Повышения эффективности управления кредиторской задолженностью ОАО<Орбита>

Оглавление

Введение……………………………………………………….…………......…….2

1. Теоретические основы управления кредиторской    

Задолженностью…………………………………………………………………..3

1.1 Понятие и сущность кредиторской задолженности …………… ………….7

1.2 Основные факторы возникновения кредиторской задолженностью

…………….…….…….....….................………………………………………..9

2. Анализ эффективности управления кредиторской задолженности ОАО<Орбита>

……………………………………………………………………………….……10

1. .Общая характеристика и основные показатели деятельности ОАО <Орбита>…...................……………………......................................................10

2.2.Анализ кредиторской  задолженности ОАО <Орбита> ...………………………….....14

2.3.Анализ деловой активности ОАО <Орбита>……………………………….17

3.Рекомендации  по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью ОАО<Орбита>……………………………..20

3.1.Проблемы управления кредиторской задолженности ОАО<Орбита>…... …………………………………………………………………………………….20

3.2.Совершенствования процесса  управления кредиторской задолженностью…………………………………………………………………24

3.3.Основные направления повышения эффективности управления кредиторской задолженностью ОАО <Орбита>……………………………….26

Заключение………………………………………………………...............….…27

Список использованных источников…………………………………….…..28

Введение

В нынешних экономических реалиях принято делать большой упор на анализ собственного и заёмного капитала.Это необходимо в первую очередь для того , что бы эффективно управлять долгами компании. Среди заемных средств особое место занимает кредиторская задолженность .Практически кредиторская задолженность  является долгом перед другими хозяйствующими субъектами .

Для эффективного управления кредиторской задолженностью ,в первую очередь нужно определить их структуру ,составить бюджет кредиторской задолженности , разработать систему коэффициентов (показателей), определить как количественную так и качественную оценку состояния и развития отношения с кредиторами , так же большой упор должен делаться на чёткое выполнение предприятием её , долгосрочной и краткосрочной финансовой политике. 

В данной курсовой работе будет проводится исследование , анализа ,разработки и управления кредиторской задолженности.

Задачами курсовой работы являются:

-Раскрытие общего понятия кредиторской задолженности

-Анализ динамики возникновения  кредиторской задолженности

-Принятия комплекса управления  кредиторской задолженностью

 Целевая установка данной курсовой работы является поиск научно-обоснованных рекомендаций по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью ОАО <Орбита>.

1 Теоретические основы управления кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Понятие и сущность кредиторской задолженности

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия ( как правило, денежные средства ) и товарно-материальные ценности.

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации- балансодержателя.

В тех случаях, когда организация-дебитор не принимает никаких мер по добровольному возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации - дебитора, имеющие различное происхождение.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, она показывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник используемых  заёмных средств. Как бесплатный  источник формирования капитала  она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на  продолжительность финансового  цикла предприятия. Он влияет  в определенной степени на  необходимый объем средств для  финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности  находится в прямой зависимости  от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». - Международная академия, 2004. С-230.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

1.2.Основные факторы возникновения кредиторской задолженностью

С точки зрения “правильного Финансового менеджмента” , возникновения кредиторской задолженности можно разделить на внутренние и внешнее возникновение.

 К внутренней кредиторской  задолженности  можно отнести, задолженность  перед персоналом по оплате  труда , и в целом расчёт с  персоналом по многим операциям , расчёт с акционерами (учредителями) и т.д.

Внешняя кредиторская задолженность , в свою очередь это задолженность перед всеми (государственными , коммерческими ) организациями .   

Внешняя кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, так как позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям ,что не всегда можно сказать про внутреннюю .

В целом к основным факторам возникновения кредиторской задолженности можно отнести

• Не качественно выстроенная модель финансового менеджмента
• Не эффективное управление заемным капиталом
• Дефектное соотношение собственного и заемного капитала
• Иррациональный подход в политике управления кредиторской задолженности

Ко всему прочему большой отпечаток на кредиторскую политику предприятия , оставляет сектор экономике , в котором ведётся бизнес и масштабы финансово-хозяйственной деятельности.

2.Анализ эффективности управления кредиторской задолженности ОАО<Орбита>

2.1. Общая характеристика и основные показатели деятельности ОАО «Орбита»

Открытое акционерное общество «Орбита» ИНН 1325029808 КПП 132801001 зарегистрировано Постановлением Администрации г. Саранска Республики Мордовия от 13.08.1993 года № 1102. Общество внесено в Единый государственный реестр юридических лиц 23 июля 2002 года, государственный регистрационный номер 1021301112667. Изменения Устава зарегистрированы Межрайонной инспекцией МНС России №2 по Республике Мордовия. ГРН изменений 2021301113832, 2041320001897, 2031320002195, 2061328008729, 2061328008730, 2071328028396, 2081328008199.

Открытое акционерное общество “Орбита” - предприятие электронной промышленности выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, регуляторы напряжения, выпрямительные блоки, электронно-пускорегулирующую аппаратуру (ЭПРА). С 2007 года начат выпуск оборудования для электроэнергетики. Датой основания общества принято считать 1 июля 1965 года.

Приоритет, сделанный на развитие электроники в тот период истории в стране, предопределил бурное развитие предприятия. Оно награждено двумя орденами: «Знак почета» и «Октябрьской революции» и до начала 90-х годов было лидером по производству электронных компонентов для телевизионных заводов СССР, потребителями продукции являлись практически все производители бытовой и радиоэлектронной техники.

До 1992 года ОАО «Орбита» являлось наиболее динамично развивающимся предприятием в Мордовии. Средняя заработная плата превышала аналогичный показатель по промышленным предприятиям республики. Объем промышленного производства продукции в 1991 году составил 40 млн. долларов США. Технологическое оснащение позволяло выпускать полупроводниковые приборы и интегральные микросхемы с проектными нормами 4-5 микрон, что обеспечивалось регулярным обновлением основных средств.

Ухудшение положения предприятия начало диагностироваться в 1992 году. Это было связано в основном с объективными причинами: конкуренция с импортной продукцией, потеря традиционных рынков сбыта, усиление инфляционных процессов в экономике, отсутствие инвестиций. В конце 90-годов про ОАО «Орбита» забыли в отрасли микроэлектроники, как для бытовой промышленной аппаратуры, так и аппаратуры военного назначения, от уровня 1991 года осталось всего лишь 14%. Компания находилась в глубоком кризисе.

Технология на предприятии находится на (устаревшем технологическом) таком уровне, что не позволяет конкурировать даже с зеленоградскими предприятиями «Ангстремом» и «Микроном», не говоря уже о зарубежных компаниях, таких как «Bosch» (Германия), «Моtorola» (США) и т.д. Сегодня «Ангстрем» - второй отечественный чипмейкер, выпускает продукцию с технологическими нормами 0,8-2 мкм., которые в мире считаются даже не вчерашним, а позавчерашним днем. «Сегодня мы в основном занимаем нишу электроники, уходящей с рынка, где не нужна точность». Для сравнения: лидер полупроводникового рынка Intel еще в 2005 году перешел на 0,065 мкм. Для того, чтобы на равных соперничать с зарубежными производителями необходимы финансовые затраты (стоимость современной микроэлектронной фабрики превышает 2 млрд. долларов) и постоянное, раз в три-пять лет, обновление производственных мощностей и гарантированные рынки сбыта на сотни миллионов штук в год. У нас нет ни того, ни другого.

Утвержденная в 2007 году «Стратегия развития электронной промышленности России на период до 2025 года» и принятая правительством России федеральная целевая программа «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники», согласно которым государство намерено вложить в развитие российской электроники до 2011 года 23,2 млрд. руб., позволит восстановить научно-технический и производственно-технологический потенциал микроэлектроники и электронной отрасли в целом « до приемлемого уровня». Эксперты не сомневаются: основная борьба за деньги развернется между двумя лидерами - «Ангстремом» и «Микроном».

По результатам проведенного анализа в ОАО «Орбита» было принято решение сместить ориентир в развитии с микроэлектроники и основную ставку сделать на производство и продажу продукции новой и не совсем типичной для предприятия.

Развитие ОАО «Орбита» с конца 90-х годов по настоящее время стало возможным благодаря освоению и выпуску новых видов электронных блоков и регуляторов напряжения. Удельный вес продукции освоенной с 2001 года в общем объеме производства по предварительным итогам 2014 года составил 84,6%. Но усиление курса рубля по отношению к доллару, постоянное повышение ресурсов, освоение производства автомобильной электроники зарубежными фирмами, введением таможенных льгот на ввоз автомобильной электроники с каждым периодом времени приближает ОАО «Орбита» к снижению объема поставок указанной продукции. При чем в последнее время компании предлагают не отдельные компоненты, блоки и узлы, а целиком решения на основе электронных блоков, что значительно усиливает конкурентные преимущества по сравнению с отечественными производителями.

Основные группы клиентов предприятия находятся в следующих секторах:

1)производители электронных компонентов в автомобильном и сельскохозяйственном секторах, основная клиентская база:

- ОАО «Завод им. Тарасова», г. Самара (генераторы и стартеры для  всех видов транспорта);

- ОАО «ПРАМО-ЭЛЕКТРО», г. Ржев (генераторы, стартеры для АвтоВАЗ, Иж, ГАЗ);

- ОАО «ПРАМО ИСКРА» (генераторы, стартеры совместно с «ISKRA» Словения);

- ОАО «Автоэлектроника», г.Калуга (различное электронное оборудование  для всех видов автотранспорта;

- ОАО «Автоприбор», г. Владимир (различное  электронное оборудование для  всех видов автотранспорта;

2)производители сварочного оборудования;

2)производители сварочного оборудования;

3)отрасль осветительной аппаратуры;

4)производители продукции ВПК.

Наиболее крупными зарубежными конкурентами ОАО «Орбита» являются следующие компании:

1.«Bosch» (Германия);

2.«Siemens» (Германия);

3.«ST Mikroelectronic» (Франция);

4.«Motorola» (США).

В России и СНГ основными конкурентами ОАО «Орбита» являются

1.«Ангстрем», г. Зеленоград;

2.ЗАО «Группа Кремний», г. Брянск;

3.АО «НИИ молекулярной электроники  и завод «Микрон», г. Зеленоград;

4.АО «Квазар- ИС», г. Киев (Украина);

5.КО «Кристалл», г. Киев (Украина);

6.НПО «Интеграл», г. Минск (Беларусь);

7.ПО «Электромодуль», г. Молодечно (Беларусь);

8.ПО «Фотон», г. Ташкент (Узбекистан).

В качестве первоочередных задач предприятия необходимо отметить:

- проведение технического перевооружения  предприятия:

- привлечение внешних инвестиций;

- освоение новых направлений  в деятельности предприятия;

- эффективное управление персоналом  и поиск внутренних резервов.

Устаревшее оборудование- это очень серьезная проблема предприятия. Для реконструкции требуются колоссальные средства, которыми предприятие не владеет.

Так как данная отрасль связана с высокими технологиями, то персонал, занятый в производстве - это не менее «ценные активы», чем, например, здания и оборудование. Большинство выпускников технических вузов либо уезжают за границу (например, из выпускников Бауманского физтеха в России осталось 2 человека), либо находят себя в других отраслях народного хозяйства. На предприятие же приходят единицы грамотных специалистов.

Люди - главное богатство фирмы. На этом постулате построена вся кадровая политика ОАО «Орбита». Об этом говорится в миссии предприятия, которая звучит следующим образом: «Максимально полное удовлетворение и создание новых потребностей клиентов в продукции и услугах компании с целью повышения качества жизни работников предприятия, развития научно-технического потенциала, улучшения условий труда и повышения культуры производства»

Российская электронная отрасль инвесторов не интересует в силу своей не перспективности в обозримом будущем, поэтому ОАО «Орбита» делает ставку на изыскание резервов внутри предприятия, а также с помощью республиканских властей пытается «раскапывать» рыночные ниши, которые позволяют не только оставаться на плаву, но и двигаться вперед.

2.2 Анализ кредиторской задолженности на ОАО «Орбита»

Финансовый менеджер компании ОАО «Орбита» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Орбита» приведена в приложении.

Все закупки и продажи производились в кредит, период - 1 месяц.

Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2012 и 2013 г.г.;

2) составить аналитическую записку  о влиянии изменений за исследуемые  периоды;

3) построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на Х%.

Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней;

2) Все расчеты следует выполнять  с точностью до дня.

Таблица 1

Агрегированный баланс

Таблица 2

Динамический анализ прибыли

Таблица 3

Анализ оборотного капитала