Учреждение  образования

«Частный  институт управления и предпринимательства»

                    Кафедра финансов 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по  дисциплине Страхование в ВЭД

на тему ПРАКТИКА СТРАХОВАНИЯ ЭКСПОРТНЫХ КРЕДИТОВ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ 
 
 
 
 
 
 

                                    Студент Фридкин Вадим Леонидович

                                                          ______________________       

                                    Курс 5, группа 151 МЭ

                                    Факультет экономический

                                    Специальность мировая экономика 

                                    Руководитель старший преподаватель  
 

                                                           ______________________    
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Минск 2010

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

       Представленная  работа посвящена теме "Практика страхования экспортных кредитов в Республике Беларусь".

       Проблема  данного исследования носит актуальный характер в современных условиях. Об этом свидетельствует не только популярность изучения поднятых вопросов, но и необходимость их решения в повседневной работе экспортеров, импортеров, страховых компаний и других заинтересованных сторон.

       Тема "Практика страхования экспортных кредитов в Республике Беларусь" изучается на стыке сразу нескольких взаимосвязанных дисциплин, которые можно разделить на экономические и математические.

       Вопросам  исследования посвящено множество  работ. В основном материал, изложенный в учебной литературе, носит общий характер, а в многочисленных монографиях по данной тематике рассмотрены более узкие, сугубо математические аспекты. Однако, требуется учет современных условий при исследовании проблематики обозначенной темы.

       Высокая значимость и недостаточная практическая разработанность проблемы страхования экспортных кредитов в Республике Беларусь определяют новизну данного исследования.

       Проблема страхования экспортных кредитов имеет также международное значение, особенно в области развития сотрудничества стран СНГ, включает такой новый и перспективный вопрос, обозначившийся в последнее время, как установление и развитие единого экономического пространства между рядом стран с целью создания максимально выгодных условий для расширения торгового сотрудничества между соответствующими странами. Такой опыт накоплен странами различных групп, в том числе уже обозначивших высокий уровень взаимной кооперации в различных областях. Установление и развитие таких договоренностей открывает широкие возможности для  процесса взаимовыгодной кооперации.

       Дальнейшее  внимание к вопросу о проблемах  страхования экспортных кредитов необходимо в целях более глубокого и обоснованного разрешения частных актуальных проблем тематики данного исследования.

       Объектом  данного исследования являются различные методы страхования экспортных кредитов, а также их эффективность и перспективность. При этом предметом исследования является рассмотрение отдельных вопросов, сформулированных в качестве задач данного исследования.

     Целями  исследования являются: а) изучение темы "Практика страхования экспортных кредитов в Республике Беларусь" с точки зрения новейших отечественных и зарубежных исследований по сходной проблематике, их синтез и в результате выявление последних разработок в данном направлении и б) анализ существующей в Республике Беларусь системы страхования экспортных кредитов с точки зрения ее эффективности и перспектив развития.

       В рамках достижения поставленной цели автором были поставлены следующие  задачи (каждой задаче соответствует глава):

       1. Изучить теоретические аспекты страхования экспортных кредитов;

       2. Выявить наиболее применяемые и эффективные методы и системы страхования экспортных кредитов за рубежом;

       3. Проанализировать белорусскую систему  страхования экспортных кредитов.

       Работа  имеет традиционную структуру и  включает в себя введение, основную часть, состоящую из 3 глав, заключение и библиографический список использованных источников.

       По результатам исследования был раскрыт ряд проблем, имеющих отношение к рассматриваемой теме, и сделаны выводы о состоянии и развитии методов страхования экспортных кредитов и о возможностях применения некоторых из них Республике Беларусь.

       Основой исследования послужили научные  труды и статьи отечественных  и зарубежных исследователей, посвященные вопросам использования и развития систем и методов страхования экспортных кредитов.

       В качестве информационной базы также  были использованы материалы страховых и консалтинговых компаний, материалы зарубежной и отечественной экономической литературы. Также были использованы экспертные оценки независимых аналитиков, представителей внешнеторгового и страхового бизнеса. 
 
 
 

1 Современные теоретические основы СТРАХОВАНИЯ ЭКСПОРТНЫХ КРЕДИТОВ

1.1 Необходимость и сущность страхования экспортных кредитов

       Страхование экспортных кредитов (СЭК) - разновидность страхования, направленного на уменьшение или устранение кредитного риска; включает страхование коммерческих кредитов, предоставляемых поставщиком покупателю, банковских ссуд поставщику или покупателю, обязательств и поручительств по кредиту, долгосрочных инвестиций, а также ряд специфических видов страхования: валютных рисков, от инфляции, расходов по вступлению экспортера на новый рынок и т.п. Всего при СЭК. насчитывается до 50 отдельных рисков, группирующихся как по экономическому (банкротство частного покупателя, отказ от платежа или принятия товара, неоплата долга в обусловленный срок и т д.), так и по политическому признаку (война, революция, запрет на платежи за границу, консолидация долгов, национализация, конфискация, введение эмбарго, неплатежи покупателя, являющегося государственной организацией, отмена импортной лицензии и т.д.) СЭК проводится в основном государственными страховыми учреждениями, специализирующимися в этой сфере, а тж. частными страховыми компаниями и ассоциациями, выполняющими вспомогательные функции.

       Вопрос  о страховании экспортных кредитов еще в 50-е годы приобрел большое  значение в связи с далеко ушедшим  разделением труда в области  внешней торговли. Производитель  и предприниматель стремились сосредоточить все свое внимание на избранной ими отрасли хозяйственной деятельности, не отвлекая его в область кредитного риска, возникающего при кредитовании иностранного покупателя.

       Страхование коммерческого кредита представляет собой обеспечение экспортера от чрезвычайного финансового риска, возникающего в неустойчивых экономических условиях, и не могущего быть предусмотренным, несмотря на усилия экспортера, коммерческого риска.

       Сущность  этого вида страхования заключается  в том, что страховая организация принимает на себя определенную долю возможного риска, т.е. окончательного убытка от страхуемой сделки. Она выдает страховой полис на точно установленную сумму застрахованного кредита с указанием срока кредитования и доли риска (обычно от 60 до 85%), принимаемой на себя страховщиком. Размер страховой премии, взимаемой последним, зависит от размера страховых операций, формы кредита, его срока, положения экспортера и производителя в коммерческой среде и экономического состояния страны импортера. Поэтому шкала премиальных ставок по страхованию кредита колеблется в массе вокруг определенных средних норм, имея крайние отклонения от 0,2% до 10% застрахованной суммы.

       Страхование коммерческого кредита построено  на следующих принципах:

1. Страхование кредита должно предшествовать появлению конкретного риска. Не может быть застрахован товар, который либо уже отправлен, либо владелец которого потерял возможность изменить условия его отчуждения. Этот момент изменения принадлежности товара может быть установлен различным образом, но наиболее существенным является факт подписания контракта, которым устанавливаются основные коммерческие и кредитные условия сделки.
2. Страхование клиента предполагает, главным образом, возникновение во времени торговой операции чрезмерного риска, и от него страховое общество стремится обезопасить экспортера. Страховщик, внимательно изучив условия деятельности фирмы, ходатайствующей о страховании, устанавливает либо нормальный, либо зависящий от самого экспортера и характера его деятельности, и соглашается страховать всякий риск, превышающий эту норму. В целях установления торгового риска страховщик нередко предпринимает специальную экспертизу товара, чтобы установить, соответствует ли он заказу и спецификациям, приложенным к трассируемому векселю. В целях же установления финансового риска, страховое общество нередко требует предоставления клиентом акцепта какого-либо солидного банка и соглашается страховать лишь акцептованный вексель. Таким образом, при этих условиях страхуется только чрезвычайный риск, который может возникнуть стихийно, как продукт неустойчивых хозяйственных отношений. Страхование всякого риска, возникающего в связи с кредитованием иностранного покупателя, несмотря на многочисленные требования торговых кругов, не нашло широкого распространения, так как развитие страхования в этом направлении 1) было бы экономически нецелесообразным, 2) искажало бы природу страхования и 3) удорожало бы стоимость страхования.
3. При наличии полного страхования риска экспортер мало интересуется платежеспособностью своего иностранного клиента и у него исчезают сдерживающие мотивы при предоставлении последнему кредита.
4. Страховое общество не является кредитным учреждением и не ставит перед собой организационной проблемы замены последних. Его функции носят чисто вспомогательный характер, и если в некоторых случаях гарантия страхового общества облегчает продажу гарантированного векселя на учетном рынке или банку, то это не является основным моментом деятельности страховщика. Покупателя тратты может полностью обеспечить ее акцепт каким-либо солидным кредитным учреждением. Дополнительная гарантия страхового общества может быть желательной, но не является обязательной нормой ее обеспечения. Страхование кредита защищает непосредственные интересы экспортера. В этом случае экспортер пользуется одновременно банковским акцептом, облегчающем ему мобилизацию необходимых капиталов на учетном рынке, и полисом страхового общества для обеспечения кредита, предоставляемого им, в свою очередь, покупателю.
5. Стоимость страхования находится в зависимости от размера риска, который страховщик соглашается гарантировать. Считается, что при страховании всего риска страховщик должен устанавливать более высокую ставку, чем при страховании 50-ти или 70-ти % того окончательного убытка, который может иметь место при неудачном исходе торговой сделки.
6. Возможность получения экспортером в случае неудачного исхода застрахованной коммерческой операции страхового возмещения в размере застрахованной суммы лишь после установления размеров окончательного убытка. Страховое общество прилагает все усилия к тому, чтобы, во-первых, получить у дебитора тем или иным путем какую-либо долю застрахованного займа и, во-вторых, реализовать то имущество или товар, которые служили обеспечением кредита. Затем страховщик обращает всю вырученную сумму на возмещение убытков застраховавшего свой кредит экспортера, доплачивая возможную разницу между застрахованной суммой и поступлениями от дебитора или продажи вышеупомянутого обеспечения. Эта операция требует довольно значительного срока, достигающего, но обычно не превышающего, трех месяцев, во время которого страховщик устанавливает размеры окончательного убытка.

       Если  в области страхования кредита  существует известная интегральность основных принципов, то технические  детали крайне разнообразны. Поэтому до настоящего времени нет строгой классификации различных форм риска и не выработано твердого тарифа премиальных ставок. Основная причина в том, что кредитный риск является функцией многих переменных: колебания цен, курса, общих экономических и политических условий, благонадежности предпринимателя, - и ни в одном из двух случаев эти факторы не сочетаются одинаковым образом. Не существует какого-либо метода научно установить размеры риска: с точки зрения научной калькуляции риск, связанный с иностранными кредитами, не является, строго говоря, объектом страхования, детальное и внимательное изучение страховым обществом коммерческого и финансового состояния дел его клиентов, как кредиторов, так и дебиторов дает возможность установить некоторое среднее эвентуального риска и выработать в связи с этим размеры премиальной ставки.

       При страховании экспортных кредитов экспортер  получает следующие выгоды:

• помощь специалистов по оценке надежности потенциального партнера при выходе на новые рынки;
• постоянное наблюдение за финансовым состоянием иностранных клиентов и своевременное информирование об их финансовом состоянии;
• возможность увеличить число клиентов и объем продаж;
• возможность повышать конкурентоспособность за счет применения более гибких форм оплаты (рассрочка платежа);
• возможность экспортировать непосредственно конечным потребителям, минуя надежных оптовиков-посредников, что увеличивает прибыльность операций.

       Вывод: страхование коммерческих кредитов увеличивает экспортные возможности предприятий в несколько раз. При этом страхование является очень экономичным способом обеспечения надежности внешнеторговых операций.

1.2 Риски и условия страхования экспортных кредитов

       Во  внешнеэкономической деятельности часто встречается риск неплатежа иностранного партнера. Для повышения гарантии платежа наряду с применением различных его способов и форм расчетов (предоплата, документарный подтвержденный аккредитив) широко применяется страхование дебиторской задолженности. Цель этого вида страхования – гарантировать экспортерам своевременность оплаты за поставленный товар со стороны иностранного контрагента.

       Объектом  страхования являются коммерческие кредиты экспортера-страхователя импортерам-контрагентам. Коммерческие кредиты в соответствии с условиями контракта представляются в виде товарного кредита или оказания услуг в кредит с подтверждением сетами страхователя к получателю (надлежащим образом оформленными счетами-фактурами, выставленными для оплаты иностранному контрагенту). Возможны два варианта страхования экспортера:

       - на случай несостоятельности  (банкротства) иностранного покупателя;

       - страхование риска задержки платежа  до наступления фактической несостоятельности.

       Страхование риска задержки платежа обычно предоставляется  по гораздо меньшему количеству стран. Страховая компания, получив от страхователя премию (страховой взнос), законным образом осуществляет комплекс мер по изучению, оценке и управлению застрахованным риском, а в случае несостоятельности контрагента-импортера или задержки платежа после определенного периода возмещает страхователю в установленном договором порядке неуплаченные денежные суммы по счетам к получателю за поставленные в кредит товары и оказанные услуги при следующих условиях:

       - страховщиком на основании изучения  платежеспособности контрагента установлена для него страховая сумма, то есть ответственность страховщика при неплатеже;

• срок для оплаты, предоставленный страхователем контрагенту, не должен    превышать максимального периода кредита, установленного в страховом полисе;
• страхователем выполнены все контрактные обязательства по поставке товаров и оказанию услуг и выставлены счета к оплате в установленные договором страхования срок.

       Страховым случаем, в результате наступления которого страховщик обязан выплатить страховую сумму, является несостоятельность контрагента страхователя либо задержка платежа после определенного периода, так называемого периода ожидания. Несостоятельность считается наступившей, если:

       а) открыто производство по делу о банкротстве  или суд отказал в его открытии ввиду недостаточного имущества, или

       б) достигнуто компромиссное соглашение между кредиторами и должником  с целью избежания банкротства, или

       в) заключено несудебное компромиссное  соглашение или решен вопрос о  частичном урегулировании долгов со всеми кредиторами, или

       г) исполнение решения суда о взыскании  долга, произведенное страхователем, на принесло полного удовлетворения требований к должнику.

       При страховании риска задержки платежа  до наступления фактической несостоятельности  страховым случаем является отсутствие оплаты из-за финансовых затруднений покупателя после определенного периода (периода ожидания), прошедшего с даты платежа, предусмотренного контрактом. Из страхового покрытия при страховании экспортных кредитов, как правило, исключаются:

• проценты за просрочку платежа, штрафы, неустойки по контракту, возмещения по рекламациям, судебные издержки, связанные с взиманием долгов по неоплаченным счетам, а также потери от курсовых разниц;
• счета к получателю по государственными муниципальным предприятиям и организациям, физическим лицам, а также юридическим лицам, в капитале которых страхователь прямо или косвенно имеет преобладающее участие или на управление которых он может оказывать решающее влияние;счета к получателю за товары и услуги, в отношении которых не получены необходимые лицензии и разрешения, и за товары и услуги, импорт которых противоречит действующим запрещениям и ограничениям в странах-импортерах;
• случаи убытка, в отношении которых страховщик в состоянии доказать, что они произошли в результате войны, вооруженного конфликта, забастовки, конфискации, валютных ограничений государственными и другими административными органами, стихийного бедствия или воздействия ядерной энергии.

       При страховании риска неплатежа  предусматривается собственное участие страхователя в убытках (франшиза), которое выражается в процентах к страховой сумме (устанвливается обычно на уровне 20-30%). Согласно принятой практике данного вида страхования страхователь обязан с должной тщательностью и осторожностью и за свой счет предпринимать все соответствующие меры по избежанию или уменьшению убытка, в частности, отстаивать свои права и получать максимально возможное обепечение по кредиту. Страхователь обязан также предоставлять всю информацию и документы, которые, по мнению страховщика, являются необходимыми для определения факта несостоятельности и оценки величины убытка.

       Страхование эспортных кредитов предполагает часто  долгосрочное сотрудничество страховой  компании и экспортера. Это предполагает выдачу страховой компанией годовых генеральных полисов, которые обеспечивают страховое покрытие всех заключаемых контрактов в течение этого периода. При этом страхователь-экспортер по результатам предварительных переговоров с иностранным контрагентом сообщает страховой компании сумму, на которую контрагент готов преобрести товары и услуги, а страхователь имеет возможность осуществить поставку на условиях коммерческого кредита. Страховщик проверяет платежеспособность иностранного партнера экспортера и по результатам проверки выносит кредитное решение, которое может подтвердить запрошенную сумму, уменьшить ее до приемлевого для страхования уровня или приравнять к нулю (т.е. отказать в страховании кредита, оставить его без обеспечения полисом).

       В пределах страховой суммы застрахованы прежде всего те счета к получению, которые возникли раньше остальных. Счета, превышаюшие страховую сумму, установленную для данного контрагента, будут соответственно включены в страховое покрытие только в тот момент и в том размере, в каком погашаются возникшие ранее счета. Если сальдо по выставленным счетам превышает страховую сумму по данному контрагенту, то страхователь обязан незамедлительно сообщить страховщику об этом.

       Страховое покрытие по любому данному контрагенту  страхователя, установленное в нотисе (уведомлении) об установлении кредитного лимита, прекращается в отношении будущих счетов к получателю за товары и услуги в следующих случаях:

       а) при расторжении договора страхования в отношении данного контрагента;

       б) при превышении периода коммерческого кредита;

       в) при наступлении страхового случая.

       Страховая премия, которую уплачивает страхователь страховщику, рассчитывается исходя из страховых сумм по всем контрагентам на базе фактического экспортного оборота страхователя. В начале каждого года страхователь вносит авансовый взнос в счет страховой суммы, который засчитывается в ежемесячные платежи страховой премии.

     Вывод: Специально для компаний-экспортеров разрабатывается генеральный полис страхования экспортных кредитов. Он обеспечивает гибкое покрытие коммерческих и политических рисков по всему экспорту, осуществляемому на условиях товарного кредита. Возможно предоставление страхового покрытия для экспортеров и в том случае, если поставки конечному покупателю производятся через агентов.

     Среди страховых рисков основными являются:

• риск невыполнения финансовых обязательств зарубежными частными или государственными покупателями и банками;
• покрытие по коммерческим и /или политическим рискам.

1.3 Страхование кредитно-финансовой сферы

       Основным видом риска, вытекающим из природы банковских операций, является неплатеж заемщика. Как показывает практика, банки крайне нуждаются в страховой защите при кредитовании крупных и связанных с большим риском проектов. Для страховых компаний страхование кредитов – это средство быстрой аккумуляции страховых фондов. Банковский кредит является типичным видом предпринимательского риска, из которого банкир извлекает прибыль, и как любой предприниматель он хочет свести этот риск к минимуму. Страховые организации предоставляют ему эту услугу в виде страхования риска непогашения кредитов. Объектом страхования является ответственность всех или отдельных заемщиков (физических и юридических лиц) перед банком за своевременное и полное погашение кредитов и процентов за пользование кредитами в течение срока, обусловленного в страховом договоре. Страховой случай наступает при неполучении банком возврата ссуды в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором или срока , установленного банком, при невыполнении заемщиком условий кредитного договора.

         Предел ответственности страховщика  составляет от 50 до 90% суммы непогашенного  кредита. Таким образом, риск  делится между банком и страховой  компанией, т.к. банк должен  нести свою долю ответственности за выдаваемые им кредиты, тщательно проверять платежеспособность своего заемщика.

       Разновидностью  страхования кредитов является страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. В качестве страхователей выступают в данном случае лица или предприятия, получающие ссуды в банке. Объектом страхования, как и в предыдущем случае, является ответственность заемщика перед банком. В случае неплатежа страховая компания выплачивает банку предусмотренное возмещение. После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят все права банка по кредитному договору.

       Особое  место в страховании деятельности банка  принадлежит страхованию экспортных кредитов. Этот вид страхования покрывает два основных вида рисков: экономические и политические. Под экономическими понимается банкротство импортера, его неплатежеспособность либо уклонение от выполнения платежных обязательств. К политическим рискам относятся события, которые объективно препятствуют выполнению своих обязательств импортерами, например, эмбарго, мораторий, война и т.д. вследствие ряда причин, беря на себя этот вид покрытия, страховая компания передает свои обязательства по политическим рискам государству.

       Кроме вышеуказанных видов страхования  на обеспечении возврата кредитов может  положительно сказаться страхование имущества предприятия от стихийных бедствий, катастроф, аварий и т.д. поэтому было бы желательно для банка выдавать кредит под имущество, обеспеченное страховым полисом. Стремясь оградить себя от неоправданных убытков, банки обычно подписывают со страховой компанией так называемый «банковский полис». Он предусматривает возмещение банку убытков, причиненных:

• мошенничеством банковских служащих, действующих с намерением незаконного личного обогащения;
• кражей, необъяснимым исчезновением, уничтожением или повреждением находящихся в помещении банка или у его клиента денежных знаков, ценных бумаг, чеков, векселей, страховых писем, прочих документов и ценностей;
• утратой или повреждением перечисленных ценностей во время транспортировки, в т.ч. в бронированных инкассаторских машинах;
• подделкой чеков, векселей, гарантий, депозитных сертификатов, кассовых документов, расписок в получении денег;
• утратой. Кражей или подделкой акций, облигаций, сертификатов на акции, купонов ценных бумаг, закладных и т.д.;
• принятием банком фальшивых денежных знаков.

       Отдельный вид страхования защищает банки  от вымогательства. Страхуется и риск компьютерного мошенничества. Обобщая, следует отметить, что существующая на западе система страхования покрывает  практически все каналы финансовых потерь, не зависящих от самих банкиров.

       Страхование кредитов – одна из монополизированных отраслей страхования. Внутри стран  оно осуществляется небольшим числом частных страховых компаний, страхование  экспортных кредитов, в основном, государственными страховыми агентствами: Департаментом гарантии экспортных кредитов (ДГЭК) в Великобритании, компанией страхования высшей торговли (КОФАСЕ) во Франции, подразделением по страхованию экспортных кредитов (САЧЕ) государственного страхового института в Италии, действующим от имени государства, частной компанией Гермес в Германии, Экспортно-импортным банком США.

       Примеры финансирования приведены на рисунках 1 и 2.

       Кредит  покупателя: гарантия/страхование кредитов, предоставленных итальянскими или зарубежными банками иностранным заемщикам, государственным или частным финансовым институтам или компаниям для финансирования оплаты товаров/услуг итальянским компаниям и компаниям с итальянским участием. Целью такого кредита является финансирование конкретной, заранее определенной экспортной операции или нескольких операций, такой кредит также может быть несвязанным, т.е. предназначаться для финансирования экспортного потока определенного иностранного заемщика, в то время как поставщик(и) определяется(ются) после предоставления страхового покрытия. Кредит покупателя может формироваться на принципах структурного финансирования или проектного финансирования, в последнем случае представляя собой целевое кредитование заемщика итальянскими/зарубежными банками с целью реализации инвестиционного проекта без регресса или с ограниченным регрессом, при этом обеспечением кредитных обязательств служат денежные доходы, возникающие в результате функционирования данного проекта, а также активы, относящиеся к этому проекту. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

              ┌──────┐

              │ SACE │

              └───┬──┘

       Гарантия   │

                 \│/

               ┌──┴─┐                  ┌───────────┐ Оплата товаров/  ┌───────────┐