Введение

    Тема  курсовой работы «Предпринимательский риск и методы его оценки». В данной работе необходимо раскрыть вопрос, что такое риски предприятия, а также выяснить, какие существуют методы оценки, уменьшения степени рисков предприятия.

    Данный вопрос в настоящее время актуален в России, так как предприниматели нашей страны бояться начинать новое дело, потому что считают, что это дело рисковое, и они могут все потерять. На самом деле предпринимателям необходимо научится оценивать степень риска своей деятельности.

    На риск приходится идти по собственному выбору, сознательно, либо предпринимательство, бизнес по своей природе связаны с повышенным риском. Зная источники и причины риска, принимая меры предосторожности, можно уменьшить риск, но избавиться от него целиком не представляется возможным. В особенности обострение рисковой ситуации связано с распространением рыночных отношений, либо рынок вносит высокий уровень неопределенности, непредсказуемости условий, последствий, результатов бизнес-сделок.

    Актуальность  заключается в том, что, осваивая предпринимательство, вступая на тропу бизнеса, вращаясь в рыночной среде, придется иметь дело с повышенным риском, угрозой, не выиграть, а потерять в итоге сделки. И задача подлинного предпринимателя состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым, гарантированным результатом. Стремясь вообще избежать риска, то можно оказаться вне дела и без дела. Надо не уходить от риска, а уметь чувствовать его, оценивать, знать допустимые пределы.

    Цель  курсовой работы заключается в изучении темы «Предпринимательский риск и методы его оценки», которая включает в себя следующие задачи:

• Исследование видов предпринимательских рисков
• Рассмотрение показателей и методов оценки риска
• Выявление способов снижения риска

1.Предпринимательский  риск и его виды.

1.1 Предпринимательский  риск — это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией и т. д.

    Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские  организации.  Наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности. Так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в производственном предпринимательстве и т.д. Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний. 

    С риском предприниматель сталкивается на разных, этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения  конкретной рисковой ситуации может  быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается  какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно  хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей  влияние на результат предпринимательской  деятельности. Таким образом, следует  различать:

• риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

• риск, связанный с личностью предпринимателя;
• риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

      По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении.

      В современных условиях хозяйствования  выделяют два типа предпринимательского  риска по уровню принятия решений:  макроэкономический (глобальный) риск  и риск на уровне отдельных  фирм (локальный). С точки зрения  длительности во времени предпринимательские  риски можно разделить на кратковременные и постоянные.  По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. 

      Иногда выделяются и такие  виды: статистические (простые) и  динамические (спекулятивные) риски.  Особенность статистических рисков  заключается в том, что они  практически всегда несут в  себе потери для предпринимательской  деятельности. 

    Как уже говорилось выше,  данная работа посвящена анализу основных видов  риска. Поэтому  далее подробно остановимся  на следующих видах риска:

-производственный;

-коммерческий;

- финансовый.

-инновационный.

1.2 Производственный  риск предприятия.

Производственный  риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели  сталкиваются с проблемами неадекватного  использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования  новых методов производства. К  основным причинам производственного  риска относятся:

• снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
• снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
• увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
• рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
• увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
• низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
• физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.

Многие  специалисты выделяют 3 признака производственного  риска:

1. по своему социально-политическому содержанию оправданный производственный риск является деянием полезным и поэтому правомерным;
2. по внешним признакам он обладает известным сходством с некоторыми уголовно наказуемыми деяниями;
3. производственный риск обладает очевидной индивидуальностью и обычно существенно отличен от других обстоятельств, исключающих уголовную ответственность.

Риск  также различают по производственному  назначению. По этому основанию выделяют:

• риск из предотвращения вреда;
• новаторский риск;
• технический риск.

1.3 Коммерческий риск.

Коммерческий  риск — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска:

• снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
• повышение закупочной цены товара в процессе осуществления  предпринимательского проекта;
• непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
• потери товара;
• потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий  риск включает в себя:

• риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;
• риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);
• риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
• риск, связанный с платежеспособностью покупателя;
• риск форс-мажорных обстоятельств.

Следует отметить тот факт, что в отечественной  экономической литературе часто  коммерческий риск отождествляется  с предпринимательским риском, однако коммерческий риск — это один из видов риска предпринимательского.

1.4 Финансовый риск.

  Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.

    Особенностью  финансового риска является вероятность  наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной  и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами.

    Финансовый  риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Пример. Имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала в мероприятие А получение прибыли в сумме 15 тыс. руб. — вероятность 0,6; в мероприятие Б получение прибыли в сумме 20 тыс. руб. — вероятность 0,4. Тогда ожидаемое получение прибыли от вложения капитала (т.е. математическое ожидание) составит:

- по  мероприятию А 15 •0,6 = 9 тыс. руб.;

- по  мероприятию Б 20 • 0,4 = 8 тыс. руб.

Вероятность наступления события может быть определена объективным методом  или субъективным. Объективный метод  определения вероятности основан  на вычислении частоты, с которой  происходит данное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в какое-либо мероприятие  прибыль в сумме 15 тыс. руб. была получена в 120 случаев из 200, то вероятность  получения такой прибыли составляет 0,6.

Субъективный  метод базируется на использовании  субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким  предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т.п.

1.5 Инновационный риск.

Инновационный риск особенно важен в современной  предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых для производства существующих товаров и услуг.

Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской  фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

• при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии.
• при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;
• при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.

Пример. На реализацию инноваций влияют: квалификация персонала и точность работы оборудования. Ошибки персонала совершаются в среднем 3 на каждые 100 операций. Сбои оборудования в среднем происходят 12 раз на каждые 1000 часов работы. Определить степень риска всего инновационного проекта.

Решение. Степень риска может составить в результате:

• ошибок персонала -   3:100=3%;
• сбоя оборудования - 12:1000=1,2%.

Тогда степень риска всего инновационного проекта равна:

Ро= (0,03 + 0,012 + 0,3*0,012) * 100% = 4,236%.

2. Показатели и методы  оценки рисков.

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно  с научных позиций характеризовать  и измерить его как вероятность  возникновения определенного уровня потерь.

    Рассмотрим  некоторые из главных показателей  риска. С этой целью сначала выделим  определенные области или зоны риска  в зависимости от величины потерь.

    Область, в которой потери не ожидаются, назовем  безрисковой зоной, ей соответствуют  нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

    Под зоной допустимого риска будем  понимать область, в пределах которой  данный вид предпринимательской  деятельности сохраняет свою экономическую  целесообразность, т. е. потери имеют  место, но они меньше ожидаемой прибыли.

    Граница зоны допустимого риска соответствует  уровню потерь, равному расчетной  прибыли от предпринимательской  деятельности.

    Следующую более опасную область будем  называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой  прибыли, вплоть до величины полной расчетной  выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

    Иначе говоря, зона критического риска характеризуется  опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль  и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель  не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме  всех бесплодных затрат.

    Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

    Наиболее  полное представление о риске  дает так называемая кривая распределения  вероятностей потери или графическое  изображение зависимости вероятности  потерь от их уровня, показывающее, насколько  вероятно возникновение тех или  иных потерь.

    Чтобы установить вид типичной кривой вероятности  потерь, рассмотрим прибыль как случайную  величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения  определенного уровня прибыли.

    При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие  предположения:

1. Наиболее  вероятно получение прибыли, равной  расчетной величине - ПРр. Вероятность  (Вр) получения такой прибыли максимальна,  соответственно значение ПРр  можно считать математическим  ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2. Потерями  прибыли (ΔПР.) считается ее уменьшение  в сравнении с расчетной величиной  ПРр. Если реальная прибыль  равна ПР., то ΔПР=ПРр-ПР .

    Рис.1 Кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли.

3. Вероятность  исключительно больших (теоретически  бесконечных) потерь практически  равна нулю, так как потери  заведомо имеют верхний предел.

    Исходя  из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе  координат.

Рис.2 Кривая распределения вероятностей потерь.

    Выделим на изображенной кривой распределения  вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек:

    Первая  точка (ΔПР=0 и В=Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

    Вторая  точка (ΔПР=ПРр и В=Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна .

    Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими  положение зоны допустимого риска.

    Третья  точка (ΔПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.

    Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

    Четвертая точка (ΔПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.

    Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического  риска.

    Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом  риске и его приемлемости, поэтому  построенную кривую можно назвать  кривой риска.

    Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий предприниматель откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

    Отметим, что предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он будет интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб.).

    Вполне  возможно и другое проявление интервального  подхода в форме “полуинтервального”, весьма характерного именно для предпринимательского риска.

    В процессе принятия предпринимателем решений  о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного  уровня потерь, сколько вероятность  того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

    Вероятность того, что потери не превысят определенного  уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и  надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

    Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.

    Принципиально важно здесь то, что предприниматель  опасается потерять не именно, не ровно 10000 руб. Он готов идти на любую меньшую  потерю и никак не готов согласиться  на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

    Знание  показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

    Обозначим предельные значения вероятностей возникновения  допустимого, критического и катастрофического  риска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

    По  мнению аналитиков, можно ориентироваться  на следующие предельные значения показателей  риска Кд=0,1; Ккр=О,01, Ккт=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

    В итоге, имея значения трех показателей  риска и критериев предельного  риска, сформулируем самые общие  условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

• Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд<Кд).
• Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр<Ккр).
• Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт<Ккт).

    Следовательно, главное в оценке предпринимательского риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска. 

3. Оценка риска финансово-хозяйственной деятельности предприятия на этапе управленческих решений.

    Одно  из главных правил финансово-хозяйственной  деятельности гласит: “Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня”. ¹[4 ст.234]

    Предлагается  следующая классификация рисков, которую можно применять при  анализе финансово-хозяйственной  деятельности.

Рис 3.Классификация  рисков.

Краткое определение рисков.

Природно-естественный - обусловлен негативным влиянием стихийных сил природы.

Политический - характеризует возможность изменения  общественно-политического климата  в стране и регионе, а так же перспективы развития.

Законодательный - обусловлен возможностью резкого изменения различных законодательных актов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Транспортный - характеризует вероятность потери активов (имущества, оборудования и т. п.) при перевозке или транспортировке.

Имущественный - характеризует степень вероятности потери имущества вследствие кражи, диверсии, халатности и т. п.

Личностный - возникает в том случае, когда  от конкретного человека, его деловых  и моральных качеств зависят  конечные результаты финансово-хозяйственной  деятельности.

Маркетинговый - характеризует условия рынка (спрос, предложение, цены), в котором осуществляется финансово-хозяйственная деятельность оператора, а так же процесс реализации услуг мобильной связи.

Производственный - обусловлен освоением новой техники, технологии и осуществлением производственной деятельности.

Инвестиционный - обусловлен выбором вложения капитала с целью получения экономической выгоды в течение некоторого промежутка времени.

Валютный - характеризует влияние изменения курса валют на финансово-хозяйственную деятельность оператора.

Кредитный - характеризует обобщающее понятие всех рисков, связанных с процессом оценки заемщика.

Финансовый - характеризует анализ финансово-хозяйственной  деятельности оператора на основе данных бухгалтерской отчетности.

Оценка  рисков.

Основной  задачей предлагаемой методики определения  степени риска является систематизация и разработка комплексного подхода  к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную  деятельность предприятия.

Получение и обработка информации.