Предприниматеские риски

МИНИСТЕРСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

Восточно-Сибирский  государственный технологический  университет

Кафедра «Бухгалтерский учет и аудит» 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине:

Финансовый  менеджмент

На тему: Сущность предпринимательских рисков 
 

                                          Выполнил: Аюрова Б.М. гр.538-5

                                    Проверил: Препанова  Т.С. 
 
 
 
 
 
 

Улан-Удэ

2010

 

     Содержание

                                                                       стр

     Введение          3

     Глава 1.Сущность и классификация предпринимательских  рисков

    1. Понятие предпринимательских рисков   5
    2. Классификация предпринимательских рисков  8

     Глава 2. Методы оценки предпринимательских  рисков

    1. Методы оценки риска при количественном анализе 16
    2. Метод экспертных оценок на цифровом примере 20

     Заключение         25

     Список  литературы        27 

     Введение.

     Осуществление предпринимательской деятельность в его любом виде связано с  риском, в связи с этим его принято  назвать предпринимательским или  хозяйственным.

     В связи с мировым финансовым кризисом предпринимательская деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. Причем это присуще всем стадиям предпринимательства.

     В условиях кризиса любой предприниматель  или собственник на любой стадии развития должен оценивать степень  риска. И в настоящее это является одной из актуальных проблем экономики, так как может произойти «застой» экономики государства.

     Для начала я хотела бы сказать, что риск сопровождает нас везде и всюду: на работе, в дороге, на улице и  даже дома. Так или иначе, всегда рискуешь встретиться с неприятностями, попасть в беду. Но этот неизбежный жизненный риск, во-первых, предопределен  самой жизнью, судьбой, от которой  не спрятаться, не скрыться. С другой стороны, он обычно невелик, особенно если человек осторожен.

     Другое  дело – риск предпринимателя. На такой  риск приходится идти по собственному выбору, сознательно, преднамеренно, ибо  предпринимательство, бизнес по своей  природе связаны с повышенным риском. Зная источники и причины  риска, принимая меры предосторожности, можно уменьшить риск, но избавиться от него целиком не представляется возможным. В особенности обострение рисковой ситуации связано с распространением рыночных отношений, ибо рынок вносит высокий уровень неопределенности, непредсказуемости условий, последствий, результатов бизнес-сделок.

     О неотделимости предпринимательства  от риска говорится в самом  определении бизнеса. Но это вовсе  не означает, что риск есть что-то неуправляемое, непознаваемое, не зависящее от характера  действий предпринимателя. Прежде всего, следует усвоить хотя бы простейшие знания и представления о риске.

     Цель  исследования – изучить определение единого понятия предпринимательского риска и методы его исследования, рассмотрение классификаций предпринимательского риска.

     Задачи  исследования:

    • рассмотрение понятия риска.
    • классификации предпринимательских рисков.
    • изучение методов.
 
 

 

     

     Глава 1. Сущность и классификация предпринимательского риска.

    1. Понятие предпринимательского риска.

     Понятие риска используется в целом ряде наук. Право рассматривает риск в  связи с его правомерностью. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных  бедствий. Исследования по анализу  риска можно найти в литературе по психологии, медицине, философии; в  каждой из них изучение риска основывается на предмете исследования данной науки  и, естественно, опирается на собственные  подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования риска  объясняется многоаспектностью этого явления.

     Определенный  интерес представляет сравнительное  рассмотрение классической и неоклассической  теории предпринимательского риска  и их экономического приложения. При  исследовании предпринимательской  прибыли такие представители  классической теории, так Дж. Милль, И.У. Сениор различали в структуре  предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя  и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской  деятельностью).

     В классической теории предпринимательского риска последний отождествляется  с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в  результате выбранного решения. Риск здесь  не что иное, как ущерб, который  наносится осуществлением данного  решения.

     Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку  иного понимания содержания предпринимательского риска.

     В 30-е годы нашего столетия экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали  основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой теории состоят в  следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности и прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

     • размерами ожидаемой прибыли;

     • величиной ее возможных колебаний.

     Поведение предпринимателя, согласно неоклассической  теории риска, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель  выбирает вариант, в котором колебания  ожидаемой прибыли меньше. Если принимается  небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой, прибыли взаимно уравняются, так как в этом случае закон  больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания  прибыли и выбирать вариант решения, который дает тот же результат, но характеризуется меньшими колебаниями.

     Согласно  неоклассической теории, для предпринимателя  верная прибыль того же ожидаемого размера, но связанная с возможными колебаниями менее интересна.

     Дальнейшее  развитие неоклассической теории риска  продолжили в своих работах венгерские экономисты Т. Бачкаи, Д.Мессен и др. Сущность риска они видят в возможности отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение.

     Проблема  риска в нашей стране достаточно «созрела». Однако сейчас, как отмечает А. Альгин, перечень литературы о риске  досадно беден, фундаментальных  исследований, по существу, нет. Дело ограничивается немногочисленными журнальными  и газетными статьями преимущественно  очеркового характера. Проблема эта  не получила должного обоснования и  в практической работе руководителей.

     Анализ  экономической литературы, посвященной  проблеме риска, таких авторов, как: А. Альгин, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С. Валдайцев, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения предпринимательского риска.

     В А. Альгин определяют риск как деятельность или действие по «снятию неопределенности». Б. Райзберг определяют риск как «ущерб, возможные потери», придерживаясь тем самым классической теории предпринимательского риска.

     Анализ  многочисленных определений риска  позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для  рисковой ситуации, такие, как:

  • случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;
  • наличие альтернативных решений;
  • известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
  • вероятность возникновения убытков;
  • вероятность получения дополнительной прибыли.

     Таким образом, категорию «риск» можно  определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который  рассчитан на рациональное использование  ресурсов в данном виде предпринимательской  деятельности. Другими словами, риск — это угроза того, что предприниматель  понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

     Хотя  последствия риска чаще всего  проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск — это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

     Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах  предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми  операциями; коммерцией, а также  осуществлением научно-технических  проектов. 

     
    1. Классификация предпринимательского риска.

     Сложность классификации предпринимательских  рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы  сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в производственном предпринимательстве.

     Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений  в законодательстве, регулирующем предпринимательскую  деятельность, и инфляционных колебаний.

     Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает  новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно. Возникает «эффект домино», который в случае краха одной компании влечет за собой ряд банкротств компаний, связанных с компанией-банкротом. Усиление компьютеризации и автоматизации производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы, сбоя вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски, связанные с политическими факторами, так как они несут с собой крупные потери для предпринимательства.

     В экономической литературе, посвященной  проблемам предпринимательства, нет точной системы классификации предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации риска. 

     Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска: инфляционный, финансовый и операционный. В свою очередь С. Валдайцев разделяет  все риски на две группы: коммерческие и технические. Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских  рисков, но они, как правило, повторяют  рассмотренные выше. Однако все перечисленные  виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому необходимо в первую очередь выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным признакам.

     С риском предприниматель сталкивается на разных, этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения  конкретной рисковой ситуации может  быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается  какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно  хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей  влияние на результат предпринимательской  деятельности. Исходя из этого, следует различать:

  • риск, связанный с хозяйственной деятельностью;
  • риск, связанный с личностью предпринимателя;
  • риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

       В связи с тем, что вероятность возникновения последнего риска обратно пропорциональна тому, насколько предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Недостаток информации о налогообложении в России или в стране зарубежного партнера — это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с предпринимательской фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя.

     Риск, связанный с личностью предпринимателя, определяется тем, что все предприниматели  обладают различными знаниями в области  предпринимательства, различными навыками и опытом ведения предпринимательской  деятельности, различными требованиями к уровню рискованности отдельных  сделок.

     По  сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние  и внутренние. Источником возникновения  внешних рисков является внешняя  среда по отношению к предпринимательской  фирме. Предприниматель не может  оказывать на них влияние, он может  только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

     Таким образом, к внешним относятся  риски, непосредственно не связанные  с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую  деятельность; неустойчивости политического  режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о  потерях предпринимателей, возникающих  в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

       Источником внутренних рисков  является сама предпринимательская  фирма. Эти риски возникают  в случае неэффективного менеджмента,  ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении.

     Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера  сотрудников предпринимательской  фирмы.

     С точки зрения длительности во времени  предпринимательские риски можно  разделить на кратковременные и  постоянные. К группе кратковременных  относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного  известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут  возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

     К постоянным рискам относятся те, которые  непрерывно угрожают предпринимательской  деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли  экономики, например, риск неплатежа  в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

     Поскольку основная задача предпринимателя —  рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство  фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск — это угроза "полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или  от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской  прибыли; таким образом; данный вид  предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

     Следующая степень риска, более опасная  в сравнении с допустимым, —  это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере  произведенных затрат на осуществление  данного вида предпринимательской  деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения  нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

     Под катастрофическим понимается риск, который  характеризуется опасностью, угрозой  потерь в размере, равном или превышающем  все имущественное состояние  предпринимателя. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству  предпринимательской фирмы, так  как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская  фирма получала внешние займы  под ожидаемую прибыль; при возникновении  катастрофического риска предпринимателю  приходится возвращать кредиты из личных средств.

     По  степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска  элемент классификации, имеющий  наибольшее практическое значение. Для  разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах, предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность  получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5— 10%, прикладных научных  разработок — 80—90%, проектно-конструкторских  разработок — 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется  высоким .уровнем риска, вместе с  тем существуют отдельные отрасли, например, атомная энергетика, где  возможность риска вообще не допускается.

     Все предпринимательские риски можно  также разделить на две большие  группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и не страхуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в  виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения  пожара, аварий и др., предприниматель  может застраховать.

     Риск  страховой — вероятное событие  или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника  опасности страховые риски подразделяются на две группы:

  • риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
  • риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

     К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

  • вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;
  • вероятные потери в результате автомобильных аварий;
  • вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
  • вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;
  • вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
  • вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;
  • вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;
  • вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы;
  • вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником фирмы.

     Однако  существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые  компании, но при этом именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли  предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компании, то потери в результате нестрахуемого  риска возмещаются из собственных  средств предпринимательской фирмы. Основными внутренними источниками  покрытия риска являются: собственный  капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме  внутренних, есть еще и внешние  источники покрытия вероятных потерь/например, за дочерние банки отвечает материнский  банк.

     Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и  динамические (спекулятивные). Особенность  статистических рисков заключается  в том, что они практически  всегда несут в себе потери для  предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской  фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

     В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

  • вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);
  • вероятные потери в результате преступных действий;
  • вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
  • вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
  • потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).

     В отличие от статистического риска  динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской  фирмы. Поэтому их можно назвать  «спекулятивными». Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для  от дельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в  целом. Поэтому динамические риски  являются трудными для управления. 

     Глава 2. Методы оценки предпринимательского риска.

     2.1. Методы оценки риска при количественном анализе.

       На  этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Выбор адекватного метода оценки показателя риска определяется:

    1. его фактическим уровнем;
    2. требуемой точностью оценки;
  1. имеющимся объемом данных статистических данных (объемом наблюдений и числом реализовавшихся негативных событий);
    1. видом и объемом доступной информации.

       Количественный  анализ можно формализовать, для  чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного  анализа риска являются статистический, метод сценариев, метод экспертных оценок, метод аналогов.

       Наиболее  предпочтительным при наличии достаточной  статистики является, конечно же, статистический метод.

       Суть  статистического метода оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. Достоинствами статистического метода является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этого метода считается необходимость использования в них вероятностных характеристик.

     Статистический  метод. Величина риска (степени риска) измеряется двумя критериями: средним ожидаемым значением и колеблемостью (изменчивостью) возможного результата.

     Средне  ожидаемое значение – это, то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией; оно является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения, оно измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.

Предприниматеские риски