Правовое регулирование государственного долга РФ (1992 – 2012 гг.). 2

                                                 Оглавление

Введение…………………………………………………………………………..........….3

Глава 1. Понятие государственного долга…………………………………………….6

1.1. Внутренний государственный долг………………………………………..……..6

1.2. Внешний государственный долг…………………………………………………..8

Глава 2. Управление государственным долгом РФ…………………….………..…13

2.1. Методы и реализация  управления внутренним государственным  долгом......13

2.2. Методы и реализация  управления внешним государственным  долгом…..18 
Глава 3. Обслуживание государственного долга……………………………………22

3.1. Методы и реализация  обслуживания внутреннего государственного долга…23

3.2. Методы и реализация  обслуживание внешнего государственного  долга……23

Заключение………………………………………………………………………….….26

Список литературы…………………………………………………………..…….….28

Введение

Актуальность темы курсовой работы не вызывает сомнений. Государственный долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любого государства. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления и развития международного сотрудничества государств.

 Причиной возникновения государственного долга является проводимая государством политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства.

Вместе с тем в мире нет ни одного государства, которое  в те или иные периоды своей  истории не сталкивалось бы с проблемой  государственного долга. Государственный  долг является неотъемлемой частью большинства  финансовых систем государств мира. Мировая  практика свидетельствует о широком  использовании государством заемной  политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, государственный  долг - это нормальное явление в  финансовом хозяйстве каждого цивилизованного  государства.

Государственный долг Российской Федерации представляет собой долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации (ст.97 БК РФ).

Долговые обязательства, образующие государственный долг Российской Федерации, могут выступать в  форме:

- кредитных соглашений  и договоров, заключенных от  имени РФ как заемщика, с кредитными  организациями, иностранными государствами  и международными финансовыми  организациями;

- государственных займов, осуществляемых путем выпуска  ценных бумаг от имени РФ;

- договоров и соглашений  о получении Российской Федерацией  бюджетных ссуд и бюджетных  кредитов от бюджетов других  уровней бюджетной системы РФ;

- договоров о предоставлении  Российской Федерацией государственных  гарантий;

- соглашений и договоров,  в том числе международных,  заключенных от имени РФ, о  пролонгации и реструктуризации  долговых обязательств РФ прошлых  лет (ст. 98 БК РФ).

Под управлением государственным  долгом в широком смысле понимается формирование одного из направлений  экономической политики государства, связанной с его деятельностью  в качестве заемщика.

Управление государственным долгом заключается:

- в формировании политики в  отношении государственного долга;

- в установлении границ государственной  задолженности (в том числе  в определении общего объема  бюджетного дефицита и, следовательно,  объемов заимствований, необходимых  для его финансирования);

- в установлении возможности  и целесообразности финансирования  за счет государственного долга  общегосударственных программ.

Под управлением государственным  долгом в узком смысле понимается совокупность мероприятий, связанных  с выпуском и размещением государственных  долговых обязательств, обслуживанию, погашению и рефинансированию государственного долга, а также регулированию  рынка государственных ценных бумаг.

Настоящая тема исследования остается открытой для изучения, так как существует немало работ относительно правового  регулирования государственного долга РФ. В процессе написания курсовой работы были изучены труды следующих авторов: А.Е. Воробьева, Т.В. Чекушиной,

Ю. Воронина, В. Кабашкина, Е.С. Подвинской.

Цель настоящего исследования заключается в том, чтобы комплексно изучить особенности правового регулирования государственной долга Российской Федерации. Для этого поставлены задачи:

- раскрыть понятие внутреннего  и внешнего государственного  долга;

- проанализировать методы  управления государственным долгом;

- исследовать методы и  реализацию обслуживания государственного  долга.

Объектом исследования выступают  общественные отношения, возникающие по поводу управления государственным долгом.

Предметом исследования стали нормы финансового права Российской Федерации, закрепляющие правовое регулирование государственного долга Российской Федерации.

В своей исследовательской  работе я использовала такие методы исследования как формально-юридический  и сравнительно-правовой.

Настоящая курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. Первая глава  раскрывает понятие государственного долга. Вторая глава исследует управление государственным долгом. В третьей  главе проанализировано обслуживание государственного долга.

Глава 1. Понятие  государственного долга.

1. Внутренний государственный долг.

Исходя из определения  государственного долга РФ, можно  выделить два его вида: внутренний и внешний.

Согласно определению, данному  в статье 6 Бюджетного Кодекса РФ, внутренний долг – это обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства  субъектов Российской Федерации  и муниципальных образований  перед Российской Федерацией, возникающие  в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных  кредитов (заимствований).

Долговые обязательства  РФ по внутреннему долгу могут  существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ с кредитными организациями;

- государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени РФ;

- договоров о предоставлении государственных гарантий РФ;

- переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов¹.

В объем внутреннего государственного долга включаются:

1) номинальная сумма долга  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в валюте  Российской Федерации;

2) объем основного долга  по кредитам, которые получены  Российской Федерацией, и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

3) объем основного долга  по бюджетным кредитам, полученным  Российской Федерацией;

4) объем обязательств  по государственным гарантиям,  выраженным в валюте Российской  Федерации;

5) объем иных (за исключением  указанных) долговых обязательств  Российской Федерации, оплата  которых в валюте Российской  Федерации предусмотрена федеральными  законами до введения в действие  Бюджетного Кодекса РФ².

В статье 98.1 Бюджетного Кодекса  РФ предусмотрено списание с государственного внутреннего долга России долговых обязательств, не предъявленных к  погашению кредитором в течение  срока исковой давности, установленного законодательством РФ. Согласно ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности устанавливается в три года.

Соответственно, в случае если кредитор в течение данного  срока не предъявит к погашению  долговое обязательство России, т.е. не совершит определенные условиями  обязательства и нормативными правовыми  актами действия, то долговое обязательство  считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ. Такое долговое обязательство России, как государственная  гарантия России, считается полностью  прекращенным и списывается с  государственного внутреннего долга  РФ по истечении срока данной гарантии.

Внушительный размер внутреннего  государственного долга отражает не лучшее состояние экономики России на данный момент. Чтобы эффективно справляться с такими задолженностями  необходимо соответствующее управление. Одним из методов регулирования  внутреннего государственного долга  Российской Федерации является установление верхнего предела задолженности. Федеральным  законом «О федеральном бюджете  на 2011 год» установлен верхний предел государственного внутреннего долга  Российской Федерации на 1 января 2012 года в сумме 4 554,5 млрд. рублей, что  на 38,1% выше, чем на 1 января 2011 года. Верхним пределом государственного внутреннего долга на 1 января 2013 года установлено 5 462,7 млрд. рублей.

Размеры и структура государственного внутреннего долга представлены в программе государственных  внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Федерации  и муниципальных образований. Программа  входит в число документов, представляемых одновременно с проектом бюджета  на очередной финансовый год.

2.2. Внешний государственный  долг.

Согласно определению, данному  в статье 6 Бюджетного Кодекса РФ, внешний долг – это обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов  Российской Федерации и муниципальных  образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых  иностранных кредитов (заимствований).

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации  включаются:

1) номинальная сумма долга  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в иностранной  валюте;

2) объем основного долга  по кредитам, которые получены  Российской Федерацией, и обязательства  по которым выражены в иностранной  валюте, в том числе по целевым  иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные  гарантии Российской Федерации;

3) объем обязательств  по государственным гарантиям  Российской Федерации, выраженным  в иностранной валюте.³

Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации  понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных  ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внешние  заимствования Российской Федерации  осуществляются в целях финансирования дефицита федерального бюджета, а также  для погашения государственных  долговых обязательств Российской Федерации.

Право осуществления государственных  внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров  о предоставлении государственных  гарантий для привлечения внешних  кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации  осуществлять внешние заимствования  может Правительство Российской Федерации либо уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации.

Предельные объемы государственного внутреннего долга и государственного внешнего долга России утверждаются федеральным законом о Федеральном  бюджете на очередной финансовый год с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств (ст. 106 БК РФ).

Предельный объем государственных  внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга России.

При этом Правительство  Российской Федерации вправе осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год предельного  объема государственных внешних  заимствований, если при этом оно  осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая  приводит к снижению расходов на его  обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

Правительство Российской Федерации  имеет право осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением  установленного федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год предельного объема государственного внутреннего (внешнего) долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год объема государственного долга (суммы внутреннего и внешнего долга) и иной порядок реструктуризации не предусмотрен федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

Правовое регулирование  государственного внешнего долга РФ не обходилось без проблем и сложностей.

В декабре 1994 года Государственной  Думой был принят Федеральный  закон «О государственных внешних  заимствованиях Российской Федерации  и государственных кредитах, представляемых Российской Федерацией иностранным  государствам, их юридическим лицам  и международным организациям». Закон затрагивал кредиты (займы), в  которых Российская Федерация выступала  как заемщик, гарант погашения кредита (займа) другими заемщиками или кредитор. В нем было сказано, что предельный размер государственных внешних  заимствований на каждый финансовый год должен быть утвержден особым федеральным законом. При этом Правительство  должно было представить в парламент  одновременно с внесением бюджета  программу внешних заимствований  и предоставляемых кредитов, в  которой должны быть отдельно перечислены  кредиты на сумму свыше 100 млн. долл. США. Если предполагалась заключать договор о кредите (займе, гарантиях), превышающим $ 100 млн. и не включенный в утвержденную Программу, или требующий выхода за утвержденные годовые пределы, такой договор должен был подлежать ратификации парламентом в форме федерального закона. Кредиты странам СНГ и заимствования у них в программу не включались, их лимит утверждался законом о федеральном бюджете.

 В марте 1998 года  Государственная Дума приняла закон, снижавший планку займов, требующих согласования с парламентом, со 100 до 10 млн. долл. США. Закон был одобрен Советом Федерации 1 апреля 1998, но отклонен Президентом 15 апреля 1998.

Закон "О государственных  внешних заимствованиях..." утратил  силу с 1 января 2000 в соответствии с  законом от 9 июля 1999 "О введении в действие Бюджетного кодекса РФ".

Параметры государственного внешнего долга существенно менялись в зависимости от условий экономического развития страны и внешнеэкономической  конъюнктуры. Представляется целесообразным рассмотреть динамику развития внешнего долга, оперируя конкретными выборочными  показателями. На 1 января 2000 г. долг составлял 158,7 млрд.долларов США, соответственно  в 2001 г. – 143,7 млрд.; 2003 г. – 125, 7 млрд.; 2005 г. – 114, 1 млрд.; 2006 г. – 76,5 млрд.; 2007 г. – 52 млрд.; 2008 г. – 44, 9 млрд.; 2009 г. – 40,6 млрд.; 2010 г. – 37, 6 млрд. Интенсивное сокращение долга началось с 2005 г. и тенденция эта продолжалась вплоть до начала 2012 года. По данным на 1 ноября 2011 г. долг составлял 35 964,4 млн. долларов США. По данным на 1 ноября 2012 года долг увеличился до 40 916,6 млн. долларов США. Вероятно, это произошло из-за снижения цены на экспортируемую из России нефть.⁴

Структура внешнего долга  России по состоянию на 1 ноября 2012 г. выражена в нижеприведенной таблице⁵.

Таким образом, государственный  долг Российской Федерации можно  разделить на два его вида: внутренний и внешний. Внутренний государственный долг – это внутренняя задолженность государства организациям, предприятиям и населению, образовавшаяся в связи с привлечением их средств для выполнения государственных программ и заказов, выпуском в обращение бумажных денег, государственных облигаций и других государственных ценных бумаг, а также вследствие наличия вкладов населения в государственных банках. В настоящее время верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации установлен в сумме 4 554,5 млрд. рублей.

Внешний государственный  долг – это задолженность государства по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Он складывается из задолженности данного государства международным и государственным банкам, правительствам, частным иностранным банкам и др. По данным на 1 ноября 2012 года внешний государственный долг составляет до 40 916,6 млн. долларов США.

Глава 2. Управление государственным долгом РФ.

2.1. Методы и реализация  управления внутренним государственным  долгом.

Управление государственным  внутренним долгом представляет собой комплекс действий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий выпущенных займов, размещению новых долговых обязательств.

Целью управления государственным  долгом является оптимизация затрат, связанных с финансированием  дефицита государственного бюджета.

Управление и обслуживание внутреннего долга РФ возложено  на Центральный банк РФ и Федеральное  казначейство при Министерстве финансов РФ. Все затраты по обслуживанию долга осуществляются за счет государственного бюджета.

В управлении государственным  долгом страны можно выделить следующие  основные принципы:

- безусловности - обеспечение  режима безусловного выполнения  государством всех обязательств  перед инвесторами и кредиторами,  которые государство, как заемщик,  приняло на себя при заключении  договора заимствования средств;

- единства - учет в процессе  управления государственным долгом  всех видов обязательств, эмитированных  правительством РФ;

- снижения рисков - размещение  и погашение займов таким образом,  чтобы максимально снизить влияние  колебаний конъюнктуры мирового  рынка капиталов и спекулятивных  тенденций рынка ценных бумаг  на рынок государственных обязательств;

- оптимальности структуры  - поддержание оптимальной структуры  долговых обязательств по срокам  обращения и погашения;

- сохранения финансовой  независимости - поддержание оптимальной  структуры долговых обязательств  государства между инвесторами-резидентами  и инвесторами-нерезидентами;

- гласность - предоставление  достоверной, своевременной и  полной информации о параметрах  займов всем заинтересованным  в ней пользователям.⁶

В процессе управления государственным  долгом решаются следующие задачи:

- удержание величины внутреннего  государственного долга на уровне, обеспечивающем сохранение экономической  безопасности страны, выполнение  органами власти взятых на  себя долговых обязательств без  значительного ущерба для финансирования  программ социально-экономического  развития;

- минимизация стоимости  долга на основе удлинения  срока заимствований и снижения  доходности государственных ценных  бумаг, перехода на другие рынки  и переключения внимания на  другие группы инвесторов;

- поддержание стабильности  и предсказуемости рынка государственного  долга;

- обеспечение своевременного  возврата государственных кредитов  и уплаты процентов по ним;

- разнообразие долговых  обязательств по срокам заимствований,  доходности, формам выплаты дохода  и другим параметрам для удовлетворения  потребностей различных групп  инвесторов.⁷

Существует несколько  способов привлечения необходимых  для этого денежных ресурсов в  тех условиях, когда обычные доходы бюджета не позволяют осуществить  такие выплаты.

Во-первых, возможно введение новых налогов. Во-вторых, осуществление дополнительной денежной эмиссии. Первый способ связан с увеличением  налогового бремени и, соответственно, с ухудшением социально-экономического положения населения. Реализация второго, как правило, означает инфляцию.

Третий способ – рефинансирование, т.е. погашение старой задолженности государства с помощью выпуска новых займов. При этом уполномоченный орган (Казначейство или Министерство финансов) организует продажу облигаций долгосрочных займов за наличные деньги, а вырученные средства использует для погашения краткосрочных ценных бумаг. Такая форма рефинансирования по своему существу вполне приемлема как инструмент финансовой политики демократических государств с развитой рыночной экономикой. Другая форма рефинансирования куда менее совершенна. При ней погашение старой задолженности осуществляется посредством замены старых государственных ценных бумаг, срок которых истек, на новые или заменой облигаций до востребования на облигации долгосрочных займов. Предполагается при этом, что такой обмен должен быть осуществлен с согласия держателей.

Одним из методов управления государственными внутренним долгом является его консолидация. Консолидация означает операцию по продлению срока действия ранее выпущенных займов (краткосрочных и среднесрочных) и превращение их в долгосрочные или бессрочные.

В качестве другого  метода управления государственным  внутренним долгом используется конверсия. При конверсии осуществляется изменение доходности займа: например, снижается процентная ставка дохода, выплачиваемая государством своим кредиторам. Изменение процентной ставки в сторону повышения, естественно, случай, скорее, гипотетически предполагаемый, чем реальный. В Союзе ССР конверсия в форме понижения процентных ставок осуществлялась систематически: в 1936 году, таким образом, было конвертировано 7 займов, размещенных по подписке в предыдущие годы, в 1938 году была проведена конверсия свободнообращающихся займов, сопровождавшаяся обменом облигаций, причем срок займа увеличен с 10 до 20 лет. В 1947 году было конвертировано 11 займов, причем обмен облигаций на новые осуществлялся в пропорции 3:1. Конверсия в советской финансовой политике по своему реальному значению и содержанию очень близка рефинансированию.

Унификация займов – т.е. обмен нескольких займов на один – часто сопутствует консолидации и конверсии.

В условиях, когда операции по выпуску новых займов становятся неэффективны, например, когда потенциальные  держатели облигаций в результате утраты доверия к эмитенту перестают  их приобретать, государство может  прибегнуть к отсрочке погашения конкретного займа или вообще всех ранее выпущенных займов.

Самая кардинальная, крайняя мера в управлении внутренним долгом – его аннулирование, т.е. вообще отказ государства от долговых обязательств перед кредиторами. В отечественной истории финансового права, как уже сказано, подобный факт имел место уже в 1918 году.⁸

Из всего многообразия существующих методов управления государственным  долгом в Бюджетном кодексе Российской Федерации получил определение  только метод реструктуризации.

Под реструктуризацией долга  понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или  муниципальный долг, с заменой  указанных долговых обязательств иными  долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения  обязательств.

Реструктуризация долга  может быть осуществлена с частичным  списанием (сокращением) суммы основного  долга.

Согласно Бюджетному кодексу, в первоначальной редакции 1998 года, этот термин означал погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований в объемах погашаемых долгов, причем устанавливаются иные условия обслуживания долговых обязательств и сроки их погашения.

В августе 1998 года была предпринята  реструктуризация части государственного долга – Государственных краткосрочных  обязательств.