Понятие рентабельности, основные характеристики

Содержание

Введение………………………………………………………………………….......3

1. Понятие рентабельности, основные характеристики………………………5
1. Сущность рентабельности…………………………………………….5
2. Показатели рентабельности…………………………………………...9
2. Оценка рентабельности ОАО «РЖД»…………………………………….
1. Краткая характеристика предприятия……………………………
2. Анализ рентабельности…………………………………………….

Заключение……………………………………………………………………….…25

Список литературы……………………...………………………………………….28

В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа  нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Федеральным законом «О бухгалтерском  учете» от 21 ноября 1996 г. (с изменениями и дополнениями от 23 июля 1998 г.), Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ установлено, что целью деятельности коммерческого предприятия является прибыль.

Прибыль, известнейшая с  давних времен категория, получила новое  содержание в условиях современного экономического развития, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала организации. Поэтому одной из актуальных задач современного этапа является овладение руководителями и работниками, которые заняты в сфере  экономики современными методами эффективного управления формированием прибыли и рентабельности в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Грамотное, эффективное управление формированием прибыли и рентабельности предусматривает знание основных механизмов, использования современных методов их анализа и планирования.

Значимость коэффициента рентабельности в условиях ориентации на рыночные отношения определяется интересом к нему не только работников одного предприятия, но и интересом государства, контрагентов, собственников, кредиторов и заемщиков.

Предметом исследования является прибыль и рентабельность предприятия, сущность, значение и пути их повышения.

Объектом исследования является  деятельность ОАО «РЖД».

Актуальность выбранной  темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и ее стабильного функционирования.

Целью написания данной курсовой работы является исследование особенностей формирования прибыли и рентабельности предприятия.

1. Понятие рентабельности, основные характеристики.
1. Сущность рентабельности.

В зависимости от положения  предприятия на рынке, наличия ресурсов, длительности периода основная цель может быть конкретизирована. В долгосрочном периоде - это достижение максимальной прибыли, в краткосрочном – необходимой прибыли при определенных объемах деятельности, и во все периоды - обеспечение конкурентоспособности предприятия. Для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель -  уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность – тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные  по своим аналитическим возможностям. Рентабельность целесообразно рассматривать с двух позиций – как объективную экономическую категорию и как количественный и качественный показатели.

Как объективная экономическая категория рентабельность  характеризует прибыльность, доходность, финансовый результат деятельности  предприятия. Рентабельность – синтетический показатель, отражающий многие стороны деятельности предприятия за определенный период. В экономической теории применяется несколько определений категорий рентабельности:

1. Прибыльность;

2. Отношение полезного  результата торговой деятельности  в виде прибыли к стоимости  совокупных затрат на ее получение; 

3. Сопоставление результатов  хозяйственной деятельности с  затратами или ресурсами;

4. Интегральный показатель, обобщающий другие показатели  эффективности.

В любом определении рентабельность будет означать процентное отношение  суммы полученной (ожидаемой) прибыли  к одному из показателей: объему товарооборота, расходам на реализацию, средней стоимости основных и оборотных средств, фонду оплаты труда. Значимость коэффициента рентабельности в условиях ориентации на рыночные отношения определяется интересом к нему не только работников одного предприятия, но и интересом государства, контрагентов, собственников, кредиторов и заемщиков. Повышение уровня рентабельности для коллектива предприятия означает укрепление финансового положения, а, следовательно, увеличение средств, направляемых на материальное стимулирование их труда, для управленцев -  это информация о результатах применяемой тактики и стратегии о целесообразности ее корректировки. Собственников (акционеров и учредителей) показатель рентабельности интересует с точки зрения прибыльности их паевых и учредительских взносов в составе общих вложений. Если уровень рентабельности возрастает, то возрастает интерес к предприятию других  потенциальных акционеров, цена акций в этом случае тоже возрастает. Кредиторов и заемщиков денежных средств уровень рентабельности  и его изменение интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска не возврата заемных средств, платежеспособности  клиента  и возможностей для дальнейшего его развития.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Таким образом, выделяют:

• внешние факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства (природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций);

• внутренние факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива, они подразделяются на производственные (отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли) и внепроизводственные (связаны с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия).

По каждому из этих элементов  выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

• экстенсивные факторы отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности  оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

• интенсивные факторы отражают эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления  производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости. Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают объем, и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать  вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

В условиях рыночных отношений  предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции. В конечном итоге это предусматривает знание источников формирования прибыли и нахождение методов по лучшему их использованию.

Как свидетельствует мировая  практика, имеются три основных источника  получения прибыли:

1. Первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или (и) уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий.

2. Второй источник связан  непосредственно с производственной  и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависти от знания конъюнктуры рынка и умение адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга. Величина прибыли, в данном случае, зависит, во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким опросом); во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей; послепродажное обслуживание); в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли); в-четвертых, от структуры снижения издержек производства.

3. Третий источник истекает  из инновационной деятельности  предприятия. Его использование  предполагает постоянное обновление  выпускаемой продукции, обеспечение  ее конкурентоспособности, рост  объемов реализации и увеличение  массы прибыли.

Рассматривая прибыль  как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Но при планировании и оценке хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные показатели. Емким информативным показателем является балансовая прибыль. Балансовая прибыль включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль  (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия, финансовые результаты от вне реализационных операций.

2. Показатели рентабельности.

Коммерческая деятельность любой торговой организации должна соотноситься с экономическим принципом, который в общем виде определяется достижением максимального результата при минимальных затратах, или, иными словами, эффективность финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения эффективности преобразования ресурсов в результаты.

Рентабельность – это обобщающий показатель, характеризующий  качество работы промышленного предприятия, так как при всем значении массы  получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства и расходов на него.

Рентабельность - это степень  доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.

Повышение рентабельности по понятным причинам является целью любого предприятия. Пути повышения рентабельности вытекают из её определения. Следует  отметить, что если повышение некоторых  других показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (прибыль, выручка, объём производства и др.) может осуществляться как экстенсивными (количественными), так и интенсивными мерами, то пути повышения рентабельности – это в основном интенсивные меры, которые в большей мере направлены на улучшение качества производства. К таковым можно отнести:

• Расширение ассортимента и качества выпускаемой продукции;

• Уменьшение затрат путём внедрения новых, ресурсосберегающих  техник и технологий;

• Рациональное использование материальных, трудовых и иных ресурсов;

• Рост производительности труда.

Таким образом, рентабельность является одним  из основных критериев  оценки эффективности работы предприятия, повышение рентабельности характеризует  цель предприятия любой отрасли  в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия; для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.

К основным факторам, оказывающим  непосредственное воздействие на увеличения уровня рентабельности на предприятиях, относятся:

• Рост объема производства продукции;

• Снижение ее себестоимости;

• Сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств;

• Рост массы прибыли;

• Лучшее использование фондов;

• Система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов;

• Установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции.

Для достижения высокого уровня  рентабельности необходимо планомерно  и систематически внедрять передовые  достижения науки и техники,  эффективно использовать трудовые ресурсы и  производственные фонды.

В зависимости от целей  расчета рентабельность торгового предприятия определяется посредством процентного отношения прибыли к показателям товарооборота, издержек обращения и так далее.

Расчет общей экономической рентабельности (прибыльности) торгового предприятия выполняется по формуле:

            , (5)

     где Рп –  общая экономическая рентабельность  хозяйственной деятельности предприятия;

     П – сумма  прибыли (валовой или чистой);

     ТО – объем  товарооборота. 

     Для повышения  эффективности работы предприятия  первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли. Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли факторы, влияющие на ее получение, классифицируют по различным признакам.

             К внешним факторам относятся:

     - природные  условия;

     - государственное  регулирование цен, тарифов, процентных  ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.;

     - политическая  стабильность;

     - состояние  экономики;

     - демографическая  ситуация;

     - конъюнктура  рынка, в том числе рынка  потребительских товаров;

     - темпы инфляции;

     - ставка процента  за кредит.

     Эти факторы  не зависят от деятельности  предприятия, но могут оказывать   значительное влияние на величину  прибыли.

       Внутренние  факторы делятся на производственные  и непроизводственные. Производственные  факторы характеризуют наличие  и использование средств и  предметов труда, трудовых и  финансовых ресурсов и, в свою  очередь, могут подразделяться  на экстенсивные и интенсивные.

     Экстенсивные  факторы воздействуют на процесс   получения прибыли через количественные  изменения: объемов средств и   предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности  персонала, фонда рабочего времени и т.д.

     Интенсивные  факторы воздействуют на процесс   получения прибыли через «качественные»  изменения: повышение производительности  оборудования и его качества, использование прогрессивных видов  материалов и совершенствование технологий их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

     К внепроизводственным  факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая  и  природоохранная деятельность, социальные условия труд и  быта и др.

     При осуществлении  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия все эти  факторы  находятся в тесной взаимозависимости  [5].

     Для оценки  эффективности работы предприятия  только показателя прибыли недостаточно. Например, два предприятия получают  одинаковую прибыль, но имеют  различную стоимость производственных  фондов, то есть основных производственных фондов и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше.

     В практике  работы предприятий применяется  ряд показателей рентабельности. При расчете рентабельности в любом случае отражается процентное отношение суммы полученной (ожидаемой) прибыли к одному из следующих показателей: себестоимость продукции, стоимость основных производственных фондов, оборотных средств, выручка от реализации продукции (объем продаж) и так далее.

     Наиболее  распространенными  в практике отечественных   торговых предприятий показателями рентабельности  являются рентабельность продаж, рентабельность основных производственных фондов(капитала) и рентабельность продукции .

Показатель рентабельности предприятия демонстрирует, насколько  эффективно используются в его деятельности все имущественные активы предприятия, а именно основные и оборотные  средства. А если быть точнее, то смысл  показателя рентабельности заключается в расчете объема прибыли, полученной предприятием при вложении 1 рубля в свои производственные фонды. Для того чтобы посчитать рентабельность предприятия необходимо воспользоваться следующей формулой:

РП=БП/(ОПФср.+Оср.), где РП – рентабельность предприятия; БП – балансовая (бухгалтерская) прибыль предприятия, полученная им в отчетном периоде; ВОАср. – среднее значение стоимости внеоборотных активов, рассчитанное за отчетный период; Оср.- среднее значение стоимости оборотных активов, рассчитанное за отчетный период.

• Балансовая (бухгалтерская) прибыль предприятия – это прибыль, полученная предприятием по итогам отчетного периода, которая является базой для начисления налога на прибыль. Иными словами, это прибыль предприятия до налогообложения. Чтобы рассчитать этот показатель, необходимо из величины полученной от реализации товаров и услуг выручки убрать:

- себестоимость реализованных  товаров или предоставленных  услуг;

- управленческие и коммерческие  расходы;

- сальдо от операционной  деятельности;

- сальдо от внереализационной деятельности.

• Для расчета средней величины производственных фондов предприятия необходимо знать балансовую стоимость этих фондов на конец анализируемого периода и на его начало. Далее, используя формулу расчета простой средней величины, рассчитать среднюю стоимость имущества предприятия в отчетном периоде.

     1.Рентабельность  продаж (товарооборота).

     Наиболее  распространенным  показателем рентабельности торговых  предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте.

     Рентабельность  продаж рассчитывается по формуле

                   (6)                                          

     В экономическом  анализе этот показатель характеризует  норму общей прибыльности.

     Использование  данного коэффициента позволяет   сделать некоторые выводы о  поведении  компаний в области  ценообразования и их способности  контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

   Показатель  рентабельности  продаж может служить  ориентиром  в оценке конкурентоспособности  предприятия: снижение рентабельности  товарооборота означает, как правило,  падение спроса на товары. Следовательно,  добиться роста рентабельности можно либо повышением цен при неизменных издержках, либо снижения издержек при сохранении цен.

     Для оценки  рентабельности товарооборота   лучше использовать показатель  прибыли  от реализации товаров,  поскольку он напрямую зависит  от изменения объема товарооборота.  Показатель рентабельности продаж  применяется в процессе внутрифирменного планирования прибыли от реализации товаров, так как торговая надбавка должна обеспечивать не только покрытие всех издержек, но и получение известной прибыли.

     Следует, однако, иметь в виду, что величины  этой теоретически «нормальной» прибыли и фактической чистой прибыли совпадают сравнительно редко. Кроме того, принимаемая компанией «норма» прибыли зачастую диктуется рыночными условиями, а не выбирается произвольно.

     2. Рентабельность  основных производственных фондов(капитала).

     В определении  рентабельности деятельности предприятий  приоритетным направлением является  изучение показателей результативности  использования инвестированного  капитала, поскольку уровень рентабельности  продаж, исчисленный с любой точки зрения, не дает оценки эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия, для достижения желаемого результата (прибыли).

  (7)

     Коэффициент  рентабельности активов (return on assets – ROA) показывает способность  компании использовать оборотный  и необоротный капитал и сколько  единиц денежных средств необходимо  предприятию для получения единицы  прибыли. При сравнении с общеотраслевыми  показателями коэффициент применяется для определения конкурентоспособности компании. В активы включаются средства как собственников предприятия, так и кредиторов.

      Коэффициенты  рентабельности собственного и  заемного капитала показывают эффективность использования собственного и заемного капитала, т.е. сколько единиц прибыли получено компанией за счет собственных и заемных средств.

     Прибыль до  вычета налогов считается более   точной, так как уровень налоговых ставок зависит от политики государства, а не от менеджмента компании. Уровень выплачиваемых процентов также не зависит от компании. Данные коэффициенты могут выглядеть также следующим образом:

     (8) 

      (9)   

     3.Рентабельность  продукции (норма прибыли, коэффициент  окупаемости затрат).

     Рентабельность  продукции - это отношение прибыли  от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

                   (10) 

     Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию.

     Наряду  с  показателями товарооборота, капитала, основных и оборотных средств  для расчёта уровня рентабельности (коэффициентов) применяются и  другие показатели.

2. Оценка рентабельности ОАО «РЖД».
1. Краткая характеристика предприятия.

Открытое акционерное  общество "Российские железные дороги" является одной из самых крупных в мире железнодорожных компаний с колоссальными объемами грузовых и пассажирских перевозок, обладающей высокими финансовыми рейтингами, квалифицированными специалистами во всех областях железнодорожного транспорта, большой научно-технической базой, проектными и строительными мощностями, значительным опытом международного сотрудничества.

ОАО "РЖД" учреждено  Правительством Российской Федерации  – постановление Правительства РФ от 18 сентября 2003 года № 585 "О создании открытого акционерного общества "Российские железные дороги". Создание Компании было осуществлено в соответствии с постановлением Правительства РФ от 18 мая 2001 года № 384 "О программе структурной реформы на железнодорожном транспорте" и является итогом первого этапа реформирования железнодорожной отрасли. Свою деятельность ОАО "РЖД" начало с 1 октября 2003 года.

Миссия Компании состоит  в удовлетворении рыночного спроса на перевозки, повышении эффективности  деятельности, качества услуг и глубокой интеграции в Евроазиатскую транспортную систему.

Главные цели деятельности общества:

• обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом;
• извлечение прибыли.