Понятие, виды и типы факторинга

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2

Глава 1.   Понятие, виды и типы факторинга

1.1.   Факторинг как особая форма кредитования………….…………….5

1.2.   Виды факторинговых операций……………………………………..9

1.3.   Типы факторинговых соглашений…………………………………15

Глава 2.   Развитие факторинга в России

                              2.1.  Этапы развития факторинга в России………………………….......17

2.2.  Опыт российских и зарубежных банков в сфере                                                                                                                       факторинговых  услуг ……………………………………………………19

Заключение……………………………………………………………………….26

Список использованной литературы……………………………………..……27

Приложение №1……………………………………………………………..…..28

Приложение №2…………………………………………………………………29

Приложение №3………………………………………………………………....30

Введение

В цивилизованном обществе практически никакие начинания в области экономики невозможны без использования кредита и, прежде всего, банковского. Банки и банковская деятельность служат базой для развития специфических видов финансовой деятельности, таких как лизинг, факторинг, трастинг, ещё недавно неизвестных в Российской Федерации. Будущим менеджерам, руководителям финансовых и других служб предприятий и организаций в своей повседневной практике неоднократно придется сталкиваться с проблемами взаимодействия с финансово-кредитными организациями, прежде всего с банками. Основными задачами изучения курса «Банковские операции» являются:

 приобретение базовой подготовки в сфере деятельности банковских систем;

 овладение широким кругом вопросов, связанных с деятельностью различных видов банков в современной России и экономически развитых странах;

 изучение системы отношений внутри банковского сектора при обязательном регулировании их Центральным банком России в условиях рыночной экономики.

Целью моей работы является рассмотрение следующих вопросов:

 факторинг;

 факторинговые операции;

 виды факторинговых операций.

Компании, занимающиеся реализацией товаров (работ, услуг), часто оказываются перед дилеммой: если продавать свою продукцию только по предоплате, то можно отпугнуть многих потенциальных покупателей, а если на условиях отсрочки платежа, то можно лишиться значительного объема оборотных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности. Эту проблему можно решить с помощью либо краткосрочного кредита, либо факторинга. Согласно законодательству факторинг является финансированием под уступку денежного требования (п. 1 ст. 824 ГК РФ). Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика.

Глава 1.  Понятие, вид и типы факторинга.

1.1.         Факторинг, как особая форма кредитования.

              В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования. Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

              Денежное требование к должнику может быть уступлено предприятием-клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. В качестве финансового агента договор финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

              Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Этот тип договора широко применяемый в международной практике под названием "факторинг" в РФ впервые получил закрепление в части второй нового ГК РФ.

              Факторинговые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Изменение требований к расчетам с точки зрения ускорения оборота средств вызвали необходимость для поставщиков искать пути решения проблемы дебиторской задолженности. Факторинг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска при организации платежей. Коммерческие банки, развивая эти операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

              В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых

требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета

реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4)страхование поставщика от кредитного риска.

              Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

              Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги называются фактор -фирмами. Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют функции фактор -фирм), что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов. Разветвленная сеть специализированных филиалов для факторингового обслуживания предприятий в различных странах создана крупными транснациональными корпорациями. На международном уровне действует ассоциация "Фэкторз чейн интернэшл", членами которой являются 95% факторинговых компаний из 40 стран мира.

              В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (банк) – покупатель требования, первоначальный кредитор (клиент) и должник, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа. Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования( счета фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета факторинга, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

              Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

              Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может  воспользоваться  услугами   факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

      предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

      предприятия, занимающиеся производством нестандартной или

узкоспециализированной продукции;

      строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

      предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные

(бартерные) сделки;

      предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

              Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

              Помимо этого, поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) и сугубо временные причины нехватки денежных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных 'производственным процессом.

1.2.         Виды факторинговых операций

              Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Открытый счет, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита способны осуществить именно факторинговые компании в силу предлагаемых ими услуг.

              В мировой практике существуют два вида факторингового обслуживания:

а)   Покупка фактором платежных требований кредитора по отношению к заемщику;

б)   Предоставление фактором кредитору комплекса услуг, которые помимо переуступки права востребования долгов включают в себя ведение бухгалтерского учета по этим требованиям, анализ информации о финансовом положении должников, обеспечение страхования кредитных рисков, рекламные, складские, транспортные, консультационные и юридические услуги.

              Факторинговые операции подразделяются на внутренние и внешние (международные), открытые и закрытые, с правом и без права регресса.

1. Открытый (конвенционный) факторинг связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Уведомление должника осуществляется путем записи на счет-факторе о направлении платежа в адрес факторинговой компании. В современных условиях это может быть система обслуживания клиента, включающее бухгалтерское обслуживание, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование и т.д. Эта система позволяет предприятию-клиенту сосредоточить свои усилия на производстве и сократить издержки сбыта продукции.

2.  Закрытый (конфиденциальный) факторинг характеризуется  тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг. В настоящее время применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков фактора, так как п. 1 ст. 830 главы 43 ГК РФ конкретно констатирует: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

3.   Факторинговое обязательство с правом регресса. Факторинговая компания вправе потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее приведенные суммы при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторингового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требованиям.

4.      Договор о факторинговом обязательстве без права регресса на практике скорее исключение, чем правило. Факторинговое обязательства без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при невыполнении заемщиком (плательщиком) своих финансовых обязательств в течении определенного срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). Таким образом, при факторинговом соглашении без права регресса кредитор (предприятие-поставщик) не испытывает кредитного риска по проданной им фактор-компании дебиторской задолженности заемщика (покупателя). Если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику.

              В мировой практике, по данным всемирного банка, внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний. В странах Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом.

              С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной платы (до 80% переуступаемых им долговых требований). Основное преимущество предварительной оплаты заключается в том, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объемов своих продаж.

              С условием оплаты требований к определенной дате. В отсутствии предварительной платы сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

              Мировая практика знает различные варианты соглашений, касающихся момента получения досрочного платежа. Соглашения эти различаются от фактора к фактору, но существует несколько вариантов стандартных условий. В данном случае фактор выплачивает поставщику величину досрочного платежа сразу после поставки товара и при получении документов, подтверждающих факт отгрузки товаров. Многие факторы, работающие без регресса, предлагают условия, при которых они гарантируют поставщику платеж спустя определенное количество дней после покупки дебиторской задолженности. Это соглашение известно как соглашение с фиксированным периодом платежа (Fixed Maturity Period – FMP). Фактор проверяет бухгалтерские записи своего перспективного клиента-поставщика и определяет среднее число дней, необходимое покупателям для погашения своих задолженностей. Фактор обязуется оплатить поставщику величину купленных дебиторских задолженностей (за вычетом комиссионных вознаграждений) через фиксированный промежуток времени (FMP) независимо от того, заплатили покупатели фактору или нет, при условии, что данные дебиторские задолженности были одобрены фактором, а также не подлежат оспариванию со стороны покупателей. Поскольку FMP является средней величиной, в обычной ситуации одни покупатели заплатят раньше этого срока, другие позже. Для поставщика выгода сделки с фиксированным сроком платежа в том, что он может точно знать, когда поступит платеж от фактора и с большей точностью сможет планировать платежи по своим собственным обязательствам. Для фактора данные условия выплаты досрочных платежей тоже выгодны, так как он сможет лучше планировать свои денежные потоки.

              В зависимости от страны нахождения участников факторинговой сделки факторинг делится на внутренний и международный.

5.  Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: поставщик, покупатель и фактор.

6.  Если же поставщик и покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге (см. приложение 1). В практике международной торговли применяются три основные модели международного факторинга, одна из которых – двухфакторная (рис. 1).

                                                1

             2     3     8                                            5       6                                                                    

                    4

              7

    Рис. 1. Двухфакторная модель международного факторинга

              Факторинг состоит из 8 операций:

а)             Экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора.

б)             Копии (один из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору.

в)             Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 90% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность.

г)             Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору.

д)             Импорт-фактор как владелец дебиторской задолженности должен взыскать сумму долга и в случае неплатежа со стороны импортера принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору.

е)             Импортер производит оплату импорт-фактору.

ж)             Импорт-фактор производит платеж импортера в пользу экспорт-фактора или в случае неплатежа импортера производит гарантийный платеж.

з)             Экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (10%) за вычетом факторинговых комиссий.

              На первом этапе заключается договор между экспорт-фактором и экспортером, подписание которого предусматривает ряд предварительных согласований: экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению; экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый лимит; импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору гарантии. Последний дает экспортеру разрешение на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

              После поставки товара экспортер передает копию счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке, после чего происходит само финансирование экспортера в пределах до 90% полной первоначальной фактурной цены экспорт-фактором.

              Далее импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть требований (10-30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

              Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит за него.

              Экспорт-фактор принимает на себя риски по поставке товара экспортером и при необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь получения оплаты от импортера или импорт-фактора.

              Преимущества двухфакторного факторинга заключается в том, что для компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для экспорт-фактора, что позволяет импорт-фактору производить наиболее эффективное суждение о платежеспособности покупателей. Это особенно выгодно, когда торговля ведется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах, поскольку решаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

              Немаловажный преимуществом факторинга в международных торговых отношениях является то, что посредством схемы факторинга экспортер значительно снижает риск курсовых разниц. Поскольку весомая часть от стоимости проданного товара перечисляется экспортеру практически сразу после его отгрузки или в определенный договором факторинга момент, экспортер практически избегает валютного риска.

              Вместе с тем наряду с многочисленными выгодами данной схемы факторинга он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки сторон.

1.3.         Типы факторинговых соглашений

              В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

                  Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя:

1.     полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом;

2.     Учет реализации;

3.     кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

              За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика — ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

     Соглашение о полном обслуживании с правом регресса уличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной  даты платежа).

              Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге

(открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым, она будет приобретать неоплаченные дол­говые требования, а поставщик будет выступать в качестве се аген­та по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания со­вершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании.

              Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следова­тельно, плата, взимаемая с поставщика.

              Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном обслуживании. Однако оплата

оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами.

Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате. Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур.

              Заключение такого рода соглашения доста­точно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

Глава 2.   Развитие факторинга в России.

2.1.         Этапы развития факторинга в России.