Потребление, сбережения и инвестиции в национальной экономики

.

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы потребления, сбережения и инвестиций

1.1.Потребление и сбережения

1.2.Инвестиции

Глава 2. Потребление, сбережения, инвестиции в масштабе национальной экономике

2.1.Потребление, сбережения и инвестиции в экономике России

2.2. Проблемы потребления, сбережения и инвестиций в современной экономике.              ……………………………………………………………………….

Заключение

Список литературы

Введение

Важнейшим методом исследования состояния экономики является метод равновесного анализа. Этот метод полностью применим при анализе категорий совокупных народно-хозяйственных показателей, то есть национального дохода, инвестиций, потребления, сбережений и занятости. Макроэкономическое равновесие является центральной проблемой национальной экономики и ключевой категорией экономической теории и экономической политики. Оно характеризует сбалансированность и пропорциональность экономических процессов: производства и потребления, предложения и спроса, производственных затрат и результатов, материально-вещественных и финансовых потоков. Следовательно, макроэкономическое равновесие предполагает стабильное использование экономической способности индивидов, оптимальную реализацию их интересов во всех сферах национальной экономики. Равновесие отражает тот выбор, который устраивает всех в обществе.

В реальной жизни экономика каждой страны представляет собой совокупность рынков отдельных товаров, сплетенных сложной системой взаимосвязей. Это объясняется тем, что все производители одновременно являются и потребителями, а все товары либо прямо, либо косвенно связаны друг с другом как составляющие совокупной товарной массы в виде взаимозаменяемых или взаимодополняемых товаров.[2]

При макроэкономическом анализе выделяют четыре важнейших агрегированных рынка: рынок товаров и услуг, рынок труда, рынок капитала, рынок денег (национальной валюты) и ценных бумаг. Все они находятся в тесной взаимосвязи.

Рынок товаров и услуг является центральным звеном обшей системы взаимосвязанных рынков. Результаты его функционирования оказывают влияние на функционирование других рынков, во многом определяют состояние других рынков и, следовательно, общее экономическое равновесие. На рынке товаров и услуг равновесие достигается при равенстве совокупного спроса совокупному предложению.[12 С.37-73.] Важными составляющими совокупного спроса являются потребление, сбережения и инвестиции, следовательно, они оказывают влияние на общее равновесие на товарном рынке. Именно поэтому данная тема очень актуальна при изучении макроэкономических моделей.

Цель данной работы – изучить основные составляющие совокупного спроса: потребление, сбережения и инвестиции, а также рассмотреть их влияние на национальную экономику в целом. Для достижения поставленной цели потребовалось решить ряд задач:

1.                  Изучить определение, сущность и функцию потребления.

2.                  Дать понятие, выяснить сущность сбережения.

3.                  Исследовать инвестиционный спрос и его сущность.

4.                  Рассмотреть потребление, сбережения и инвестиции в национальную экономике (на примере России).

Глава 1. Теоретические основы потребления, сбережения и инвестиций

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты потребления, сбережения и инвестиций: даны определения, выявлена сущность и взаимосвязь.

1.1.Потребление и сбережения

Теоретическое обоснование фискальная политика получила в работах выдающегося английского ученого Дж. Кейнса и его последователей. В экономическую мысль эта теория вошла как теория государственного регулирования экономики, основными элементами которой являются потребление, сбережение, инвестиции, то есть модель совокупного спроса. 

Макроэкономическая модель равновесия Д. Кейнса предполагает эффективный совокупный спрос, оказывающий стимулирующее воздействие на производство, предложение товаров и услуг, а также на повышение уровня занятости. В самом общем виде совокупный спрос распадается на потребительский спрос и инвестиционный спрос. Доход, по Кейнсу, является основным фактором, определяющим потребление и сбережения. Отношение потребительских расходов к доходу носит название функции потребления. Отношение сбережений к доходу носит название функции сбережения, она является производной от функции потребления[1 С. 29-30].

Потребление, как и сбережения, зависит от субъективного фактора – склонности людей к потреблению и сбережению и от объективных факторов – уровня дохода и его распределения, от накопленного богатства, уровня цен, налогообложения и тому подобного. Потребление и сбережения зависят также от предельной склонности к потреблению (MPC) и предельной склонности к сбережению (MPS).

,

где прирост потребительских расходов,

прирост располагаемого дохода (за вычетом налогов).

где прирост сбережений,

прирост располагаемого дохода.

Средняя склонность к потреблению APC – это доля дохода, расходуемая на потребительские товары и услуги:

,

где величина потребительских расходов,

располагаемый доход.

Средняя склонность к сбережениям APS – это доля дохода, расходуемая на сбережения:

где величина сбережений,

величина располагаемого дохода.

Если , то есть доход распадается на потребление и сбережения, то . Отсюда:

.

.[ 5 С. 141-143.]

Обратимся к графическому анализу. Построим упрощенную модель, предположив, что все совокупные расходы (AE) представлены лишь расходами на потребление. Заметим, что далее в целях упрощения будем рассматривать MPC как постоянную величину. Но это не просто абстракция, согласно эмпирическим данным на протяжении длительных периодов времени величина MPC для домашних хозяйств в ряде высокоразвитых стран находится на уровне 0,75-0,9. Для того чтобы построить график функции потребления, на оси ординат откладываются планируемые, или желаемые, расходы на потребление. А на оси абсцисс откладывается доход. Если бы совокупные расходы в точности соответствовали совокупному доходу, то это отражала бы любая точка, лежащая на прямой, проведенной под углом 45°. Формула для построения линии 45° выражается уравнением C=γ. Но в действительности такого совпадения не происходит, MPC<1, и только часть доходов расходуется на потребление.

Наклон кривой потребление C определяется предельной склонностью к потреблению (MPC). Таким образом, можно записать формулу для функции потребления [4 С. 98-102.]:

.

Однако потребление может существовать и при нулевом уровне дохода. Потребление, которое не зависит от уровня текущего дохода, называют автономным потреблением. Оно может определяться рядом факторов:

                  Ожидания: граждане, предполагающие, что в будущем их доходы могут вырасти, увеличивают потребление.

                  Богатство: объем накопленного имущества, которым владеют индивиды, влияет на их намерение потреблять в данном периоде времени. Например, падение или резкий рост показателей деятельности фондовых бирж повлияет на поведение тех, кто хранит свое богатство в виде ценных бумаг (акций, облигаций).

                  Кредит: доступ к кредиту дает возможность людям потреблять больше, чем их текущий доход.

С учетом автономного потребления функция потребления примет вид[9С. 93-115.]:

.

Тогда график потребления примет вид:

Рис. 1. Функция потребления с учетом автономного потребления

График функции сбережения показывает зависимость сбережений от размера текущего дохода. Алгебраически график функции сбережения определяется по формуле: . Наклон графика сбережений S определяется предельной склонностью к сбережению. График строится с помощью графика потребления (рис. 2)[4 С. 102-105.].

Согласно теории Кейнса, не ставка процента, а величина располагаемого дохода домохозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Основные факторы, определяющие динамику потребления и сбережения[6]:

1.                  доход домохозяйств;

2.                  богатство, накопленное домохозяйствами;

3.                  уровень цен;

4.                  экономические ожидания;

5.                  величина потребительской задолженности;

6.                  уровень налогообложения.

Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению.

Рис. 2. Функция сбережения

Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решения домашних хозяйств «потреблять» или «сберегать» влияют соответствующие традиции. К тому же факторы, не связанные с доходом, многообразны и изменения в них нередко взаимоуравновешиваются.

1.2.Инвестиции

Если потребительские расходы, как первый компонент совокупного спроса, относительно стабильны, то второй компонент – инвестиции, наоборот, изменчивы.

Выделяют 3 основных типа инвестиций:

                  Производственные инвестиции;

                  Инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

                  Инвестиции в жилищное строительство.[ 9 С. 93-115]

Мотивами инвестиций фирм могут быть:

а.                максимизация нормы чистой прибыли;

б.                реальная ставка процента.

Согласно теории Кейнса, основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента. Если она возрастает, то домохозяйства начинают больше сберегать и меньше потреблять. Рост сбережений со временем приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.

Сбережения, которые складываются из заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей, прибыли, получаемой домашними хозяйствами от выполнения ими работ, становятся главным источником инвестиций. [18 c-6]

Инвестиции очень изменчивы. Выделяют следующие факторы, определяющие динамику инвестиций:

                  ожидаемая норма чистой прибыли;

                  реальная ставка процента;

                  уровень налогообложения;

                  изменения в технологии производства;

                  наличный основной капитал;

                  экономические ожидания;

                  динамика совокупного дохода.

 С ростом совокупного дохода автономные (независимые) инвестиции дополняются стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВНП. Так как инвестиции финансируются из прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода, то и инвестиции растут при увеличении дохода.[6]

Основные факторы нестабильности инвестиций:

а.                продолжительные сроки службы оборудования;

б.                нерегулярность инноваций;

в.                изменчивость экономических ожиданий;

г.                циклические колебания ВНП.

Кривая спроса на инвестиции показывает обратную зависимость между процентной ставкой и совокупной величиной инвестиций (рис. 3).[1 С. 30-33]

Рис. 3. График функции спроса на инвестиции

Инвестиции, величина которых не зависит от текущего дохода, являются автономными инвестициями.

С оживлением деловой активности, ростом занятости усилится желание различных групп предпринимателей инвестировать. Эти инвестиции принято называть производными, или индуцированными, они зависят от динамики национального дохода. Чем выше уровень дохода в обществе, тем больше осуществляется инвестиций, и наоборот.

Инвестиции есть функция ставки процента: . Эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций. Согласно классической теории сбережения также зависят от процентной ставки. Равновесие между инвестициями и сбережениями определяется благодаря гибкой процентной ставке.

Однако, согласно взглядам Кейнса, сбережения – это функция дохода, а не процентной ставки:. Итак, инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения – функцией дохода. Тем самым кейнсианская модель основана на предположении о том, что динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами. Действительно, величина сбережений далеко не всегда совпадает с величиной инвестиций в экономике конкретной страны. Так, в России в начале 2004 года объем сбережений составил 30% от ВВП, а величина внутренних инвестиций – лишь 21% от ВВП.[7 С.100-125]

В закрытой экономике без учета государственных расходов важнейшее макроэкономическое тождество можно представить формулой:

,

то есть, с одной стороны, национальный доход при его использовании равен сумме расходов на потребление (C) и инвестиций (I). При этом потребление есть функция дохода: C=C(Y). С другой стороны, произведенный национальный доход можно представить как

,

где S также является функцией текущего дохода. Следовательно, S=S(Y). Итак, если , то . Данное равенство еще раз подтверждает важность соблюдения определенных пропорций в экономике для равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением.[ 3 С.70-79]

В период Великой депрессии экономисты начали поиск путей вывода экономики из кризисного состояния и сосредоточили свое внимание на проблеме взаимосвязи инвестиций и национального дохода страны. В этой связи возникла теория мультипликатора Дж. Кейнса.

Дословный перевод латинского слова "мультипликатор" – умножать. Суть эффекта мультипликатора в рыночной системе хозяйства состоит в следующем: увеличение инвестиций приводит к росту национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Рассмотрим влияние инвестиций на рост национального дохода, используемого на потребление. Кейнс считал, что причиной, приведшей экономику к депрессии, была потеря людьми работы и невозможность удержаться на том уровне потребления, к которому они привыкли. Выход из этого положения он видел в том, чтобы государство взяло на себя заботу о безработных. Для этого он предлагал оказывать материальную помощь безработным: выплачивать пособия, организовывать общественные работы (благоустройство территорий, строительство плотин, дорог) оплаченные из государственной казны.

Определенную часть полученных денег рабочие предъявят в виде спроса на рынке потребительских товаров (оставшуюся часть дохода сберегут), следовательно, у каких-то других хозяйственных агентов увеличится их денежный доход. Часть этого дохода производители потребительских товаров, в свою очередь, израсходуют на приобретение нужных им товаров, а другую часть превратят в сбережения и так далее. Возникнет цепная реакция.

Первоначальные инвестиции вызовут изменение совокупного спроса или, другими словами, используемого национального дохода на величину, большую, чем сами инвестиции. Эта величина – множитель – и есть мультипликатор.

Мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий зависимость изменения национального дохода от изменения инвестиций:

Как мы видим, чем меньше предельная склонность к сбережению (MPS) и чем выше предельная склонность к потреблению (МРС), тем больше величина мультипликатора и, следовательно, тем большее увеличение первоначального дохода будет сопровождать первоначальный прирост инвестиций. Кейнс считал, что в богатых, промышленно развитых странах стремление людей сберегать всегда будет обгонять стремление к инвестированию и государство должно стимулировать инвестиции. Дело в том, что все наиболее выгодные возможности вложения средств через какое-то время оказываются уже использованными, и дальнейший рост капитала должен направляться на осуществление проектов с более низкой нормой чистой прибыли. По мере экономического роста ослабляются побудительные мотивы к инвестированию. Таким образом, государство, проводя политику, направленную на поддержание частных инвестиций, например, внося соответствующие изменения в налоговую и денежно-кредитную политику, а также осуществляя государственные расходы, может компенсировать недостаток "эффективного" спроса (потребительские расходы и инвестиции) дополнительным государственным спросом. Следовательно, государство, по мнению Кейнса, помогает экономике приблизиться к уровню равновесия.[8]

Таким образом, потребление, сбережения и инвестиции оказывают значительное влияние на функционирование экономики страны. При грамотной политике в отношении потребления, инвестиций и сбережений можно стимулировать или удерживать экономический рост государства.

Глава 2. Потребление, сбережения, инвестиции в масштабе национальной экономике

В данной главе рассмотрены практические аспекты потребления, сбережений и инвестиций в национальной экономике: статистические данные, влияние данных показателей на функционирование экономики в целом, а также практическое применение изученных зависимостей (решение задач).

2.1.Потребление, сбережения и инвестиции в экономике России

Сегодня, когда российская экономика переживает тяжелый кризис, все макроэкономические показатели снижаются. Денежные доходы в среднем на душу населения составили в 2008 г. 15106 руб., в январе 2009 г. - 11430 руб. Индекс роста в 2008 г. по сравнению с 2007 г. - 119,9%, январь 2009 г. по отношению к январю 2008 г. - 107,3% (127,1%). Гораздо более удручающей выглядит ситуация, если рассматривать доходы в постоянных ценах. Так, темп роста реальных располагаемых доходов населения в конце 2008 г. составил - 102,7% по сравнению с 112,1% в 2007 г., в январе 2009 г. - 93,3% по сравнению с 110,1%.[14] Таким образом, реальные доходы населения существенно снились. Следовательно, снизился и уровень потребления, сбережений и инвестиций, так как все эти показатели напрямую зависят от уровня доходов.

В условиях кризиса у правительства не осталось другого выбора, кроме как поддержать госкомпании и госбанки средствами из резервов. «Инвестиционные средства», которые через госбанки поступили в комбанки, были конвертированы в валюту. Реально это означает, что Россия продолжает накапливать обязательства, несмотря на очевидное изменение мировой ситуации. [17 c-3]

Потребительский спрос, как известно, один из основных важнейших показателей экономического роста в России. Однако этот спрос во многом зависит от динамики производства и, в конечном счете, от заработной платы. Ситуация в промышленности следующая: в ноябре 2008 г. индекс промышленного производства впервые стал отрицательным по отношению к соответствующему периоду 2007 г. Иными словами в 2008 г. произошло значительное сокращение промежуточного спроса, что статистически выглядело как абсолютное сокращение производства. Первые признаки восстановления промежуточного спроса появились в декабре 2008 г. однако в январе 2009 г. промышленное производство сократилось на 16%, на что в большой степени повлиял спад в автомобильной промышленности, которая вынуждена была останавливать производство из-за скопившихся на складах, не распроданных автомобилей.

Спрос на автомобили, в свою очередь, напрямую зависит от кредитных ставок. В этой связи уже с 10-го марта 2008 г. стали доступны автомобили в кредит на условиях субсидирования процентной ставки в размере двух третей ставки рефинансирования, что может серьезно активизировать спрос. Увеличение спроса на продукцию автомобилестроения вызовет увеличение промежуточного спроса на продукцию отраслей, обеспечивающих автомобильную промышленность. Движение в этом направлении в первые месяцы 2009 г. наблюдалось применительно к продукции черной металлургии и химической промышленности.

Таким образом, при условии совпадения ускорения промежуточного и конечного спроса создается возможность для восстановления положительной динамики промышленного производства, что может сохранить рабочие места и обеспечить значительную часть населения заработной платой. Необходимо отметить стабильный рост спроса населения на товары и услуги даже в условиях сокращения реальных доходов. Так, в январе 2009 г. оборот розничной торговли составил 102,4% по сравнению с январем 2008 г.[14]

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что в 2008-2009 гг. в России наблюдался спад основных макроэкономических показателей. Если сравнить эти показатели с соответствующими показателями 1998 г. (табл.1), то можно сделать вывод, что в 2008 г. Потребители больше тратили на накопление, чем в 1998 г., и меньше – на потребление.

Таблица 1.[13] Структура использованного ВВП, %.

Сокращение кредитных ресурсов, сокращение глобального спроса, чрезвычайная неопределенность в мировой экономике и рост безработицы оказали отрицательное воздействие на рост инвестиций и потребления в России. Согласно данным Росстата, рост совокупных инвестиций в основной капитал составил 9,8% в 2008 г. по сравнению с 21,1% в 2007 г. Большую тревогу вызывает снижение инвестиций в четвертом квартале 2008 года на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что, в основном, было обусловлено усиливающимися проблемами с ликвидностью в банковском секторе и, как следствие, кредитным сжатием. В тоже время, рост потребления замедлился с 7.2% в четвертом квартале 2007 г. до 1.9% в четвертом квартале 2008 г. в связи с ростом безработицы и негативным влиянием кризиса на доходы населения.[16]

Инвестиции в 2008 г. стали основным индикатором грядущего замедления экономической динамики. По итогам года темп роста инвестиций в основной капитал составил 110,4%. Норма накопления основного капитала по сравнению с 2007 г. повысилась и составила 22% ВВП. В то же время в 2008 г. темпы прироста инвестиций сократились практически в 2 раза. При этом значительно снизились темпы накопления основного капитала за счет всех источников инвестиций. Если в 2007 г. инвестиции за счет заемных средств росли наибольшими темпами (22,3%), то в 2008 г. прирост составил лишь 5,2%. Значительно снизились темпы инвестиций за счет бюджетных средств. В наименьшей степени замедление динамики коснулось инвестиций за счет средств малого бизнеса (темпы прироста 23,1% в 2007 г. и 17,2% в 2008 г.), что объясняется слабой связанностью этой части экономики с финансовым сектором и ориентированностью на потребительский спрос, который не так драматично реагировал на кризисные явления в конце 2008 г.

Ключевой проблемой перспективной экономической динамики является возможность сохранения положительной динамики инвестиций в основной капитал.

В связи с этим следует отметить, что высокая инвестиционная активность последних лет была связана с расширением жилищного строительства и началом реализации инфраструктурных проектов в области ТЭК, электроэнергетики, железнодорожного транспорта. Что касается жилищного строительства, то складывающаяся в отрасли ситуация позволяет рассчитывать на положительную динамику лишь в случае существенной государственной поддержки. Реализация инфраструктурных проектов также в решающей степени зависит от позиции государства. Очевидно, что сохранить 100-процентный объем запланированных инвестиций в инфраструктурные проекты не удастся, но, в то же время, отказ от инфраструктурных проектов может создать определенные трудности на траектории экономического роста после выхода из кризиса. Что касается инвестиций со стороны отраслей-экспортеров, то произошедшая девальвация рубля позволяет им профинансировать значительный объем инвестиций. Необходимой предпосылкой этого должна стать стабилизация ситуации на мировых товарных рынках.