Содержание

     Введение

    Каждое  предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную  деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё и материалы, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

    Таким образом, оборотные средства составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными средствами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным и непрерывным процессом.

    Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота  и эффективность использования  оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия  и устойчивость его положения  на финансовом рынке.

    Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Целью моей курсовой работы является определение  потребности предприятия в оборотных  средствах.

    Для достижения данной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

• расмотрение экономического содержания и определение потребности в оборотных средствах
• выявление факторов, влияющих на потребность организации в оборотных средствах
• рассмотрение методов определения потребности предприятия в оборотных средствах и нормативов оборотных средств, с помощью которых можно определить эту потребность
• моделирование плановой потребности организации в оборотных средствах через укрупненную модель расчета с последующей детализацией по отдельным элементам
• определение потребности организации в оборотных средствах и оценка эффективности их (оборотных средств) использования

    Значительный  объем финансовых ресурсов, инвестируемых  в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота  капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами.

    Комплекс  этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой  на предприятии политике управления оборотными активами. 

     Глава 1. Экономическое содержание и определение потребности в оборотных средствах

    1.1 Понятие оборотных средств

    Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление  его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

    В своем обороте оборотные фонды  последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

    Материальным  носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

    Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение.

    Вторая  стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

    Третья  стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации произведенной продукции, составляет денежные накопления предприятия.

    Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах.

    Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме.¹ Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

    Оборотные средства выступают, прежде всего, как  стоимостная категория. Они в  буквальном смысле не являются материальными  ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

    Итак, оборотные средства представляют собой  авансируемую в денежной форме стоимость  для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

    Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

    Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов.

    1.2 Источники формирования  оборотных средств

    Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях  кругооборота с тем, чтобы «…удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств».² Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

    Формирование  оборотных средств происходит в  момент организации предприятия, когда  создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, и приравненные к собственным средствам устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

    Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных средств.³ Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

    Основными направлениями привлечения кредитов ддя формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

    Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

    1.3 факторы, влияющие на потребность организации в оборотных средствах

    Необходимость в оборотных средствах возникает из деятельности или денежного (операционного) цикла фирмы. Операционный цикл представляет собой отрезок времени, необходимый для обращения текущих активов в наличность. На потребность в текущих активах оказывают влияние многочисленные факторы, - например, характер деятельности предприятия, сезонность, производственная политика, условия на рынке сбыта.⁴

    Потребность в оборотном капитале тесно связано  с характером деятельности. Обслуживающая фирма, транспортное предприятие или гостиницы с коротким производственным циклом и преобладающая продажа (оказание услуг) основана на наличность - имеет умеренную потребность в оборотном капитале. С другой стороны, производственное предприятие по производству электроприборов или сложного вычислительного оборудования, имеющее длительный производственный цикл, и продажа в большей степени в кредит - имеет большую потребность в оборотном капитале.

    Сезонная  деятельность организации  также требует внимания. Предприятия с сезонным сбытом своей продукции обычно имеют высокую степень колебания потребности в оборотном капитале. Предприятие, характеризующееся ярко выраженным сезонным колебанием, в своей продаже может осуществлять производственную политику, которая дает возможность сократить резкие изменения в потребности оборотного капитала.

    Условия на рынке имеют существенное влияние на потребность в оборотном капитале. При острой конкуренции требуются большие запасы готовой продукции для быстрого удовлетворения покупателя. Кроме того, хорошие условия кредита и всевозможные скидки  могут привлекать покупателя при высокой конкуренции на рынке. Таким образом, необходимость в оборотном капитале имеет тенденции быть высокой, так как важны инвестиции в запасы готовой продукции и в счете к оплате. Если слабая конкуренция на рынке, предприятие может управляться с малым запасом готовой продукции, так как покупатель может быть удовлетворен и после незначительной задержки. Кроме того, в такой ситуации фирма может настаивать на наличной оплате или предоплате и избежать  оседания средств в счетах к оплате.

    Запасы  сырья и материалов, хранящиеся на складе зависят от особенностей предложения на рынке. Если предложение постоянное  и отвечает вашим требованиям, то предприятие может управляться с малыми запасами, однако, если предложение недостаточно и ограниченно, тогда фирма должна обеспечить дальнейшее производство, приобретая больше сырья и материалов, когда представляется такая возможность. Такая политика может быть необходима, когда сырье в распоряжении только сезонно, а производственная деятельность в течение всего года.

     глава 2. моделирование  потребности в  оборотных средствах

    Основная  задача управления оборотными активами заключается в том, чтобы предприятие  располагало оптимальными оборотными средствами на протяжении всего года. Под оптимальными оборотными активами понимаются такие, размер которых минимален, но вполне достаточен для обеспечения нормальной хозяйственной деятельности предприятия в любой период года.

    Чтобы решить данную задачу, целесообразно ежегодно определять спрос на оборотные средства в виде отдельного расчета к финансовому плану (бюджету).

    Принципиальными аспектами концепции управления оборотными активами являются:

• планирование оборотных средств по двум независимым моделям - размещаемым средствам (активам) и источникам их финансирования (пассивам)
• планирование общей потребности в оборотных активах без подразделения их на нормируемые и ненормируемые статьи
• переход к укрупненным моделям расчета потребности в оборотных средствах с последующей их детализацией по отдельным элементам.

    2.1 Методы определения потребности организации в оборотных средствах

    Предприятия, работающие на принципе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной  самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

    Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

    Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

    Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива  не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

          При исчислении потребности  предприятия в собственных оборотных  средствах необходимо учитывать  следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

          Нормирование оборотных  средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них положе смета  затрат на производство продукции на планируемый период. При этом для  предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

          Для определения  норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых  элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

    В процессе нормирования устанавливаются  частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из последовательных этапов:⁵

1. Во-первых, разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей.

    Норма запаса  может устанавливаться  в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

2. Исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств, - частные нормативы.
3. И наконец, рассчитываться совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежной выражении планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для хозяйственной деятельности предприятия.

    2.2 Методы нормирования оборотных средств

    Метод прямого  счета заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

    Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

    Коэффициентный метод. При этом методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения и реализации продукции (работ, услуг).

    На  практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.⁶

    К частным относятся нормативы  оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива и запасный частей, в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства, в расходах будущих периодов. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

1. Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

     ,                                                             (1)

где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов, Д - норма запаса в днях. 

    Среднесуточный  расход по номенклатуре потребляемого  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале. 

    Определение нормы запаса - наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма  запаса устанавливается по каждому  виду или группе материалов. Если много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

    Норма запаса в днях по отдельным видам  сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

    Транспортный  запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в  пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты. Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз.

    Подготовительный  запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени.

    Технологический запас учитывается лишь по тем  видам сырья и материалов, по которым  в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, отстой и др. подготовительные операции). Величина запаса рассчитывается по установленным технологическим нормам.

    Текущий складской запас признан обеспечить  бесперебойность процесса производства между поставками материалов. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, от периодичности запуска сырья и материалов в производство. Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период. В тех случаях, когда данный вид сырья и материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего складского запаса принимается в размере 50% от интервала поставки. На предприятиях, у которых сырье поступает от одного поставщика и ограничено число применяемых видов материальных ценностей, норма складского запаса может приниматься в размере 100% интервала поставки.⁷

    Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов. Величина страхового запаса принимается в пределах до 50% текущего складского запаса.

    Таким образом, общая норма запаса в днях на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в целом складывается из пяти перечисленных запасов.

• Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам:

    К первой группе относятся материалы, расходуемые регулярно и в  больших количествах. Норматив рассчитывается как на основные материалы. Во вторую группу включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методов на основе данных за предыдущие годы.

    Общий норматив оборотных средств на вспомогательные  материалы представляет собой сумму  нормативов обеих групп.

• Норматив оборотных средств на топливо исчисляется так же, как на сырье и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. При исчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд. Для производственных нужд потребность определяется исходя из производственной программы и норм расхода на единицу продукции по цехам, для непроизводственных - на основе объема выполняемых работ.
• Норма оборотных средств по таре определяется в зависимости от способа ее заготовки и хранения.

    На  предприятиях, которые используют для  упаковки продукции крупную тару, норма оборотных средств определяется так же, как по сырью и материалам.

    По  таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой ее в оптовую цену, норма запаса в днях определяется временем нахождения этой тары на складе от момента её изготовления до упаковки в нее продукции. Если стоимость тары собственного производства не включается в оптовую цену готовой продукции, входит в стоимость валовой и товарной продукции, норматив учитывается в нормативе по готовой продукции.

    По  возвратной таре, получаемой от поставщика с сырьем и материалами, норма  оборотных средств зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счета за тару вместе с сырьем до оплаты счета за возвращенную тару поставщиком. Стоимость тары, предназначенной для хранения сырья, материалов, деталей и полуфабрикатов на складах и в цехах, не учитывается при определении норматива оборотных средств по таре, так как она входит в состав основных фондов или МБП.