Порядок проведения факторинговых операций, их анализ и перспективы в Республике Беларусь
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 37 с., 1 табл., 22 источника, А прил.
факторинг, Факторинговая операция, факторинговые сделки, Факторинговые компании, Внутренний факторинг Открытый (конвенционный) факторинг, закрытый (конфиденциальный) факторинг.
Объект исследования: проведение факторинговых операций в Республике Беларусь.
Предмет исследования: экономическое обоснование факторинговой сделки.
Цель исследования: изучить экономическое обоснование факторинговой сделки.
Методы исследования: исторического, системно-структурного, системно-функционального, логического и сравнительного анализа.
Исследования и разработки: Рассмотрено экономическое обоснование факторинговой сделки. Проанализировано проведение факторинговых операций в Республике Беларусь. Показаны проблемы и разработаны предложения по совершенствованию проведения факторинговых операций в Республике Беларусь.
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
(подпись студента)
Содержание
Введение…………………………………………………...
1. Экономическая сущность факторинга как формы расчетно-кредитного обслуживания клиентов...……………. 6
1.1. Понятие факторинга и его
роль в расчетно-кассовом
1.2. Виды факторинга………………………………………
2. Порядок проведения факторинговых операций, их анализ и перспективы в Республике Беларусь………...…….. 19
2.1 Порядок проведения финансовых операций………………………. 19
2.2 Анализ факторинговых операций…
2.3 Проблемы развития факторинга
и пути его совершенствования в Республике Беларусь…………………………………………………………
Заключение………………………………….………………
Список использованных источников………………….... 41
ПриложениЕ………………………………….………………
Введение
Актуальность темы: понятие «факторинг» давно перестало быть новым в экономике Республики Беларусь. Практически все белорусские банки готовы оказывать своим клиентам такую услугу, а предприятия и другие хозяйствующие субъекты периодически используют факторинг в своей деятельности.
Процессы, происходящие в мировой экономике в настоящее время, усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности, проблемы неплатежей, в том числе при расчетах коммерческими векселями, приводят к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между субъектами хозяйствования, что вызывает необходимость использования, как для предприятий, банков, так и для экономики в целом, факторинговых операций.
Применение факторинга как при расчетах внутри страны, так и на международном уровне позволяет поставщику того или иного товара получить платеж сразу же по факту отгрузки продукции (выполнения работ, оказания услуг) получателю, при этом такая схема расчетов приводит к сокращению потребности в свободных оборотных средствах, а также дает возможность клиенту - поставщику в сжатые сроки получить кредит путем переуступки неоплаченных долговых требований.
Термин «факторинг» происходит от английского – посредник, агент. Факторинг – это комплекс услуг для поставщиков товаров или услуг, предоставляющих отсрочку платежа. По своей сути он является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег. Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски [12, c. 8].
Цель курсовой работы изучить особенности факторинга как формы расчетно-кредитного обслуживания клиентов. Для достижения данной цели необходимо решение следующих задач:
- рассмотреть понятие факторинга и его роль в расчетно-кассовом обслуживании клиентов;
- охарактеризовать виды факторинга;
- раскрыть порядок проведения финансовых операций;
- привести анализ факторинговых операций;
- раскрыть проблемы развития
факторинга и пути его
Объект исследования: проведение факторинговых операций в Республике Беларусь.
Предмет исследования: факторинг как форма расчетно-кредитного обслуживания клиентов.
Методы исследования: исторического, системно-структурного, системно-функционального, статистического, графического, логического и сравнительного анализа.
При написании курсовой работы использовались нормативно-правовые акты, в том числе Банковский и Гражданский кодексы Республики Беларусь, Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2006 г. № 138 «Об утверждении Инструкции о порядке формирования и использования банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе»; материалы периодической печати, в частности, А. Валюк «Еще раз о факторинге» (Банкаўскі Веснік. – 2008. - № 10 (411). – С. 41-46), В. Захаров «Правовое регулирование банковского факторинга» (Белорусский банковский бюллетень. - 2009. - № 35. - С. 44-51); А. Лысюк «Факторинговые операции: прошлое и настоящее» (Планово-экономический отдел. - 2009. - № 1. - С. 78-82); книг отечественных и зарубежных авторов, в том числе, В.М. Родионов «Факторинг в вопросах и ответах», Е.Ф. Жуков «Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков», И.И. Иваш «Факторинговые операции: сущность и особенности проведения в Республике Беларусь: методическое пособие», А.П. Левкович «Факторинг: учеб. пособие» и др.
1 Экономическая сущность факторинга как формы расчетно-кредитного обслуживания клиентов
1.1 Понятие факторинга
и его роль в расчетно-
В мировой практике в силу многочисленных преимуществ перед другими способами финансирования субъектов хозяйствования факторинг выступает в качестве одного из наиболее динамично развивающихся секторов мировой финансовой индустрии. По данным международной факторинговой ассоциации FCI (Factors Chain International), мировой оборот факторинговых операций вырос за период с 1996 года по 2009 год более чем в 2,3 раза и составил 720,19 млрд. евро, причем более 96% объема факторинга составили внутренние факторинговые операции. Лидирующие позиции на рынке факторинговых услуг в 1996 г. занимали: Великобритания (139,84 млрд. евро или 19,4% мирового объема), США (129,0 млрд. евро или 17,9%), Италия (125,0 млрд. евро или 17,4%), Франция (67,8 млрд. евро или 9,4%) и Япония (61,56 млрд. евро или 8,5%) [6, c. 22].
Одной из главных причин такого роста и важнейшим достоинством факторинга является то, что поставщик товара (услуги) может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар (оказанную услугу), не дожидаясь срока расчета с покупателем, что позволяет минимизировать риск неисполнения субъектами хозяйствования обязательств по оплате товаров (работ, услуг). Используя факторинг предприятие перекладывает данный вид риска на факторинговую компанию или минимизирует его. Поставщик товара (услуги), обратившийся к услугам факторинговой компании (банка), получает деньги сразу же после поставки товара, застраховав себя от неплатежеспособности покупателя, при этом оборотные средства поставщика не будут «заморожены» в дебиторской задолженности.
Таким образом, экономическая сущность факторинга заключается в покупке факторинговой компанией (фактором) и продаже клиентом (продавцом) своих долгов на определенный срок для текущего финансирования.
Среди экономических предпосылок роста факторинговых услуг в Республике Беларусь и других странах бывшего союза также можно выделить следующие:
1. недостаточная капиталовооруженность предприятий;
2. высокая дебиторская
3. растущие риски кредитования;
4. рост неплатежей.
Что касается определения факторинга, то на сегодняшний день существуют некоторые страновые различия в определении факторинговых операций. Так, признаками факторинга в США считаются:
1. административное обслуживание
поставщика – управление
2. страхование от кредитного риска (отсутствие права регресса);
3. кредитование в форме
«Классический» факторинг американского образца представляет собой полное обслуживание поставщика (открытый факторинг без права регресса).
В Западной Европе данный вид обслуживания был существенно дополнен и модифицирован: появился факторинг с правом регресса и закрытый факторинг, а затем – и другие его варианты.
Английские экономисты А.Н. Кокс и Дж. Макензи объединяют все изложенные модификации под единым названием “факторинг” как любые операции с неоплаченными долговыми требованиями.
В 1988 году с принятием Конвенции UNIDRUA (Международным институтом унификации частного права) о международном факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех: 1) наличие кредитования; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование от кредитного риска [10, c. 16-18].
В международной практике факторинг чаще всего определяется как соглашение между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом). В соответствии с этим соглашением поставщик уступает финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товара (оказания услуг, выполнения работ), а финансовый агент, в свою очередь, выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
- финансирование поставщика (включая заем и авансирование);
- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
- предъявление к оплате денежных требований;
- защита от неплатежеспособности должников.
Роль финансового агента при этом выполняет специализированная (финансовая) факторинговая компания.
Как видно, факторинг в международной практике необязательно предполагает финансирование поставщика или защиту от неплатежеспособности должников (в терминах, применяемых в Республике Беларусь, — факторинг без права регресса). Факторинг может заключаться в ведении бухгалтерских книг по причитающимся суммам и предъявлении к оплате денежных требований, что позволяет поставщику экономить на административных расходах по содержанию штата бухгалтеров и вместе с тем получать высококвалифицированные услуги в данной области.
В то же время факторинговые операции в странах бывшего СССР несколько отличаются от принятой за рубежом практики. Так, например, в соответствии с российским законодательством (ст. 824 Гражданского кодекса Российской Федерации [1]) по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), появляющегося в результате предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. При этом обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки.
Финансовыми агентами могут быть банки (в силу действующего законодательства факторинг отнесен к разрешенным для них видам деятельности) и другие коммерческие организации, обладающие соответствующими лицензиями. Ввиду отсутствия в Российской Федерации нормативного регулирования порядка выдачи таких лицензий небанковские организации — финансовые агенты также вынуждены получать банковские лицензии.
Банковский кодекс Республики Беларусь [2] дает следующее определение договора факторинга (ст. 153; далее — БК РБ): по договору финансирования под уступку денежного требования (далее — договор факторинга) одна сторона (фактор) — банк или небанковская кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.
Финансирование под уступку денежного требования отнесено в Беларуси к банковским операциям (ст. 14 БК РБ), ввиду чего осуществлять факторинговые операции имеют право только банки или небанковские кредитно-финансовые организации, получившие соответствующие разрешения (лицензии) Национального банка Республики Беларусь. Пока в нашей стране отсутствуют небанковские кредитно-финансовые организации, занимающиеся подобной деятельностью. И хотя наличие специализированных факторинговых компаний предопределило в России более широкий спектр оказываемых в рамках факторинга услуг, чем в Беларуси, как видно из приведенных определений договоров факторинга, и в Российской Федерации, и в Республике Беларусь при проведении факторинга обязательно предоставление денежных средств кредитору.
Практика показывает, что именно финансирование кредитора является основной задачей при проведении факторинговой операции белорусскими банками, а другие функции фактора являются факультативными и номинальными, в частности:
- ведение бухгалтерского учета
уступленных требований
- предъявление к оплате денежных требований, как правило, осуществляется кредитором самостоятельно;
- защита от неплатежеспособности должников — право регресса является дополнительным способом обеспечения сделки, от которого банки предпочитают не отказываться часто по причине невозможности оценить финансовое состояние должника (клиента другого банка), а также политические и страновые риски государства-должника при международном факторинге (отсутствие права регресса при проведении факторинга часто означает требование банка-фактора предоставить другое реальное обеспечение по сделке — залог имущества и т. п.).
Кроме того, учитывая специфику законодательного регулирования деятельности субъектов хозяйствования в Республике Беларусь, сами предприятия рассматривают факторинг исключительно как средство пополнения оборотных средств и улучшения структуры собственного баланса [5, c. 41-47].
Для определения сущности факторинговых операций необходимо, в первую очередь, определить их существенные отличительные черты от иных способов финансирования.
Факторинг является разновидностью торгово–комиссионной операции, и при этом содержит элементы традиционного краткосрочного кредитования и вексельного кредитования, но отличается как от первого так и от второго видов кредитования.
Так, вексельная форма кредитования в отличие от факторинга не дает гарантии в своевременной оплате, а принудительное исполнение вексельных обязательств требует дополнительных расходов. В случае же традиционного кредитования весь риск неплатежа, а соответственно и возвратности кредита, ложится на поставщика.
В самом широком смысле под факторингом понимается особая форма кредита, хотя наиболее распространенной является трактовка данной операции как комиссионной и кредитной, т.е. банк или специализированная факторинговая компания принимает на себя обязательство за комиссионное вознаграждение взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров. При осуществлении факторинговой операции банк – фактор предоставляет специфический кредит, погашение которого производится в обязательном порядке, однако в ряде случаев не самим заемщиком (предприятием – кредитором), а должником (покупателем) путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию.
Более того, если при факторинге сумма кредита направляется непосредственно на счет заемщика (предприятия-кредитора) и не имеет конкретного целевого назначения, то при кредитовании в большинстве случаев сумма кредита перечисляется на счет поставщика (контрагента предприятия – кредитополучателя).
При кредитовании банк осуществляет только финансирование заемщика, а при осуществлении факторинговой операции заемщику может предоставляться целый комплекс услуг: управление дебиторской задолженностью, страхование от кредитного, валютного и иных видов рисков, ведение бухгалтерского учета заемщика и другие [10, c. 18-22].
При предоставлении факторингового кредита в обязательном порядке соблюдается срочность, кроме того, факторинговое обслуживание – это платная услуга фактора (банка или факторинговой фирмы). Все вышеперечисленные обстоятельства позволяют отнести данную операцию к специфической форме кредитных отношений.
Что касается объектов факторинга, то факторинговое обслуживание наиболее эффективно для мелких и средних предприятий, которые, как правило, испытывают трудности с источниками кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала.
Мелкие предприятия сталкиваются с дискриминацией при предоставлении им банковского кредита (от них требуют больших гарантий), с финансовыми трудностями при экспорте своей продукции. В основном они являются «пассивными экспортерами», т.е. экспортируемая продукция составляет небольшой процент от их оборота, а экспортные операции производятся время от времени.
Использование факторинга позволит такого рода фирмам получить денежные ресурсы за поставленные товары практически в момент поставки, что, в свою очередь, послужит стимулом увеличения объема продаж.
Кроме того, предприятие – поставщик, пользуясь услугами факторинговой компании (банка), перекладывает на фактора и страхует значительную часть рисков, сопровождающих его коммерческую деятельность:
- кредитные риски, связанные с неоплатой и несвоевременной оплатой поставок;
- процентные риски, возникающие у компаний, использующих привлеченные оборотные средства, при резком повышении стоимости которых происходит давление на цену товара за счет роста себестоимости. При использовании факторинга поставщик получает гарантию неизменности стоимости предоставленных ему денежных ресурсов.
- ликвидные риски, связанные с возникновением недостатка средств для покрытия собственных обязательств поставщика. При использовании факторинга поставщик получает денежные средства практически в момент поставки.
- валютные риски, возникающие при поставках товаров (работ, услуг) на экспорт, связанные с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.
Однако не все малые и средние предприятия могут воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, могут возникнуть сложности при получении факторинговых услуг у предприятий с повышенной степенью риска: имеющих большое количество дебиторов; занимающимся производством стандартной и узкоспециализированной продукции; работающим с субподрядчиками; практикующим бартерные сделки.
Факторинговые операции не производятся также по договорным обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.
Если обратиться к мировому опыту, то среди объектов факторинового обслуживания, успешно пользующихся факторинговыми услугами на всем протяжении своей деятельности такие всемирно известные компании как PARMALAT (продукты питания, Италия), ACER (компьютерная техника, Тайвань), LEWIS GLOBAL TOYS (товары для детей, США) [11, c. 44-48].
Среди российских компаний можно выделить известные производственные компании (кондитерская фабрика «Красный октябрь», ООО «КЛП Софт Дринкс»), а также ряд крупных оптовиков и дистрибьюторов (ЗАО «ТК Мистраль» («Heinz», «Зеленый великан»), ЗАО «Аптека-холдинг» (лекарственные препараты)) [12, c. 38].
Как правило, среди компаний, пользующихся факторинговыми услугами, большинство – поставщики продуктов питания или товаров повседневного спроса вследствие высокой ликвидности такого рода товаров и их относительно низкой оборачиваемости.
Субъектами факторингового обслуживания могут быть как банки, так и специализированные факторинговые фирмы.
Первые компании, возникшие в США в сфере финансового факторинга, развились относительно независимо от банков, но на сегодняшний день компаниями, входящими в банковский холдинг, осуществляется половина факторинговых операций во всем мире.
В настоящее время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из трех типов:
1.Компании, принадлежащие банкам
или другим учреждениям
2.Компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК.
3. Компании смешанного типа.
Факторинговые компании первого типа составляют большинство компаний в мире. Они ориентируются на обслуживание рынка той или иной продукции или отрасли и предлагают широкий набор услуг в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными филиалами или дочерними компаниями банков. Подобные компании опираются в своей деятельности на финансовые ресурсы соответствующих кредитно-финансовых институтов, имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные технологии и предоставлять услуги высокого качества при низких издержках (факторинговое отделение банка «Дойче банк», ФРГ, американская компания «Ситикорп»).
Факторинговые компании второго типа обслуживают только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а также их поставщиков. Основной целью при этом выступает не столько предоставление дополнительных кредитных ресурсов, сколько децентрализация административных функций: оценки платежеспособности, управления кредитом, инкассирования дебиторской задолженности. Такие компании имеют минимальный уровень риска, а развитие их операций ограничивается потребностями участников (компания “Савафакторинг” итальянской группы ФИАТ).
Компании смешанного типа создаются промышленными компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей деятельности опыт работы последних и обслуживают в первую очередь операции промышленных компаний – учредителей. В настоящее время компании смешанного типа стремятся расширить свои связи, совершенствовать организацию факторинга и переходить к обслуживанию внешних клиентов (итальянская «Оливетти факторинг»).
Как правило, на рынке отдельной страны работает 5 – 7 факторинговых компаний [8, c. 6-11].
Таким образом, учитывая сказанное, можно дать следующее определение факторинга, применимое к белорусским условиям хозяйствования: факторинг — особый вид краткосрочного финансирования оборотных средств кредитора, сочетающийся с уступкой кредитором фактору денежного обязательства должника за поставленный товар, выполненные работы, оказанные услуги.
В Республике Беларусь в отличие от мировой практики операции факторинга являются лицензируемым видом деятельности, который вправе осуществлять только коммерческие банки.
Однако независимо от субъекта, который предоставляет факторинговые услуги, в основе любой факторинговой операции лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании (банку), что является общим элементом для всех вариантов факторинга, но каждый их них имеет свои специфические черты, которые будут выявлены в следующем разделе.
1.2 Виды факторинга
При классификации факторинга по различным основаниям различают несколько видов данной операции.
Внутренний факторинг характеризуется тем, что поставщик, покупатель, а также факторинговая компания находятся в одной стране. Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах.
Открытый (конвенционный) факторинг наиболее распространен и предполагает уведомление покупателя о заключении факторинговых соглашений на требованиях поставщика к ним. Одним из способов передачи такой информации является указание поставщика на своих счетах о передаче требования факторинговой компании (банку).
При закрытом (конфиденциальном) факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторинговой компанией (банком). Причем стоимость закрытых операций факторинга обычно выше открытых.
Факторинговое обслуживание может осуществляться с правом регресса или без данного права. Это связано с возможными рисками, которые могут возникнуть при отказе плательщика от выполнения своих обязательств. Факторинг с правом регресса означает право обратного требования к поставщику возместить факторинговой фирме уплаченную сумму. При заключении такого вида факторингового договора поставщик несет риск по платежным требованиям, проданным факторинговой фирме, причем поставщику могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа плательщика от их оплаты.
Договор факторингового обслуживания без права регресса заключается довольно редко, когда возможность неплатежа со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких – либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке. Гарантированный и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться поставщику только при заключении договора факторинга без права регресса.
Практика применения факторинговых операций как за рубежом, так и в Республике Беларусь показывает, что факторинговое обслуживание клиента, как правило, начинается с факторинга с правом регресса. По мере накопления кредитной истории как продавца, так и покупателя фактор может обслуживать часть уступаемой ему задолженности или всю задолженность без регресса.
