Понятие оборотных средств. Источники формирования оборотных средств

Введение

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые  обеспечивают бесперебойный процесс  производства и реализации продукции. В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые  в отличие от основных средств  потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного  продукта, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму или  физико-химические свойства. В связи  с тем, что они расходуются  в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют  в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или  оборотными активами, предприятия.

Актуальность данной темы объясняется тем, что оборотные  средства предприятия в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При  этом достигается непрерывный и  ритмичный процесс производства на предприятии.

Цель данной работы – выявить значение оборотных  средств, рассмотреть вопрос по обеспечению  фирмы оборотными средствами, то есть определить источники формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта.

Для достижения поставленной цели в работе будут  решены следующие задачи:

1) рассмотреть  основные характеристики оборотных  средств;

2) описать  способы формирования оборотных средств;

Тема 7: Понятие оборотных средств. Источники  формирования оборотных средств

1. Сущность оборотных средств

Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая  инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Непременным условием непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы – средств  производства. В свою очередь, это  предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего  в виде их кругооборота.

Оборотные фонды последовательно  принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует  их делению на производственные фонды  и фонды обращения.

Материальным носителем  производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными  средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий  начинается с авансирования стоимости  в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы  обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после  завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий  в себе перенесенную и вновь созданную  стоимость. Авансированная стоимость  снова меняет свою форму — из производительной она переходит  в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной  готовой продукции (работ, услуг) и  получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь  переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость  из товарной формы переходит в  денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной  продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный  оборот. Именно постоянное движение оборотных  средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно  принимает различные формы, но и  постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными  словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится  в денежной, производительной и товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий  может совершаться только при  наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая  в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают  прежде всего как стоимостная  категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить  готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают  форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В  отличие от товарно-материальных ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а  авансируются, возвращаясь после  окончания одного кругооборота и  вступая в следующий.

Момент авансирования  представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных  средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических  границ. Временным критерием для  авансирования оборотных средств  должен являться не квартальный или  годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются  и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных  средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды  и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между  ними имеются различия, которые сводятся к следующему.

Оборотные средства постоянно  находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные  фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных  материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию  и покидают предприятие. Оборотные  фонды полностью потребляются в  процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая полный кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно  участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные  средства воплощают свою стоимость  в оборотных фондах и поэтому  посредством последних функционируют  в процессе производства, участвуют  в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали  в создании нового продукта, то они  постепенно уменьшались бы и к  моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя  собой потребительную стоимость, выступают  в единой форме — производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают  различные формы, но и постоянно  в определенных частях пребывают  в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость  для разграничения оборачиваемости  оборотных фондов и оборотных  средств.

Сравнение оборотных средств  с фондами обращения, являющимися  функциональной формой оборотных средств  на стадии обращения, приводит к следующим  результатам. Кругооборот фондов предприятий  завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального  осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и  фондами обращения.

Оборот фондов обращения  неразрывно связан с оборотом оборотных  производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды  переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости — из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Определение оборотных средств  как авансированных денежных средств  в создаваемые запасы оборотных  производственных фондов и фондов обращения  не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств, происходит процесс авансирования в эти  запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий  после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных  средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в  связи с понесенными убытками.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость  на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят  в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных  средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие  действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и  денежные ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Организация оборотных средств  является основополагающей в общем  комплексе проблем повышения  их эффективности. Она включает:

• определение состава и структуры оборотных средств;
• установление потребности предприятия в оборотных средствах;
• определение источников формирования оборотных средств;
• распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
• ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

Под составом оборотных средств  понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды  и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам.

2. Классификация оборотных средств

Оборотные средства предприятия - это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих  в производственном процессе и полностью  переносящих свою стоимость на готовый  продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность  всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных  средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в  движении, совершая кругооборот. Кругооборот  начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом  всех затрат на всем пути движения средств  в виде выручки от реализации готовой  продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно  проходят следующие стадии:

1) денежная - на этой стадии  денежные средства финансируются  в необходимые предметы труда;

2) производительная - на этой  стадии происходит качественное  изменение предметов труда в  готовую продукцию, т.е. осуществляется  непосредственно процесс производства;

3) товарная - стадия нахождения  оборотных средств в предметах  труда и готовой продукции. 

Рассмотрим классификацию  оборотных средств. Оборотные средства подразделяются:

• по экономическому содержанию - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;
• по способу формирования - на собственные и заемные;
• по методу планирования - на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения обусловлено  наличием двух сфер кругооборота средств - сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных  производственных фондов воплощено  в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь  объектом приложения средств труда  и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью  перенося на него свою стоимость. Экономическое  содержание фондов обращения воплощено  в готовой продукции, денежных средствах  и средствах в расчетах, обслуживающих  процесс обращения общественного  продукта.

Наличие собственных и  заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями  финансирования производственного  процесса. Постоянная минимальная сумма  средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные  средства предприятия - это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после  уплаты всех налогов. Временная потребность  в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается  за счет заемных средств. Наиболее типичными  причинами недостатка собственных  оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости  предметов труда и т.д. К заемным  средствам относятся кредиты  банков, кредиторская задолженность  и прочие пассивы.

Финансирование части  оборотных средств за счет заемных  средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в  той или иной мере привлекают заемные  средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы - не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т.п. Проблема привлечения заемных средств - это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

Экономической основой деления  оборотных средств на нормируемые  и ненормируемые является необходимость  их планирования для обеспечения  бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств  происходит путем нормирования их одной  части и ненормирования другой. Целью  установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств  является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с  минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

3. Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств  понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под  структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Оборотные  средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В  состав оборотных производственных фондов входят:

•    производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т.д.);
•    незавершенное производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);
•    расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения  включаются:

•    готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда;
•    дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

• денежные средства.

В балансе предприятия  оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса "Оборотные  активы".

По своей экономической  природе оборотные средства - это  денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства можно подразделить на следующие  группы.

А) Производственные запасы.

Все элементы производственных запасов выступают в трех формах:

•    Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад.
•    Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.
•    Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов).

  Б) Средства в затратах на производство:

•    Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
•    Полуфабрикаты собственного производства.
•    Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция - это  законченная и изготовленная  продукция, прошедшая испытания  и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками  и соответствующая техническим  условиям и требованиям.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):

•    Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).
•    Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
•    Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия. Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

4. Определение потребности в оборотных средствах

Для предприятия важно  поддерживать оптимальный размер оборотных  средств. Нехватка оборотных средств  приводит к простоям в производстве, а излишек – к снижению эффективности  использования капитала предприятия.

Для определения потребности  в оборотных средствах на каждом предприятии рекомендуется рассчитывать нормативы оборотных средств. Традиционно  к нормируемым оборотным средствам  относят производственные запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе.

Норматив оборотных средств - денежное выражение минимально необходимых предприятию оборотных средств.

Методы нормирования оборотных  средств:

• метод прямого счета;
• метод коэффициентов;
• метод регрессионного анализа.

Нормативы рассчитываются по элементам оборотных средств.

Норматив оборотных средств  в составе сырья и материалов рассчитывается по формуле:

QM=Cсут.м*Нм где,

 Ссут.м- среднедневная  потребность в определенном материале,  руб.(определяется делением сметы затрат материалов на число календарных дней в периоде, на который рассчитана смета);

Нм – норма запаса в  днях.

Норма учитывает затраты  времени на транспортировку, складирование  и подготовку материалов к работе, время нахождения сырья и материалов в виде текущего запаса, время нахождения на складе в виде гарантийного запаса. Таким образом, при расчете норматива  необходимо учесть формирование следующих видов запасов:

1.  Транспортный (учитывает время пребывания материалов в пути после оплаты расчетных документов);

2. Складской (учитывает время доставки материалов и их складирования);

3. Технологический (учитывает время подготовки материалов к производству, включая время на анализы и лабораторные испытания);

4. Текущий запас;

5. Страховой запас (создается для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов).

Текущий запас зависит  от интервала между поставками. При  этом если различные материалы закупаются не одновременно, в расчет берется  половина интервала между поставками.

Норматив оборотных средств  в запасах тары, запасных частей, специального инструмента может  определяться произведением нормы  запаса в рублях, установленной по отношению к определенному показателю, на плановую величину последнего.

Норматив оборотных средств  в незавершенном производстве рассчитывается по формуле

Qнзп = Ссут  × Тц × kнз где,

 Ссут –  среднесуточные затраты на производство  продукции, р. (рассчитываются путем  деления планируемого выпуска  продукции, оцененного по производственной  себестоимости на число календарных  дней в планируемом периоде);

Тц – длительность производственного  цикла в днях;

Кнз – коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного  цикла – это календарный период времени от поступления первой детали изделия в производство до приемки готового изделия.

Длительность производственного  цикла оказывает большое влияние  на потребность в оборотных средствах: чем продолжительнее процесс  производства продукции, тем больше НЗП (незавершенное производство) и, следовательно, больше потребность в оборотных средствах. При расчетах используют среднюю длительность производственного цикла, которая находится как средневзвешенная величина длительности производственных циклов отдельных изделий и их себестоимости.

Коэффициент нарастания затрат характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства. Коэффициент рассчитывается отношением себестоимости НЗП к плановой себестоимости продукции.

Норматив оборотных средств  на расходы будущих периодов определяется по формуле

Qрбп = РБПн + РБПпл – РБПспис где,

 РБПн – расходы будущих  периодов на начало планируемого  года, руб.;

РБПпл – расходы на эти  цели, производимые в плановом году, руб.;

РБПспис – расходы, списываемые  на себестоимость продукции, выпускаемой  в плановом году, руб.

Обычно готовую продукцию  реализуют на предприятиях в определенных ассортименте и количестве. Поэтому  на складах предприятия образуются запасы готовой продукции.

Норматив оборотных средств  в запасах готовой продукции  на складе предприятия определяется по формуле

Qгп = Ссут × Нгп где,

Ссут – среднесуточный  выпуск готовой продукции по производственной себестоимости, р.;

Нгп – норма  запаса готовой продукции в днях (включает время подборки по ассортименту, накопления изделий до партии отгрузки, транспортировки).

5. Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства предприятий  призваны обеспечивать непрерывное  их движение на всех стадиях кругооборота, с тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность  и полноту расчетов, повышать эффективность  использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно  и нести ответственность за, принимаемые  решения.

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые  не принадлежат предприятию, но постоянно  находятся в его обороте. Такие  средства служат источником формирования оборотных средств в сумме  их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы  на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность  перед бюджетом и внебюджетными  фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей  по залогам за возвратную тару, переходящие  остатки фонда потребления и  др.

Сокращению общей потребности  хозяйства в оборотных средствах, а также стимулированию их эффективного использования способствуют заемные  средства. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.