Предпринимательский капитал и предпринимательский риск

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

1. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ КАПИТАЛ……….……………………….5

1.1. Экономическая сущность и содержание предпринимательского капитала……………………………………………………………………………..5 
1.2. Источники формирования предпринимательского капитала предприятия.….……………………………………………………….…………….7 
1.3. Эффективность использования предпринимательского капитала………….……………………………………………………………….14

2. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК………………………………….…17

2.1. Характеристика  предпринимательского риска…………………………...17

2.2. Классификация  предпринимательского риска……………………………20

2.3. Функции  предпринимательского риска………………………………….…24

2.4. Управление  предпринимательскими рисками………………………….…...27

2.5 Основные механизмы нейтрализации предпринимательских рисков…...30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..36

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ……….……………………………………….……..40

ВВЕДЕНИЕ

Предпринимательство — самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом и (или) нематериальными активами, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке [4, c. 15].

Предпринимательский капитал является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая.

Таким образом, возможности становления предпринимательской деятельности, ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Предпринимательская деятельность предполагает использование фактора риска. Риск выступает в качестве стимула к эффективному использованию капитала.

Избежать полностью риска невозможно. Умение рисковать - умение проводить границу между оправданным и неоправданным риском в каждом конкретном случае. Риск – это одновременно и возможная угроза потерь и возможный источник прибыли.

Чтобы добиться успеха в предпринимательской  деятельности, необходимо уделять пристальное  внимание проблемам анализа использования капитала и управлению комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности.

Таким образом, актуальность темы курсовой работы «Предпринимательский капитал  и предпринимательский риск»  сомнений не вызывает.

Цель данной работы изучить особенности  предпринимательского капитала и предпринимательского риска.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть экономическую сущность предпринимательского капитала;

- определить источники формирования предпринимательского капитала;

- выявить предпосылки к совершенствованию управления и повышению эффективности капитала;

- раскрыть понятие и сущность предпринимательского риска;

- охарактеризовать виды предпринимательского риска;

- отобразить особенности методов управления предпринимательским риском.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ КАПИТАЛ

1.1 Экономическая сущность и содержание предпринимательского капитала

Предпринимательский капитал –  это основа создания и развития предпринимательской  фирмы, ее главная экономическая  база. Он характеризует совокупную стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Другими словами, все ценности –  материальные, финансовые, интеллектуальные – посредством которых можно  получить прибыль это и есть предпринимательский  капитал.

В процессе своего функционирования предпринимательский капитал обеспечивает интересы собственников и персонала  фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его  использования  относится к числу  наиболее ответственных задач финансового  менеджмента.

В состав предпринимательского капитала в общем случае могут входить:

1) технические средства производства (здания, сооружения, оборудование, станки, транспорт, инструменты и пр.), используемые предпринимателем на законном основании. Они могут быть как собственными, так и арендованными, находящимися во временном пользовании или лизинге;

2) материальные элементы оборотного  капитала (сырье, материалы, приспособления, инструменты разового или кратковременного  пользования, квалификационный уровень рабочей силы);

3) денежные элементы оборотного  капитала (фонд заработной плиты,  средства на приобретение сырья,  необходимые для организации  производства на нормальном уровне);

4) интеллектуальная собственность  — это предпринимательская идея, способ производства, способ придания  новых свойств, товару, новый способ  производства, т. е. все то, что  включает в себя понятие «инновация».

Капитал, пускаемый в оборот в момент начала реализации предпринимательского проекта называется первоначальным. Его размер определяется предпринимателем еще на стадии планирования процесса осуществления своей идеи. И зависит от ряда факторов, в первую очередь - от отрасли, где будет реализовываться проект.

Требуемый размер первоначального капитала выявляется через предпринимательские расчеты по конкретному проекту. На этой стадии необходимо определить структуру капитала. Она представляет собой состав и соответствие всех элементов капитала в общем его объеме.

Подробнее виды, формы капитала и  его возможные источники формирования мы рассмотрим в следующем параграфе.

1.2 Источники формирования предпринимательского капитала предприятия

Приступая к анализу предпринимательского капитала, следует обратить внимание, что он возникает в контексте не только экономических, но и юридических отношений, связанных с функционированием общества в конкретной социально-экономической среде.

Капитал организации - сложная величина, включающая ряд составляющих. Их можно разделить на две основные группы: фонды, предоставленные учредителями, и резервы, накопленные организацией в процессе деятельности.

Исследуя источники формирования предпринимательского капитала, нужно понимать, что сами по себе материальные ресурсы – это еще не капитал, во всяком случае, в его экономическом смысле. Капитал существует в определенной системе, где он формируется, преобразовывается, переходит из одного вида в другой. Существует несколько видов капитала, которые различают в зависимости от признаков.

Так, по принадлежности выделяют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал - это общая стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. И он, в свою очередь, подразделяется на уставной (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенную прибыль и прочие резервы.

Практическая деятельность любого экономического субъекта начинается с уставного капитала. Этот вид капитала – отправная точка бизнеса.

С точки зрения бухгалтерского учета, уставный капитал - это стоимостная оценка акций (для акционерных обществ) или иных форм вкладов учредителей организации.

В соответствии с п. 67 Положения  по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности в  Российской Федерации, утвержденного  приказом Минфина России от 29.07.98 г. № 34, в бухгалтерском балансе  отражается величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных  документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов) учредителей (участников) организации. Таким образом, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия для характеристики капитала, вносимого учредителями или  участниками, уставным капиталом является:

- для акционерных обществ - номинальная стоимость всех выпущенных акций;

- для общества с ограниченной ответственностью - сумма всех долей собственников;

- для государственных предприятий - стоимость имущества, закрепленного за экономическим субъектом на правах полного хозяйственного ведения.

Добавочный капитал предприятия формируется в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов (в результате применения индексов изменения стоимости основных средств), за счет эмиссионного дохода (получения дополнительного количества акций или увеличения их номинальной стоимости при увеличении уставного номинала акционерного общества), а также безвозмездно полученных ценностей (движения имущества, полученного предприятием от других организаций и лиц безвозмездно и в других случаях).

Резервный капитал предприятия формируется за счет чистой прибыли.

Устав и законодательные акты предусматривают создание определенных резервов в качестве дополнительной защитной меры от последствий убытков и непредвиденных расходов. При этом для наиболее рискованных видов деятельности, например, для внешнеэкономической деятельности и акционерных обществ, резервный капитал – обязателен.

Помимо резервов, создаваемых за счет прибыли, предприятия имеют право формировать определенные резервы за счет себестоимости. Это обеспечивает равномерное включение предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода. К таким расходам обычно относятся резервы на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; расходы на ремонт основных фондов.

Нераспределенная прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль. Это сумма чистой прибыли, которая не была распределена в виде дивидендов между акционерами организации.

Нераспределенная прибыль отчетного года используется на выплату дивидендов учредителям и на отчисления в резервный фонд (при его наличии). Также организация может направить нераспределенную прибыль на финансирование своих плановых мероприятий.

Фонды специального назначения  образуются в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, движения средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование капитальных вложений, научных разработок, покрытие убытков по конверсии и другие нужды, движения резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, в том числе резервов по сомнительным долгам, и т. д. 

Субсидии, поступления представляют собой средства некоммерческой организации, предназначенные для финансирования тех или иных мероприятий целевого назначения. Это средства, поступившие от других предприятий, субсидии правительственных органов, денежные взносы родителей на содержание детей в детских учреждениях и др.

К прочим резервам относятся резервы, которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения.

Как говорилось выше, по принадлежности помимо собственного выделяют также заемный капитал. Под которым понимают часть стоимости средств фирмы, которые она приобрела в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. Ю.И. Ребрин выделяет шесть источников заемных средств предприятия [13, c. 56]:

Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты - это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.

Краткосрочные кредиты и займы - суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до 1 года. Краткосрочные займы - задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.

Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.

Кредиторская задолженность – сумма задолженности организации перед кредиторами (юридическими и физическими лицами). Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.

Долгосрочная аренда основных фондов. К ним относят объекты, договор аренды по которым предусматривает переход их в собственность арендатора (выкуп) по истечении срока аренды или ранее при условии внесения последним всей обусловленной договором выкупной цены.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал.

Основной капитал – та часть, капитала организации, которая инвестирована во все виды внеоборотных активов. Другими словами - это денежная оценка основных фондов.

К основным фондам относят произведенные активы, подлежащие использованию неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Это могут быть здания, сооружения, машины и оборудование (рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника), транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, другие виды основных фондов.

Оборотный капитал — часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы. Ими являются те или иные предметы и средства труда, которые участвуют только в одном производственном цикле, при этом сразу переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.

Другими словами, оборотный капитал выражает в денежной форме стоимость оборотных фондов и фондов обращения.

К оборотным фондам относят производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы), средства в процессе производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) и расходы будущих периодов.

К фондам обращения относят нереализованную  продукцию (готовая продукция на складах предприятия, отгруженная, но ещё не оплаченная продукция, товары для перепродажи) и денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями).

Теперь мы рассмотрим виды капитала, которые выделяют в зависимости от целей использования: производительный, ссудный и спекулятивный.

Производительный капитал – средства, инвестированные в операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.

Ссудный капитал характеризует средства, которые организация инвестирует в денежные инструменты: депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п.

Спекулятивный капитал реализуется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

Чтобы функционировать, предпринимательский капитал должен находиться в процессе постоянного кругооборота, при этом проходя три стадии. Исходя из этого, выделяют три формы капитала: денежную, производительную и товарную.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы предпринимательской фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия — постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости.

Движение средств на всех стадиях кругооборота капитала должно быть непрерывным, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования предпринимательского капитала. И как заявлял Карл Маркс: «Капитал есть движение, процесс кругооборота, проходящий различные стадии, процесс, который, в свою очередь, заключает в себе три различные формы процесса кругооборота. Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое» [8, 34].

1.3 Эффективность использования предпринимательского капитала

Как уже говорилось выше, в процессе своего функционирования капитал проходит три стадии. На первой стадии капитал переходит из денежной в производительную форму: приобретаются средства производства, предметы труда, рабочая сила. На второй стадии -  из производительной в товарную, причем стоимость произведенного товара превышает стоимость его составных частей. На третьей стадии капитал опять переходит в денежную форму. Таким образом, в первой и во второй стадия движение средств отражается в виде расходов, а в третьей – в виде доходов, благодаря возникшей в процессе производства товара прибавочной стоимости. Получение прибавочной стоимости во многом зависит от нормы прибыли, производительности труда и интенсивности труда, а также обеспеченности предприятия основными и оборотными активами.

Доход, получение прибыли  – основная цель любого вложения капитала.

Чтобы реализовать такую  цель, в первую очередь, предприятие  должно производить продукцию (работы, услуги), востребованные обществом. При  этом стоит понимать, что выручка, полученная при реализации продукции, может и не являться прибылью.

Чтобы выявить финансовый результат деятельности предприятия  необходимо сопоставить выручку  и затраты на производство и реализацию. Если выручка превысила затраты  – организация получила прибыль. При равенстве показателей –  нет прибыли, как и нет основы развития предприятия, только возмещены  затраты. Если затраты превысили  выручку – организация получила убытки и находится в критическом  финансовом положении, не исключающем  банкротство. Убытки показывают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

Конечно же, каждый предприниматель  должен стремиться получить максимальную величину прибыли. Или хотя бы такую  величину прибыли, которая обеспечит  динамичное развитие производства в  условиях конкуренции, позволит ему  удержать позиции на рынке данного  товара и обеспечить его выживаемость. Чтобы всего этого добиться, нужно  не только знать источники формирования прибыли, но и определиться с методами их оптимального использования. Другими  словами, необходимо управлять прибылью, планировать ее.

При прогнозировании прибыли стоит  учитывать, что на ее величину и динамику воздействуют факторы как зависящие, так и не зависящие от усилий организации. В процессе предпринимательской деятельности можно изучать и влиять на факторы внутренней среды: уровень хозяйствования, компетентность менеджера, конкурентоспособность продукции, зарплату, уровень цен на реализуемую продукцию, организацию производства и труда. Но практически невозможно воздействовать на факторы внешней среды: уровень цен на потребляемые ресурсы, конкурентная среда, барьеры входа, налоговая система, государственные органы управления, политические, социальные, культурные, религиозные и др.

Величина прибыли зависит от правильности выбора бизнеса, от создания конкурентоспособных условий продажи  товаров, от объемов производства, от величины и структуры издержек производства. При соответствующих маркетинговых  исследованиях рынка возможно прогнозировать прибыль.

Монопольное положение или уникальность продукта способствуют получению прибыли, но за счет постоянного обновления продукта и удержания доли производства и сбыта на рынке. При этом нужно  помнить о растущей конкуренции  со стороны других организаций и  антимонопольной политике государства. Важнейшим источником увеличения прибыли  является инновационная деятельность, которая предполагает постоянную работу по изменению потребительских свойств продукции, работ и услуг.

2. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК

2.1 Характеристика предпринимательского  риска

Любой сфере человеческой деятельности присущи риски, так как на конечный результат всех принимаемых человеком  решений влияет (как положительно, так и отрицательно) множество  условий и факторов, не все из которых можно предвидеть или  спрогнозировать.

Предпринимательство – рисковая деятельность. Этот факт всегда подчеркивается в  исследованиях, посвященных предпринимательской  деятельности, а также зафиксирован в ГК РФ, одна из статей которого посвящена проблеме страхования предпринимательского риска.

Дело в том, что предпринимателю  зачастую приходится принимать решения  в условиях неопределенности, выбирая направление действий из нескольких возможных вариантов, конечный результат реализации которых сложно предсказать. Таким образом, предприниматель может получить как прибыль, так и убытки, а затраченное время никак не вознаграждается.

На появление рисков влияют как  объективные, которые не зависят  от предпринимателя, так и субъективные причины и факторы. Причем в процессе деятельности они могут непредсказуемо изменяться, и предсказать их влияние  на конечный результат – сложно. Поэтому потери фирма может нести  на всех стадиях жизненного цикла, на всех этапах воспроизводственного процесса.

Объективная основа появления риска  возникает из-за неопределенности воздействия  внешней среды по отношению к  организации. Предпринимателю всегда приходится приспосабливаться к  различным, часто изменяющимся, внешним  условиям: экономическим, социальным, политическим и другим, в рамках которых он осуществляет свою деятельность. Неопределенность ситуации возникает и зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда предсказуемо. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).

Риск – обязательный элемент  любой предпринимательской деятельности. Экономическая свобода, рыночные отношения  – это все способствует появлению  неопределенности и предпринимательскому риску. Неопределенность экономической конъюнктуры вытекает из непостоянства спроса и предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капитала и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств и многих других обстоятельств. Как часть объективной действительности, неопределенность в предпринимательской деятельности будет всегда.

Предпринимательский риск определяется как возможность недостижения цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществления запланированной деятельности вследствие объективно существующей неопределенности. Риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов, сверх предусмотренных прогнозом или планом его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал. Поэтому, снижение величины предполагаемого дохода, или так называемая упущенная выгода, также входит в категорию риска.

Предпринимательский риск, с одной  стороны, имеет объективную основу из-за воздействия непредвиденных обстоятельств, с другой - он связан с практической деятельностью самого предпринимателя.

Следовательно, предпринимательский  риск можно понимать как экономическую  категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской  деятельности, отражающую степень неуспеха (или успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее  планируемыми результатами [5, c. 89].

Предпринимательский риск – это  не только возможная потеря ресурсов в процессе деятельности фирмы и, следовательно, недостижение ранее намеченных конечных результатов (прибыли, дохода). В тоже время риск – это возможность, шанс получить больший по объему доход, чем ожидалось. В более узком смысле слова, предпринимательский риск можно понимать как опасность возникновения экономического ущерба в процессе осуществления отдельных видов деятельности, а также как источник прибыли.

Таким образом, осуществление предпринимательства  в его любом виде связано с  риском, который принято называть хозяйственным, или предпринимательским [9, c. 82].

В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской  фирмы, имеющей большой капитал  или выпускающей многономенклатурную  продукцию, будет ниже, чем у небольшой  фирмы. Но, с другой стороны, небольшая  коммерческая организация является более гибкой и мобильной при  изменении рыночной ситуации.

В следующем параграфе мы рассмотрим виды и формы риска для того, чтобы выявить методы его оценки и способы предотвращения.

2.2 Классификация предпринимательского риска

Предпринимательские потери - это  в первую очередь случайное снижение предпринимательской прибыли. Именно величина таких потерь и характеризует  степень риска. Анализ риска начинается с выявления его источников и  причин [17, c. 92]. Причем в первую очередь внимание стоит сосредоточить на тех источниках возникновения риска, которые преобладают.

Потери, имеющие место в предпринимательской  деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

По источнику возникновения принято различать риск:

а) собственно хозяйственный;

б) связанный с личностью человека;

в) обусловленный природными факторами.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние.