Предложения по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Северсталь»

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния  предприятия…………...5

1.1. Значение, сущность, цели и задачи  анализа финансового  состояния  предприятия……………………………………………………………………………………....5

1.2. Структура  анализа финансового состояния  предприятия………………………….7

1.3. Методика анализа  финансового состояния предприятия………………………….8

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Северсталь»………………..11

2.1. Общая характеристика  предприятия ОАО «Северсталь»……………………….11

2.2. Международная финансовая деятельность предприятия ОАО «Северсталь»…13

2.3. Оценка финансового  состояния предприятия ОАО «Северсталь»  на основе внутренней информации………………………………………………………………………20

Глава 3. Предложения по  улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Северсталь»……………………………………………………………………………………34

Заключение……………………………………………………………………………………...40

Список использованных источников…………………………………………………………42

Приложения……………………………………………………………………………………..44

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его деятельности.

Чтобы обеспечивать стабильное развитие предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих и потенциальных конкурентов. 

Анализ финансового состояния дает наиболее объективную  картину  экономической ситуации, в которой функционирует предприятие, показывает изменение состава, структуры и величины денежных фондов, денежных потоков предприятия, определяет финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и с регулирующими системами на рынке.

Источниками информации для анализа являются формы бухгалтерской отчетности, включая приложения к ним и сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия.

Данные финансового анализа используются для  прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки  конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

В настоящее время данная тема весьма актуальна, так как анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками и с тенденциями их изменений, текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае  представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей деловой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его деятельности в будущем.

Целью данной работы является оценка финансового состояния предприятия и разработка, на этой основе, путей его повышения.

Задачи данной работы:

- раскрыть теоретические аспекты анализа финансового состояния  предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Северсталь»;

- сделать предложения по  улучшению  финансового состояния предприятия  ОАО «Северсталь».

Объектом исследования выступает Открытое акционерное  общество (ОАО) «Северсталь».

Предмет исследования – международная и финансовая деятельность предприятия.

При проведении анализа были использованы следующие виды анализа:

• горизонтальный анализ,
• вертикальный анализ,
• сравнительный анализ,
• анализ коэффициентов.

Теоретической и методологической основой данной работы послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: М.И. Баканов, В.Р. Банк, Т.Б. Бердникова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, А.М. Ковалева,  М.Н. Крейнина, Г.В. Савицкая,  А.Д. Шеремет и др.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния  предприятия

1.1. Значение, сущность, цели и задачи  финансового анализа

Анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть внутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.1

Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия:

- многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов предприятия;2

- экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату;3

- важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке, которая характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их фор-мирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.4

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности

К основным задачам анализа финансового состояния относят:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.5

1.2. Структура анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного каптала субъекта хозяйствования.

Внешний – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.6

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния включает следующие блоки:

1. оценка имущественного положения и структуры капитала;
2. анализ размещения капитала;
3. анализ источников формирования капитала;
4. оценка эффективности и интенсивности использования капитала;
5. анализ рентабельности (доходности) капитала;
6. анализ оборачиваемости капитала;
7. оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;
8. анализ финансовой устойчивости;
9. анализ ликвидности и платежеспособности.7

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Результаты проведения анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов.8

1.3. Методика анализа финансового состояния

Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Под методом финансового анализа понимают способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Содержание финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Метод финансового анализа – система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования

На практике применяют основные методы анализа отчетности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.9

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Методическими рекомендациями по разработке финансовой политики предприятия установлены следующие основные методы горизонтального анализа:

- простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

- анализ изменения статей отчетности с изменением других статей

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом и последующее сравнение результата с данными предыдущих периодов.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.10

Метод финансовых коэффициентов (относительных показателей) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Финансовые коэффициенты описывают пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и устранение влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте

Непременным условием такого сравнения должна быть сопоставимость, одинаковость по содержанию и структуре показателей. Для обеспечения сопоставимости допускаются расчетные корректировки показателей.

Сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и тому подобное, и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, то есть соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния.11

Количественные методы финансового анализа классифицируют следующим образом: статистические, бухгалтерские, экономико-математические.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Северсталь»

2.1. Общая характеристика предприятия ОАО «Северсталь»

ОАО «Северсталь» – это международная горно-металлургическая компания, акции которой представлены в Российской торговой системе и на Лондонской фондовой бирже. Компания концентрирует свое производство на продуктах высокой добавленной стоимости и уникальных нишевых продуктах.

20 июня 1940 г. Совнарком СССР принял постановление «Об организации металлургической базы на Северо-Западе СССР», предусматривающее создание металлургического завода в г. Череповце, на перекрестке потоков руды, угля и готовой продукции, в месте пересечения железнодорожной линии Вологда-Ленинград с Мариинской водной системой.

Днем рождения Череповецкого металлургического комбината считается 24 августа 1955 г. В этот день был получен первый череповецкий чугун.

В 1993 году государственное предприятие Череповецкий металлургический комбинат зарегистрировано в мэрии города Череповца как акционерное общество «Северсталь».

В 2008 году было принято решение об изменениях в структуре управления: компания Северсталь начала состоять из трех дивизионов: «Северсталь Российская Сталь», «Северсталь Ресурс», «Северсталь Интернэшнл».

В связи с тем, что ОАО «Северсталь» является градообразующим предприятием, в составе акционерного общества имеется большой социально-бытовой  комплекс, объединяющий жилищно-коммунальный фонд, детские, оздоровительные, спортивные и культурные учреждения.12

Кроме того, ОАО «Северсталь» имеет свои структурные подразделения за пределами Череповца:

- Белоручейский рудник на севере  Вологодской области;

- стан «5000», расположенный в  городе Колпино Ленинградской  области.

В  2002 году ОАО «Северсталь» создает совместное с европейским металлургическим концерном «Arcelor» предприятие по выпуску оцинкованного листа для автомобильной промышленности. В этом же году на базе входящих в состав ОАО «Северсталь» структурных подразделений по производству товаров народного потребления и мебельного производства создаются компании ЗАО «Северсталь-эмаль» и ЗАО «Северсталь-мебель».

Официальное оформление структуры холдинга состоялось 21 июня 2002 года на годовом собрании акционеров и Совете директоров ОАО «Северсталь». Генеральный директор металлургического комбината Алексей Александрович Мордашов был избран председателем Совета директоров ОАО «Северсталь» и стал генеральным директором ЗАО «Северсталь-групп».

В 2003 году в качестве 4 дивизиона холдинга оформляется группа компаний ЗАО «Северстальмаш-Тяжмаш», образованная на базе ремонтных цехов металлургического комбината ОАО «Северсталь». В этом же году в ресурсный дивизион вошло угледобывающее объединение «Воркутауголь».

В 2004 году ОАО «Северсталь» произвело товарной продукции на 128,7 млрд. рублей. По этому показателю ОАО «Северсталь» в 2004 году опережало Новолипецкий металлургический комбинат (126,1 млрд. рублей), но уступает Магнитогорском металлургическому комбинату (133,5 млрд. рублей).

Итак, ОАО «Северсталь» является одним из крупнейших в Европе и мире производителей черных металлов, объединяет металлургические и горнодобывающие активы в вертикально интегрированную структуру.

В 2013 году «Северсталь» сделала значительный шаг как в развитии производства, так и оргкультуры. Компания приняла новые видение, миссию, ценности и запустила новый бренд. Была начата реализация проекта изменения оргкультуры.13

2.2. Международная финансовая деятельность предприятия ОАО «Северсталь»

 «Северсталь» – международная компания металлургического и добывающего сектора, которая стремится сохранить свое глобальное лидерство в низкой себестоимости производства за счет эффективной вертикальной интеграции, присутствия на привлекательных рынках и клиентоориентированности. Это помогает «Северстали» удерживать позицию одного из мировых лидеров по рентабельности на инвестированный капитал и рентабельности по EBITDA.

Поскольку компания работает на рынках, подверженных циклическим колебаниям, одним из приоритетов является поддержание крепкого финансового положения. На конец 2013 года «Северсталь» отличалась одним из самых низких показателей чистого долга к показателю EBITDA в секторе.

«Северсталь» состоит из трех дивизионов: «Северсталь Ресурс», «Северсталь Российская Сталь» и «Северсталь Интернэшнл».

1. «Северсталь Ресурс» осуществляет управление всеми горнодобывающими активами «Северстали» и является ключевым элементом вертикально интегрированной модели бизнеса «Северстали». Он практически полностью покрывает потребность дивизиона «Северсталь Российская Сталь» в железной руде и коксующемся угле твердых марок и частично обеспечивает углем дивизион «Северсталь Интернэшнл». Кроме того, «Северсталь Ресурс» является крупным поставщиком сырья третьим лицам. Угольные предприятия дивизиона входят в пятерку крупнейших российских производителей угля, а предприятия по добыче железной руды являются лидерами по объему добычи.

Таблица 2.1. Продажи по  группам продукции – экспортный рынок

Основными видами экспортируемой продукции в 2013 году были окатыши и концентрат коксующегося угля. Главными направлениями экспорта были Европа и СНГ (Украина).

Компания находится в выгодном положении ведущего российского поставщика высококачественного коксующегося угля и железорудной продукции. Полное отсутствие экономических рисков в сегменте сырья благодаря наличию собственного металлургического бизнеса и близость к странам СНГ позволили компании наращивать объем продаж внешним клиентам последние несколько лет. В 2013 году продажи окатышей и коксующегося угля внешним клиентам составили 52% от  общего объема продаж .

Одной из ключевых ценностей «Северстали» является клиентоориентированность, и компания намерена быть надежным поставщиком качественной продукции своим партнерам. В мае 2012 года «Карельский Окатыш» и «Воркутауголь» подписали трехлетний контракт на поставку коксующегося угля и окатышей финской металлургической компании Rautaruukki. Поставки обеспечат приблизительно 20% потребности финского предприятия в коксующемся угле и окатышах. Поставка окатышей Rautaruukki началась в мае, а поставка угля – в июле 2012 года.

2. «Северсталь Российская Сталь» – один из ведущих производителей стали в России, предлагающий широкий ассортимент продукции. Значительную долю в продуктовом портфеле компании составляет продукция с высокой добавленной стоимостью; а благодаря запуску новых мощностей происходит наращивание объемов выпуска сортового проката для предприятий строительной отрасли. Ключевой актив дивизиона – Череповецкий металлургический комбинат – является одним из самых рентабельных металлургических предприятий в мире и отличается удачным расположением с точки зрения близости к добывающим предприятиям «Северстали», портам Балтийского моря и российским промышленным зонам.

Дивизион «Северсталь Российская Сталь» реализует продукцию на внутреннем рынке России и на экспорт, при этом на экспортный рынок направлено 35% (см. рис. 2.1)

Рис. 2.1. Продажи по рынкам, %

По сравнению с 2012 годом, в 2013 году объем поставок металлопродукции на экспорт снизился на 11.1% по объему и на 19.1% по выручке.

Основной объем экспорта пришелся на горячекатаный лист (43.5% от общих продаж), полуфабрикаты (12.2% от общих продаж) и холоднокатаный лист (12.1% от общ их продаж).

В 2013 году экспортные цены почти на все группы продукции снизились из-за снижения спроса на фоне глобального ухудшения экономической ситуации. Среди основных групп продукции цены на горячекатаный лист снизились на 16.5%, на полуфабрикаты – на 16.3%, а на холоднокатаный лист – на 19%.

Таблица 2.2. Продажи– экспортный рынок

Стратегия дивизиона «Северсталь Российская Сталь» заключается в развитии долгосрочных отношений с покупателями из стран СНГ и Европейского союза. Принимая  во внимание низкую себестоимость продукции, предприятия дивизиона имеют также возможность осуществлять поставки в удаленные регионы. Следует отметить, что продажи в удаленные регионы имеют разовый характер, за исключением поставок продукции трубопрокатным заводам и предприятиям автомобильной отрасли. Продажи российским клиентам имеют стратегическое значение, поэтому дивизион уделяет им первоочередное внимание.

В 2013 году основными рынками экспорта были Европа (50.9%  экспортной выручки), Азия (20.0% экспортной выручки), а также Центральная и Южная Америка (9.9% экспортной выручки). На поставки в остальные регионы пришлись 19.2% экспортной выручки. В 2013 году основным приоритетом дивизиона были страны Европы и СНГ, на которые в общей сложности пришлось 59.7% экспортной выручки.

3. «Северсталь Интернэшнл» – современная металлургическая компания, заводы которой в Дирборне и Коламбусе входят в число передовых предприятий Северной Америки.

Современные производственные мощности дивизиона требуют сравнительно низких капитальных вложений и затрат на обслуживание, и при этом ориентированы на производство продукции с высокой добавленной стоимостью. Предприятия дивизиона «Северсталь Интернэшнл» частично интегрированы посредством поставок коксующегося угля с компанией PBS Coals, входящей в состав дивизиона «Северсталь Ресурс». Закупки железной руды осуществляются по долгосрочному контракту с местным производителем. Предприятия дивизиона находятся в выгодной рыночной позиции и располагают  налаженными отношениями с крупнейшими клиентами из автомобильной, трубопрокатной и других отраслей.

В 2013 году выручка от продаж на внутреннем рынке США составила 3,774.3 млн. долларов США, а выручка от продаж на экспорт – 104.2 млн. долларов США. Приблизительно 97.3% выручки приходятся на продажу стали внутренним потребителям на американском рынке. Экспортная составляющая выражается в продаже продукции завода в Коламбусе клиентам в Мексике.14

Таким образом, «Северсталь» - российская металлургическая компания, которая занимает 14 позицию по объему производимой стали в мире с долей рынка порядка 1,5%.

Зарубежные приобретения недавних лет, Severstal North America (США) и Lucchini (ЕС), превратили «Северсталь» в крупнейшую российскую металлургическую компанию по объемам производства.

Основные потребители при продажах на экспорт – это сервисные металлоцентры, занимающиеся переработкой и розничными продажами металлопроката, а также трубные и перекатные предприятия. Также большое внимание уделено продажам продукции, являющейся стратегически важной для Общества, например штрипс по API 5L.

После роста спроса и цен в начале 2011 к концу года ситуация постоянно ухудшалась. Большинство потребителей снизило закупки в ожидании снижения цен, и производители вынуждены были снижать цены, стремясь выиграть конкуренцию с дешевыми производителями металлопроката, такими как Китай и Украина. Природные катаклизмы в Японии в первой половине 2011 года привели к срыву снабжения эксклюзивными деталями автозаводов по всему миру, что привело к значительному снижению производства и снизило спрос на металлопродукцию. В начале третьего квартала во многих европейских странах - крупных потребителях стали начался период отпусков, который сменился значительным снижением темпов роста экономики в ряде стран ЕС. Даже в странах со стабильным спросом цены понижались с увеличением предложения металлопроката, высвободившегося с других рынков.