Предпринимательские риски. 10

ВВЕДЕНИЕ

Риск  сопровождает нас повсюду: на работе, на улице, даже в собственном доме. Однако, если рассчитать бытовые риски достаточно проблематично, то на предприятиях расчет рисков уже давно обычное дело.

Предпринимательство по определению - деятельность рискованная, то есть действия участников предпринимательства  в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов  не могут быть с полной определенностью  рассчитаны и осуществлены. Поэтому  прежде чем начинать свое собственное  дело или заключать значимые сделки, предпринимателю необходимо рассчитать уровень риска в данном конкретном случае и всеми доступными способами постараться его исключить, либо, в случае отсутствия такой возможности, снизить до возможного минимума.

Выбранная тема особенно актуальна в настоящее  время, ведь если риски достаточно велики в благоприятных экономических  условиях, то что же говорить о ситуации экономической нестабильности?

Таким образом, цель данной курсовой работы - изучение такого понятия как предпринимательский риск и анализ текущих возможных рисков на примере конкретного предприятия.

В связи  с поставленными целями, задачами работы являются:

• раскрыть понятие предпринимательский риск;
• классифицировать риски;
• изучить методы снижения рисков;
• оценить предпринимательские риски на примере ОАО «Фармация»

1. Понятие, классификация  и методы снижения рисков

1.1 Понятие  и метод расчета риска

Определения риска и неопределенности

Каждый из нас в жизни  периодически сталкивается с ситуациями, имеющими разные исходы. Для простоты возьмем два исхода – удача  и неуспех. В случае, когда мы можем  достаточно точно (например на основе предыдущих наблюдений) определить вероятности наступление удачного (и неуспешного) исходов, говорят о риске. Здесь рассматривается априорная вероятность – абсолютно однородная классификация случаев, во всем идентичных. [12, c.386]

Если же мы имеем бесконечное  множество исходов, наступающих  в зависимости от произошедших ранее  непрогнозируемых событий, то стоит  говорить о неопределенности (виды неопределенностей - приложение А).

В словаре В. Даля:

РИСКОВАТЬ, рискнуть франц. - пускаться наудачу, на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось, делать что-то без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон (от игры); [18]

Таким образом, в явлении  «риск» можно выделить следующие  элементы, взаимосвязь которых и  составляет его сущность:

• случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;
• наличие альтернативных решений;
• известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
• вероятность возникновения убытков;
• вероятность получения дополнительной прибыли.

Но что представляет собой  риск в нашем частном случае, предпринимательский  риск?

Предпринимательство – инициативная, самостоятельная деятельность граждан, направленная на получение прибыли  или личного дохода, осуществляемая от своего имени, на свой риск и под  свою имущественную ответственность  или от имени и под имущественную  ответственность юридического лица – предприятия. [3, c.209-210]

Таким образом, предпринимательский риск - это угроза того, что предприниматель понесет  потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий, либо получит  доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Риск  является неотъемлемым спутником предпринимателя. Основной мотив риска – достижение большего успеха, чем тот, который  может быть достигнут при отсутствии риска. Риск считается обоснованным, если вероятность повышения успеха существенно превышает вероятность снижения успеха, достигаемого в условиях отсутствия риска.

Риск в предпринимательстве выполняет ряд созидательных функций:

• регулятивную функцию, состоящую в том, что рискованные решения предполагают активную деятельность, поиск новаторских идей, творческий подход;
• инновационную функцию, поскольку риск предпринимателя ориентирован на осуществление нововведений, позволяющих преодолевать неопределенности;
• аналитическую функцию, так как принятие решений в ситуации риска сопровождается разработкой ряда альтернатив и отбором предпочтительного варианта, рассчитанного на достижение успеха при допустимом уровне риска;
• защитную функцию, состоящую в том, что рисковая деятельность сопровождается рядом мер, предусматривающих защиту субъекта предпринимательства от разрушительных последствий риска в случае неудачи (формирование резервных фондов, страхование и т.п.). [10, c.67]

Расчет  риска

Риск  поддается количественному измерению. Для этого необходимо, прежде всего, знать все возможные последствия  какого-то действия и вероятность  наступления этих последствий. Если сложить сумму значений каждого  из возможных результатов, умноженных на вероятность наступления каждого  из результатов, то получим ожидаемое  значение или математическое ожидание. Предположим, например, что мы обдумываем, вкладывать ли деньги в компанию, ведущую  разработку морского месторождения  нефти. Если разработка будет успешной, стоимость акций компании поднимется с 3 до 4 тыс. рублей за акцию. В противном  случае стоимость упадет до 2 тыс. рублей за акцию. Таким образом, имеются  два возможных результата в будущем: цена за акцию 4 и 2 тыс. рублей. Вероятность  успеха – ¼, неудачи – ¾ (допустим, объективно известно, что при разведке 100 морских месторождений 25 из них  были успешными, а 75 кончились неудачей). Каково будет ожидаемое значение или математическое ожидание в нашем  примере? Вероятность успеха будет  равна 0,25 при выигрыше в виде увеличения стоимости акции до 4 тыс. рублей. Вероятность неудачи 0,75 при снижении стоимости до 2 тыс. Обозначив вероятность  как P_R, ожидаемое значение в данном случае можно дать следующим образом:

Ожидаемое значение = P_R(успех)∙(4 тыс.рублей./акция) + P_R(неудача)∙(2 тыс.рублей/акция) = (¼)∙(4 тыс. рублей/акция) + (¾)∙(2 тыс. рублей/акция) = 2,5 тыс. рублей/акция

Так как  первоначальная цена акции была 3 тыс. рублей, то ясно видно, что нам не стоит вкладывать средства в акции  данной компании, потому как наиболее вероятно остаться в убытке размером 500 рублей за акцию, то есть риск вложения средств чрезмерно велик.

При количественной оценке риска потребителя интересует не только ожидаемое значение (математическое ожидание), но и изменчивость неопределенного  результата. Меру изменчивости принято  определять с помощью методов  математической статистики — дисперсии  и среднего квадратичного отклонения.

Предположим, к примеру, что  человеку предоставляется выбор  временной работы по сбыту в двух разных местах с одинаковым ожидаемым  доходом (1500 долл.). Оплата работы на первом месте основывается полностью на комиссионных началах: доход зависит  от того, сколько ему удалось продать. На втором месте работа оплачивается по ставке. Имеются два в равной степени вероятных дохода на первом месте работы: 2000 долларов при высоких  продажах и 1000 долларов при скромных. За большую часть времени на втором месте работы платят 1510 долларов, но он может получить 510 долларов в виде выходного пособия, если компания выходит  из бизнеса. В таблице 1.1 сведены  возможные результаты и их вероятности.

Таблица 1. – Возможные исходы событий  и их вероятности

Оба места  работы имеют одинаковый ожидаемый  доход, но изменчивость возможных результатов  различна для двух мест работы. Эту  изменчивость можно эффективно проанализировать с помощью критерия, который предполагает, что большая разница (положительная  или отрицательная) сигнализирует  о большом риске. В таблице 2 даны отклонения действительных результатов  от ожидаемых.

финансовый  диверсификация страхование предпринимательский  риск

Таблица 2. – Отклонения действительных результатов  от ожидаемых

Для первого  места работы среднее отклонение равно 500 долларов:

0,5∙(500 долл.) + 0,5∙(500 долл.) = 500 долл.

Для второго  места работы среднее отклонение рассчитывается следующим образом:

0,99∙(10 долл.) + 0,01∙(990 долл.) = 19,80 долл.

Первое  место работы, следовательно, значительно  рискованнее второго, так как  для него среднее отклонение в 500 долларов значительно больше, чем  среднее отклонение 19,80 долларов для  второго места работы.

На практике обычно используют два тесно связанных, но отличающихся друг от друга критерия, или меры изменчивости. Дисперсия  представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых. Среднее квадратичное отклонение представляет собой корень из дисперсии.

Дисперсия на первом месте работы =0,5(250000 долл.) +0,5(250000 долл.) = 250 000 долл. Среднее квадратичное отклонение, следовательно, равно квадратному  корню из 250 000 долл., или 500 долл. Аналогичным  образом дисперсия на втором месте  работы составит: 0,99 (100 долл.) +0,01 (980 100 долл.) = 9900 долл. Среднее квадратичное отклонение является квадратным корнем из 9900 долл., или 99,5 долл. [13, c. 126-129]

Таблица 3. – Среднеквадратичные отклонения

1.2 Классификации  рисков

Относительно  экономического субъекта, классификация  рисков отсутствует, она заменяется такой категорией как отношение  людей к риску – есть люди, склонные к риску, есть его противники, а также те, кто к нему безразличен, нейтрален.

• Противником риска считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет определенный, гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов. Нерасположенность к риску является типичной чертой большинства людей. Риск для них – серьезное испытание, пойти на которое они готовы лишь в том случае, если им предложат определенную компенсацию.
• Нейтральным к риску считается человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатом. Для человека, нейтрального к риску, важна средняя прибыль.
• Склонным к риску считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату. [12, c.389-391]

Предприниматели же в процессе своей деятельности сталкиваются с совокупностью различных  видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени  возникновения, совокупности внешних  и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу  их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и  оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение  одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных (схема взаимосвязи рисков – Приложение Б).

Классификация рисков означает систематизацию множества  рисков на основании каких-то признаков  и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие  понятия.

Наиболее  важными элементами, положенными  в основу классификации рисков, являются:

1. время возникновения;
2. основные факторы возникновения;
3. характер учета;
4. характер последствий;
5. сфера возникновения и другие.
1. По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.
2. По факторам возникновения риски подразделяются на:

• Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

• Экономические (коммерческие) риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

3. По характеру учета риски делятся на:

• Внешние риски – к ним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.
• Внутренние риски - это риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

4. По характеру последствий риски подразделяются на:

• Чистые риски – это риски, предполагающие только вероятность убытков и содержащие в себе лишь опасность ущерба, без всякой возможности выигрыша. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др. Большинство чистых рисков (но не все из них) подлежат страхованию. [15, c.114]
• Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

5. Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

• Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.
• Коммерческий риск – это риск потери денежных средств из-за неблагоприятного соотношения цен покупки и цен продажи товара или в результате безответственности товаропроизводителя. Коммерческие риски определяются соотношением спроса и предложения на рынке, их динамикой, а также условиями обеспечения обязательств сторон, обусловленных договором купли-продажи. [10, c.64]
• Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.
• Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

6. Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие риски:

• Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.
• Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.
• Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг
• Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.
• Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

7. Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:

• Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
• Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
• Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Существует  большое количество видов и классификаций  рисков в зависимости от специфики  деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке  недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр. [5]

Для примера  приведем более развернутую классификацию банковских рисков. В финансово-кредитном словаре банковский риск определяется как «опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций, осуществляемых кредитными учреждениями»):

Таблица 4. - Классификация банковских рисков [2, c.12-13]

Но все  же основной предмет изучения данного  курсового проекта – предпринимательские  риски, относительно которых представим классификацию по аспектам экономических  явлений. Здесь имеет смысл выделить двенадцать основных групп, входящих в  состав и влияющих на уровень предпринимательского риска. Логиновой И.О. предложено разбить классификацию предпринимательского риска на внутреннюю и внешнюю сферы возникновения рисков, при этом все риски взаимосвязаны, и отклонение (изменение) одного вызывают изменение большинства остальных. На уровне предприятия, на её взгляд, целесообразно остановиться на рисках, возникающих по сферам воспроизводственной деятельности организации. То есть в деятельности предприятия при характеристике результатов производства и рисков определяются обобщающие показатели. Обобщающие показатели представляют собой систему, состоящую из семи основных сфер деятельности:

• производственная;
• управленческая;
• снабженческо-сбытовая;
• финансовая;
• инвестиционная;
• инновационная;
• эколого-экономическая.

1. Производственные риски – все прочие риски, связанные с хозяйственной деятельностью на этапе производства и распределения продукции: риск неэффективной технологии, риск технологических аварий (ДТП, отказа подвижного состава и оборудования), риск материально-технического снабжения, несчастных случаев, риск возникновения аварий, пожаров, поломок, ряд строительных рисков, в связи с внедрением в производство новых технологических схем, риск непредвиденного выхода из эксплуатации основных и оборотных фондов и т.п.

2. Управленческие риски – риски, вызванные ошибками менеджмента предприятия (в том числе и при принятии решений), его сотрудников, проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, риск текучести и некомпетентности кадров и пр., т.е. риски, связанные с внутренней организацией работы компании.
3. Снабженческо-бытовые риски – риски, возникающие на этапе закупки и распределения продукции, обусловленные вероятностью потери ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов, вызванные как ошибками аналитиков в прогнозах цен, сбыта, так и недобросовестностью подрядчиков, покупателей и т.п.
4. Финансовые риски – риски, возникающие при осуществлении финансовой деятельности, т.е. в основном на этапе обращения (т.е. риски, связанные с возможностью ухудшения общего финансового состояния предприятия, снижения стоимости его капитала (акций, облигаций)).
5. Инвестиционные риски – риски, связанные с вероятностью потерь денежных средств в процессе осуществления политики инвестирования.
6. Инновационные риски – риски, возникающие на этапе вложения предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедре<span class="Normal__Char" style=" f