Появление центральных банков, их функции и операции

     Введение

     Ключевым  элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня  является центральный банк, выступающий  официальным проводником денежно-кредитной  политики. В свою очередь, денежно  кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

     Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие развития рыночных отношений, что объективно определяет ключевую роль центрального банка в регулировании банковской деятельности. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стран с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку. В связи с этим большой интерес вызывают различные аспекты деятельности центральных банков, являющихся основными проводниками официальной денежно- кредитной политики. Изучение их опыта придает особую актуальность вопросам, рассматриваемым в данной курсовой работе, в которой на основе обобщения зарубежного опыта анализируются статус и формы организации центральных банков, их важнейшие функции.

     В первой главе  рассматриваются вопросы  появления центральных банков, их функции и операции. Во второй главе освещены взаимоотношения центральных банков с коммерческими банками и небанковскими организациями. Третья глава курсовой работы посвещена вопросам значения центральных банков в развитии экономики. 

     1.Появление  центральных банков, их функции и операции.

    Возникновение центральных банков исторически  связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию  всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называться эмиссионными.

     На  ранних стадиях развития банковского  дела строгого размежевания между коммерческими  и эмиссионными банками не было –  законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. В XVIII в. и в начале XIX в. коммерческие банки обычно пользовались эмиссией банкнот для увеличения ресурсов, роста пассивов. С середины XIX в. происходило все большее разграничение функций коммерческих и эмиссионных банков. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поскольку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.

     Так сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. В Англии – это Английский банк, во Франции – Французский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 году функционируют двенадцать федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систему США, в РФ – Центральный банк России (Банк России).

     Центральный банк служит осью, центром кредитной  системы, он становится важным инструментом регулирования экономики.

     Исторически существовали два пути образования  центральных банков. Одни из них стали центральными в результате длительной исторической эволюции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано.

     Так, Банк Англии, являющийся одним из старейших  банков мира, стал эмиссионным центром в 1844 г. Он был создан в 1694 г. как первый акционерный коммерческий банк. В условиях острой потребности государства в финансовых средствах банк предоставлял кредиты правительству, за что получил право на эмиссию банкнот, беспрепятственно обменивающихся на металлические деньги. Кроме того, Банку Англии было предоставлено право размещения государственных займов, в результате чего была сформирована система управления государственным долгом через этот банк. В 1844 г. актом Р. Пиля, Банк Англии в законодательном порядке получил монопольное право на эмиссию банкнот. Обращавшиеся старые банкноты были заменены новыми, которые должны были на 100% обеспечиваться золотом, за исключением 14 млн фунтов стерлингов фидуциарной эмиссии, т.е. не покрытых золотом банкнот. После второй мировой войны, в 1946 г., Банк Англии был национализирован. Наряду с определением денежной политики, ему было также предоставлено право контроля над банками.

     Во  Франции процесс образования  центрального банка проходил следующим образом. Сначала во Франции первым банком, учрежденным в 1716 г. шотландцем Джоном Ло, был Банк Женераль, который в 1718 г. был переименован в Королевский банк и национализирован. Акции были реализованы на ¼ наличными и на ¾ государственными долговыми обязательствами. Затем в результате сильного падения курса акций Королевский банк «пошел с молотка». В начале XIX столетия была предпринята новая попытка создать Центральный банк Франции. По решению первого консула Наполеона Бонапарта в 1800 г. был образован Банк Франции как акционерный и частный банк. С 1806 г. он получил исключительное право на выпуск банкнот, а с 1848 г., подчинив себе провинциальные банки, стал единственным эмиссионным банком Франции. После второй мировой войны, в 1945 г., Банк Франции был национализирован. Во всех важнейших пунктах Франции он имеет филиалы, бюро и отделы.

     Вообще  в эпоху государственно-монополистического капитализма получил большое  развитие процесс национализации центральных  банков, ранее имевших статус акционерных. Национализацию центральных банков ускорили экономический кризис 1929–1933 гг. и вторая мировая война, усилившие тенденции государственно-монополистического регулирования экономики. Так, помимо уже рассмотренных банков Англии и Франции, в 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г. – Банк Японии и др.

     Примерами другого способа образования  центрального банка в мировой  практике могут служить образование  Бундесбанка в ФРГ (1957 г.), Резервного банка Австрии (1960 г.), системы банков Федерального резерва в США (1913 г.), когда банки с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.

     Основой банковской системы Германии является Немецкий Федеральный банк (НФБ), выступающий  в качестве центрального банка страны. Он был создан вскоре после второй мировой войны оккупационными властями западных зон в 1948 году. Законом о Немецком Федеральном банке, который был принят Бундестагом 26 июля 1957 г., проведено слияние Берлинского Центрального банка, Центральных банков земель с Банком немецких земель. С очень незначительными изменениями Закон о НФБ действует и в настоящее время. НФБ имеет свои представительства в столицах земель, некоторое число главных филиалов (58) и филиалов (170) по всей территории ФРГ.

     В соответствии с Законом НФБ является юридическим лицом публичного права. Его основной капитал принадлежит федерации. Основной задачей банка считается регулирование денежного обращения и кредита в целях обеспечения устойчивости валюты. НФБ стремится к развитию банковского платежного оборота как в стране, так и с заграницей. Закон предоставляет банку право участвовать в Международном компенсационном банке, а с согласия федерального правительства и в других учреждениях, которые обслуживают межнациональную валютную политику, обеспечивают международный платежный и кредитный оборот.

     Категории центрального банка с его отделениями  и филиалами европейского законодательства соответствует в США система  банков Федерального резерва. В 1913 году в США был принят Закон о  Федеральном резерве. В преамбуле  так определялась цель закона: «Создание банков Федерального резерва, обеспечения устойчивой денежной системы, получение средств переучета ценных бумаг, создание более эффективного надзора за банковским делом в Соединенных Штатах». Для этой цели создавалась система Федерального резерва (СФР). Создание СФР началось с создания организационного комитета, наделявшегося широкими полномочиями. Организационный комитет включал трех главных членов: министра финансов, министра сельского хозяйства и контролера денежного обращения.

     В начале своей деятельности организационный комитет должен был определить с помощью экспертов и советников и после анализа необходимой информации не менее восьми и не более двенадцати городов Федерального резерва, где размещались бы главные конторы банков Федерального резерва. Такие округа, как указывалось в законе, не должны были обязательно вписываться в границы штатов, но непременно отражать обычный порядок ведения дел.

     Со  временем законом предусматривается  возможность изменения округов  Федерального резерва, а также городов, отделений банков Федерального резерва (БФР), контор. Надо заметить, что с самого начала были созданы двенадцать БФР, определены двенадцать городов и округов Федерального резерва. Границы округов менялись, но незначительно, а города остались те же, также в количестве двенадцати.

     По  приведенному списку можно судить о  размерах округов БФР и концентрации банковского капитала. Самые большие  по площади округа имеют наибольшее число отделений с целью охвата всей территории: иногда сами отделения  могут иметь объем операций, равный по сумме объему операций головной конторы. Наличие большого числа контор (помимо головной) свидетельствует о концентрации банковского капитала.

     Банк  Федерального резерва представляет собой корпорацию, т.е. юридическое  лицо, созданное в форме публичной корпорации (или акционерного общества).

     Доля  собственности государства в  капитале центрального банка является важнейшим фактором, определяющим его  место в экономике страны, которое  в значительной степени зависит  от национальных традиций и особенностей развития банковской системы.

     Некоторые центральные банки были сразу  образованы в качестве государственных (в ФРГ, России); другие создавались  как акционерные, а затем национализировались (в Великобритании, Франции).

     По  характеру собственности банки можно разделить на следующие виды:

     - государственные, капитал которых  принадлежит государству. Так, 100% капитала центрального банка  принадлежит государству в Великобритании, ФРГ, Франции, России, Дании и  Нидерландах;

     - акционерные: в США 100% капитала федеральных резервных банков находится в собственности банков-членов ФРС; в Италии 100% капитала Центрального банка принадлежит банкам и страховым компаниям;

     - смешанные: в Японии (55% – в  собственности государства и  45% – частных лиц) и в Швейцарии (57% – в собственности кантонов и 43% – частных лиц).

     Однако  наиболее независимыми от государства  являются ФРС США и Немецкий федеральный  банк, хотя в США капитал федеральных  резервных банков принадлежит банкам – членам ФРС, а в ФРГ – государству. Следовательно, 100-процентное участие государства в капитале центрального банка является больше вопросом престижа и традиций. Например, Центральный банк Италии, хотя и находится в собственности банков и страховых компаний, является более зависимым от государственных органов.

     Вторым  фактором, определяющим независимость  центрального банка от государства, является процедура назначения или  выбора руководства банка. По этому  признаку центральные банки можно  сгруппировать по странам.

     Первая  группа – страны, в которых руководящие органы центрального банка (президент и члены директората) назначаются правительством или избираются из предложенных правительством кандидатур. К этой группе относятся Австрия, Великобритания, Дания, Россия, Франция, ФРГ, Швейцария, Япония.

     Во  главе Банка Франции стоят  управляющий и два его заместителя, которые назначаются президентом  республики на неограниченный срок. Принципиальные финансовые решения и руководство  банком осуществляет Генеральный совет  банка, состоящий из 12 членов, семь из них назначаются министром финансов. Банк контролируется казначейством и министерством финансов.

     Высший  орган банка Англии – директорат, состоящий из четырех штатных  директоров и 12 директоров-заместителей. Он возглавляется управляющим и  заместителем, назначаемыми на пять лет. Директора по совместительству являются представителями ведущих банков и концернов промышленности и торговли. Директорат отвечает за денежную политику банка и работает в тесном контакте с правительством.

     Ко  второй группе принадлежит Италия, где президент Центрального банка назначается советом управляющих банка, в который не входят политические деятели, а затем должен быть одобрен советом министров и утвержден президентом страны. Непосредственное управление банком осуществляет директорат, возглавляемый председателем Совета директоров. Помимо председателя в директорат входят генеральный директор и два его заместителя.

     Организационное строение Банка Италии характеризуется  известной сложностью, что отражает специфику исторического пути его развития от частного банка к государственному со смешанным капиталом.

     К третьей группе относятся Нидерланды, где решение о назначении принимает  совет министров на основе кандидатур, предложенных Центральным банком.

     В большинстве промышленно развитых стран руководство центрального банка не может быть отозвано ранее установленного срока. Исключение представляют собой центральные банки Италии, Франции, России, которые более зависимы от государства.

     Третьим фактором, отражающим независимость  центрального банка, является степень подробности определения в законодательстве целей и задач его деятельности. Этим устанавливаются, во-первых, рамки свободы деятельности центрального банка, во-вторых, в законодательном порядке определяются его полномочия. Так, в Австрии, Дании, Франции, ФРГ, Швейцарии и Японии основные цели и сфера деятельности отражены в конституции или подробно изложены в законах о центральном банке и банковской деятельности.

     Например, в ФРГ цели и область функционирования Центрального банка определены Конституцией, которая формулирует основную задачу Немецкого федерального банка как обеспечение стабильности национальной валюты. Кроме того, Законом о Немецком федеральном банке 1957 г. перед ним поставлены следующие основные задачи: регулирование денежного обращения и кредитного обеспечения экономики, осуществление платежного оборота. Причем в этом Законе подчеркивается, что Банк поддерживает экономическую политику правительства лишь в той мере, в какой она не противоречит сохранению покупательной силы денег.

     В таких странах, как США, Швеция, Италия, в законодательстве задачи центрального банка сформулированы лишь в общих  чертах.

     Банк  Англии представляет собой исключение, так как его задачи не зафиксированы  ни в законодательном порядке, ни предписаниями казначейства. Эти задачи базируются на национальных традициях в этой области, основанных на исторических документах.

     Четвертым фактором независимости центрального банка является законодательно установленное  право государственных органов  на их вмешательство в денежно-кредитную политику.

     Наиболее  низкой степенью независимости в  этом плане обладают центральные  банки Франции и Италии. Определение  направления денежно-кредитной политики в этих странах в законодательном  порядке передано правительству. Центральный  банк является лишь консультантом и должен выполнять решения правительства.

     В таких странах, как Великобритания, Нидерланды, Швеция и Япония, законодательно установлена возможность государственных  органов вмешиваться в политику центрального банка.

     В Австрии и Дании законодательно не предусмотрено вмешательство государства в денежно-кредитную политику, но центральный банк обязан координировать свою политику с экономической политикой правительства.

     И, наконец, центральные банки ФРГ  и Швейцарии по этому признаку являются наиболее независимыми, так как в законодательстве этих стран отсутствует право государства на вмешательство в денежную политику Центрального банка. Кроме того, в отличие от Федеральной резервной системы США Немецкий федеральный банк не подотчетен парламенту.

     Пятый фактор независимости центрального банка – наличие законодательного ограничения кредитования правительства.

     По  этому признаку независимыми являются центральные банки Австрии, Нидерландов  и ФРГ.

     Меньшая степень независимости предоставляется во Франции и в Японии, где объем кредитования правительства утверждается парламентом страны и предусмотрен законодательством.

     Третью  группу стран составляют Дания, Италия, Швеция и Швейцария, в которых  формально не существует ограничения  объема кредитования правительства. Это свидетельствует о большей степени зависимости центрального банка по этому признаку от государства.

     В Великобритании и США распределение  кредитов государству осуществляется при участии центрального банка  на открытом рынке.

     Таким образом, все эти пять факторов независимости центрального банка свидетельствуют о его месте в экономике промышленно развитых стран, влиянии на экономические процессы при помощи предоставленного ему законом инструментария регулирования, о степени зависимости от правительства и об особой роли в денежно-кредитной системе страны.

     Но  независимо от того, принадлежит или  нет капитал центрального банка  государству, исторически между  банком и правительством сложились  тесные связи, особенно усилившиеся  на современном этапе.

     Среди многообразных функций центральных  банков следует выделить основные, без которых невозможно выполнение главной задачи центрального банка - сохранение стабильности национальной денежной единицы, - и дополнительные, соответствующие решению этой задачи.  В современных условиях любой центральный банк выполняет следующие функции:

    1. Осуществление монопольной эмиссии  банкнот. За центральным банком  как представителем государства  законодательно закреплена эмиссионная  монополия только в отношении  банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств в стране. В некоторых странах центральный банк также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае центральный банк покупает монеты у казначейства по номиналу, а разница между номинальной (нарицательной) стоимостью монет и их себестоимостью идет в доход госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в обращение вместе с банкнотами.

    Банкноты  составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, однако банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной  торговле и для обеспечения ликвидности  кредитной системы. Эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссонно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка служат кассовым резервом любого коммерческого банка; 

    2. Проведение денежно-кредитного регулирования,  валютной политики. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения – составной элемент экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Общее состояние экономики во многом зависит от состояния денежно-кредитной сферы.

    Денежно-кредитная  политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение  денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

    Денежно-кредитная  политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная  экспансия (оживление конъюнктуры  в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

    Наиболее  широко используемые методы денежно-кредитной  политики центрального банка:

     а) изменение процентных ставок, по которым  центральный банк предоставляет  кредиты коммерческим банкам (официальной учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки).

     б) изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками  в ЦБ.

     в) проведение операций на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных  облигаций, векселей и других ценных бумаг.

     г) политика валютной интервенции, т.е. покупка – продажа иностранной валюты на национальную;

     3. Банка банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его клиентурой являются коммерческие банки. Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку.  Центральный банк выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы страны: организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных систем, служит расчетным центром банковской системы. В ряде стран (Австралия, Италия, Россия) центральный банк осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. В других (Германия, Швейцария, США, Франция) центральный банк совместно с другими органами (казначейством, банковской комиссией) осуществляет контроль. А  в некоторых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норвегия) контроль осуществляется не центральным банком, а иными органами. К основным направлениям надзора и контроля относятся: выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметаллами); проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах; установление системы экономических нормативов, контроль за их соблюдением.;

    4. Банка правительства. В качестве  банкира правительства центральный  банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства в центральном банке, все правительственные расходы покрываются с этого счета. Центральный банк кредитует государство, консультирует Министерство финансов по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации, управления государственным долгом ;

    5. Внешнеэкономическую. Центральный  банк является органом валютного  контроля, проводником государственной  валютной политики.  Он определяет  режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составление платежного баланса. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран, а так же с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.

    Все функции центрального банка взаимосвязаны. Благодаря этим функциям центральный банк занимает особое положение в банковской системе.

     Центральный банк осуществляет свои функции путем  проведения банковских операций, которые, как и у любого другого банка, делятся на пассивные и активные. Пассивные - это операции по формированию и привлечению банковских ресурсов. А активные - операции по размещению и выдаче банковских ресурсов.

     К пассивным операциям центральных  банков относятся:

     а) эмиссия банкнот (доля до 90-95% от всех пассивов) является важным источником ресурсов центрального банка. В наше время отменено золотое обеспечение банкнот. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, покупке государственных бумаг и увеличении золотовалютных резервов. Обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций:

     б) выдачи ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота.

     в) прием депозитов кредитных учреждений составляют значительную часть пассивов центральных банков. Центральные банки принимают от коммерческих депозиты, по которым выплачиваются проценты.

     г) хранение капиталов и резервов коммерческих банков. На счетах центральных банков хранятся средства казначейства (министерства финансов) и других правительственных ведомств. Коммерческие банки открывают в центральных банках беспроцентные корреспондентские счета и специальный резервный счет.

     д) привлечение средств из-за границы. Центральные банки могут получать кредиты от международных финансово-кредитных организаций или других центральных банков. В ряде стран центральные банки прибегают к займам: выпускают собственные долговые ценные бумаги (облигации, векселя). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются центральными банками в залог при кредитовании коммерческих банков.[14]

     К активным операциям центральных  банков относятся:

     а) учётно-ссудные - купля/продажа и учет государственных и коммерческих векселей и обязательств. Центральные банки предоставляют ссуды правительству и банкам. Для покрытия кассовых разрывов (между текущим поступлением доходов и расходами бюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком не более одного года.

     б) ломбардное кредитование - ссуды под залог ценных бумаг. Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются центральным банком под залог простых и переводных векселей, государственных ценных бумаг и других активов.

     в) инвестиционные - долгосрочные вложения в государственные ценные бумаги. Осуществляются центральными банками с различными целями. Во-первых, покупка ими государственных обязательств служит главной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. В портфеле центрального банка обычно находится очень незначительная часть государственных ценных бумаг. Основными кредиторами государства выступают не центральные банки, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население. Во-вторых, покупка центральными банками государственных ценных бумаг осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки используют покупку векселей у коммерческих банков. Эта операция называется переучетом, так как центральный банк осуществляет вторичную покупку векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Другой метод расширения ликвидности коммерческих банков - покупка у банков государственных ценных бумаг с обязательством центрального банка последующей их продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене.