Оглавление

Введение

На всех этапах развития экономики основным звеном являлось предприятие. Именно на предприятии происходит непосредственная связь работника со средствами производства. В условиях рыночных отношений ключевой фигурой выступает предприниматель. При этом субъектом предпринимательской деятельности может быть как отдельный гражданин, так и объединение граждан., что является актуальность настоящей работы .

     Объектом  данного исследования является анализ темы  «Предпринимательство. Биржи. Коммерция».

     При этом предметом исследования является рассмотрение отдельных вопросов, сформулированных в качестве задач данного исследования.

     Целью исследования является изучение темы «Предпринимательство. Биржи. Коммерция».

     В рамках достижения поставленной цели автором были поставлены и решения следующие задачи:

1. Изучить сущность и характеристики биржи;
2. Дать характеристику видам бирж;
3. Определить понятие «предпринимательство»;
4. Изучить функции предпринимательства и его сферы;
5. Рассмотреть типы коммерческих организаций, их преимущества и недостатки;
6. Дать характеристику малому предпринимательству в РФ и проанализировать его состояние в современных условиях.

  Глава 1. Сущность и характеристика биржи. Виды бирж и их роль в экономике

      Биржа представляет собой регулярно действующую организацию, в помещении которой совершаются сделки по купле-продаже. Выделяют три основные разновидности бирж: товарные, фондовые и валютные. На товарной бирже происходит торговля массовыми взаимозаменяемыми товарами со стандартными качественными показателями, на фондовой бирже заключаются сделки с ценными бумагами и, наконец, на валютной бирже торгуют иностранной валютой.

      Биржевые  сделки совершаются не только на территории или в самом помещении биржи; местом заключения таких сделок могут быть даже компьютерные сети. Например, существуют международные секции электронной торговли между биржами, в России электронные торговые сессии распространены на валютно-фондовых (ММВБ) и фондовых биржах (РТС).

      Биржа может быть, например, товарно-фондовой или даже универсальной биржей, т.е. иметь смешанную форму. Если биржа организует торговлю и товарами, и ценными бумагами, то ей необходимо иметь сразу две лицензии: лицензию товарной биржи и лицензию организатора торговли на рынке ценных бумаг. Таким образом, фондовый отдел товарной биржи по своему правовому статусу является не просто ее структурным подразделением, а функционирующей фондовой биржей. В нашей стране наибольшее распространение получили такие разновидности бирж, как универсальные и валютно-фондовые.

1.1. Товарная биржа

Товарные  биржи формируют организованные рынки, обеспечивающие концентрацию спроса и предложения, установление объективных  цен на основные сырьевые и продовольственные  товары, способствуют развитию торговой инфраструктуры. Правовое положение товарных бирж определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I "О товарных биржах и биржевой торговле"[1].

Товарная  биржа - это юридическое лицо, формирующее  оптовый рынок путем организации  и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам. Законодательство не определяет, в какой организационно-правовой форме должны создаваться товарные биржи.

Большинство товарных бирж, созданных в России в начале 90-х гг. ХХ в., были акционерными обществами, т.е. коммерческими организациями, основная цель деятельности которых состоит в извлечении прибыли. Надо сказать, что наделение биржи правами коммерческой организации не вполне соответствует основным задачам биржевой торговли. Биржи являются специальными субъектами предпринимательской деятельности, которые лишь содействуют проведению торговых операций, обеспечивают встречу продавца и покупателя в определенном месте. Биржи не принимают самостоятельного участия в торговле, поэтому за рубежом они, как правило, - некоммерческие организации. Современные отечественные биржи чаще всего существуют в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и некоммерческих партнерств.

Законодательство  устанавливает особые требования к  фирменному наименованию товарных бирж, так как слова "биржа" и "товарная биржа" запрещено использовать в  наименованиях организаций, не отвечающих признакам товарной биржи. Нарушение  данного требования влечет ответственность в виде административного штрафа по ст. 14.24 КоАП РФ. Мы привыкли к расхожему выражению "биржа труда", хотя эта терминология законодательству не соответствует, и подобная организация должна именоваться, к примеру, "агентство труда и занятости" или "кадровое агентство".

По общему правилу, при создании организации  учредители самостоятельно придумывают  ее название. Лишь в порядке исключения установлены специальные требования к наименованиям юридических  лиц в зависимости от вида осуществляемой ими деятельности. К сожалению, в действующем законодательстве практически нет санкций за несоблюдение этих требований. Единственный случай такой ответственности на сегодняшний день - административные штрафы за несанкционированное использование слов "биржа" и "товарная биржа".

Биржевая  деятельность представляет собой исключительный вид деятельности, поэтому биржа  не вправе заниматься торговой и иной деятельностью, не связанной с биржевой торговлей. Биржа также не вправе участвовать в создании организаций, не связанных с биржевой торговлей. Деятельность биржи подлежит лицензированию в Комиссии по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам; лицензия может быть выдана после оплаты 50% уставного капитала биржи. Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет также государственный контроль за проведением биржевых торгов [7.].

Учредителями  товарной биржи могут быть юридические  лица и индивидуальные предприниматели. В создании товарной биржи запрещено  участвовать органам государственной власти, банкам и кредитным организациям, страховым и инвестиционным компаниям и фондам, общественным, религиозным, благотворительным организациям и фондам.

Максимальный  размер доли одного учредителя составляет 10% уставного капитала биржи. Следовательно, товарная биржа должна иметь как минимум 10 учредителей. Максимальное число учредителей товарной биржи законом не установлено, оно должно быть предусмотрено в уставе самой биржи. Нарушение предельного числа учредителей влечет административную ответственность в виде штрафа по [6].

Товарная  биржа имеет единственный учредительный  документ - устав. Высшим органом управления является общее собрание членов биржи.

Члены товарной биржи - не только ее учредители, но и лица, которые вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи. Иными словами, учредители - это лица, которые принимали непосредственное участие в создании товарной биржи, а члены биржи - лица, которые присоединились к учредителям позднее. В течение не более 3 лет с момента государственной регистрации товарной биржи ее учредители вправе пользоваться в биржевой торговле особыми правами по сравнению с другими членами биржи. Обычно особые права состоят в предоставляемых учредителям биржи льготах по внесению платы за право участия в биржевых торгах.

Члены биржи могут сдавать в аренду свое право участия в биржевой торговле, зарегистрировав такой  договор на бирже; субаренда этого  права не допускается. Довольно странный термин "сдача в аренду права" объясняется, видимо, тем, что биржевое законодательство сформировалось еще до принятия Гражданского кодекса РФ, определившего основные понятия и категории гражданского и торгового оборота. В свете действующего законодательства правильнее говорить не об аренде, а об уступке права участия в биржевых торгах.

Не могут  быть членами биржи те лица, которые  не имеют права быть ее учредителями (кредитные, страховые, общественные и  проч. организации), а также служащие данной или любой другой биржи  и организации, если их руководители, заместители руководителей, руководители филиалов являются служащими данной биржи. Данный запрет обусловлен стремлением не допустить конфликта интересов.

Как уже  говорилось выше, биржа бывает смешанной  формы, т.е. на товарной бирже допустимо  открыть фондовые и валютные отделы (секции), членами которых могут быть банки и кредитные организации. В других отделах товарной биржи членство для банков и кредитных организаций невозможно. Товарная биржа разделяется на секции (отделы) в зависимости от вида торгуемого товара (пшеница, сахар, мясо, черные или цветные металлы и т.п.). В связи с этим законом установлены различные категории членства: полные члены товарной биржи вправе участвовать в биржевых торгах во всех секциях (отделах) биржи, неполные члены - только в одной секции (отделе) биржи.

Большинство сделок может заключаться только через специальных посредников - биржевых брокеров. На товарной бирже  в качестве самостоятельных юридических  лиц работают брокерские фирмы, их филиалы, именуемые брокерскими конторами, а также независимые брокеры, являющиеся индивидуальными предпринимателями. Брокеров следует отличать от биржевых маклеров, которые являются служащими (работниками) биржи; их деятельность определяется должностными инструкциями, и они не вправе совершать сделки для себя лично или для клиентов.

Почти все биржевые сделки заключаются  через биржевых брокеров [8], которые  ведут учет заключенных сделок, а  также хранят информацию о них  в течение 5 лет. Единственное исключение - сделки с реальным товаром (имеющимся  в наличии на бирже), которые участники биржевых торгов вправе совершать самостоятельно от своего имени. Однако иностранные юридические и физические лица участвуют в торговле только через биржевых брокеров по всем видам сделок, включая простые сделки с реальным товаром.

В Законе о товарных биржах и биржевой торговле предусмотрен еще один вид биржевого посредничества - деятельность биржевых дилеров, которые в биржевой торговле действуют от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи товара на бирже. Дилеров можно охарактеризовать в определенном смысле как биржевых "спекулянтов", так как они представляют только свои собственные интересы.

Законодательство  выделяет четыре разновидности биржевых сделок: простые, форвардные, фьючерсные и опционные. Предметом простой  биржевой сделки является товар, имеющийся в наличии (реальный товар). Он может находиться на биржевом складе или быть у продавца (поставщика), т.е. речь идет о товаре, который не нужно после заключения сделки добывать, производить или закупать у третьих лиц, чтобы исполнить заключенную биржевую сделку. Простые биржевые сделки именуются также кассовыми или сделками СПОТ и предполагают немедленное исполнение обязательств. "Немедленное" исполнение по таким сделкам не следует понимать буквально, обычно оно означает небольшой промежуток времени между заключением и исполнением сделки, как правило, не более 14 календарных дней. Простые биржевые сделки довольно распространены на российских биржах, хотя за рубежом, по некоторым данным, доля таких сделок с реальным товаром составляет от 3 до 5% общего количества биржевых сделок.

Форвардные, фьючерсные и опционные сделки образуют группу срочных сделок, именуемых  также деривативами или производными инструментами. Форвардная сделка похожа на простую биржевую тем, что она  также заключается на реальный товар. Отличие состоит в том, что форвардная сделка предполагает отсрочку исполнения обязательств. Предметом фьючерсной сделки является стандартный фьючерсный контракт, т.е. документ, определяющий права и обязанности на получение или передачу товара либо денег с указанием порядка его получения или передачи. По опционной сделке происходит продажа прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении реального товара или стандартного фьючерсного контракта.

Биржевая  торговля осуществляется по внутренним правилам биржевой торговли, которые представляют собой локальный нормативный акт, утверждаемый каждой товарной биржей. Все споры на бирже разрешаются Биржевой арбитражной комиссией, выполняющей функции третейского суда.

По сравнению  с обычными гражданско-правовыми соглашениями биржевые сделки имеют определенную специфику. Гражданско-правовые сделки могут быть как односторонними, так и двух- или многосторонними - договорами, а биржевая сделка может быть только договором. Действующим законодательством предусмотрены разнообразные виды договоров; более того, стороны вправе заключить договор, который законом не предусмотрен, но не противоречит ему.

     1.2. Фондовая биржа как организатор рынка

     В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» [4] отсутствует юридическое определение фондовой биржи. Имеется лишь указание, что фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям гл. 3 Закона. Кроме того, есть упоминание о том, что фондовая биржа (поскольку она по определению есть организатор торговли) оказывает услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами.

       С формальной стороны можно  сказать, что фондовая биржа  является организатором рынка  ценных бумаг, который имеет  лицензию фондовой биржи.

     Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, т. е. имеющее лицензию фондовой биржи, может совмещать свою деятельность только со следующими видами деятельности на рынке:

• деятельностью валютной биржи;
• деятельностью товарной биржи;
• клиринговой деятельностью (клиринг по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями);
• деятельностью по распространению информации;
• издательской деятельностью;
• сдачей имущества в аренду.

     Как следует из указанного перечня, юридическое  лицо, имеющее статус фондовой биржи, не может совмещать свою деятельность с депозитарной деятельностью. Это означает, что депозитарное обслуживание фондовой биржи должно осуществлять обязательно другое юридическое лицо (депозитарий) на основе договора между ними (между биржей и депозитарием)[14., C. 245].

     В данном перечне видов рыночной деятельности фондовой биржи отсутствует упоминание, например, о возможности продажи разработанных ею новых рыночных продуктов и технологий торговли. Этот вид деятельности получает все большее распространение в мировой практике.

     Разрешается и противоположная ситуация, при  которой юридическое лицо, зарегистрированное в качестве валютной или товарной биржи либо клиринговой организации, может получить статус фондовой биржи. При этом в данной организации должно быть создано отдельное структурное подразделение, выполняющее функции фондовой биржи.

     С точки зрения такого понимания сущности фондовой биржи получается, что организатор  торговли, чтобы называться фондовой биржей, должен соблюсти все ограничения, которые накладывает на него по этому поводу закон. Если же он выходит за пределы этих юридических норм, то он должен взять себе иное название как организатор торговли на рынке ценных бумаг. С точки зрения сущности самого рынка никаких отличий у фондовой биржи нет по сравнению с другими организаторами рынка. В результате если вдруг окажется, что юридические нормы фондовой биржи будут сдерживать развитие рынка, организаторам торговли будет выгоднее не получать статус фондовой биржи.

     Историческая  роль фондовой биржи состояла в том, что она возникла как самая  совершенная форма организации  рынка ценных бумаг (прежде всего, акций и облигаций). Имеющееся в нашей стране разделение организаторов рынка на фондовые биржи и других организаторов рынка носит формально-юридический характер.

     Организационные формы фондовой биржи. По российскому  законодательству фондовая биржа может быть:

• некоммерческим партнерством;
• акционерным обществом.

     Фондовая  биржа как некоммерческое партнерство  — это некоммерческая организация, созданная ее членами с целью организации торговли ценными бумагами по правилам, которые устанавливаются данной организацией. Ее целью как организации является не извлечение прибыли, а создание благоприятных условий для получения прибыли ее членами от торговли ценными бумагами.

     Первоначально фондовые биржи существовали только в качестве некоммерческих, т. е. бесприбыльных, организаций. Соответственно, сами они не облагались налогами со стороны государства.

     Фондовая  биржа как акционерное общество — это коммерческая организация, нацеленная на получение прибыли и рост курсовой стоимости ее акций. Возникновение коммерческих бирж связано с процессом компьютеризации рынка ценных бумаг:

     • разработка компьютерных форм организации торговли на  
рынке ценных бумаг является особым видом коммерческой 
деятельности. Владелец компьютерной биржи продает доступ на свой компьютерный рынок, что приносит ему постоянную прибыль. Организация биржевой торговли превращается в самостоятельный вид коммерческой деятельности, обособленной от коммерции на самом рынке ценных бумаг.

     • традиционные фондовые биржи как некоммерческие организации начинают испытывать недостаток в финансовых ресурсов для совершенствования своих систем торговли. Единственный путь решения этой проблемы — превращение их в акционерные общества, получение необходимого капитала для дальнейшего развития, но одновременно и взятие на себя обязательств по получению прибыли и выплате дивидендов по своим акциям [14., C. 247].

     По  закону одному акционеру (члену) биржи не может принадлежать 20% и более ее акций (или голосов на собрании в случае членства). Данное ограничение не имеет силы, если акционером (членом) биржи является другая фондовая биржа.

     Фондовая  биржа в форме некоммерческого  партнерства может быть преобразована в акционерное общество по решению ее членов.

     Участники фондовой биржи. Участники фондовой биржи различаются в зависимости от ее организационной формы.

     Если  биржа есть некоммерческое партнерство, то участниками могут быть только ее члены — те лица, которые ее создали.

     Если  биржа является акционерным обществом, то происходит процесс разделения ее членов на акционеров и участников, т. е. тех, кто получает право торговать  на данной бирже. Акционером биржи может  быть любой участник рынка ценных бумаг. Участниками акционерной биржи могут быть только профессиональные торговцы: брокеры, дилеры и управляющие (ценными бумагами). Порядок допуска к торгам на бирже тех или иных конкретных участников устанавливается биржей.

     Все остальные участники рынка ценных бумаг могут совершать свои операции на фондовой бирже исключительно через участников данной биржи. Прямой доступ инвесторов к биржевому рынку по российскому законодательству пока невозможен даже в условиях компьютеризированного рынка.

     Основные  требования к деятельности фондовой биржи полностью соответствуют  требованиям, предъявляемым ко всем организаторам торговли на рынке  ценных бумаг. Отличительными особенностями этих требований являются правила допуска ценных бумаг к торгам разделяются на две группы:

1. на правила листинга/делистинга  ценных бумаг и правила допуска ценных бумаг без прохождения процедуры листинга ;
2. фондовая биржа может утверждать спецификации сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения фондовых индексов [18., С.42].

     Такие сделки в мировой практике называются фьючерсными и опционными контрактами (подробнее об этом можно узнать в специальной литературе);

     фондовая  биржа должна обеспечивать гласность  и публичность проводимых ею торгов: указывать место и время их проведения, сообщать котировку ценных бумаг, результаты торгов и т.п. Особая значимость данной нормы состоит в том, что она может трактоваться двояко: либо за фондовой биржей закрепляется лишь публичная форма организации торговли ценными бумагами, либо к торгам не относится заключение сделок с ценными бумагами в электронном виде. Доходы и расходы фондовой биржи. Биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания своих доходов и направления их использования.

     Основными видами доходов фондовой биржи являются:

• взносы ее участников (если биржа существует в форме некоммерческого партнерства);
• плата за листинг;
• плата за всевозможные услуги биржи, прежде всего, биржевые сборы по заключенным сделкам;
• поступления от продажи биржевой информации;
• доходы от аренды помещений и оборудования;
• доходы от продажи биржевых технологий и т.п.;
• поступления за использование фондовых индексов данной биржи в качестве рыночных активов;
• штрафы и т.п.

     Ведущими  расходными статьями фондовой биржи, как  и любой рыночной организации, являются:

• текущие издержки — оплата труда наемного персонала, административные расходы и другие эксплутационные расходы;
• амортизационные отчисления;
• арендные платежи за помещения и оборудование;
• капитальные затраты, связанные с внедрением новых систем торговли: закупка оборудования, создание программного обеспечения, затраты на коммуникационные системы и т.д.

     В последние 10—20 лет развитие фондового  рынка происходит в направлении  развития электронных форм организации  торговли. Традиционная форма торговли ценными бумагами представляет собой публичную торговлю, при которой цена является результатом непосредственного («присутственного») взаимодействия участников рынка.

Развитие  компьютеризации позволило заменить физическое взаимодействие торговцев  ценными бумагами на их взаимодействие посредством электронных связей, сходящихся в едином компьютерном центре, в котором и происходит сам процесс заключения сделок по определенным рыночным правилам.[ 14.,С. 248]

     1.3. Валютная биржа

     Понятие валютной биржи впервые закреплено в Федеральном законе от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании  и валютном контроле". Согласно пп. 11 п. 1 ст. 1 названного Федерального закона валютные биржи - юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации [2 ].

     При этом следует отметить, что законодатель не предусматривает определенную организационно-правовую форму для валютных бирж, из этого  следует, что валютная биржа может  принимать любую организационно-правовую форму, предусмотренную гражданским  законодательством. Согласно ст. 50 ГК РФ юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации). Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Юридические лица, являющиеся некоммерческими организациями, могут создаваться в форме потребительских кооперативов, общественных или религиозных организаций (объединений), учреждений, благотворительных и иных фондов, а также в других формах, предусмотренных законом. Некоммерческие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям  [3].

     Пункт 6 ст. 4 Федерального закона от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ "О защите конкуренции" определяет валютную биржу как финансовую организацию. Согласно данному пункту финансовая организация - хозяйствующий субъект, оказывающий финансовые услуги: кредитная организация, кредитный потребительский кооператив, страховщик, страховой брокер, общество взаимного страхования, фондовая биржа, валютная биржа, ломбард, лизинговая компания, негосударственный пенсионный фонд, управляющая компания инвестиционного фонда, управляющая компания паевого инвестиционного фонда, управляющая компания негосударственного пенсионного фонда, специализированный депозитарий инвестиционного фонда, специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда, специализированный депозитарий негосударственного пенсионного фонда, профессиональный участник рынка ценных бумаг [5]