Повышение эффективности финансовой деятельности

СОДЕРЖАНИЕ

                                                           Стр.

Введение

Рыночная экономика  характеризуется динамичностью ситуаций, как коммерческой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях наибольшее значение приобретает оперативный финансово-экономический анализ. Он позволяет по состоянию на определенную дату оценить характер изменений на предприятии, позитивные и негативные результаты финансовой деятельности, своевременно сформировать рекомендации и выводы для разработки финансовой стратегии и текущих планов предприятия.

В условиях рыночной экономики  существенно возрос интерес участников экономического процесса к  объективной  и достоверной информации о финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений – собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Субъектами анализа выступают, как правило, непосредственно заинтересованные, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления. Вторая группа пользователей – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи. Юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и др. Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа финансово-экономической устойчивости являются только руководство и привлекаемые им аудиторы и консультанты.

Информационной базой  управленческого анализа финансово-экономической  устойчивости является вся система  информации о деятельности предприятия, о технической подготовке производства, нормативная плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного бухгалтерского и статистического учета, внешняя публичная финансовая и вся система хозяйственной отчетности, прочие виды информации, в том числе опросы специалистов.

В этих условиях анализ финансовой устойчивости становится важной функцией менеджмента. Умело организовать аналитическую  работу на предприятии – значит обеспечить систему аналитической информации, как отдельных функциональных служб, так и служб менеджмента.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом  умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных  факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Теория анализа финансов, предпринимательства и экономии предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов. Но и как количественно измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансово-экономической устойчивости предприятия, независимо от формы собственности и вида деятельности. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев.

В условиях постепенного перехода России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночным отношениям, самостоятельности, ответственности  предприятий за результаты своей  деятельности, возникает объективная необходимость определения финансовой устойчивости, ориентации финансовых возможностей и перспектив (получение банковского кредита, привлечение инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Поэтому усиление в ближайшем будущем роли и значения оперативного анализа финансово-экономической устойчивости представляется вполне очевидным. В связи с этим мы обратились к данной теме.

Основная цель анализа  финансово-экономической устойчивости предприятия – оценка прошлой  деятельности и положение предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия. Таким образом. В данной работе нам необходимо получить небольшое число ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансовой устойчивости предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом нас может интересовать как текущая финансовая устойчивость, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ее прогнозирование, ожидаемые параметры финансового состояния.

Цель работы – анализ финансового состояния коммерческих организаций на рынке ИТ-услуг и определение системы управленческих действий для финансового оздоровления Закрытого акционерного общества Лаборатории новых информационных технологий «ЛАНИТ».

Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора задач:

раскрыть сущность и  значение финансовой устойчивости;

оценить финансовую устойчивость объекта анализа;

выявить причины и факторы достигнутого состояния;

подготовить и обосновать принимаемые управленческие решения в области финансов;

выявить и мобилизовать резервы укрепления финансовой устойчивости и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

предложить механизм уменьшения издержек производства и услуг и укрепления финансовой устойчивости с целью улучшения отношений между предприятием и внешними финансово-кредитными органами.

Основными источниками  для анализа финансового состояния  послужили:

Бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 бухгалтерской отчетности).

Отчет о его прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской  отчетности).

При проведении данного  анализа были использованы следующие  приемы и методы:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

анализ коэффициентов (относительных показателей);

сравнительный анализ.

Объектом исследования данной работы служит Закрытое акционерное общество Лаборатория новых информационных технологий «ЛАНИТ».

Предмет анализа –  финансовые процессы предприятия и  финансовая устойчивость как конечный производственно-хозяйственный результат его деятельности.

Местонахождение ЗАО «ЛАНИТ»: Российская Федерация, 105066, Москва, ул. Доброслободская, д. 5, стр. 1.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

В первой главе работы рассмотрены теоретические аспекты  финансового анализа, его сущность и информационная база, описаны методы и способы проведения, а также  рассмотрены методы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия.

Во второй главе представлены особенности функционирования отрасли информационных технологий, к которой относится анализируемая организация. Дана ее подробная характеристика, изучены проблемы рационального размещения предприятий отрасли.

В третий главе дипломного проекта на основании рассмотренной методики проводится анализ ликвидности и рентабельности на примере ЗАО «ЛАНИТ». Сделаны выводы и предложены рекомендации по улучшению значений показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1. Сущность финансового анализа на предприятии в условиях рыночной экономики

Новые условия хозяйствования, организация производства с различными формами собственности потребовали  более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа (от греческого «analysis») - логических приемов определения понятия  финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном объеме, и синтеза (от греческого «synthesis») – соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое и выработке мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ сравнительно недавно (в середине ХХ в.) выделился  в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача –  эффективное управление финансовыми  ресурсами предприятия.

По субъектам проведения финансовый анализ разделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ проводится сторонними организациями, как правило, аудиторскими фирмами. С одной стороны внешний анализ менее детализирован и более формализирован, с другой – более объективен и проводится более квалифицированными специалистами. Информационная база внутреннего финансового анализа гораздо шире, что позволяет учитывать всю внутреннюю информацию, недоступную ля внешних аналитиков, но, с другой стороны, внутренний анализ более субъективен. В настоящее время он осуществляется работниками предприятия, чаще всего не подготовленными для этой работы. На самом деле основными исполнителями финансового анализа на предприятии должны быть финансовые менеджеры.

Составляющие финансового  анализа предприятия, общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности. На Рис. 1.1. изображена схема финансового состояния предприятия.

Результатом общего анализа  является оценка финансового состояния  предприятия, включая итоги анализа:

• Динамика валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
• Структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
• Структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – более 50 % - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах;
• Структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес, статьи.

Для проведения общего анализа  финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины – удельные веса.

• Анализ финансовой устойчивости производится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

Рис. 1.1.Схема  анализа финансового состояния

В соответствии с показателем  обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками  выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• Нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
• Неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
• Кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ ликвидности  баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности  рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств:

• Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам);
• Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам);
• Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) – больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса);
• Труднореализуемы активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) – меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

При выполнении этих условий  баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (К_ол):

К_ол = НЛА + 0,5 * БРА + 0,3 * МРА ,                     (1)

НСО + 0,5 * КСП + 0,3 * ДСП

где  НЛА – наиболее ликвидные активы;

БРА – быстро реализуемые  активы;

МРА – медленно реализуемые  активы;

НСО – наиболее срочные  обязательства;

КСП – краткосрочные  пассивы;

ДСП – долгосрочные пассивы.

Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется анализ финансовых коэффициентов. В табл. 1.1. показаны основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия.

Таблица 1.1.Финансовые коэффициенты

Условные обозначения:

ВБ – валюта баланса;

З – затраты;

НДС – налог  на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

НЛА – наиболее ликвидные активы;

БРА – быстро реализуемые активы;

КЗС – краткосрочная  задолженность (ПVI за вычетом доходов  будущих периодов и резервов предстоящих  расходов и платежей);

НА – нематериальные активы;

ОС – основные средства;

СМ – сырье, материалы и прочие аналогичные  ценности;

НП – затраты  в незавершенном производстве и  издержках обращения;

АI – итог раздела I баланса (актив);

АII – итог раздела II баланса (пассив);

ПV – итог раздела V баланса (пассив);

ПVI – итог раздела VI баланса (пассив).

Задачами анализа  финансовых результатов деятельности предприятия являются, оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия. В табл. 1.2. показаны коэффициенты рентабельности и деловой активности.

Таблица 1.2. Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия

Условные обозначения:

П_р – прибыль;

В – выручка от реализации;

ВБ – валюта баланса;

АI – итог раздела I баланса (актив);

АII – итог раздела II баланса (пассив);

ПIV – итог раздела IV баланса (пассив);

ПV – итог раздела V баланса (пассив);

З – запасы;

ГП – готовая продукция;

ДЗ – дебиторская  задолженность со сроком погашения  менее года;

КЗ – кредиторская задолженность.

1.2. Обзор методов финансового анализа

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать.

По степени  формализации – формализованные  и неформализованные методы. Формализованные  методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они не носят объективный характер, в их основе лежат аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитиков.

По применяемому инструментарию – экономические  методы (балансовый – построение сравнительного аналитического баланса-нетто, простых  и сложных процентов, дисконтирования); статистические методы (методы цепных подстановок, арифметических разниц, выделения изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, группировок, индексный); математико-статистические методы (корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование).

По используемым моделям – дескриптивные, предикативные  и нормативные типы моделей. Дескриптивные  модели являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательно характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, последующий анализ различных финансовых коэффициентов и завершаются составлением аналитической записки к отчетности.

Вертикальный  анализ – представление статей баланса  в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.

Горизонтальный  анализ – определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций  изменения отдельных статей баланса  или их групп. Трендовый анализ –  изучение динамики относительных показателей  за определенный период.

Предикативные модели – это модели-прогнозы финансового  отчета, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные  модели и регрессионные модели).

Нормативные модели – модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными (при признании предприятия банкротом), средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего факторного анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Ниже предлагается методика анализа предприятия, основанная на теории и методике финансового  анализа в условиях рыночных отношений.

В соответствии с признаком, в содержании которого преобладают циклы управления или отрезки времени совершения хозяйственных процессов, различают анализ: оперативный (в оперативной или краткосрочной системе управления), текущий (в текущей или среднесрочной системе управления), перспективный (в перспективной или долгосрочной системе управления).

Оперативный анализ финансово-экономической устойчивости призван быстро давать объективную  оценку складывающимся хозяйственным  ситуациям, своевременно выявлять и  измерять влияние решающих факторов на отклонение от программы развития, вскрывать обусловившие их причины и резервы с целью принятия оптимальных оперативных управленческих решений.

Характерной особенностью такого анализа является своевременность  получения результатов, под которой  понимается отрезок времени, в течение которого принятое решение по результатам анализа может воздействовать на краткосрочные причины, вызывающие отклонение от программы. Пропуск момента, в течение которого действовали указанные причины, приводит к бесполезности даже быстро проведенного анализа, так как в изменившейся хозяйственной ситуации возникли новые причинно-следственные взаимодействия элементов производственных процессов с новыми экономическими последствиями.

Текущий анализ. В эффективном функционировании текущей (среднесрочной) системы управления производством важную роль играет анализ в ее управляющем механизме, в соответствии с этой системой, охватывающей интервалы времени в один, три, шесть, девять и двенадцать месяцев (год), в течение которых поэтапно выполняются годовые планы, строится методика и организация текущего анализа.

Основной его  задачей является детальное изучение хода выполнения годового плана по текущим плановым периодам (месяцам  и кварталам с нарастающим  итогом) с целью выявления и  устранения отрицательных причин, характерных для данной системы, приведение в действие текущих резервов, способствующих достижению целей годовых плановых заданий.