомредметзолото";

ооткрытое акционерное  общество "Газпром";

открытое  акционерное общество "Инвестиционная группа "АЛРОСА";

закрытое  акционерное общество "Якутские угли - Новые технологии";

закрытое  акционерное общество "Эльконский горно-металлургический комбинат";

открытое  акционерное общество "РусГидро".

    Государственный координатор комплексного инвестиционного проекта - Правительство Республики Саха (Якутия).

     Цель комплексного инвестиционного проекта - разработка проектной документации для строительства объектов инфраструктуры и промышленности в Республике Саха (Якутия), способствующих созданию на основе государственно-частного партнерства нового крупного промышленного района на Дальнем Востоке России, включающего в себя объекты гидроэнергетики и кластер промышленных производств. Реализация проекта окажет существенное позитивное влияние на основные макроэкономические показатели развития Российской Федерации и улучшит параметры ее экономической безопасности, что определяет общегосударственное значение проекта.

     Утвержденная сметная стоимость комплексного инвестиционного проекта - 10424,9 млн. рублей (в ценах соответствующих лет, с НДС).

Сведения  о государственной экспертизе проектной  документации не требуются.

     Форма предоставления государственной поддержки: финансирование разработки проектной документации на объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации; направление бюджетных ассигнований в уставные капиталы открытых акционерных обществ.

     Размер государственной поддержки за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации - 7788,7 млн. рублей (в ценах соответствующих лет, с НДС).

     Срок окупаемости комплексного инвестиционного проекта не устанавливается.

    Источники и объемы финансирования комплексного инвестиционного проекта "Разработка проектной документации для реализации инвестиционного проекта "Комплексное развитие Южной Якутии"

(млн. рублей, в ценах соответствующих лет,  с НДС)                    таблица 1

    Объем имущественных прав участников комплексного инвестиционного проекта на результаты реализации этого проекта:

• право собственности Российской Федерации на проектную документацию, финансирование разработки которой осуществляется за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации;
• право собственности Российской Федерации на долю в уставном капитале открытого акционерного общества "РусГидро" и открытого акционерного общества "ЭГМК-Проект" пропорционально объему бюджетных ассигнований за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, внесенных в уставные капиталы указанных обществ;
• право собственности инвесторов на проектную документацию, финансирование разработки которой осуществляется за счет средств инвесторов.

     Основные результаты реализации комплексного инвестиционного проекта определяются согласно                                                                таблица № 2.