Предпринимательский риск. 4
Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты понятия риск предпринимательской деятельности
2. Показатели риска и методы его оценки
3. Пути снижения предпринимательских рисков в деятельности коммерческих организаций
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Анализируя сущность и содержание риска, на сегодняшний день совсем нет надобности доказывать, что успех предпринимателя в большой мере зависит от его отношения к риску. Данная проблема достойна всестороннего изучения, ведь она порождает значительный интерес.
Риск в экономической деятельности, выступая значительной составной частью теории и практики управления, носит всецело самостоятельное теоретическое и прикладное значение, особенно при малоизученности этой серьезнейшей проблемы в нашей стране. Ведь фундаментальных исследований в отечественной литературе на эту тему отсутствуют. Ориентация в течение продолжительного времени на преимущественно экстенсивное развитие народного хозяйства страны, господство административных способов управления, слишком высокая степень централизации управления и не приводили к выводу о необходимости учета неопределенности и риска. Важно отметить, что в условиях «экономики дефицита» у предпринимателя не наблюдается заинтересованности и стремления идти на риск, а также изменять сложившуюся технологию производства.
В мировой экономической науке можно выделить две теории предпринимательского риска: классическую и неоклассическую теории. Важнейшей чертой предпринимательства, как отмечали все его исследователи, является наличие риска и на стадии создания собственного дела, и дальнейшего функционирования предприятия. Еще Р. Кантильон[1] писал, что предприниматель – это человек, который действует в условиях риска. А. Смит подчеркивал, что предприниматель как собственник идет на экономический риск ради осуществления какой-то коммерческой идеи и получения от этого прибыли.
У истоков классической теории предпринимательского риска стояли Дж. Милль и И. У. Сениор[2]. Они отождествляли риск с математическим ожиданием потерь из-за выбора того или иного решения, то есть риск, по их мнению, есть ущерб вследствие осуществления данного решения. Этот подход, будучи весьма односторонним и узким толкования сущности риска, естественно, вызывает определенное неприятие.
Новое видение предпринимательского риска было выдвинуто в 30-е годы XX века экономистами А. Маршаллом и А. Пигу[3], которые разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основная идея данной теории состоит в том, что предприниматель, отдавая предпочтения одному из альтернативных решений, должен руководствоваться двумя критериями: величиной ожидаемой прибыли и размерами ее возможных колебаний вокруг среднего значения.
Но такой подход не учитывает такого фактора, как личного отношения предпринимателя к риску. Именно на это обратил внимание Дж. М. Кейнс[4], в этой же монографии он пишет об «издержках риска» и их покрытии и считает целесообразным учитывать в экономических процессах три основных вида рисков: риск предпринимателя или заемщика, риск кредитора и риск, связанный с возможным уменьшением ценности денежной единицы.
Итак, можно сделать вывод: анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения предпринимательского риска. На сегодня нет однозначного понимания сущности риска. Это можно объяснить, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и управленческой деятельности.
В данной работе рассмотрены наиболее распространенные точки зрения на предпринимательский риск, методы его оценки, а также пути снижения риска.
Основной целью курсовой работы является исследование сущности предпринимательского риска, определение методов его оценки, рассмотрение основных показателей риска предпринимательской деятельности, а также определение необходимых средств и приемов по снижению уровня предпринимательского риска.
В соответствии с целью исследования в курсовой работе к решению были поставлены следующие задачи:
1) разработка концепции риска предпринимательской деятельности, включая анализ и раскрытие сущности риска хозяйственной деятельности, особенностей его проявления и определения в различных отраслях и на различных стадиях жизненного цикла предприятия;
2) обоснование классификации рисков хозяйственной деятельности и факторов их возникновения;
3) формирование методического подхода к комплексной оценке риска предпринимательской деятельности;
4) исследование путей снижения предпринимательского риска.
Объектом исследования является предпринимательский риск в системе хозяйственного механизма в современной экономике России.
Предметом исследования считаются хозяйственная деятельность предприятий, экономические отношения между хозяйствующими субъектами, возникающие по поводу предпринимательского риска в системе хозяйственного механизма, а также формы и методы их регулирования.
1. Теоретические аспекты понятия риск предпринимательской деятельности
В существующей литературе нет однозначного мнения при трактовке свойств, черт и элементов риска, в понимании его содержания, соотношения его объективных и субъективных сторон. Вообще риск - это сложное явление, которое имеет множество не совпадающих, а иногда и вовсе противоположных реальных оснований.
Рассмотрим некоторые существующие подходы к пониманию категории «риск»[5].
Происхождение термина «риск» восходит к греческим словам ridsicon, ridsa – утес, скала.
В итальянском языке risico – опасность, угроза; risicare – лавировать между скал. Во французском risdoe – угроза, рисковать.
В словаре Вебстера[6] «риск» определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба».
В словаре Ожегова[7] «риск» определяется как «возможность опасности» или как «действие наудачу в надежде на счастливый исход».
Характерно, что в специальных словарях понятие «риск» вообще отсутствует.
В книге « Финансовый менеджмент» дается следующее определение:
Риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Однако приведенные определения не охватывают всего содержания риска.[8]
В книге «Риск в современном бизнесе» отмечается: «Под «риском» принято понимать вероятность потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности»[9].
Чтобы дать более полную характеристику определения «риск» следует раскрыть понятие «ситуация риска», потому что оно непосредственно сопряжено с содержанием термина «риск».
Понятие «ситуация» можно определить как сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, которые создают определенную обстановку для того или иного вида деятельности. Обстановка при этом может либо способствовать, либо препятствовать осуществлению данного действия. Особое место среди различных видов ситуаций отводится ситуации риска. Рискованная ситуация связана со статистическими процессами. Она сопровождается тремя сосуществующими условиями:
- наличие неопределенности;
- необходимость выбора альтернативы;
- возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.
В своем стремлении «снять» рискованную ситуацию субъект делает выбор и пытается реализовать его. Этот процесс воплощается в понятии риск. Причем, последний существует как на стадии выбора решения, так и на стадии его реализации.
В этих условиях более полным является формулировка понятия риск, приведенная в книге «Рынок и риск»:
Риск – это действие, выполняемое в условиях выбора, когда в случае неудачи существует возможность оказаться в худшем положении, чем до выбора.
В этом определении, наряду с опасностью, возможностью неудачи присутствует такая черта, как альтернативность.
На мой взгляд, наиболее полное определение риска приведено в книге «Риск и его роль в общественной жизни».
Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели[10].
Итак, и при осуществлении предпринимательской деятельности риск неизбежен. Ведь предпринимательство по определению уже предполагает наличие риска. В соответствии с Гражданским Кодексом РФ «предпринимательская деятельность - это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг».[11]
Риск при осуществлении предпринимательской деятельности и принято называть предпринимательским риском.
Появление предпринимательского риска – объективная неизбежность. Его причинами являются:
- неопределенность предпринимательской среды, прежде всего – внешней;
- ограниченность ресурсов предпринимательства и связанная с этим реальность их дефицита;
Из приведенных причин определяющей является неопределенность среды предпринимательства, которая обусловлена такими факторами как:
- отсутствие полной и достоверной информации об окружающей среде;
- ограниченная способность предпринимателя воспринимать и перерабатывать поступающую информацию;
-случайность появления неблагоприятных событий в процессе предпринимательской деятельности;
- противодействие участников рынка, обусловленное действиями конкурентов, трудовыми конфликтами, нарушениями договорных обязательств.
С учетом изложенного можно сделать вывод: риск порождается в основном неопределенностью среды предпринимательства.
В неопределенности скрыты причины и факторы риска, формирующие рисковую ситуацию. Рассмотрим эти понятия.
Причины риска – это источники: экономические, политические, экологические, методологические и т. д.
Факторы риска – условия, обстоятельства, в рамках которых проявляются причины риска и которые приводят к отрицательным последствиям, к нежелательным событиям. К примеру, из-за больших размеров активов, которые не продаются и не покупаются, компенсация риска становится значительно ниже , чем на высоко развитых финансовых рынках.
Именно причины и факторы риска формируют обстановку, которая может препятствовать предпринимательской деятельности.
С учетом содержательности приведенных понятий можно сделать вывод: вне деятельности риск не существует, как и деятельность без риска. Чем совершеннее методы анализа и оценки риска, тем меньше влияние фактора риска.
Однако понятие риска в словарных источниках не увязаны с конкретными видами деятельности, вне которых риск не существует. Поэтому ряд авторов применительно к конкретному виду деятельности уточняют само понятие «риск» и те последствия, к которым он может привести, в частности:
- применительно к бизнесу: «риск – вероятность потери предприятиями части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой деятельности»[12];
- в области страхования: «риск – потенциальная опасность потерь, являющаяся следствием специфики каких-либо явлений природы или видов деятельности человеческого общества»[13];
- в сфере проектного инвестирования: «риск – вероятность неожиданного воздействия на экономический процесс определенных факторов, под влиянием которых может произойти отклонение результата от запланированной величины»[14].
Таким образом, с точки зрения, содержания последствий риск представляет собой сложную экономико–управленческую категорию и рассматривается
а) с позиции финансовых результатов предпринимательской деятельности – как экономическая категория;
б) с позиции возможных отклонений от планируемых хода событий – как категория отклонения от цели;
в) с позиции возможности наступления какого-либо события – как вероятностная категория.
Если рассматривать риск как экономическую категорию, то здесь возможны следующие ситуации[15]:
- опасность полной или частичной потери ресурсов в результате предпринимательской деятельности;
- недополучение доходов по сравнению с уровнями и значениями, которые рассчитаны с учетом предпосылок о наиболее рациональном использовании ресурсов и принятого сценария развития рыночной конъюнктуры;
- появление дополнительных сверхплановых расходов при осуществлении предпринимательской деятельности.
При рассмотрении предпринимательского риска как финансовой категории важно различать понятия: расход, убытки, потери.
Расходы непосредственно связаны с предпринимательской деятельностью, в свою очередь убытки возникают при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы ресурсов сверх намеченных. Тогда как потери - это снижение прибыли по сравнению с ожидаемыми величинами, которые, в зависимости от использованных ресурсов в предпринимательской деятельности, могут быть: материальными, трудовыми, финансовыми, временными, информационными, интеллектуальными и специальными. Для сопоставления указанных потерь, измеряемых в различных единицах, используют денежный эквивалент. Оценивать финансовые потери, которые являются прямым денежным ущербом, связанным с внеплановыми платежами, уплатой дополнительных доходов, выплатами штрафа, утраты денежных средств и ценных бумаг, наиболее просто.
Таким образом, наиболее распространенными характеристиками предпринимательского риска, как финансовой категории являются опасность (возможность) потерь денежных ресурсов либо получение доходов ниже ожидаемых, либо появление дополнительных расходов, сверх предусмотренных прогнозам.
При определении риска как категории отклонения от цели различают следующие ситуации:
- возможность отклонения фактического результата (показателей) деятельности от ожидаемого;
- опасность потерять контроль над величиной доходов (расходов) в процессе реализации проекта или бизнес-операции.
Отклонения от планируемого хода событий могут быть как позитивными, так и негативными. В первом случае целесообразно говорить о возможностях получения прибыли, во втором же - о рисках понести потери. Любой возможности получить прибыль соответствует и возможность убытков.
Известный американский ученый, исследователь современных проблем предпринимательства П. Друкер пишет: « Считается, что предпринимательство связано с огромным риском. Действительно, в такой четко выраженной области нововведений, как высокая технология, степень риска весьма высока, а шансы на успех или просто на выживание достаточно низки… Согласно определению, предприниматели перемещают ресурсы из области низкой производительности и прибыльности в область более высокой производительности и прибыльности. Конечно, всегда присутствует риск сбоя. Однако даже при умеренном уровне успеха прибыль бывает более чем достаточна для того, чтобы компенсировать любую степень риска. Таким образом, предпринимательство связано с меньшим риском, чем оптимизация… Предпринимательство может оказаться рискованным потому, что многие так называемые предприниматели не обладают достаточной компетентностью»[16].
Фундаментальное значение для понимания природы предпринимательского риска отводится связи риска и прибыли. Готовность предпринимателя пойти на риск при наличии неопределенности объясняется тем, что вместе с риском потерь имеется возможность получения дополнительных доходов. Конечно, прибыль предпринимателю не гарантирована, расплатой за потраченные им время, усилия и способности могут оказаться не только прибыль, но и убытки.
Рискуя, предприниматель выбирает шанс получить сверхприбыль и одновременно получает возможность оказаться в убытке, стремление «заработать» противоречит цели «безопасность» - доходы выше обычной, средней нормы достигаются, как правило, в результате рискованных действий. В экономической теории и практике доказано, что известная доля риска является необходимым условием получения дохода.
Если рассматривать риск как вероятностную категорию, то с ней связаны следующие ситуации[17]:
- риск – это событие с негативными последствиями: денежные убытки, потеря ресурсов, недополучение ожидаемой прибыли;
- риск – это событие, которое может произойти или не произойти, это акт в надежде на счастливый случай;
- риск – это мера рассеивания (дисперсия) оценочных показателей (прибыль, рентабельность и т. д.), полученных в результате неоднократного прогноза рассматриваемого решения;
- риск - это вариация распределения вероятностей всех возможных последствий рискованного хода дела.
Следовательно, риск, как вероятностная категория, может быть интерпретирована как: стоимостное выражение события, а мерой его появления являются вероятность или производные от вероятности характеристики – дисперсия, среднеквадратическое отклонение, вариация и т. д.
Таким образом, в зависимости от содержания и характера учитываемых последствий риск – многоаспектная категория: финансовая, категория отклонения от цели, вероятностная, используемые единично или комплексно.
Рассмотренные подходы к раскрытию понятия «риск» являются основой для определения содержания предпринимательского риска.
Таким образом, предпринимательский риск - это возможность наступления (опасность возникновения) неблагоприятного события в результате которого субъект, принявший решение, направленное на достижение поставленной цели, теряет полностью или частично свои ресурсы, не дополучает ожидаемый доход или несет непредусмотренные замыслом дополнительные материальные и финансовые расходы[18].
В данном определении риск представлен как многоаспектная категория, ключевыми понятиями которой являются возможность (опасность) появления события; субъект, принявший решение; поставленная цель; возможные последствия.
Обобщенными характеристиками предпринимательского риска являются:
- вид риска, определяемый действующим фактором риска или их совокупностью (кредитный, процентный и т. д.);
- степень риска – мера наступления нежелательного события и возможные его последствия;
- уровень риска (допустимый, критический, катастрофический) - соотношение степени риска (его последствий) с некоторыми базовыми показателями.
В качестве базовых выбирают такие показатели, которые определяются с высокой степенью достоверности. К ним можно отнести: имущественное состояние (стоимость основных фондов и оборотных средств), размер уставного капитала, стоимость чистых активов, общие затраты ресурсов на осуществление предпринимательской деятельности, ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.
Основой реализации рискового подхода в предпринимательской деятельности является концепция приемлемого риска.
Концепция приемлемого риска[19] состоит в формировании сознательного отношения к риску и ориентирует на обоснованные анализом решения, сопровождаемые комплексом мероприятий по смягчению и нейтрализации возможных нежелательных событий в предпринимательской деятельности.
Классифицировать риски можно по разным признакам. Но при этом нужно стремиться не столько перечислить все виды рисков, сколько создать определенную схему, которая позволила бы не упустить какие-либо из них при анализе и оценке совокупного спроса.
Рассмотрим классификационную схему видов риска в деятельности коммерческих и финансовых структур.
Для данных видов деятельности наиболее распространенной и часто используемой является классификационная схема рисков, предложенная на рис. 1
Ее основой является разделение всех рисков по однозначности последствий от наступления рискового события на две группы: чистые и спекулятивные риски.
Чистые риски можно охарактеризовать тем, что они, как правило, приводят к потерям в предпринимательской деятельности. К чистым рискам могут привести стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и др.
Чистые риски в свою очередь тоже имеют несколько видов, характеристика которых приведена в приложении 1.
Чистые риски вызваны в основном действием внешних факторов риска и в большинстве неуправляемы или ограниченно управляемы.
Спекулятивные (финансовые) риски - это, прежде всего, риски, которые характеризуют потери в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации. Спекулятивные риски можно разделить : во-первых, на риски связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, дефляционные, валютные риски, риски ликвидности), а во-вторых, с вложением капитала. Характеристика всех видов и подвидов финансовых рисков представлена в приложении 2.
Рис. 1. Классификация рисков
Группа прочих видов рисков обширна, но по своим финансовым последствиям не столь значима, как рассмотренные. Это депозитный риск (вероятность не вернуть депозитный вклад или не погасить депозитный сертификат); риск несвоевременного осуществления рассчетно-кассовых операций (связан с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск подделки финансовой отчетности; риск хищения отдельных видов активов; эмиссионный риск и др.
Приведенная группировка включает систематические (рыночные) риски, независящие от финансовой деятельности предпринимателя и несистематические (специфические), зависящие от этой деятельности.
Систематический риск свойственен всем участникам финансовой деятельности и видам финансовых операций. Причинами данного вида риска являются смена отдельных стадий экономического развития страны, изменения конъюнктуры рынка и другие аналогичные случаи, на которые предприниматель в процессе своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков относятся инфляционный, процентный, валютный, налоговый риски, а при изменении макроэкономических условий инвестирования сюда можно отнести еще и инвестиционный риск.
Несистематический риск присущ конкретным направлениям деятельности предпринимателя. Факторами такого риска может быть структура актива и капитала, которая является не эффективной, либо чрезмерная приверженность к рисковым, а иногда даже «агрессивным» финансовым операциям с довольно высокой нормой прибыли, либо недооценка хозяйственных партнеров и др. Отрицательные последствия перечисленных факторов в значительной степени могут быть предотвращены за счет улучшения управления финансами.
Итак, предпринимательский риск как структурный элемент хозяйственного механизма присутствует на всех фазах процесса воспроизводства и проявляется в совокупности форм: производственные, коммерческие, финансовые и инвестиционные риски. Объективно риск возникает из-за неопределенности внешней сред по отношению к хозяйствующим субъектам. В то же вренмя риск субъективен, поскольку реализуется через экономических агентов, принимающих решения на основе предпочтений между ожидаемой доходностью и надежностью вкладываемых средств.
Сложность и многогранность категории «предпринимательский риск» обуславливает существование множества ее дефиниций.
Сущность предпринимательского риска раскрывается через свойственные ему характеристики: противоречивость, альтернативность, неопределенность, всеобщность, системность, динамическую вероятность, энтропийность и комплексность, а также выполняемые им функции: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую
2. Показатели риска и методы его оценки
В процессе анализа хозяйствующему субъекту необходимо не только выявить факторы и идентифицировать виды риска, но и определить масштабы потерь и соотнести их со своими возможностями по ведению предпринимательской деятельности.
В ходе качественной оценки ограничиваются выделением возможных зон риска. В частности, с учетом концепции приемлемого риска и возможных результатов предпринимательской деятельности обычно выделяют следующие четыре зоны:
1. Безрисковая зона, в которой потери не ожидаются или являются отрицательными. К операциям такого характера может быть отнесено приобретение краткосрочных государственных облигаций.
2. Зона допустимого риска. На рамках этой зоны данный вид предпринимательской деятельности не теряет свою экономическую целесообразность, иными словами, потери имеются, но они все же меньше ожидаемой прибыли. Предел зоны допустимого риска определяется в соответствии с величиной потерь, которая равна расчетной прибыли предпринимательской деятельности.
3. Зона критического риска. Ей характерны виды деятельности с критическим уровнем потерь. Здесь присутствует возможность потерь, которые превысят величину ожидаемой прибыли, вплоть до потерь всей расчетной выручки от предпринимательства. То есть, предприниматель не только не получает от своей деятельности никакого дохода, но и несет потери в сумме всех затрат.
4. Зона катастрофического риска - это область потерь, превосходящих по своей величине критический уровень и в максимуме способных достигать величины, которая равняется всему имущественному состоянию предпринимателя. Следствием такого уровня риска являются банкротство предпринимателя, закрытие предприятия и распродажа имущества. К данной категории следует отнести риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф, независимо от имущественного или денежного ущерба
В самом общем виде модель оценки последствий риска можно выразить соотношением, приведенным в формуле 2.1:
