Правовые и экономические основы лизинга

       Содержание 

Введение…………………………………………………………………….………..4

1 Экономические  основы лизинга……………………………………………….…6

1.1 Экономическая  сущность и виды лизинга……………………………………..6

1.2 Лизинг в российском законодательстве………………………………………13

2 Оценка  эффективности лизинговых операций…………………………………18

2.1 Схемы  лизинговых операций и методы  их анализа………………….………18

2.2 Риски лизинговых сделок…………………………………………………...…22

3 Проблемы  лизинговых сделок в РФ и  пути их решения ……………………...34

3.1 Преимущества  и недостатки лизинга………………………………………....34

3.2 Проблемы  и перспективы развития лизинга  в России………………….……40

Заключение………………………………………………………………….………48

Список  используемых источников……………………………………….……….50

Приложение  АСхема № 1 Оперативный (сервисный) лизинг……..…………...52

Приложение В Факторы, отрицательно влияющие на деятельность организаций, в сфере финансового Лизинга…………………………………………...………...53

Приложение  ГОбщая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных организациями в РФ……………………………………………….………....…….54 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение 

       Недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться одним из основных препятствий  на пути стабилизации отечественной  экономики. В то же время мировой  опыт подтверждает прямую зависимость  между развитием лизинга и  привлечением капиталовложений. Актуальность инвестиций определяется статистическими  данными - до 70 % основных фондов предприятий  всех форм собственности имеют высокую  степень морального и физического  износа, несовместимую с требованиями современного производства.

       В этих условиях лизинг, как инструмент инвестирования в основные фонды  предприятий, становится все более  и более привлекательным.

       Изношенность  основных фондов, объективная потребность  в широкомасштабном перевооружении производства, внедрение новых передовых  технологий заставило многие отечественные  предприятия обратиться к более  совершенным формам экономических механизмов, таким как лизинг. В первую очередь, это связано с тем, что при его активном внедрении, в силу присущих ему возможностей и достоинств, он может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики в целом.

       По  оценкам экспертов и специалистов рынка инвестиций, в ближайшее время прогнозируется «лизинговый бум», несмотря на то, что этот вид предпринимательства считается относительно новым. В течение последних нескольких лет было замечено, что альтернативой установившейся практике продажи оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг.

       Этим  и обуславливается актуальность рассматриваемой темы

       Лизинг  в России постепенно принимает все  более четкие организационные и  правовые формы. Формируются нормативные  законодательные предпосылки для  правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. История  развития лизинга в России свидетельствует, что к настоящему времени сложилась определенная практика установления различных льгот для участников лизинговых операций по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности, хотя, впрочем, соответствующее законодательство еще далеко от идеального.

       Объект  исследования выступает лизинг и  его роль в финансировании капитальных  вложений.

       Целью данной работы является рассмотрение лизинга как формы финансирования капитальных вложений, а также его возможной роли в укреплении экономики производства.

       В данной работе поставлены следующие  задачи:

• изучитьэкономическую сущность и виды лизинга;
• изучить оценку эффективности лизинговых операций;
• рассмотрение проблемы лизинговых сделок в РФ и пути их решения;
• ознакомление с текущим состоянием и ближайшими перспективами развития лизинга в РФ.

       Работа  состоит из введения, трех глав, заключение, списка используемых источников и приложений.

       В работе использовалась литература следующих  авторов: Сабитов А.,

       Шабашев В.А, Лапусты П.С,.Газман В.Д, Ковынев С.Л. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1 Экономические основы  лизинга

       1.1 Экономическая сущность  и виды лизинга 

       На  современном этапе развития лизинга  происходит создание международных  лизинговых обществ. Например «Объединение европейских лизинговых обществ», которое  объединяет общества и союзы 17 европейских  стран.

       В некоторых странах государство  использует лизинг для поддержки  малого бизнеса, обеспечивая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям.

       В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного  назначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зависимости от срока:

       - краткосрочная (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;

       - среднесрочная (хайринг) – на срок от одного года до трёх лет;

       - долгосрочная (лизинг) – на срок от трёх лет и более.¹

       Существует  множество определений лизинга:

       Лизинг  – долгосрочная аренда машин и  оборудования, купленных арендодателем  для арендатора с целью их производственного  использования, при сохранении права  собственности на них за арендодателем  на весь срок договора. («Банковское  дело» под ред. О.И. Лаврушина.)

       Лизинг  – вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечённых финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определённого продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей. («Банки и банковские операции в России» В.И. Букато, Ю.И. Львов)

       Лизинг  – это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в  обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока  действия лизингового договора или  досрочно по остаточной стоимости.

       Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгоду всем участникам договорных отношений.

       В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге право  собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а  лизингополучатель приобретает  лишь право на его временное пользование. По истечении срока лизингового  договора лизингополучатель может  приобрести объект сделки по согласованной  цене, продлить лизинговый договор  или вернуть оборудование владельцу.

       С экономической точки зрения лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, форму аренды машин и оборудования, способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям.

        - Лизингодатель, который приобретает оборудование у поставщика, становясь собственником имущества, и передаёт это оборудование лизингополучателю. В аренду за определённую плату на условиях лизингового договора. В роли лизингодателя могут выступать специализированные лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие значительные средства для проведения капиталоёмких лизинговых операций;

       - Лизингополучатель, который получает оборудование в пользование от лизингодателя на определённый период времени. Лизингополучателем, как правило выступают юридические лица. По окончании срока договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

       Лизинг  является специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному  банковскому кредитованию и использованию  собственных ресурсов предприятий. Лизинг представляет собой договор  особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита. Поэтому  лизинг иногда называют «кредит-аренда».

       Исходя  из экономической сути, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определённый период элементы основного  капитала, собственник в установленное  время получает их обратно. Таким  образом осуществляются такие принципы кредитовании, как возвратность и срочность. Кроме того, за свою услугу он получается вознаграждение. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Поскольку кредитор и заёмщик оперирует с капиталом не в денежной форме, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями.²

       При возникновении угрозы своим интересам  лизингодатель может потребовать  от лизингополучателя возврата предмета лизинга. В отличие от лизинга  предоставление обычного кредита на приобретение оборудования не обеспечивает кредитору такой гарантии своих  интересов, поскольку право собственности  на оборудование здесь принадлежит  заёмщику, даже в случае непогашения  кредита и процентов по нему. Поэтому  банкам необходимы дополнительные гарантии возврата кредита и процентов.

       При схожести лизинга с арендой, он существенно  отличается от последней. Так, по субъектному составу для аренды характерны двусторонние имущественные отношения между арендодателем и арендатором. Лизинг предполагает коммерческие трёхсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингодателем и лизингополучателем. Далее, в отличие от обычного арендатора лизингополучатель не только получает объект в длительное пользование, на него также возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом собственности (кроме оплаты поставки): нести риски случайной гибели или порчи имущества, осуществлять страхование имущества, его техническое обслуживание, а также ремонт. Однако в этом случае собственником имущества остаётся лизингодатель.³

       Гибель  или невозможность дальнейшего  использования объекта лизинга  не освобождает лизингополучателя  от обязанности полностью погасить долг за весь договорный период. Другими  словами, в отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает  лизингодателю не ежемесячную (ежеквартальную) плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных  отчислений (то есть полную стоимость  объекта). Кроме того, в отличии от обычной аренды лизинг, как правило, предполагает право выкупа оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости.

       Таким образом, ни один из отдельно взятых традиционных гражданско-правовых договоров не отражает адекватное содержание лизингового  механизма, является надёжное специальное  правовое обеспечение лизинговых операций, учитывающее интересы всех взаимодействующих  сторон.

       В наиболее общем виде все лизинговые операции делятся на два основных вида:

       - Оперативный лизинг – лизинг с неполной окупаемостью;

       - Финансовый лизинг – лизинг с полной окупаемостью.

       Финансовый лизинг трактуется как вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество, указанное лизингополучателем, у определённого продавца и передать его лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и пользование. При этом срок договора лизинга соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или даже превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателю по истечении срока договора лизинга или до его истечении при условии выплаты лизингополучателем полной суммы по договору лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Финансовый лизинг является полностью амортизационным и поэтому менее рискованным для лизингодателя.

       Оперативный лизинг применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды.

       Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления  арендодателя. Оперативный лизинг предусматривает  большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор  берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком  на ремонт и техническое обслуживание оборудования.

       Для оперативного лизинга характерны следующие  признаки:

       - срок договора на оперативный  лизинг значительно меньше нормативного  срока службы имущества, вследствие  чего лизингодатель не рассчитывает  возместить стоимость имущества  за счет поступлений от одного  договора;

       - имущество в лизинг сдается  многократно;

       - в лизинг сдается не специально  приобретаемое по заявке лизингополучателя  имущество, а имеющееся в лизинговой  компании. Иными словами, лизинговая  компания, приобретая имущество,  не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые  компании, специальность которых  – именно оперативный лизинг, должны хорошо знать конъюнктуру  рынка лизингового имущества  - как нового, так и бывшего  в употреблении;

       - обязанности по техническому  обслуживанию, ремонту, страхованию  лежат на лизинговой компании;

       - лизингополучатель может расторгнуть  договор, если имущество в силу  непредвиденных обстоятельств окажется  в состоянии, непригодном для  использования;

       - риск случайной гибели, утраты, порчи  лизингового имущества лежит  на лизингодателе;

       - размеры лизинговых платежей  при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге,  поскольку лизингодатель должен  учитывать дополнительные риски,  связанные, например, с отсутствием  клиентов для повторной сдачи  имущества, возможной порчей или  гибелью имущества;

       - по окончании срока договора  имущество, как правило, возвращается  лизингодателю.

       По  желанию лизингополучатель имеет  право продлить договор на новых  условиях и даже приобрести его в  собственность.

       Если  финансовый лизинг по своей экономической  сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга.

       Эта новая проблема вызывает необходимость  работы в области управления имуществом и перепродажи имущества, вернувшегося к лизингодателю. Лизингодатель  вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

       Возвратный  лизинг отличается от обычного лизинга  тем, что лизингополучатель выступает  одновременно и в роли продавца лизингового  имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. Соответственно, при возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно, чтобы ни один из участников сделки не остался без оборудования или средств.

       Возвратный  лизинг предназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах компании. Несомненное преимущество возвратного  лизинга состоит в том, что  имущество организации (например, оборудование) может по-прежнему использоваться в  производственном процессе. И в то же время организация, продав это  имущество лизинговой компании, получает единовременно деньги на различные  расходы.

       В целом сделку возвратного лизинга  можно сравнить с выдачей кредита  под залог. Только для лизингополучателя  расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит.

       Все лизинговые операции по составу участников подразделяются на две формы:

- Внутренний лизинг;

- Международный лизинг.

       Все участники внутреннего лизинга (лизингодатель, лизингополучатель, продавец) являются резидентами РФ, и их деятельность регулируются законодательством РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ. Если лизингодатель – нерезидент РФ, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.  
 

       1.2 Лизинг в российском законодательстве 

       Договор лизинга - один из распространенных способов приобретения имущества. Многие компании прибегают к нему в целях экономии оборотных средств. Остановимся  более подробно на вопросах правового  регулирования.

       Отметим, что лизинговая деятельность регулируется главой 34 ГК РФ, в соответствии с которой договор лизинга (и возвратного лизинга) относится к арендным отношениям. Понятие возвратного лизинга в ГК РФ не сформулировано. Вместе с тем он активно используется компаниями при недостатке финансовых активов, а также в целях экономии налогов (при этом виде соглашения не начисляется амортизация, отсутствует налог на имущество).

       Зачастую  компаниям достаточно трудно определиться со схемой приобретения необходимой  недвижимости, оборудования, машин. Рассмотрим отличия и общие черты кредитного договора, а также договоров займа, аренды и лизинга.

       Аренда  предпочтительнее лизинга, если компания не имеет гарантированного источника  выручки, машины и оборудование нужны  ей на короткое время; требуется упрощенная процедура получения техники, оборудования; нет возможности взять имущество  в лизинг в связи с неблагоприятными финансовыми показателями, отсутствием  предмета залога, поручителей и т.д.; выполняет нетипичные работы.

       Лизинг  предпочтительнее кредитного договора и договора займа, если требуется  ускоренная амортизация имущества  с целью дальнейшей его продажи. Лизинг требует меньших гарантий, чем при кредите, а также предусматривает  более простую процедуру оформления. Причем налогооблагаемая прибыль сокращается  за счет более быстрого отнесения  стоимости имущества на себестоимость  продукции. При лизинге уменьшается  налог на имущество за счет ускоренной амортизации, НДС засчитывается  ежемесячно по мере уплаты лизинговых платежей, а не в конце сделки, как при кредите.

       Кредит  предпочтительнее, когда приобретается  не одна вещь, а комплекс различных  товаров, оборудования, производится ремонт, то есть когда цели кредита различные. По договорам займа и кредита  проценты часто ниже, чем по договору лизинга, причем заемщик становится собственником имущества. Процедура  более прозрачна и понятна: в  сделке участвуют всего два контактных лица - заемщик и банк, а в лизинге - целая цепочка: лизингодатель, лизингополучатель, продавец оборудования.

       Сложности в налогообложении возникают  при возвратном лизинге, поскольку  он не является в полной мере классической операцией, в которой участвуют  три стороны. Схема лизингового  договора может быть рассмотрена  в совокупности с другими видами договоров, следовательно, в части  рисков налогообложение прибыли, НДС  и налог на имущество необходимо рассматривать с точки зрения многоступенчатой сделки.

       Большинство споров вытекает из ненадлежащего исполнения обязательств по оплате лизинговых платежей. Так, ФАС ВВО в Постановлении от 26.09.2008 № А43-30520/2007-21-705 удовлетворил требования лизингодателя о взыскании задолженности по договору финансовой аренды (лизинга), неустойки и о возврате предмета лизинга. Однако при этом снизил размер неустойки, указав, что суд вправе уменьшить сумму подлежащей уплате неустойки, если она явно несоразмерна последствиям нарушения обязательства. Вопрос взыскания задолженности рассмотрен не в пользу лизингополучателя и в Постановлении ФАС ВВО от 14.02.2007 № А39-3370/2006-246/8.

       Если  арендатор не вернул имущество после  прекращения договора аренды, он обязан оплатить пользование им. В Постановлении ФАС ВВО от 11.08.2010 № А82-19345/2009 суд, руководствуясь ст. ст. 8, 309, 314, 330, 331, 395 ГК РФ, удовлетворил исковые требования истца. Вне зависимости от момента прекращения договора, если лизингополучатель не возвратил арендованное имущество либо возвратил его несвоевременно, лизингодатель в силу прямого указания Закона (п. 5 ст. 17 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)") вправе потребовать внесения платежей за все время просрочки, в том числе и за период после прекращения сделки.⁴

       Также возникают споры в отношении  сроков договора. По вопросу о возможности  продления договора лизинга на неопределенный срок существует две позиции. Согласно Определению ВАС РФ от 15.04.2009 № ВАС-3874/09 к арендным отношениям, возникшим из договора лизинга, не применяются нормы о продлении договора на неопределенный срок, поэтому такой договор не может быть продлен. Аналогичное мнение содержится в Постановлениях ФАС ВВО от 22.04.2010 № А82-6612/2009, ФАС МО от 12.10.2010 № КГ-А40/9704-10.

       Однако  существует и противоположная судебная практика, говорящая о том, что  договор лизинга может быть возобновлен  на неопределенный срок (Постановления  ФАС МО от 09.11.2009 № КГ-А40/11415-09, ФАС МО от 13.10.2009 № КГ-А40/10515-09, ФАС МО от 17.09.2009 № КГ-А40/8983-09).

       В случае просрочки платежей не нужно  забывать, что сумма неустойки, подлежащей начислению на сумму задолженности, должна рассчитываться с учетом НДС. Такое решение содержится в Постановлении ФАС МО от 24.12.2009 N КГ-А40/13382-09.

       Судебные  споры возникают и при существенном отклонении цены от рыночной, а также  в части правомерности признания  затрат по возвратному лизингу. Так, в случае использования возвратного  лизинга лизингодателю придется доказывать экономическую обоснованность данного механизма. Имеется положительная  судебная практика в пользу налогоплательщиков (Постановления ФАС СКО от 28.06.2005 № Ф08-2679/2005-1081А, ФАС ВВО от 08.07.2009 № А17-1225/2008), более того, в Постановлении ФАС ВВО от 19.06.2009 № А43-4667/2008-37-80 суд указал, что налоговый орган не вправе давать экономическую оценку договору.

       Суд признал недействительным решение  налогового органа в части предложения  уплатить налог на прибыль, поскольку, в случае если имущество, полученное по договору лизинга, учитывается у  лизингодателя, арендные (лизинговые) платежи признаются расходами за вычетом сумм начисленной в соответствии с положениями НК РФ по этому имуществу амортизации (Постановление ФАС ВСО от 13.05.2008 № А19-14167/07-24-Ф02-1327/07).

       Однако  имеются решения не в пользу налогоплательщиков. Например, в Постановлении ФАС ВСО от 01.10.2010 № А19-4001/10⁵ суд отказал в удовлетворении требований о признании незаконным решения о привлечении к ответственности за неполную уплату налогов, начисление пеней, в возмещении НДС, установив, что материалы проверки не подтверждали фактического грузоотправителя, документы содержали недостоверные сведения о грузоотправителе, месте погрузки, действия заявителя были направлены не на осуществление реальных хозяйственных операций по приобретению транспортных средств в лизинг, а на получение необоснованной налоговой выгоды.