СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 
 

      Привлечение иностранных инвестиций – одна из ключевых задач любого современного государства, в том числе и Республики Беларусь. Для решения этой задачи необходимо создание благоприятного инвестиционного климата.

      Под благоприятным инвестиционным климатом обычно понимается наличие в государстве, принимающем инвестиции, политической и экономической стабильности, наличие четкого и прозрачного законодательства, предоставления определенных гарантий, обеспечения защиты прав и интересов инвесторов.

      Между тем, одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционный климат любого государства, является существующая система законодательства, которая определяет национальный правовой режим инвестиционной деятельности и регламентирует принципы и механизм взаимоотношений иностранных инвесторов как с государственными организациями, так и с иными участниками экономических отношений и субъектами хозяйствования.

      В Беларуси сформированы основы правового  регулирования иностранных инвестиций,  действует  Инвестиционный кодекс Республики Беларусь (далее - ИК), который определяет общие правовые условия осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь. Идет процесс совершенствования законодательства, направленный на создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

      Данная  курсовая работа имеет своей целью анализ основ правового регулирования иностранных инвестиций в Республике Беларусь.

      Задачами курсовой работы являются:

      выявление  источников правового регулирования иностранных инвестиций, определение понятий иностранных инвестиций и иностранных инвесторов;

      изучение  сущности государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь;

      характеристика  правового режима иностранных инвестиций, действующего в Республике Беларусь;

      анализ  государственных гарантий прав иностранных инвесторов, закрепленных в законодательстве Республики Беларусь;

      характеристика  правового регулирования  создания и деятельности коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

      Структура курсовой работы соответствует вышеназванным  целям и состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованных источников.

      В работе использованы логический, формально-юридический и сравнительно-правовой методы.

      В ходе курсовой работы  были изучены  нормы инвестиционного и иного законодательства, регулирующего вопросы иностранных инвестиций, специальная литература, в том числе труды таких авторов, как  
М.М. Богуславский, Н.Н. Вознесенская, В.С. Каменков, Е.И.Коваленко, В.Г. Тихиня, И.З. Фархутдинов, О.В. Цегельник и др.

       1 ИСТОЧНИКИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ. ПОНЯТИЕ И ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 

      Современное правовое регулирование в области  иностранных инвестиций осуществляется путем сочетания международно-правового и внутреннего правового регулирования.

      Так, согласно статье 6 ИК отношения, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь, регулируются ИК, иными актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь, а также инвестиционными договорами с Республикой Беларусь [7].

      При этом если международным договором  Республики Беларусь, вступившим в  силу, установлены иные нормы, чем  те, которые предусмотрены ИК и  иными законодательными актами Республики Беларусь, то применяются нормы международного договора.

      Источниками международно-правового регулирования  иностранных инвестиций в Республике Беларусь являются многосторонние международные  соглашения и двусторонние соглашения о содействии осуществлению и защите инвестиций.

      Многосторонние договоры, действующие в сфере регулирования инвестиций, являются неотъемлемой частью нормативной базы, обеспечивающей соблюдение правового режима иностранных инвестиций. Многосторонние договоры, действующие в сфере регулирования инвестиций, классифицируются на региональные и универсальные. К последним относятся Конвенция об учреждении многостороннего Агентства по гарантиям инвестиций, подписанная в Сеуле в 1985 г. (далее - Сеульская конвенция) [2], и Конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государством и лицом другого государства, которая была подписана в Вашингтоне в 1965 г. (далее - Вашингтонская конвенция) [1], а также соглашения, подписанные в рамках ГАТТ/ВТО и касающиеся вопросов регулирования инвестиций. К региональным инвестиционным договорам, в частности, можно отнести договоры об учреждении экономических союзов государств, например, Европейского союза, Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности, подписанное между странами СНГ в 1993 году.

      Республика  Беларусь является участницей и Сеульской, и Вашингтонской конвенций,  которые действуют в республике с 1992 г.

      Обе эти конвенции предусматривают  создание специализированных в области  международного инвестиционного сотрудничества международных организаций и  определяют их порядок деятельности. Такими организациями являются Международный центр по урегулированию инвестиционных споров и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций. Указанные организации осуществляют коммерческую по своему характеру деятельность (третейское разбирательство споров, возникающих между инвестором - частным физическим или юридическим лицом - и государством, принимающим инвестиции, и международное страхование иностранных инвестиций), однако регулирование этой деятельности полностью подчинено условиям международного многостороннего договора, на основе которого эти организации были созданы.

      Кроме того, в рамках СНГ Республика Беларусь является участницей Соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности 1993 г. [3] и Конвенции о защите прав инвестора 1997 г. [4].

      В целом, международные многосторонние договоры о защите инвестиций можно охарактеризовать как договоры, устраняющие неблагоприятные последствия, возникающие для инвесторов в результате принятия государством тех или иных мер регулирования.

      Дополнительные гарантии защиты иностранным инвесторам предоставляются в рамках двусторонних соглашений Республики Беларусь о содействии осуществлению и защите инвестиций с другими странами. В настоящее время заключено 59 таких договоров, в том числе с Италией, Данией, Испанией, США, Канадой, Китаем, ФРГ [22, с. 43]. Двусторонние соглашения о защите иностранных инвестиций рассматриваются как дополнительные гарантии к нормам, которые содержатся в национальных законах. Страны - экспортеры капитала и их инвесторы считают, что задача защиты иностранных инвестиций наиболее эффективно решается путем заключения двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций. В этих договорах закрепляются правовые режимы осуществления инвестиционной деятельности, средства защиты иностранных инвестиций от убытков, порядок и условия их использования.

      Внутригосударственное регулирование иностранных инвестиций осуществляется большим массивом нормативных  правовых актов, как непосредственно  регулирующих инвестиционную деятельность (акты инвестиционного законодательства), так и тем или иным образом направленных на создание благоприятного инвестиционного климата (акты налогового законодательства, законодательства о внешнеторговой деятельности и др.).

      Основным  источником правового регулирования  иностранных инвестиций в Республике Беларусь является ИК, который  определяет общие правовые условия осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь и направлен на ее стимулирование и государственную поддержку, а также на защиту прав инвесторов на территории Республики Беларусь.

      В ИК содержатся определения основных понятий в сфере инвестиционной деятельности (инвестиций, объектов и  форм инвестиционной деятельности), формы  государственного регулирования инвестиционной деятельности, урегулирован порядок создания организаций с иностранными инвестициями.

      К иным источникам правового регулирования  иностранных инвестиций (направленных на привлечение иностранных инвестиций) можно также отнести:

      Декрет Президента Республики Беларусь от 20 декабря 2007 г. № 9 «О некоторых вопросах регулирования предпринимательской деятельности на территории сельских населенных пунктов»;

      Декрет Президента Республики Беларусь № 1 «О стимулировании производства и реализации товаров (работ, услуг)»;

      Указ  Президента Республики Беларусь от 27 марта 2008 г. № 178 «О порядке проведения и  контроля внешнеторговых операций»

      Указ  Президента Республики Беларусь от 21 марта 2008 г. № 168 «О некоторых мерах по реализации инвестиционных проектов, финансируемых за счет внешних государственных займов (кредитов)»;

      Закон Республики Беларусь «О внешнеторговой деятельности»;

      Закона  Республики Беларусь «О свободных экономических  зонах»;

      Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 8 апреля 2002 г. № 444 «Об утверждении Положения о порядке рассмотрения Правительством Республики Беларусь проектов инвестиционных договоров с Республикой Беларусь и особенностях их заключения» и др.

      Что касается определения понятия «иностранные инвестиции», то следует отметить, что законодательство Республики Беларусь не содержит данного определения. Вместе с тем, это понятие можно вывести через определения понятий «инвестиции» и «иностранные инвесторы», содержащиеся в ИК.

      Так, согласно ст. 1 ИК под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата [7].

      Инвестиции - это слово иностранного происхождения: от лат. «investire» – «одевать», нем. Investitionen, англ. «investment, investments» в широком смысле трактуется как «вложения в будущее», любые имеющиеся средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду [13, с. 7]; «капитальные вложения»; «долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью получения прибыли»; «долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные сферы экономики как на национальном, так и на международном уровне с целью получения прибыли», «вложение капитала в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или непосредственно предприятия (предприятий) с целью получения дополнительной прибыли или оказания влияния на дела предприятия, компании».

      По  сути, инвестиции - это имущество в широком его понимании, и отношения по передаче, вложению, использованию инвестиций в процессе осуществления той или иной деятельности, будут являться имущественными, товарно-денежными, стоимостными, т.е. гражданско-правовыми. Но, тем не менее, такое имущество имеет свою специфику, что обусловливает его отдельное инвестиционное регулирование и даже название.

      Специфика, по мнению О.В. Цегельника, проявляется  в том, что имущество, именуемое  инвестициями:

      всегда  кому-то принадлежит на вещном или  ином праве;

      отвлекается от целей удовлетворения текущих  потребностей, которые удовлетворяются  за счет иных средств, также, именуемых  имуществом;

      вкладывается  в определенные объекты, создание, использование  которых позволит получить прибыль  и (или) достичь иной значимый эффект (результат), как правило, в будущем;

      названные цели инвестиций могут быть как предпринимательскими, коммерческими - цель - получение прибыли, так и некоммерческими - цель - достижение иного значимого результата (эффекта);

      имущество служит, в первую очередь, удовлетворению интереса того лица, которому оно принадлежит. Интерес этот является не любым, а соотносится с целью получения прибыли и (или) достижения иного значимого эффекта (результата) для лица, вкладывающего инвестиции;

      данное  имущество в процессе вложения в определенные объекты часто связано с риском его утраты или утраты прибыли [28, с. 37].

      Указанные признаки можно считать общими для понятия «инвестиции», применимыми к отдельным видам инвестиций. По сути, инвестиции являются особым объектом гражданских прав, по поводу которых возникают соответствующие правоотношения, именуемые инвестиционными, являющиеся, в большей своей массе, по сути, гражданско-правовыми.

      В соответствии со статьей 3 ИК под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных статьей 5 ИК. Инвестор имеет права, несет обязанности и риски, связанные с вложением инвестиций.

      Инвесторы в целях определения особенностей регулирования их деятельности рассматриваются  как национальные либо иностранные  инвесторы. Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются: иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов; международные организации; иностранные юридические лица; иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств; иностранные граждане; физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

      Согласно  статье 4 ИК объектами инвестиционной деятельности являются: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность.

      Практическая  реализация иностранных инвестиций осуществляется в определенных формах. Например, инвестиции в недвижимость (в том числе и предприятие как имущественный комплекс) осуществляются в форме приобретения недвижимости, пользования ею; в ценные бумаги - в форме приобретения ценных бумаг (объект - ценные бумаги) и получения доходов по ним, продажи другому лицу; в интеллектуальная собственность - в форме приобретения прав на интеллектуальную собственность.

      Согласно  статье 5 ИК инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

      1) создание юридического лица;

      2) приобретение имущества или имущественных прав, а именно: доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица; недвижимости; ценных бумаг; прав на объекты интеллектуальной собственности; концессий; оборудования; других основных средств.

      Первая  группа предполагает создание только юридического лица. В связи с чем, возникает вопрос: рассматривается ли создание филиала, например, иностранным юридическим лицом, как форма инвестиционной деятельности? В частности, в Российской Федерации такая форма не исключается [28, с. 38].

      Инвестиционная  деятельность в форме приобретения имущества также получается весьма ограниченной, т.к. может осуществляться в отношении исчерпывающего перечня  имущества и имущественных прав, о чем свидетельствует формулировка «а именно». В этот перечень не включается иное имущество, иные имущественные права, которые могут приобретаться инвесторами в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

      Таким образом, можно сделать вывод, что  законодательство Республики Беларусь, определяя формы инвестиционной деятельности, как бы устанавливает два способа их осуществления, причем весьма ограниченных, в виде создания юридического лица (создание филиала, представительства как национального, так и иностранного юридического лица не предусматривается напрямую в ст. 5 ИК Республики Беларусь) и в виде приобретения имущества и имущественных прав (установлен исчерпывающий перечень имущества). Возможность осуществления инвестиционной деятельности в иных формах в указанной статье не предусмотрена, что на наш взгляд, ограничивает использование инвестиций на территории Беларуси.

      В связи с чем, следует согласиться  с В. С. Каменковым о целесообразности закрепления в статье 5 ИК положения  о том, что инвестиционная деятельность может осуществляться в форме приобретения имущественных прав, иного имущества; в других формах, если иное не предусмотрено законодательством Республики Беларусь [16, с. 55].

      Следует отметить, что в международных  многосторонних договорах Республики Беларусь содержится более широкое определение инвестиций,  исходящее из возможности использования в процессе инвестирования неограниченного числа способов и форм экономического сотрудничества.

      Так, согласно статье 12 Сеульской конвенции, инвестиции, подпадающие под гарантии, включают акционерное участие, в том числе среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные владельцами акций заинтересованному предприятию, или гарантированные ими, а также такие формы прямых капиталовложений, которые могут быть определены Советом директоров [2].

      В.статье 1 Конвенции о защите прав инвестора 1997 г. инвестиции определяются как вложенные инвестором средства в различные объекты деятельности, а также переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством сторон [4].

      Таким образом, исходя из содержания ИК под  иностранными инвестициями следует понимать любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие иностранному инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые иностранным инвестором в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата в объекты инвестиционной деятельности (недвижимое имущество, ценные бумаги, интеллектуальную собственность) путем создания юридического лица и(или) приобретения имущества либо имущественных прав. 
 
 

2 ГОСУДАРСТВЕННОЕ  РЕГУЛИРОВАНИЕ В СФЕРЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ  
 

      В соответствии со статьей 7 ИК государственное  регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в целях стимулирования деятельности инвесторов, привлечения в республику иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов на территории Республики  
Беларусь [7].

      Согласно  статье 8 ИК государственное регулирование  инвестиционной деятельности предусматривает:

      1) прямое участие государства в  инвестиционной деятельности путем:

      а) принятия государственных инвестиционных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;

      б) предоставления централизованных инвестиционных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвестиционных проектов на основе платности, срочности и возвратности;

      в) предоставления гарантий Правительства  Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

      г) проведения государственной комплексной  экспертизы инвестиционных проектов;

      д) предоставления концессий национальным и иностранным инвесторам.

      2) создание благоприятных условий  для развития инвестиционной  деятельности путем:

      а) оказания инвесторам государственной  поддержки;

      б) защиты интересов инвесторов;

      в) создания на территории Республики Беларусь свободных экономических зон;

      г) определения условий владения, пользования  и распоряжения землей, недрами, водами и лесами;

      д) принятия антимонопольных мер и  пресечения недобросовестной конкуренции;

      е) определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;

      ж) содействия развитию рынка ценных бумаг;

      з) проведения эффективной бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики;

      е) использования других форм и методов  государственного регулирования в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

      В процессе осуществления инвестиционной деятельности, в том числе при  реализации инвестиционных проектов, иностранные инвесторы имеют право получить государственную поддержку. Государственная поддержка оказывается с целью стимулирования привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь. Инвестиционным проектом признается совокупность документов, характеризующих замысел о вложении и использовании инвестиций и его практическую реализацию до достижения заданного результата за определенный период времени.

      Указанная государственная поддержка оказывается в виде предоставления: гарантий Правительства Республики Беларусь; централизованных инвестиционных ресурсов.

      Государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется за счет средств республиканского и (или) местных бюджетов, а также иных источников.

      Средства  для оказания государственной поддержки  инвестиционных проектов по видам, установленным  ИК, определяются в соответствии с законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый (бюджетный) год. Органами местного управления и самоуправления в соответствующих местных бюджетах также могут определяться иные виды поддержки инвестиционной деятельности.

      Гарантия Правительства Республики Беларусь представляет собой обязательство Республики Беларусь, от имени которой выступает Правительство Республики Беларусь, перед кредитором отвечать за исполнение обязательств заемщика (инвестора). Гарантии Правительства Республики Беларусь предоставляются кредиторам в случаях привлечения иностранных кредитов или кредитов банков Республики Беларусь для реализации инвестиционных проектов.

      Государство осуществляет регулирование деятельности иностранных инвесторов и путем осуществления государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов, которая проводится с целью подготовки заключения для принятия решений о государственной поддержке инвестиционных проектов. Государственная комплексная экспертиза проводится Министерством экономики Республики Беларусь в случаях реализации инвестиционных проектов с привлечением иностранных кредитов или кредитов банков Республики Беларусь под гарантии Правительства Республики Беларусь; использования средств централизованных инвестиционных ресурсов; участия государства в создании коммерческих организаций с иностранными инвестициями путем их учреждения.

      Основными критериями оценки инвестиционных проектов при проведении государственной  комплексной экспертизы согласно статье 21 ИК являются: актуальность инвестиционного проекта и его соответствие стратегии развития отрасли; финансовое состояние организации-инвестора; техническая, технологическая, финансовая возможность и целесообразность реализации инвестиционного проекта в намечаемых условиях осуществления инвестиционной деятельности; обоснованность инвестиционных затрат по инвестиционному проекту и государственного участия в этом проекте; научно-технический уровень привлекаемых и (или) создаваемых технологий; конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг) и перспективность рынков сбыта, эффективность стратегии маркетинга организации-инвестора; сравнительные показатели эффективности и устойчивости инвестиционного проекта.