Предпринимательский риск и современные методы управления им

ТОЛЬЯТТИНСКИЙ ФИЛИАЛ ИНСТИТУТА  КОММЕРЦИИ И ПРАВА

Кафедра «Бухгалтерский учет и финансы» 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Финансовая  среда предпринимательства  и предпринимательские  риски» на тему:

«Предпринимательский  риск и современные  методы управления им» 
 
 
 
 

                                       студента 4 курса  очного отделения

                                       группы Э-405-Ф

                                       Гордеевой Л.А. 

                                       Научный руководитель:

                                       К.э.н., доцент

                                       Капелюшный Э.Д. 
 
 

«Допустить  к защите»                                                   Оценка по результатам защиты    

Научный руководитель                                                     ____________________________                                          

_____________________                                                  Научный руководитель

        (подпись)                                                                    ____________________________                                                                                                                                                             

«___»_____________ 20__г.                                                                    (подпись)                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

                                                                                            «___»___________________ 20__ г.

Тольятти 2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………3

1. СУЩНОСТЬ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ  РИСКОВ……………....6

1.1 Характеристика предпринимательского риска………………………6

1.2 Классификация  предпринимательского риска………………………10

2. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ ПРЕДПРИИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА……………………………….15

2.1 Приемы и методы управления рисками……………………………...15

2.2. Особенности снижения предпринимательского риска в России…..27

3.  АНАЛИЗ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «МЕГАФОН»)……………………………………33

3.1 Экономическая  характеристика предприятия………………………33

3.2 Анализ предпринимательских рисков компании…………………...36

3.3 Пути минимизации рисков предприятия на рынке…………………46

Заключение………………………………………………………………..51

Список используемой литературы………………………………………54

Приложения……………………………………………………………….56 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

        Риск - это вероятность  ущерба (убытка, неудачи) вследствие неопределенности результата. Предпринимательский риск возникает при любых видах предпринимательской деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, товарно-денежными и финансовыми операциями.

     Опыт  развития всех стран показывает, что  игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой.

     Возникновение интереса к проявлению риска в хозяйственной деятельности в России связано с проведением экономических реформ. Хозяйственная среда становится все более рыночной, вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.

     Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры.

     Однако  большое число предпринимателей открывают свое дело при самых  неблагоприятных условиях. Нарастающий  кризис экономики России в настоящее время является одной из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий.

     Избежать  полностью риска невозможно. Умение рисковать - это умение проводить границу между оправданным и неоправданным риском в каждом конкретном случае.

     На  Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время, в российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание.

     В настоящее время тема данной работы очень актуальна, так как предприниматели  нашей страны боятся начинать новое  дело, потому что считают, что это  дело рисковое, и они могут все потерять. Поэтому происходит «застой» экономики, так как предпринимательство является наименее капиталоемким элементом хозяйственной системы, оно способно к ускоренному освоению инвестиций и быстрой оборачиваемости капитала. Поэтому этот сектор экономики является наиболее привлекательным для инвестиционной деятельности, как для отечественных, так и зарубежных владельцев капитала. Его развитие придает рыночной экономике должную гибкость, мобилизует крупные финансовые и производственные ресурсы населения. В настоящее время количество малых и средних предприятий составляет около 837,2 тысяч, доля занятых на них населения из общей численности работающих составляет 9,8%, а их доля в ВВП страны составляет около 10-11%. Поэтому предпринимателям необходимо научится оценивать степень риска своей деятельности и не бояться начинать свое дело. Зная источники и причины риска, принимая меры предосторожности, можно уменьшить риск. Надо не уходить от риска, а уметь чувствовать его, оценивать, знать допустимые пределы.

       Итак, целью данной работы является ознакомление с теоретическими основами и действующей практикой управления предпринимательскими рисками.

     Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

• раскрыть понятие и сущность предпринимательского риска;
• охарактеризовать виды предпринимательского риска;
• рассмотреть современные методы управления предпринимательским риском. 
  1. СУЩНОСТЬ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ.

1.1 Характеристика предпринимательского  риска

        При осуществлении деятельности предпринимательских организаций многие решения часто приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, конечный результат реализации которых сложно предсказать. Риски присущи любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный или отрицательные исход принимаемых индивидуумами решений.

     Если  рассматривать предпринимательский  риск предприятия как результирующую финансовую величину, то логично считать отдельные сопровождающие его риски факторами, влияющими на нее. Существуют объективные (не зависящие от предпринимателя) и субъективные причины и факторы, влияющие на появление рисков при осуществлении предпринимательской деятельности, так как заранее нельзя просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности, а в процессе работы многие факторы могут непредсказуемо изменяться. Поэтому предприниматель может нести потери на всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспроизводственного процесса.

     В учениях классиков экономической  теории особо подчеркивается мысль, что предпринимательство - это рисковая деятельность. Положение, что предприниматели осуществляют деятельность на свой риск, зафиксировано в ГК РФ, а одна из статей ГК РФ посвящена проблеме страхования предпринимательского риска. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано вознаграждением за затраченное им время, результатом деятельности может оказаться как прибыль, так и убытки.

     Появление предпринимательского риска имеет объективную основу из-за неопределенности воздействия внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя среда включает объективные экономические, социальные, политические и другие условия, в рамках которых осуществляется деятельность и к изменению которых организация вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации для предпринимателя вызвана тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).

     Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью  экономической конъюнктуры, которая  вытекает из непостоянства спроса и  предложения на товары, деньги, факторы  производства, из многовариантности  сфер приложения капитала и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний о предпринимательской деятельности и многих других обстоятельств. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

     Возникновение предпринимательского риска - по сути дела, оборотная сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее. По мере развития рыночных отношений в нашей стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким образом, устранить неопределенность в предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность является элементом объективной действительности, поэтому риск присущ предпринимательству в любой сфере экономики.

     Предпринимательский риск заключается в возможности  недостижения цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществления запланированной деятельности вследствие объективно существующей неопределенности. Риск реализуется через потерю предпринимателем своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов. Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов, сверх предусмотренных прогнозом или планом его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

     Таким образом, снижение величины предполагаемого дохода, или так называемая упущенная выгода, также входит в категорию риска.

     Эффективность организации управления предпринимательским  риском в значительной мере определяется классификацией факторов риска, под  которой понимается их распределение на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

     Классификация позволяет определить место каждого  фактора в их системе и создает  возможности для эффективного применения впоследствии соответствующих методов управления риском (рис. 1).

     Рисунок 1 - Основные группы рисков деятельности предприятия (фирмы)

     На  рисунке представлены основные группы рисков деятельности производственного  предприятия (фирмы), среди которых  прежде всего следует выделить хозяйственные риски.

     Предпринимательский риск, с одной стороны, является объективной  категорией, так как возникает  под воздействием непредвиденных обстоятельств, с другой - он связан с практической деятельностью самого предпринимателя.

     Следовательно, предпринимательский риск можно понимать как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской деятельности, отражающую степень неуспеха (или успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.1

     Это также возможная потеря ресурсов в процессе осуществления предпринимательской  деятельности и, следовательно, недостижение ранее намеченных конечных результатов (прибыли, дохода). В то же время предпринимательский риск в отдельных сферах деятельности (например, на рынке финансовых услуг) может проявляться в получении большего по объему дохода, чем намечалось до осуществления определенных операций. В более узком смысле слова, предпринимательский риск можно понимать как опасность возникновения экономического ущерба в процессе осуществления отдельных видов деятельности.

     Таким образом, осуществление предпринимательства  в его любом виде связано с  риском, который принято называть хозяйственным, или предпринимательским.2

     Выясним далее виды и формы его проявления для того, чтобы уяснить методы оценки риска и способы его предотвращения.

1.2 Классификация предпринимательского  риска

     Предпринимательские потери - это в первую очередь  случайное снижение предпринимательской прибыли. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Анализ риска начинается с выявления его источников и причин.

     При этом важно определить, какие источники  являются преобладающими, чтобы сосредоточить  анализ на них. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

     По  источнику возникновения принято  различать риск:

     а) собственно хозяйственный;

     б) связанный с личностью человека;

     в) обусловленный природными факторами.

     По  сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние  и внутренние (Приложение 1). Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

     К внешним относятся риски, непосредственно  не связанные с деятельностью  предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего  предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране, и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников фирмы.

     По  причине возникновения целесообразно  вычленять риск, являющийся следствием: неопределенности будущего; непредсказуемости  поведения партнеров; недостатка информации.

     В зависимости от вида хозяйственной деятельности предпринимательский риск - производственный, коммерческий и финансовый.

     Производственный  риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых  видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных, трудовых затрат и другие.

     Коммерческий  риск - это риск, возникающий в  процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных  предпринимателем. Причина коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

     Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

     В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

     а) Чистые риски означают возможность  получения убытка или «нулевого» результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. К этим рискам относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

     б) Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков.

     Поскольку финансовое предпринимательство - это  то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Принято различать следующие разновидности финансового риска: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

     Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

     Риск  упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

     Процентный  риск - опасность потерь финансовыми  учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

     Валютный  риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

     Таким образом, даже поверхностного ознакомления с классификацией предпринимательских рисков финансовому менеджеру достаточно, чтобы убедиться, что в его функциональные обязанности входит оценка степени риска. В ходе оценки приходится прогнозировать возможные результаты. Но в каких условиях принимаются решения:

• в условиях определенности, когда все последствия принимаемого решения могут быть оценены;
• в условиях риска, когда последствия принимаемых решений могут быть оценены с определенной степенью вероятности;
• в условиях полной неопределенности, когда нет никаких исходных для оценки последствий принимаемых решений.

     Исходя  из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический риски.3 Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Это - снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности. Это - инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег. Это - изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции. Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай поступления неблагоприятных событий должны быть предусмотрены возможности уменьшения негативных последствий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА.

     2.1 Приемы и методы управления рисками

     Управление  рисками представляет собой специфическую  сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в области  анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере - найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации. В условиях объективного существования риска и связанных с ним финансовых, моральных и других потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы наилучшим из возможных способов с точки зрения поставленных предпринимателем целей учитывать риск при принятии и реализации хозяйственных решений. Таким механизмом является управление риском (риск-менеджмент). Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

     К числу основных методов управления рисками относятся:

     · уклонение от риска (избежание риска);

     · передача риска (трансферт партнерам);

     · локализация (лимитирование) риска;

     ·  распределение риска;

     ·компенсация риска.

     Уклонение от риска

     Уклонение от риска (избежание риска) — разработка стратегических и тактических решений, исключающих возникновение рисковых ситуаций.

     Данный  метод управления финансовыми рисками  является наиболее простым и радикальным. Он позволяет полностью избежать потенциальных потерь, но, с другой стороны, не позволяет получить и  прибыль. К тому же уклонение от финансового  риска может быть в некоторых случаях просто невозможно, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому данное средство, как правило, применительно лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

     Решение об уклонении от риска может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее — путем отказа от дальнейшего осуществления финансовой операции. Однако большинство решений об избежании риска принимается на предварительной стадии, отказ от продолжения операции часто влечет не только значительные финансовые, но и иные потери, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами фирмы.

     Основными мерами уклонения от риска являются:

     · отказ от осуществления финансовых операции, уровень риска по которым, с точки зрения руководителя, чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее применение носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с основной производственно-коммерческой деятельностью финансового менеджера, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли;

     · отказ от использования в больших объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в деятельности компании позволяет избежать одного из наиболее существенных рисков - потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левереджа, т. е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

     · отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах.Повышение уровня ликвидности активов страхует от риска неплатежеспособности в будущем периоде, но лишает компанию дополнительных доходов от расширения объема продажи продукции (услуг) в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;

     ·отказ от использования временно свободных денежных активов в качестве краткосрочных финансовых вложений. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного рисков, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды;

     ·отказ от услуг не очень надежных партнеров: компания стремится работать только с убедительно подтвердившими свою надежность потребителями и поставщиками, старается не расширять объема получаемых услуг и т. д.;

     · отказ от инновационных и иных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает хотя бы малейшие сомнения. Однако подобная мера в перспективе может привести к риску потери конкурентоспособности.

     Содержание  перечисленных мер уклонения  от риска показывает, что они лишают компанию дополнительных источников получения  доходов и формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы ее экономического развития и эффективность использования капитала. Поэтому реализация мер уклонения от риска требует взвешенного подхода.