Понятия оборотных и внеоборотных активов

Введение

Формирование рыночной системы хозяйствования требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, а так же четких финансовых взаимосвязей в экономике страны. Финансы организаций занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага.

Главная роль в решении названных проблем принадлежит активам, посредством которых возможна количественная оценка результативности принимаемых управленческих решений, осуществление контроля над восполнением ресурсов, диагностика финансовой деятельности и выявление резервов повышения эффективности производства и роста экономического потенциала.

Для успешного развития в условиях рыночной экономики предприятию необходимо профессиональное управление всеми его ресурсами. Наиболее важную роль играет умение управлять активами предприятия.

Благодаря активам и грамотного управления ими предприятие получает прибыль, то есть капитал приносит доход. Имущество предприятия формируется из вкладов участников (учредителей) и средств, временно привлеченных различными способами от иных лиц. Неправильная политика привлечения пассивов, несоответствие сроков привлечения пассивов и сроков обращения, приобретенных за их счет активов, может привести к плачевным для предприятия последствиям – предприятие теряет финансовую устойчивость и рискует стать банкротом. Это и объясняет актуальность выбранной темы.

Предметом является управление оборотными и внеоборотными средствами предприятия, а также динамика и совершенствование их структуры.

Объектом курсовой работы  является предприятие ОАО «Дикси».

В условиях рыночной экономики, структура активов и капитала торговой организации это - один из основополагающих факторов влияния на рентабельность организации, прибыль, ликвидность и, в общем, на ее финансовое состояние.

Целью написания данной работы является рассмотрение понятия оборотных и внеоборотных активов, а так же собственного и заемного капитала, теории и практики их использования для более эффективного управления.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1) Раскрыть понятие оборотных  и внеоборотных активов и рассмотреть источники их формирования;

2) Рассмотреть управление  оборотными и внеоборотными активами в организациях;

3) Определить состав и  структуру капитала организации;

4) Провести анализ эффективности использования оборотных и основных средств и выявить, на этой основе, пути повышения эффективности использования оборотных и внеоборотных активов.

В ходе написания курсовой работы были использованы литературные источники отечественных и зарубежных авторов, нормативные акты, журналы, а также интернет - ресурсы.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования:

• Сравнительный метод;
• Описание;
• Наблюдение
• Аналитический метод.

Структура работы состоит из введения, теоретической части, расчетной части, заключения, списка используемой литературы и приложения.

Теоретическая часть

Характеристика активов организации

1. Сущность и виды активов организации

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия и в форме совокупных имущественных ценностей характеризуют основу его экономического потенциала. Как целенаправленно формируемая совокупность экономических ресурсов в виде определенного комплекса имущественных ценностей предприятия активы призваны соответствовать функциональной направленности и объемам его хозяйственной деятельности. Только в таком соответствии они представляют для предприятия определенную ценность как его экономические ресурсы, предназначенные для использования в предстоящем периоде. Предметная сущность активов как экономических ресурсов проявляется, прежде всего, в сфере экономических отношений, а более конкретно - в экономической сфере деятельности предприятия. Соответственно, выступая носителем экономических характеристик, активы являются объектом экономического управления любых микроэкономических хозяйствующих систем.

Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Вкладываемый в новый или развивающийся бизнес капитал материализуется в форме активов предприятия. Между категориями капитала и активов существует тесная связь: активы могут рассматриваться как объект инвестирования капитала, а капитал - как экономический ресурс, предназначенный для инвестирования в активы. Только путем инвестирования в активы капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс. Следует при этом отметить, что направляемый на формирование активов предприятия капитал может инвестироваться не только в денежной, но и в реальной форме, например, в форме конкретных капитальных товаров.

Активами называется имущество организации, которое находится в распоряжении организации на праве собственности, и от которого она ожидает получить прибыль в процессе своей деятельности. Для того чтобы некоторый объект имущества мог быть квалифицирован как актив организации, он должен обладать всеми перечисленными ниже признаками, а именно:

1) принадлежать организации  на праве собственности;

2) быть источником будущих  экономических выгод;

3) иметь определенную  рыночную ценность, которая может  быть достоверно выражена в  денежном эквиваленте, и, обладая  которой, имущество может быть  объектом купли-продажи на рынке.

Признаки активов, указанные выше, позволяют выделить активы среди общего объема имущества организации. Наличие первого признака (принадлежность организации на праве собственности) позволяет разграничить активы организации:

– имущество, принадлежащее данной организации на праве временного владения и пользования (на праве аренды);

– имущество других организаций, временно хранящееся в данной организации либо полученное в переработку;

– имущество собственников и работников организации, находящееся на территории данной организации.

Наличие второго признака (наличие будущих экономических выгод) позволяет дифференцировать объекты имущества в зависимости от их роли в процессе получения прибыли. Активами организации является только то имущество, которое реально участвует в процессе получения прибыли (дохода), и будет продолжать участвовать в этом процессе в течение определенного периода в будущем.

Третий признак (наличие рыночной ценности, которую можно достоверно выразить в денежном эквиваленте) связан со вторым: если объект имущества является источником будущих экономических выгод, то он, очевидно, имеет некоторую ценность. Однако в третьем признаке подчеркивается необходимость наличия определенной денежной оценки объекта, достоверно отражающей его ценность на рынке. Чтобы квалифицировать какой-либо объект имущества организации как актив, недостаточно предполагать наличие будущих экономических выгод от его использования, необходимо достоверно определить рыночную ценность этого объекта в денежном эквиваленте.

Уровень стоимости активов определяется суммой затрат факторов производства на их создание, периодом использования, соответствием целям хозяйственного использования, конъюнктурой рынка средств и предметов труда и т.п.

Активы предприятия, используемые в хозяйственной деятельности, находятся в процессе постоянного оборота. Этот оборот присущ как всей совокупности активов, так и отдельным их видам. Совокупность используемых предприятием активов видоизменяется, прежде всего, в реальных своих формах - одни виды активов в процессе оборота переходят в другие их виды (например, запасы сырья - в запасы готовой продукции; запасы готовой продукции - в дебиторскую задолженность или денежные активы и т.п.). Так, в процессе оборота стоимость одних видов активов возрастает за счет приращения стоимости труда и других используемых видов экономических ресурсов (например, стоимость запасов готовой продукции, изготовленной из запасов сырья); стоимость других видов активов, наоборот, снижается (например, стоимость используемых основных средств, амортизируемых нематериальных активов и т.п.). Оборот активов подчинен определенным циклам - хозяйственному, операционному, инвестиционному.

Хозяйственное использование активов неразрывно связано с фактором риска. Риск является важнейшей характеристикой всех форм использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. Уровень риска использования активов находится в прямой зависимости от уровня ожидаемой доходности.

Рассмотренные характеристики активов предприятия показывают, насколько многоаспектной с теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотренные характеристики, отражающие особенности функционирования активов предприятия с различных сторон, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения при определении их экономической сущности.1

2. Структура и классификация активов предприятия

Активы организации делятся по многим классификационным признакам.

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборачиваемости, все имущественные ценности торговой организации имеют два основных вида: оборотные активы и внеоборотные активы.

Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей организации, обслуживающих текущий хозяйственных процесс в течение одного производственного цикла.

Особое значение для торговой организации, в виду срока потребления, имеет контроль над состоянием оборотных активов, так как в их составе преобладают товарные запасы. Помимо товарных запасов, к оборотным средствам, обслуживающим сам процесс реализации товаров относятся: денежные средства организации, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные активы во всех видах.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства предприятия существуют в сфере производств и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств. (см.рис.1)

Рисунок 1 – «Оборотные активы»2

Оборотные производственные фонды включают:

• производственные запасы;
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;
• расходы будущих периодов.
• Фонды обращения состоят из следующих элементов:
• готовая продукция на складах;
• товары в пути (отгруженная продукция);
• денежные средства;
• средства в расчетах с потребителями продукции.

Эффективность использования оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости или длительностью одного оборота. При росте коэффициента оборачиваемости высвобождаются оборотные средства для увеличения товарооборота, что значительно повышает качество прибыли.3

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле:

Коб.оа =,

где Коб.оа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде;

ТП - объем реализации товаров на предприятии в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде.

2) Период оборота оборотных  активов рассчитывается по следующим  формулам:

По.оа = или По.оа =,

где По.оа - период оборота оборотных активов в днях;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде;

ТПо - однодневный объем реализации товаров в рассматриваемом периоде;

Д - число дней в рассматриваемом периоде (360 - в году, 90 - в квартале, 30 - в месяце);

Ко.оа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Период одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

3) Уровень рентабельности  оборотных активов вычисляется  по следующей формуле:

Ур.оа =,

где Ур.оа - уровень рентабельности оборотных активов, в %;

П - сумма прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде.

Уровень рентабельности оборотных активов отражает возможность организации обеспечить достаточный объем прибыли, по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если прирост происходит за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, инвестиций самой организации или её партнеров, направленных на продвижение продукта на рынке и защите денежных активов от инфляции.

Для правильного управления оборотными активами, необходимо понимать их положительные и отрицательные особенности. К положительным особенностям можно отнести гибкость оборотных активов, по сравнению с внеоборотными, к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков. Оборотные активы легче поддаются изменениям в процессе перестройки деятельности организации, а так же управлению, при условии эффективного финансового менеджмента скорость оборота может быть повышена. При регулировании денежных и материальных потоков организации оборотные активы легко могут быть преобразованы из одного вида в другой. Они обладают высокой ликвидностью, и часть из них является готовым средством платежа.

Вместе с тем оборотные активы имеют и ряд отрицательных особенностей. Значительная часть оборотных активов подвержена финансовому риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров, покупателей, а порой и персонала организации. Материальные оборотные активы требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям, по причине естественной убылью, а временно неиспользуемые или излишне заполненные запасы предусматривают расходы на их обслуживание не принося при этом прибыли. Часть оборотных активов находящаяся в денежной форме или дебиторской задолженности подвержена потере стоимости в процессе инфляции.

Внеоборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, многократно участвующих в хозяйственной деятельности и частично переносящих свою стоимость на себестоимость продукции в случае, если организация является производителем. И на издержки обращения, надбавку к закупочной стоимости в случае перепродажи торговой организацией.

К внеоборотным активам относятся: стоимость основных средств, нематериальных активов; незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы.(см.рис.2) Основные средства приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

Рисунок 2 – «Внеоборотные активы»4

Основные производственные фонды предприятия - это стоимостное выражение средств труда, которые участвуют во многих производственных циклах, сохраняя свою натуральную форму. Главным определяющим признаком основных фондов выступает способ перенесения стоимости на продукт - постепенно: в течение ряда производственных циклов, частями: по мере износа.

Эффективность использования основных средств, входящих в состав внеоборотных активов, характеризуется следующими важнейшими показателями:5

1) Фондоотдача характеризует  объем реализации товаров в  расчете на единицу основных  средств и рассчитывается по  формуле:

ФО = ,

где ФО - фондоотдача;

ТП - общий объем реализации товаров в отчетном периоде;

- средняя стоимость  основных средств в отчетном  периоде.

В динамике фондоотдача должна увеличиться, если фонды используются эффективно.

2) Фондоёмкость характеризует среднюю сумму основных средств, приходящихся на единицу реализации товаров и является обратным показателем фондоотдачи. Определяется по формуле:

ФЕ =,

где ФЕ - фондоёмкость;

- средняя стоимость  основных средств в отчетном  периоде;

ТП - общий объем реализации товаров в отчетном периоде.

3) Уровень рентабельности  основных средств. Он характеризует  сумму прибыли в расчете на единицу основных средств и рассчитывается по формуле:

Ур.ос =,

где Ур.ос - уровень рентабельности основных средств, в %;

П - сумма прибыли предприятия в отчетном периоде;

- средняя стоимость  основных средств в отчетном  периоде.

Фондоемкость и фондоотдачу относят к обобщающим показателям.

Анализ показателей эффективности организации проводится по основным средствам торгового предприятия в целом.

Стоит учитывать ряд положительных и отрицательных особенностей внеоборотных активов. К положительным особенностям внеоборотных активов можно отнести то, что они не подвержены потере стоимости в результате инфляции и лучше защищены от неё. В периоды подъёма конъюнктуры рынка им, как правило, выделена большая часть резервов для существенного расширения объема производственной деятельности. Внеоборотные активы способны генерировать стабильную прибыль даже при неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре, а при невозможности или нецелесообразности их использования по прямому назначению они могут передаваться в аренду другим хозяйствующим субъектам. В процессе деятельности организации риск потерь по внеоборотными активам сравнительно меньше.

К недостаткам внеоборотных активов можно отнести их моральный износ, в частности активной части основных фондов, в связи с чем, даже при выводе из эксплуатации данные активы теряют свою стоимость. Они тяжело поддаются финансовому менеджменту, так как мало изменчивы по структуре в краткосрочном периоде. В краткосрочном периоде они являются неликвидными, так как не могут обеспечить потока платежей при снижении уровня платежеспособности и угрозе банкротства организации.

Как оборотные, так и внеоборотные активы торгового предприятия подразделяются на отдельные виды. Так в составе оборотных активов торгового предприятия выделяют следующие виды:

1) Запасы товаров. К ним  относятся товарные запасы всех  видов, предназначенные для реализации. В составе баланса они отражаются как по покупной (в ценах закупки), так и по продажной (в ценах возможной реализации) стоимости.

2) Запасы материалов, малоценных  и быстроизнашивающихся предметов. В состав материалов включаются разнообразные их виды, предназначенные для ремонта; упаковочные материалы. В состав малоценных и быстроизнашивающихся предметов входят средства труда со сроком эксплуатации до одного года.

3) Дебиторская задолженность (расчеты с дебиторами). К ней  относится задолженность юридических и физических лиц торговому предприятию за товары и услуги, предусмотренные договором, оказываемые партнерам поставляющим продукцию.

4) Денежные активы. К ним  относятся денежные средства  торгового предприятия в кассе, на расчетном и валютном его счетах и в других формах.

5) Краткосрочные финансовые  вложения. В их состав входят  вложения средств предприятия в различные ценные бумаги, на депозитные счета в банках на срок менее одного года. По своему экономическому содержанию они представляют собой форму временного использования свободных денежных активов торгового предприятия с целью получения доходов по ним в краткосрочном периоде.

6) Прочие виды оборотных  активов. К ним относятся расходы  будущих периодов (затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но которые будут отнесены на издержки обращения в будущих отчетных периодах).

В составе внеоборотных активов торгового предприятия выделяют следующие виды:

1) Основные средства. В  их состав входят принадлежащие  торговому предприятию средства труда в форме зданий, помещений, машин, механизмов, оборудования со сроком службы более одного года.

2) Нематериальные активы. К ним относятся приобретенные  торговым предприятием права пользования товарными знаками, патентами, лицензиями, авторскими правами и другие аналогичные имущественные права.

3) Незавершенные капитальные  вложения. К ним относятся незавершенные  реальные инвестиции торгового предприятия в новое строительство, реконструкцию помещений и другие реальные объекты.

4) Долгосрочные финансовые  вложения. К ним относятся долгосрочные (на срок более одного года) финансовые инвестиции торгового  предприятия в уставные фонды  совместных предприятий, в разнообразные  фондовые и денежные инструменты (акции, долгосрочные облигации, долгосрочные депозитные вклады и т.п.).

5) Прочие виды внеоборотных активов. В их состав входят оборудование, предназначенное к установке, расчеты с участниками.

По форме функционирования активы торговой организации делятся на: материальные, нематериальные и финансовые.6

Материальные активы имеют вещественную форму, в их состав входят: основные фонды; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к установке и использования организацией; производственные запасы сырья и материалов; запасы товаров; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; прочие виды материальных активов.

Нематериальные активы не имеют вещественной формы, но принимают участие в хозяйственной деятельности и формировании прибыли организации. В частности к нематериальным активам относятся: приобретенные организацией права на пользование земельными участками и отдельными природными ресурсами, продукты программного обеспечения, товарные знаки, патенты, ноу-хау, объекты интеллектуальной собственности и другие аналогичные виды ценностей.

Финансовые активы выступают в форме наличных денежных средств и разнообразных финансовых инструментов. К этой группе активов относятся: денежные средства в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения организации.

Активы также делятся по степени ликвидности, что означает способность актива с минимальными затратами и предельно быстро превратиться в наличные деньги. Различают: абсолютно ликвидные, быстроликвидные, среднеликвидные, слаболиквидные и неликвидные активы.

В зависимости от источников формирования активы делят на чистые и валовые. Валовые активы представляют собой всю совокупность активов организации, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала. Чистые активы – стоимостная совокупность имущественных ценностей (активов), сформированных только за счет собственного капитала.

Формирование активов организаций торговли осуществляется за счет инвестированного в них капитала. Сама теория капитала является сердцевиной науки и практики управления финансами. В экономической теории, капиталом являются финансовые ресурсы или стоимость средств, инвестируемые на формирование активов организации для осуществления экономической деятельности в целях получения прибыли организацией, а также обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

Характеристика капитала организации

2.1. Собственный капитал предприятия

Капитал организации – это денежные средства, вложенные (инвестированные) активы организации.7

Собственный капитал организации функционирует в следующих формах:

• Уставный капитал (уставный фонд) – это стартовый капитал организации, который образуется за счет денежных и материальных (оцененных в денежной форме) взносов учредителей и участников организации, т. е. ее собственников;
• Добавочный капитал (плюс уставный) – это капитал, который создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, а также за счет безвозмездно полученных средств на производственные цели, ассигнования из бюджета. Добавочный капитал используется на увеличение уставного капитала, а также на погашение суммы снижения стоимости имущества по результатам его переоценки, погашение убытков по результатам работы за отчетный год, погашение сумм имущества, передаваемого безвозмездно другим организациям и лицам;

• Резервный капитал (резервный фонд), который образуется в соответствии с законодательством в обязательном порядке и размере за счет ежегодных отчислений от прибыли организации; расходуется на покрытие убытков отчетного года (свободный остаток используется на формирование активов организации);
• Целевые финансовые фонды могут формироваться для целевого расходования финансовых ресурсов. К ним относятся фонды: амортизационные, фонд накопления (производственного развития), фонд потребления (фонд социального развития), фонд уценки товаров и др.;
• Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между суммой полученной прибыли и использованной ее частью. По существу это финансовый резерв организации.

Уставный капитал является одним из важнейших показателей, позволяющих получить представление о размерах и финансовом состоянии экономических субъектов. Это один из наиболее устойчивых элементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величины допускается в строго определенном порядке, установленном законодательно.

Согласно Гражданскому кодексу РФ уставный капитал, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, может выступать в виде: уставного капитала, уставного фонда, складочного капитала, паевого фонда.

Уставный капитал – совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формируется у хозяйственных обществ: акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью.