Повышение уровня финансовой устойчивости в ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ»

Доработать только 1 гл. строго по плану в методичке!

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Пермский государственный технический университет

Факультет гуманитарный

Специальность 080502.65 «Экономика и управление на предприятии»

Кафедра экономической теории

Курсовая работа

На тему: «Повышение уровня финансовой устойчивости в ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ»

Студента: Сальникова М.E.

Группы:  ЭУПс-07-4

Руководитель курсовой работы

Третьякова Е.А

Пермь, 2011 
Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия ………………………………………………………………….5

1. Сущность и значение анализа финансовой устойчивости предприятия ………...........................................................................5
2. Структура имущества организации и источники его формирования................................................... …………………….7
3. Источников финансовых ресурсов предприятия …………9
2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пермский завод смазок СОЖ»……………………………………………………..………15
1. Характеристика ОАО «Пермский завод смазок СОЖ»…………….15
2. Анализ структуры имущества ОАО «Пермский завод смазок СОЖ»…………………………………………………………………..18
3. Источников финансовых ресурсов ОАО «Пермский завод смазок СОЖ»……………………………………………………...........20

 3 Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Пермский завод смазок СОЖ».............................................................. 27

3.1 Увеличение собственного капитала на ОАО «Пермский завод смазок СОЖ»……………………………………………………………………27

3.2 Уменьшение суммы кредиторской задолженности ОАО «Пермский завод смазок СОЖ»…………………………………………………….29

       3.3 Оценка экономической эффективности …………………………31        

Заключение…………………………………………………………………...35

Список литературы……………………………………………. …………..37

Приложения…………………………………………………………………..40

Введение

Финансовая устойчивость относится к важнейшим составляющим финансового состояния предприятия. Под финансовой устойчивостью понимается состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Актуальность исследуемой темы заключается в её крайней важности для любого предприятия, так как только финансово устойчивая организация является платёжеспособной, имеет перспективу развития и самосовершенствования.

Целью работы являются предложения по повышению уровня финансовой устойчивости конкретного предприятия, возникшие в результате исследования и проработки темы.

Задачи данной курсовой работы следующие:

• Выявление сущности и значения анализа финансовой устойчивости предприятия;
• Изучение структуры имущества организации, источников его формирования и способов его анализа;
• Изучение источников финансовых ресурсов предприятия и способов их анализа;    
• Изучение деятельности исследуемого предприятия;
• Анализ имущества предприятия;
• Анализ источников финансовых ресурсов предприятия;
• Предложение мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости предприятия, основанных на результатах проведенных расчётов.

Объектом исследования является ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ».

Предмет исследования – уровень финансовой устойчивости предприятия.

Курсовая работа состоит из нескольких частей: введения, трёх глав, которые рассматривают предмет исследования с различных позиций, заключения, списка литературных источников в количестве 9 печатных изданий, официального сайта предприятия и сайта Федеральной службы государственной статистики, а также приложений, в которые входит бухгалтерская отчётность предприятия за три исследуемых года.

Первая глава является теоретической и состоит из трёх частей, каждая из которых описывает одну из составных частей анализа финансовой устойчивости предприятия. Во второй главе анализируется финансовое положение ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ», а в третьей предложены рекомендации по повышению уровня финансовой устойчивости, основанные на выводах, полученных во второй главе.

При написании работы были использованы учебные пособия таких авторов, как А.И.Алексеева, Е.А.Новопашина и Т.И.Юркова. Эти пособия подробно раскрывают методики изучения финансовой устойчивости предприятия, дают необходимую информацию о методиках расчётов показателей и их значении. В курсовой работе также были использованы статьи из журналов  «Планово-экономический отдел»,  «Финансовый менеджмент» и «Финансовый директор ISSN 1680-1148», а также статьи с российских аналитических сайтов.

Основными методами изучения, используемыми в работе, являются вертикальный (структурный) и горизонтальный (динамический) анализ годовой отчётности предприятия, а также расчёт абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Однако прежде чем приступать к анализу цифровых данных, необходимо изучить теоретические аспекты, что будет предпринято в первой главе.

1. Теоретические и методические основы оценки уровня финансовой устойчивости предприятия

1.1 Характеристика финансовой  устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.1

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.2

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа абсолютных показателей.

1.2 Методика оценки финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость (независимость) – это способность организации продолжать основную деятельность при единовременном погашении всех заемных средств.

Финансовая устойчивость (независимость) представляет интерес для всех лиц, экономически связанных с организацией.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы                           (1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы                                                                                          (2)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Заёмные средства) - Внеоборотные активы                                                                     (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = СОС – Зп                                                                         (4)

или ±ФС = капитал и резервы, всего – внеоборотные активы - запасы

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФТ = КФ – Зп                                                                               (5)

или ± ФТ = капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы - запасы

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников для формирования запасов:

±ФО = ВИ – Зп                                                                              (6)

или ± ФО = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + заёмные средства – внеоборотные активы - запасы

С помощью этих показателей мы можем определить трех- компонентный показатель типа финансовой ситуации:

Тип финансовой ситуации:

(положительные значения п. 9, 10, 11 оценивается 1; отрицательные - 0).

- Абсолютная устойчивость (1, 1, 1)

- Нормальная устойчивость (0,1,1)

- Неустойчивое финансовое положение (0, 0, 1)

- Кризисное финансовое состояние (0, 0,0)3

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Кзс = (с. 590 + с. 690 - с. 640 - с. 650)/(с. 490 + с. 640 + с. 650)              (7)

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

2. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700                                            (8)

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490                                                             (9)

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов. Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

Км/и = (стр. 190 + стр. 230)/(стр. 290 - стр. 244 - стр. 252)                   (10)

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

5. Коэффициент обеспеченности  оборотного капитала собственными  источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ко = (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 290 - стр. 230)                                        (11)

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.4

1.3 Основные направления  повышения финансовой устойчивости  предприятия

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включает целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды –акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний, будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.5

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Организация прогнозирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия, но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния. Мероприятия можно представить в виде таблицы (таблицы 1).

Таблица 1 – Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Такой комплекс мероприятий является общим для всех организация. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности. Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового

состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

2 Анализ финансовой устойчивости 

ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ»

2.1 Характеристика ОАО « Пермский завод смазок и СОЖ»

ОАО«Пермский завод смазок и СОЖ» - одно из ведущих предприятий России по производству смазочных материалов и смазочно-охлаждающих технологических средств (СОТС) - присутствует на рынке более 60 лет и играет определенную роль в экономике региона и государства.

Согласно Политике руководства в области качества ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ, обеспечение и повышение качества входит в круг основных задач, стоящих перед каждым сотрудником предприятия. Заводской коллектив активно работает над созданием и внедрением системы менеджмента качества в соответствии с требованиями МС ИСО-9000 и системы экологического менеджмента в соответствии с МС ИСО-14000.

Пермский завод смазок и СОЖ ориентирован на безупречную репутацию на рынке, на изготовление и поставку продукции, удовлетворяющей требованиям потребителя. Коллектив молод и работоспособен. Стремление к новому, постоянное движение вперед - позитивное отличие предприятия.

Генеральный директор ОАО <<Пермский завод смазок и СОЖ>> - Сайдаков Юрий Николаевич, автор более 10 изобретений и более ста пятидесяти рационализаторских предложений.

Более 60 лет ОАО <<Пермский завод смазок и СОЖ>> работает на рынке смазочных материалов. За это время существенно изменилась номенклатура выпускаемой продукции. Начав с выпуска пушечной смазки, завод постепенно освоил производство широкой гаммы смазочных материалов и продуктов нефтехимии. Необходимость решения проблем повышения эффективности использования существующих и замены дорогостоящих импортных смазочных материалов, развитие техники, технологии, повышение экологических и санитарных требований, поиск эффективных рыночных ниш потребовали разработки, внедрения и способствовали развитию производства новых высокоэффективных смазочных материалов.

В настоящее время номенклатура продукции представлена по пяти основным направлениям:

• СОЖ и технологические средства;
• пластичные смазки;
• масла и жидкости для промышленного оборудования;
• масла и жидкости для подвижной техники;
• консервационные составы.

За период 1995-2002 гг. разработано и внедрено в производство более 50 продуктов. В 2003 году номенклатура выпускаемой продукции насчитывает около 100 наименований. Появление новых перспективных продуктов способствует снижению выпуска морально устаревшей и неэкологичной продукции, а также повышает культуру производства на предприятиях-потребителях.

Доля предприятия на рынке составляет  13% по смазкам и 15% - по СОЖ. В целом по предприятию – 14%(см.Приложение 7).

ОАО <<Пермский завод смазок и СОЖ>> является владельцем следующих товарных знаков: Ровел(см. Рис.1.1), Велс, VELS, Пермол, Неол, Торсиол, Темп, Карбамол, Шрус, Обзор, Аквол, Уверол, РЭМ, ИКС.

Рисунок 1.1 - Зарегистрированный товарный знак

ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

Ряд зарегистрированных товарных знаков ОАО <<Пермский завод смазок и СОЖ>> - Ровел, Велс, Обзор, Торсиол, Шрус, Аквол имеют широкую известность среди специалистов промышленных предприятий России.

Общая характеристика деятельности предприятия  ОАО <<Пермский завод смазок и СОЖ>> представлена в таблице 1.1, данные взяты и годовых отчётов АО за 2007 и 2008 гг., а также из бухгалтерской отчётности за 2007 и 2008гг.(см.Приложение 4,6,7)

Таблица 1.1 - Общая характеристика деятельности ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

Из таблицы следует, что на предприятии существенно снизилось количество работников(на 31 чел.) и при этом значительно возросла стоимость основных средств(на 10 273 тыс.руб.), что позволяет предположить приобретение какого-либо оборудования, значительно снижающего потребности в рабочей силе. Среднегодовая стоимость оборотных средств очень существенно уменьшилась(-33,69%) за счёт снижения затрат на сырьё и материалы и стоимости готовой продукции.

Имеется большая разница между суммами выручки от продаж и себестоимости продукции: за год сумма выручки увеличилась всего на 0,24%, а себестоимость продаж – на 11,47%, что неизбежно повлекло за собой убыток от продаж в 2008 году, который составил 25 693 тыс.руб.

2.2 Анализ структуры имущества предприятия

Финансовое состояние характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового состояния большое внимание уделяется составу и размещению активов.

Анализ состава и размещения активов фирмы приводится в таблице 1.2, данные взяты из бухгалтерской отчётности за 2006, 2007 и 2008 гг.

Таблица 1.2 - Анализ состава и размещения активов ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

В таблице 1.2 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к 2008 году сумма нематериальных активов уменьшилась на 54 тыс.руб., сумма основных средств увеличилась на 3 547 тыс.руб., как и их доля в активе предприятия(+0,27%), а размер прочих внеоборотных активов увеличился на 2 270 тыс.руб. и 0,32% соответственно. Общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 5 763 тыс.руб.