Повышение эффективности финансового планирования на предприятии

Министерство образования и  науки, молодежи и спорта Украины

ГВУЗ «Приазовский государственный  технический университет»

Институт экономики и менеджмента»

Кафедра «Финансы и банковское дело"

Курсовая работа

по курсу «Финансовый менеджмент»

Выполнила:

ст. гр. ФК-08

Рачун Л.

Проверила:

Омельченко Л.С

Мариуполь, 2013 г. 

АННОТАЦИЯ

В  представленной курсовой работе рассмотрена проблема финансового планирования на предприятиях.

Изучены вопросы: роль финансового планирования на предприятии, значение финансового планирования в современных условиях развития предприятия, принципы и методы финансового планирования.

Работа  включает в себя  страницы текста, 2 рисунка, 1 таблицу, 2 приложения, формул, информационных источников.

Ключевые слова: финансовое планирование, стратегическое финансовое планирование, текущее финансовое планирование, оперативное финансовое планирования.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Раздел 1. Финансовое планирование на предприятии.

1. Сущность, задачи и содержание финансового планирования на предприятии.
2. Основные виды финансового планирования на предприятии.
3. Процесс и этапы финансового планирования на предприятии и его значение.

Выводы по разделу 1

Раздел 2. Анализ эффективности  управления финансовыми ресурсами  предприятия.

2.1. Анализ эффективности  формирования финансовых ресурсов  предприятия.

2.2. Анализ эффективности  использования финансовых ресурсов  предприятия.

2.3. Повышение эффективности  управления финансовыми ресурсами  на предприятии.

Выводы по разделу 2.

Заключение

Список использованных источников

Приложения

РАЗДЕЛ 1

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ

1. Сущность, задачи и содержание финансового планирования на предприятиях в современных условиях.

Финансовое планирование - (англ, financial planning) - вид управленческой деятельности, связанный с определением финансовых условий работы предприятия для эффективного выполнения им плановых заданий.

 Целью финансового планирования является, обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам и во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с плановыми заданиями и конъюнктурой рынка. Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе бизнес-плана. Финансовое планирование представляет собой систему долгосрочных, текущих и оперативных планов. В долгосрочном плане определяют основные финансовые показатели, дают финансовую оценку изменений стратегического порядка в деятельности предприятия. В текущем плане обеспечивают увязку всех разделов плана предприятия с финансами. При этом финансовое планирование должно играть активную роль, не сводясь к обсчету других показателей в денежном выражении. Прежде всего, организуют воздействие финансового планирования на производственно-сбытовую сферу с целью разработки плана производства и продажи продукции, обеспечивающего для предприятия наилучшие финансовые результаты. Финансовое планирование охватывает ряд взаимосвязанных этапов (обязательных условий (компонентов), необходимых для успешной организации финансового планирования):

-анализ финансового состояния  предприятия; 

-прогнозирование финансовых  условий хозяйствования в планируемом  периоде; 

-определение финансовых  задач; 

-разработку вариантов,  показателей финансового плана  и выбор оптимального варианта;

-корректировку отдельных  финансовых показателей в увязке  с другими заданиями плана  предприятия 

-производство, программа,  капитальное строительство, техническое  развитие и др.);

-доведение заданий плана  до подразделений и ответственных  исполнителей; организацию учета и контроля за выполнением плана.

В условиях рынка предприятия  сами заинтересованы в том, чтобы  реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной  деятельности, а во-вторых, чтобы  своевременно выполнять обязательства  перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами  и тем самым защищать себя от финансовых санкций.

Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансово - хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает  условия для укрепления финансового  состояния предприятия. Важнейшие  объекты финансового планирования: расчет выручки от продажи продукции (работ, услуг) для составления достоверного баланса доходов и расходов, формирования и распределения прибыли, текущего и перспективного объема оборотных  активов; определение источников прироста норматива собственных оборотных  активов и покрытия их недостатка; расчет амортизационных отчислений; расчет ремонтного фонда; формирование и распределение социальных фондов предприятия; мобилизация внутренних ресурсов в капитальном строительстве; взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Опираясь на расчеты и установленные нормы и нормативы, в процессе финансового планирования определяют возможные объемы собственных финансовых ресурсов на планируемый период.

Из выше сказанного можно  определить основные задачи финансового  планирования:

·обеспечение нормального  воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При  этом огромное значение имеют целевые  источники финансирования, их формирование и использование;

·соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного  проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

·гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и  внебюджетными фондами, банками  и другими кредиторами. Оптимальная  для данного предприятия структура  капитала приносит максимальную прибыль  и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет.

·выявление резервов и  мобилизация ресурсов в целях  эффективного использования прибыли  и других доходов, включая и внереализационные;

·контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Руководство любого предприятия  независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания  в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий  период. Группы заинтересованных в  деятельности предприятия лиц предъявляют  определенные минимальные требования к результатам его работы. К  тому же при планировании некоторых  видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы  требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к  планированию в области привлечения  капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения  объема инвестиций. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия, намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет. Разрабатывая финансовый план на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные. Для решения проблем финансового обеспечения нового предприятия имеет значение юридический план, в котором определяется организационно-правовая форма предприятия и виды деятельности. Также включается раздел по оценке рисков и страхованию. Завершающая часть бизнес-плана представляет собой финансовый план, обобщающий все предыдущие разделы в стоимостном выражении. В нем должны быть отражены данные об объеме продаж и общей прибыли, объеме инвестиций, использовании собственных и заемных средств, срок окупаемости вложений, процентное соотношение доходов и расходов, сроки выплаты дивидендов. В состав финансового плана входит план доходов, план расходов и баланс активов и пассивов фирмы.

Обобщив все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что основными задачами финансового  планирования являются:

-обеспечение нормального  кругооборота денежных средств  предприятия, включая их вложение  в реальные, финансовые, интеллектуальные  инвестиции, прирост оборотных средств,  социальное развитие;

-выявление резервов и  мобилизация ресурсов в целях  эффективного использования разнообразных  доходов предприятия;

-соблюдение интересов  акционеров и инвесторов;

-определение взаимоотношений  с бюджетом, внебюджетными фондами  и вышестоящими организациями;  работниками предприятия;

-оптимизация налоговой  нагрузки и структуры капитала;

-контроль за финансовым  состоянием предприятия, целесообразность  планируемых операций и ситуаций;

-обеспечение реальной  сбалансированности планируемых  расходов и доходов предприятия  на принципах самоокупаемости  и самофинансирования. Важнейшие  объекты финансового планирования: расчет выручки от продажи  продукции (работ, услуг) для  составления достоверного баланса  доходов и расходов, формирования  и распределения прибыли, текущего  и перспективного объема оборотных  активов; определение источников  прироста норматива собственных  оборотных активов и покрытия  их недостатка; расчет амортизационных  отчислений; расчет ремонтного фонда;  формирование и распределение  социальных фондов предприятия;  мобилизация внутренних ресурсов  в капитальном строительстве;  взаимоотношения с бюджетом и  внебюджетными фондами.

1.2. Основные виды  финансового планирования на  предприятиях.

В современных условиях предприятия стали свободны от опеки со стороны государства, но резко повысилась их ответственность за экономические и финансовые результаты работы. Предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчёта, при котором расходы должны покрываться за счёт собственных доходов. Главным источником производственного развития трудовых коллективов становится прибыль. Предприятия стали обладать реальной финансовой независимостью, самостоятельно распределять выручку от реализации продукции, по своему усмотрению распоряжаться прибылью, формировать производственные и социальные фонды, изыскивать необходимые средства для инвестирования, используя, в том числе, и ресурсы финансового рынка – кредиты банков, эмиссию облигаций и прочие его инструменты. На первый план вышла проблема определения основных направлений развития хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование на фирме бывает трех видов и различается  по типу составляемого плана и срока на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое). Все виды финансового планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности.

Виды финансового планирования:

-Перспективное (стратегическое) финансовое планирование

-Текущее финансовое планирование

-Оперативное финансовое  планирование 

Исходной точкой планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое  определяет задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь основа для разработки оперативных  финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования. Очень важно осознавать тесную взаимосвязь всех видов финансового планирования. И то, что с переходом от одного вида планирования к другому цели, задачи, этапы осуществления и показатели более конкретизируются, становятся более четкими.

• Перспективное финансовое планирование

В современных условиях перспективное  финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Перспективное  планирование состоит из разработки финансовой стратегии предприятия  и прогнозирования финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия  представляет собой определение  долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных  способов их достижения. Финансовая стратегия  должна также согласовываться с  общей стратегией фирмы, хотя она  тоже оказывает на общую стратегию  определенное влияние.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия состоит  из следующих этапов:

-определение периода  реализации стратегии;

-анализ факторов влияния  внешней среды фирмы;

-формирование стратегических  целей финансовой деятельности;

-разработка финансовой  политики фирмы;

-разработка системы мероприятий  по обеспечению финансовой стратегии  фирмы;

-оценка разработанной  финансовой стратегии.

При разработке финансовой стратегии фирмы очень важно  четко и изначально честно и правильно  определить период реализации стратегии. В наше время достаточно сильно среди  маленьких фирм и предприятий  распространена практика «фирм однодневок», когда с целью получения льгот, ухода от налогов или возможной  ответственности предприятие существует от силы два - три года, а затем  зачастую появляется в том же составе, но под другим названием. Большое  внимание в процессе формирования финансовой стратегии должно отводиться анализу  факторов внешней среды, изучению экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, ведь зачастую различные ошибки и  правонарушения совершаются не по злому умыслу, а из-за элементарного незнания правил, актов, законов. Также важно особое внимание уделять изучению факторов риска, отслеживать тенденции, происходящие на интересующем предприятие сегменте рынка, фиксировать и учитывать колебания курса валюты и направление экономического курса страны.

На основе финансовой стратегии  фирмы формируется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности фирмы: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п. Далее  происходит разработка системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, определяются права, обязанности  и меры ответственности руководителей  отделов и подразделений фирмы  за результаты реализации финансовой стратегии фирмы. Заключительный этап разработки финансовой стратегии фирмы  это оценка эффективности данной стратегии.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

-прогноза отчета о финансовых результатах;

-прогноза движения денежных  средств;

-прогноза бухгалтерского  баланса.

Основной целью создания этих документов является оценка финансового  положения предприятия на конец  планируемого периода. Для составления  прогнозных финансовых документов важно  правильно определить объем будущих  продаж. Это необходимо для правильной организации производственного  процесса, распределения денежных средств, контроля над запасами. Прогноз объема продаж дает представление о том, какую долю рынка предприятия  предполагает занять. Прогнозы составляются на основе данных о продажах за предыдущие периоды и маркетинговых исследований, в том числе опросов потенциальных  потребителей, изучении тенденций и  новых веяний на рынке. Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так  и в натуральных единицах. С  помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде, он показывает динамику финансовых операций предприятия. Прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового положения предприятия. Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза повышает эффективность управления денежными потоками. С помощью прогноза движения денежных средств можно более точно оценить, сколько потребуется денежных средств в определенные периоды, синхронизировать поступление и расходование денежных средств. После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Последовательно определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура капитала и затрат, выбирается способ наращивания долгосрочного капитала.

• Текущее финансовое планирование

Ведущим финансовым планом в современных условиях является текущее финансовое планирование. Он разрабатывается на год, полугодие, квартал, месяц и представляет собой  баланс доходов и расходов предприятия, или его бюджет. Текущее планирование финансовой деятельности является составной  частью перспективного плана, оно основывается на разработанной финансовой стратегии  и финансовой политике по отдельным  аспектам финансовой деятельности и  представляет собой конкретизацию  его показателей. Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной  финансовой стратегии и финансовой политике за отдельными аспектами финансовой деятельности. Этот вид финансового  планирования характеризуется разработкой  конкретных видов финансовых планов. Они дают возможность предприятию  определить на текущий период все  источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планированного периода.

По результатам текущего финансового планирования разрабатываются  три основных документа:

-план движения денежных  средств; 

-план отчета о финансовых  результатах; 

-план бухгалтерского  баланса.

 Текущие финансовые  планы предприятия разрабатываются  на основе данных о:

-финансовой стратегии  фирмы;

-результатах финансового  анализа за прошедший период;

-планируемых объемах производства и реализации продукции;

-других экономических  показателях операционной деятельности  фирмы.

В процессе осуществления  текущего финансового планирования для составления финансовых документов важно правильно определить объем  реализованной продукции. Это необходимо для организации производственного  процесса, эффективного распределения  средств. Как правило, прогнозы объемов  реализации составляют на три года. Также на разрабатываемые планы  влияет действующее законодательство, система налогообложения и иные внешние факторы. Для составления  финансовых документов важно определить объем будущих продаж, обычно этот план составляется еще на этапе перспективного финансового планирования. Финансовый контроль осуществляется путем сопоставления реальных показателей с плановым.

• Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный  счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное  планирование, которое дополняет  текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании плана и отчета о движении денежных средств. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях технологии и организации процесса производства. Оперативное планирование дополняет текущее и используется с целью контроля за поступлением текущей выручки на расчетный счет и расходованием имеющихся финансовых ресурсов. На предприятии финансовое планирование мероприятий может осуществляться за счет полученных им средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Для осуществления оперативного планирования финансовой деятельности разрабатываются комплексы краткосрочных плановых задач относительно финансового обеспечения основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Оперативное финансовое планирование включает составление и использование платежного календаря, кассового плана и расчета потребности в краткосрочном кредите. Во время составления платежного календаря надо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности с целью предотвращения невыполнения финансового плана. Платежный календарь составляют на квартал с разбивкой по месяцам и более коротким периодам. В платежном календаре могут быть сбалансированы поступления и расходования денежных средств. Правильно составленный платежный календарь позволяет обнаружить финансовые ошибки и таким образом избежать финансовых трудностей.

3. Процесс и этапы финансового планирования на предприятиях и его значение.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов (Рис.1) На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого  используют основные финансовые документы  предприятий – бухгалтерский  баланс, отчёты о финансовых результатах, отчёты о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов.

Рис 3.1 Основные этапы финансового планирования на предприятии

Второй этап предусматривает  составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о финансовых результатах, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством  составления текущих финансовых планов.

На четвёртом этапе  осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового  планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением. Финансовое планирование содержит такие элементы(Рис. 2)

Рис. 3.2 Элементы финансового планирования на предприятии.

Организация финансового  планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они  вытекают из общих принципов организации  финансов, но имеют свои особенности.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный  характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся  в едином направлении ради общей  цели.

Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать  эффективную деятельность одного подразделения  предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной  структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь  и синхронность – ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия  независимо от должности и выполняемых  функций участвует в планировании.

Принцип непрерывности заключается  в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок  → план производства → план по маркетингу). В тоже время непрерывность внешней  и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения  плана предприятия.

Принцип гибкости состоит  в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении  непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и  т. д.).

Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют  внешние и внутренние условия  деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно  дополнить специфическими принципами финансового планирования.

Это принцип соотношения  сроков получения и использования  средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости  целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности – планирование денежных средств  должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных  средств, достаточных для погашения  краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений – для капвложений необходимо выбрать дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.), привлекая заемный капитал  лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать  за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

Принцип приспособленности  к потребностям рынка – важно  учитывать конъюнктуру рынка  и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те капвложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Подводя итоги, можно сказать  о том что, финансовое планирование охватывает ряд взаимосвязанных этапов (обязательных условий (компонентов), необходимых для успешной организации финансового планирования). Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое). Все виды финансового планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности. Ведущим финансовым планом в современных условиях является текущее финансовое планирование. Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности. Методы планирования - это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Финансовые показатели могут планироваться различными методами (экономический анализ движения финансовых ресурсов за истекший период, нормативным, балансовым, метод прямого счета, метод денежных потоков, метод экономико-математическое моделирование). Финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них.

РАЗДЕЛ 2

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ  ПАО «Конотопский арматурный завод»

2.1. Анализ эффективности  формирования финансовых ресурсов

предприятия.

Для оценки эффективности формирования финансовых ресурсов (капитала) ПАО  «Конотопский арматурный завод» используются данные формы № 1 финансовой отчетности, носящей название «Баланс»  (приложение А), а также формы №2 «Отчёт о  финансовых результатах» (приложение Б). Сумма финансовых ресурсов предприятия  отражена в пассиве баланса.

Анализ проводиться по данным 2011 года.

Обобщающим показателем является средневзвешенная стоимость капитала:

  ,       (2.1)

где К_i  - стоимость отдельных элементов капитала, %;

У_i – удельный вес отдельных элементов в общей сумме, в десятичной дроби.

Удельный вес  собственного капитала в общей сумме капитала:

-н. г: У_ск = 10772068/18883008 = 0,57

-н. г: У_ск = 8223682/18425293 = 0,45

Удельный вес долгосрочных кредитов: