Понятие рисков и их роль в деятельности предприятия

Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Понятие рисков и их роль в деятельности предприятия 6

1.1. Понятие и сущность риска 6

1.2.  Виды рисков и их характеристика 8

Глава 2.  Анализ риска в деятельности предприятия 13

2.1.  Анализ рисков в производственном предпринимательстве 13

2.2 Анализ рисков в коммерческом предпринимательстве 18

2.3 Анализ рисков в финансовом предпринимательстве 22

Глава 3. Пути минимизации рисков в деятельности предприятия 25

Заключение 29

Список использованной литературы 31

 

 

 

Введение

Целью любой  организации является получение  максимальных доходов при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности.

Вместе  с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем  которых обусловлен спецификой конкретного  бизнеса. Все современные компании вынуждены работать в условиях высокой  неопределенности. Риск - это вероятность  возникновения потерь, убытков, недопоступлений, планируемых доходов, прибыли. Эти потери можно разделить на: материальные, трудовые, финансовые. Оценка возможных рисков и управление ими становится ключевой задачей, от которой зависит будущее фирмы.

Риск - это  вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты  имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться слишком  рискованным. Это действие, совершаемое  в надежде на счастливый исход.

Риск - это  экономическая категория. Как экономическая  категория он представляет собой  событие, которое может произойти  или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических  результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для организации  избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска.

Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределение  на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация  рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей  системе. Она создает возможности  для эффективного применения соответствующих  методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует  свой прием управления риском. Риски  бывают чистые или простые и спекулятивные (в зависимости от возможного результата); природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие (по базисному или природному признаку). К коммерческим рискам относят имущественные, производственные, торговые и финансовые риски.

Чистые  риски означают возможность получения  отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Такой риск рассчитан только на проигрыш.

Спекулятивные риски выражаются в возможности  получения как положительного, так  и отрицательного результата.

Коммерческие  риски представляют собой опасность  потерь в процессе финансово-хозяйственной  деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

Имущественные риски - это риски, связанные с  вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т.п.

Производственные  риски - это риски, связанные с  убытком от остановки производства вследствие воздействия различных  факторов и, прежде всего, с гибелью  или повреждением основных и оборотных  фондов (оборудование, сырье, транспорт  и т.п.), а также риски, связанные  с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые  риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине  задержки платежей, отказа от платежа  в период транспортировки товара, не поставки товара и т.п.

В любой  хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или  иных хозяйственных операций. Опасность  таких потерь представляют собой  финансовые риски. Поэтому рассмотрим этот вид рисков подробнее.

Основная цель данной курсовой работы состоит в исследовании такого экономического понятия как финансовый риск и методов защиты от него. Выбран именно этот вид рисков, так как защита от него наиболее актуальна в условиях финансового кризиса, последствия которого сейчас переживает Россия.

Поставленная  цель обусловила необходимость решения  ряда взаимосвязанных задач:

  • изучить экономическую суть понятия «финансовый риск»;
  • рассмотреть процесс управления рисками;
  • изучить способы снижения финансового риска.

Предметом курсовой работы являются экономические отношения, возникающие в процессе защиты предприятия от финансовых рисков.

В качестве объекта курсовой работы выступает система финансовых рисков предприятия.

Структура работы. Курсовая работа состоит из вступления, основной части и заключения. Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цель, задачи, предмет и объект курсовой работы. Основная часть посвящена исследованию поставленной проблемы. В заключении сформулированы основные результаты курсовой работы.

 

Глава 1. Понятие рисков и их роль в деятельности предприятия

1.1. Понятие и сущность риска

Мировая экономика претерпела за последние  десятилетия существенные изменения. Такие процессы как глобализация, либерализация условий конкуренции  в большинстве отраслей, активное внедрение информационных технологий в бизнес-процессы, предопределили существенные изменения в среде  крупнейших транснациональных компаний: лидеры изменились почти во всех отраслях, например в телекоммуникациях, фармацевтической отрасли, розничной торговле, банковском секторе. Причина - неспособность адекватно реагировать на происходящие изменения. Однако наиболее важная причина - неэффективное прогнозирование возможных вариантов развития событий. Это в значительной степени обусловлено уровнем риск-менеджмента в крупных компаниях, неадекватным существующему рисковому полю.

Риск-менеджмент оформился в отдельную науку  во 2 половине 20 века. Проблему риск-менеджмента стала за последние годы одной из важнейших в списке приоритетов корпоративного управления.

Риск, являясь  неотъемлемой характеристикой любого экономической процесса, оказывает  существенное влияние на деятельность любой компании. Чтобы максимизировать  вероятность успешной деятельности компании, необходимо не только выявить  и оценить риск, но найти способ им управлять. К сожалению, традиционное страхование ограничено в своих  средствах. Эта проблема наряду сростом  активности компании в области организации  эффективной системы риск-менеджмента, обусловила появление в конце 80-х - начале 90-х годов новых инструментов, получивших впоследствии название - инструменты комплексного управления риском.

Таким образом, современное общество все более  четко осознает тот факт, что дальнейшее развитие цивилизации невозможно без  установления жесткого контроля над  потенциально опасными производствами и за всеми операциями, проводимыми на рынке.

Управление риском - синтетическая дисциплина, которая изучает влияние на различные сферы деятельности человека случайных событий, носящих физический и материальный ущерб.1

Впервые понятие «риск» и «ущерб» применительно  к деловой сфере деятельности человека были сохранены в страховом  деле, а позднее в биржевом. Менеджмент в качестве науки управления привнес  в новую область знаний понимание  того, как должен быть организован  процесс анализа и оценки риска, а также такие специфические  подходы, как потоковые и структурные  диаграммы. При анализе широкого спектра деловых рисков используются методы финансового и инвестиционного  анализа, применяются понятия и  методы теории вероятностей и математической статистики, факторного анализа, теории принятия решений.

Риск - событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском. Данное определение сразу влечет за собой необходимость расшифровки понятие, в него входящих.

Случайность - невозможность точно определить время (а иногда и место) его возникновения.

Под объектом понимается материальный объект или  имущественный интерес. В качестве материально объекта может выступать  человек или какое-либо имущество, а имущественного интереса - некое нематериальное свойство объекта, например, прибыль.

Ущерб - ухудшение или потеря свойств объекта. Так, если объектом выступает человек, то ущерб может выражаться в виде ухудшения его здоровья или смерти. Потеря свойств имущества выражается в его разрушении, ухудшении потребительских свойств, потере стоимости. В предпринимательской практике ущерб имущественного интереса часто выражается в потери прибыли. Ущерб может быть выражен в натуральном виде (физический) или в стоимостном выражении (экономический). Вероятность события - это его математический признак, означающий возможность рассчитать частоту наступления события при наличии достаточного количества статистических данных (наблюдений). Таким образом, отдельное событие обладает двумя наиболее важными с точки зрения риск-менеджмента свойствами - вероятностью и ущербом. Риск как совокупность событий обладает набором (дискретными или непрерывным) его реализаций, каждая из которых обладает своей вероятностью и размером ущерба.

Каждое  неблагоприятное событие порождается  некоторым набором исходных причин, т.е. инцидентов. Цепочка последовательных шагов, ведущих от инцидента к конечному событию, называемому главным – это сценарий.

1.2. Виды рисков и их характеристика

Финансовые  риски подразделяются на два вида:

  1. риски, связанные с покупательной способностью денег;
  2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности  рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция  означает обесценение денег и, соответственно, рост цен.   Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный  риск - это риск того, что при росте  инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях организация несет реальные потери.2

Дефляционный  риск - это риск того, что при росте  дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные  риски - опасность валютных потерь в  результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа  в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа  по нему. В основе валютного риска  лежит изменение реальной стоимости  денежного обязательства в указанный  период. Экспортер несет убытки при  понижении курса валюты цены по отношению  к валюте платежа, так как он получит  меньшую реальную стоимость по сравнению  с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм. Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг  или других товаров из-за изменения  оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные  риски включают в себя следующие  подвиды рисков:

  1. риск упущенной выгоды;
  2. риск снижения доходности;
  3. риск прямых финансовых потерь.

Риск  упущенной выгоды - это риск наступления  косвенного (побочного) финансового  ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования т.п.).3

Риск  снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера  процентов и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием  инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг  и других активов. Термин "портфельный" происходит от итальянского "Porte foglio" в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск  снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами  в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным  кредитам. К процентным рискам относятся  также риски потерь, которые могут  понести инвесторы в связи  с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост  рыночной ставки процента ведет к  понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным  процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс  ценных бумаг, эмитированных под  более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых  обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом  при текущем повышении среднерыночного  процента в сравнении с фиксированным  уровнем. Иными словами, инвестор мог  бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может  высвободить свои средства, вложенные  на указанных выше условиях.

Процентный  риск несет эмитент, выпускающий  в обращение среднесрочные и  долгосрочные ценные бумаги с фиксированным  процентом при текущем понижении  среднерыночного процента в сравнении  с фиксированным уровнем. Иначе  говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более  низкий процент, но он уже связан сделанным  им выпуском ценных бумаг.

Этот  вид риска при быстром росте  процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных  бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший  долговые ценные бумаги, окажется не в  состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые  риски представляют собой опасность  потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного  вознаграждения брокерской фирмы и  т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате неправильного  выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его  рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Финансовый  риск представляет собой функцию  времени. Как правило, степень риска  для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается  во времени. Например, убытки импортера сегодня сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти4, зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа.

В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей. 

Этот  метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде  времени, то он может быть также приемлемым и в последующих периодах времени.

Если  же предполагается, что денежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогда необходимо определить вероятное распределение  результатов денежных потоков для  каждого периода времени.

В случае, когда связь между денежными  потоками в разных периодах времени  существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить  будущие события так, как они  могут произойти.

 

Глава 2. Анализ риска в деятельности предприятия

2.1. Анализ рисков в производственном предпринимательстве

Производственное предпринимательство  — это экономически активная деятельность субъектов рыночной экономики, предметом  которой является производство товаров, выполнение работ и оказание услуг, подлежащих последующей реализации потребителям. При этом функция производства является определяющей. С точки зрения общества в целом производственное предпринимательство имеет приоритетное значение для экономики, поскольку  общественное богатство зависит  от состояния дел в сфере материального, научно-технического и сервисного производства.

Предпринимательская деятельность в  сфере производства товаров может  носить основной или вспомогательный  характер. К вспомогательным относятся виды предпринимательской деятельности, цель которых сводится к разработке и передаче непосредственным товаропроизводителям способов, методов, приемов, применение которых в процессе производства воздействует на повышение качественных и количественных характеристик производимого товара. Сюда же относятся предпринимательские фирмы, результатами деятельности которых являются разработка и передача непосредственным товаропроизводителям новой техники, технологии или научно-технических разработок, оказание услуг производственного характера (строительные работы, транспортные услуги и др.).

В настоящее время в России производственное предпринимательство является наиболее рисковым видом деятельности. Это  связано с тем, что процесс  производства включает несколько стадий, на каждой из которых предприниматель  может понести потери в результате ошибочных действий или негативного  воздействия внешней среды.

Низкий уровень риска при  оценке перспективности идеи не означает, что будет достигнут невысокий уровень риска в процессе производственной деятельности. Предпринимателю необходимо учитывать вероятность возникновения того или иного вида риска на всех стадиях производственного процесса — от закупки сырья до реализации готовой продукции. В целом в производственном предпринимательстве существуют следующие основные виды рисков:

    • невостребованности произведенной продукции;
    • неисполнения хозяйственных договоров (контрактов);
    • усиления конкуренции;
    • изменения конъюнктуры рынка;
    • возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
    • потери имущества предпринимательской организации;
    • форс-мажорные риски.

В рамках отдельных видов риска  можно выделить их подвиды, позволяющие  дать более полную классификацию  рисков в производственном предпринимательстве.

Риски неисполнения хозяйственных  договоров (контрактов).

Разнообразные деловые связи между  предпринимательскими организациями  и другими хозяйствующими субъектами опосредуются заключением хозяйственных  договоров в соответствии с гражданским  законодательством. Предпринимательская  деятельность базируется на сделках, своевременное  исполнение которых хозяйствующими партнерами, потребителями является важным условием устойчивой работы предприятий (организаций).

Для избежания возникновения риска  руководители (менеджеры) предпринимательских  фирм, функционирующих в производственной сфере, должны при заключении и исполнении хозяйственных договоров строго руководствоваться соответствующими статьями ГК РФ и другими законодательными и нормативными актами, регулирующими договорные отношения. Предприниматели свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых, не противоречащих законодательству условий договора (п. 2 ст. 1 ГК РФ). При заключении предпринимателем хозяйственных договоров следует руководствоваться статьями гл. 27 ГК РФ «Понятие и условия договора», главами 28, 29 части первой ГК РФ, а также статьями части второй ГК РФ, раскрывающими сущность отдельных видов и типов договоров. В договорах (контрактах) важно в соответствии с законодательством устанавливать размер и порядок возмещения ущерба при неисполнении или ненадлежащем исполнении хозяйственных договоров.

Практика показывает, что предприятия  в производственной сфере во многом рискуют от неплатежеспособности партнеров  и ненадлежащего исполнения ими  договоров. К внешней причине  появления предпринимательского риска  следует отнести в первую очередь  неспрогнозированную неплатежеспособность хозяйствующих партнеров. Этот фактор в российской экономике является определяющим для обеспечения устойчивого  положения предприятий в производственной сфере. Неплатежеспособность одного предприятия сказывается на неплатежеспособности других, а также на возможности предприятий (организаций) своевременно выплачивать заработную плату, что влияет на платежеспособность рядовых покупателей.

Фабрика производитель "Dolce Vita" является лидером российского рынка корпусной мебели в сегменте "премиум". Существуя более 14 лет, она получила заслуженное признание, благодаря оригинальному дизайну, высококачественным материалам, высокому уровню производства, кратчайшим срокам изготовления и доступным ценам в своём сегменте. Фактически мебель "Dolce Vita" сегмента Элит — это итальянская мебель, собранная в России.

Розничная сеть, как собственных  фирменных салонов и бренд-секций, так и дилерская сеть, работающая на принципах франчайзинга, позволила обеспечить широкую известность марки "Dolce Vita" в Москве, регионах России, в том числе республике Дагестан и стран СНГ среди представителей среднего класса. 

Рассматривая систему управления рисками, используемую на мебельной фабрике "Dolce Vita", следует выделить такие методы снижения степени риска как методы диссипации и самострахование.

Данное предприятие распределяет общий риск путем сотрудничества с другими участниками, заинтересованными  в успехе общего дела.

Следующим методом диссипации риска, применяемым на исследуемом предприятии, являются различные варианты диверсификации. Так мебельная фабрика "Dolce Vita" занимается несколькими видами деятельности: производство и реализация мебели, ремонт мебели, услуги дизайнера. В зависимости от качественных характеристик той или иной мебельной линии её цена может значительно меняться. Таким образом, фабрика ориентируется на потребителей с разными финансовыми возможностями.

Местоположение потребителей также  различается. Кроме г. Махачкалы предприятие поставляет продукцию в такие города как Дербент, Избербаш, Хасавюрт. Сегодня руководство мебельной фабрики ведет активные переговоры с покупателями и поставщиками из Чеченской республикой и Кабардино-Балкарии.

Можно также отметить, что на данном предприятии используется диверсификация закупок сырья и материалов, т.е. взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость  предприятия от его "окружения", от ненадежности отдельных поставщиков  сырья, материалов и комплектующих.

Помимо методов диссипации риска  рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени  риска как самострахование. На предприятии  создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным  по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных методов  фабрика используется один из приемов компенсации риска – "мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды". Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные  риски, инфляционные риски, риски изменения  конъюнктуры рынка, недостаточно снижены  риски неисполнения договоров, возникновения  дебиторской задолженности, возникновения  непредвиденных потерь и т.д. Причинами  такого положения является отсутствие страховой культуры, опыта и специалистов по управлению рисками, нестабильность экономической и политической ситуации, что приводит к отсутствию интереса к страхованию рисков. Итак, можно  сделать вывод, что на исследуемом  предприятии не уделяют достаточно внимания проблеме управления рисками. Основными методами минимизации  рисков на исследуемом предприятии  являются диверсификация поставщиков  и покупателей, а также видов  деятельности, страхование имущества, а также такой прием компенсации  риска как мониторинг социально-экономической  и нормативно-правовой среды.

По хозяйственным договорам (контрактам), возникают следующие виды рисков:

1. Риск отказа партнера от  заключения договора после проведения  переговоров может возникнуть  в случае необходимости изменения  предварительных условий контракта, а также при недобросовестности партнера. Он имеет место как из-за вероятности «переключения» партнера (поставщика или покупателя) на конкурирующие фирмы, которые могут предложить лучшие условия сделки или просто быть более оперативными и готовыми оформить размещение заказа, могут располагать более активными и профессиональными посредниками, так и в силу ухудшения рыночной конъюнктуры для партнера, что делает для него сделку по ранее согласованной цене убыточной или нереальной для выполнения.

Для снижения риска в данной ситуации предпринимательская организация  составляет протокол о намерениях, где определяется срок, в течение  которого договаривающиеся стороны  могут вносить необходимые изменения и указывается размер материальной ответственности сторон в случае отказа от подписания контракта. 

 2. Риск заключения предпринимательской фирмой договоров на условиях, отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли. Например, к дополнительным обязательствам, которые может потребовать поставщик, относятся обязательства по транспортировке закупаемых товаров и их страхованию, открытию аккредитива, предоставление банковской гарантии и т. п. Возникает данный риск в случае, когда предприятие не имеет опыта постоянных и проверенных партнеров, что не позволяет ей заключать более сложные контракты на выгодных условиях.

Понятие рисков и их роль в деятельности предприятия