Прибыль и рентабельность. 3

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики главной задачей предприятия является обеспечение увеличения прибыли.

Прибыль является главным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий во всех сферах деятельности. Прибыль является движущим фактором при поиске более эффективных способов сочетания ресурсов. Она стимулирует науку с целью повышения технологических процессов, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства. Каждое предприятие, приносящее прибыль, в свою очередь вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа.

Прибыль и рентабельность является особенно актуальной в сегодняшней ситуации для российских предприятий, поскольку возросшая конкуренция и перспектива вступления России в ВТО могут привести к снижению спроса на продукцию предприятия и в конечном итоге к банкротству. К тому же предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, как было при социализме, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Вследствие выше сказанного, анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным. Анализ прибыли позволяет выявить эффективное использование ресурсов предприятия, определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения. Этот анализ позволяет также планировать стратегию и тактику развития предприятия с учетом потенциальных возможностей.

Цель моей курсовой работы — анализ прибыли и рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Объектом исследования прибыль как экономическая категория

Для достижения целей курсовой работы мне необходимо решить следующие задачи:

- изучить характеристики прибыли как экономической категории, выявить сущность,

-раскрыть  функции и виды прибыли;

- определить основные виды прибыли и рентабельности, их роль и значение в оценке эффективности деятельности предприятия;

1. Прибыль и рентабельность как основные оценочные

показатели деятельности организаций

1.1.Экономическая основа  прибыли

Прибыль является наиболее важным показателем деятельности любого предприятия, поскольку механизм ее формирования, распределения и использования затрагивает интересы всех субъектов отношений: государства, собственников фирмы, ее высшего менеджмента и персонала, а также интересы держателей мелких пакетов акций (если оно имеет форму корпорации), партнеров и различных кредиторов. С позиции же самого предприятия, значение прибыли состоит в том, что она, будучи конечным финансовым результатом его деятельности, в рыночных условиях выступает основным источником финансирования расширенного воспроизводства ресурсов, его производственного и социального развития.

С целью эффективного управления прибылью (а в итоге и собственным капиталом) важным является в первую очередь значение видов прибыли и факторов, влияющих на каждый из них. Виды прибыли отражают разные уровни регулирования процессов ее формирования, распределения и использования, а также интересы субъектов распределительных отношений. Необходимым остается также оценка системы рисков, которые в том числе связаны с реализацией этих интересов. Об актуальности для современного бизнеса детального изучения факторов, влияющих на прибыль предприятия, свидетельствует статистика. Прибыль, будучи сложной категорией, изучается с разных позиций в экономической теории, экономике и финансах предприятия, финансовом менеджменте, финансовом анализе, бухгалтерском учете, финансовой отчетности, налогообложении.

Экономическая основа прибыли как экономической категории раскрывается в марксисткой экономической теории. На стадии реализации выявляется стоимость товара, которая включает три составных элемента, выделенных в формуле промышленного капитала К=С+У+т,

где С отражает стоимость овеществленного труда; (У+т) отражает стоимость живого труда, которая представляет собой вновь созданную стоимость и распадается на две части[2,c.10]:

V- зарплата работников, отражающая стоимость израсходованного ресурса как части издержек предприятия;

т - вторая часть вновь созданной стоимости, отражающая чистый доход как неоплаченный труд наемного рабочего в сфере материального производства, который реализуется только в результате продажи продукции. Ее наличие означает общественное признание полезности продукции. На уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли, точнее, прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разница между полученной выручкой и затратами на их производство и реализацию.

Таким образом, как экономическая категория прибыль представляет собой часть добавленной стоимости, остающаяся на предприятии после реализации продукции, которая отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и характеризует конечный положительный финансовый результат производственной деятельности предприятия как превышение его доходов над расходами, связанных с производством и реализацией продукции, работ, услуг.

Сущность прибыли, как и любой экономической категории, раскрывается через ее функции.

Контрольная функция. Прибыль характеризует экономический эффект от деятельности предприятия как ее конечный финансовый результат. На результат реализации этой функции влияют зависящие и не зависящие от предприятия факторы.

Воспроизводственная функция. Прибыль - один из источников расширенного воспроизводства.

Стимулирующая функция. Прибыль является единственным источником формирования поощрительных фондов и социального развития, выплаты доходов собственникам, внедрения НТП. Эта функция обусловлена тем, что прибыль одновременно финансовый результат и основной элемент финансовых ресурсов предприятия, который обеспечивает реализацию принципа самофинансирования. В этой функции проявляется регулирующая функция финансов.

Бюджетообразующая функция. Прибыль - главный источник формирования доходов бюджетной системы РФ, обеспечивает более 30% ее доходов. Эта функция прибыли связана с функционированием финансов государства и выполнением ими перераспределительной и регулирующей функций, что обусловливает необходимость разработки налоговой политики государства.

     Социальная функция. Прибыль - источник средств для реализации социальной ответственности бизнеса.

Знание экономической природы прибыли дает понимание следующих основополагающих теоретических моментов, определяющих ее многоплановый и многофакторный характер

Прибыль характеризует не весь доход, а часть, очищенную от затрат. Как экономическая категория, она связана с доходом, ценой, издержками, заработной платой, спросом, предложением и формируется под влиянием всех факторов, влияющих на них. На величину прибыли будут влиять как внешние (в том числе) конъюнктурные факторы, так и внутренние, определяющие эффективность использования ресурсов.

Прибыль как результат реализации права собственности предпринимателя на имеющийся у него капитал выступает в качестве компенсации за отказ от своего имущества. Поэтому она связана с категориями «собственность» и «капитал», характеризует цену функционирующего собственного капитала и зависит от институциональных условий предпринимательской деятельности.

Прибыль, будучи результатом предпринимательской деятельности, представляет собой форму дохода предпринимателя, вложившего свой капитал в предпринимательскую деятельность. Поэтому она связана как с состоя состоянием бизнес-среды, так и с предпринимательскими способностями собственника, системой его внутренних ценностей и принципов, определяющих мотивацию бизнеса. При этом прибыль не является гарантированным доходом.

Таким образом, с одной стороны, прибыль - результат выбора предпринимателем вариантов вложения своего капитала и реализации его предпринимательских способностей, с другой - плата за риск Следовательно, с позиции предпринимателя, предприятие должно обеспечить приемлемую для него прибыль как плату за вложенный капитал, риски и предпринимательские способности (при условии непосредственного участия собственника в бизнесе) по праву собственника. С позиции же самого предприятия как социально- экономической системы, прибыль является финансовым результатом использования средств, полученных из разных источников, и главным видом финансовых ресурсов многоцелевого назначения. Это определяет в процессе распределения прибыли необходимость гармоничного сочетания интересов собственников предприятия в получении приемлемого для них дохода и интереса самого предприятия в возможности обеспечения расширенного воспроизводства и социального развития коллектива[2,c.15].

На практике формирование прибыли связано со многими процессами и конкретными операциями, происходящими на предприятии, и обусловлено разными факторами, в том числе не связанными с предпринимательскими решениями. Среди них выделим следующие:

-временные и количественные аспекты учета доходов, расходов и прибыли предприятия, которые отражаются в учетной политике предприятия;

-несовпадение всех затрат, понесенных предприятием и предпринимателем, с теми, которые отражены в бухгалтерском учете;

-изменение стоимости активов предприятия в результате их переоценки, связанное с инфляционными процессами в экономике и с моральным износом;

-порядок налогообложения, определенный государством, что вызывает различия в величине бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли.

В соответствии с действующим законодательством в России не разделены разделены налог на прибыль и налог на доходы. Поэтому возможна ситуация, когда, имея убыток как финансовый результат, предприятие уплачивает налог на прибыль при наличии внереализационных доходов.

Более того, на практике возможны ситуации, когда стоимость активов предприятия растет вовсе не в результате материализации прибыли как части стоимости прибавочного продукта в форме денежных средств. Так, увеличение общей стоимости активов предприятия может произойти при отсутствии прибыли (например, при безвозмездном поступлении активов, в результате переоценки оборотных активов, выявлении излишков материальных ценностей при инвентаризации). На практике это еще больше увеличит убыток за счет налога на имущество и может привести к уплате налога на прибыль за счет наличия внереализационных доходов. Кроме того, при реальном поступлении денежных средств в погашение обязательств предприятию прибыль не будет отражена в бухгалтерском учете в данном отчетном периоде. При наличии реальных платежей в случае погашения предприятием своих обязательств уменьшение прибыли не будет отражено в данном отчетном периоде. Такие ситуации связаны с методами учета выручки от реализации, например кассовом или методе начисления.

Несовпадение рыночной стоимости предприятия как единого целого и совокупной стоимости его активов обусловливает наличие гудвила, или деловой репутации фирмы, и имеет не экономическую, а рыночную основу. Этот факт необходимо учитывать при формировании инвестиционной политики, стратегии развития[3с,13].

Описанные ситуации не противоречат экономической сущности прибыли, но обусловливают необходимость выделения в целях управления ее различных видов.

Как стоимостная, финансовая категория, прибыль представляет собой и результат, и объект распределительных отношений. Выделим два вида распределительных процессов, осуществляемых на предприятии.

Внешние распределительные процессы возникают с различными субъектами внешних отношений и опосредуют их интересы с государством, инвесторами, кредиторами, дочерними предприятиями, некоммерческими

 организациями. Они связаны с использованием прибыли предприятия, реализуются в форме реального движения денежных средств и оформляются первичными бухгалтерскими документами по учету движения денежных средств.

Внутренние распределительные процессы не сопровождаются движением денежных средств. Они связаны, с одной стороны, с определением стоимости ресурсов, формирующих себестоимость произведенной продукции, и используются как финансовые методы управления прибылью, оформляемых на основании учетной политики. С другой стороны, внутреннему распределению подвергается чистая прибыль предприятия, в результате чего формируются денежные фонды предприятия. Эти процессы оформляются бухгалтерскими расчетами на основании решений, принятых собственниками предприятия как владельцами вложенного капитала. В связи с этим нельзя не согласиться с тем, что принимаемые ими решения в целом складываются под воздействием экономических и личностных факторов. Отсюда следует, что распределительная функция финансов предприятий носит объективно-субъективный характер, а многие финансовые отношения предприятий имеют также этический аспект. Определяется это прежде всего сутью бизнеса и невозможностью разрешить многие проблемы с помощью чисто экономического аппарата. На этот факт прямо указывает В .Г. Белолипецкий, приводящий в доказательство утверждение Р. Коуза: «Проблема оптимального распределения дохода и богатства... носит отчасти, хотя и не полностью, этический характер».

Таким образом, обобщив аспекты, связанные с рассмотрением сущности прибыли, можно отметить следующее:

Экономическое содержание прибыли в том, что она является частью добавленной стоимости, созданной в сфере материального производства, в результате реализации продукции, работ, услуг. Реализация иных активов, а также поступления от внереализационных операций формируют доход.

С экономической точки зрения, прибыль - это положительная разность между денежными поступлениями и денежными выплатами, отражаемая в отчете о движении денежных средств или как кэш флоу в плане денежных потоков[3,c.17].

С хозяйственной точки зрения, прибыль - это положительная разница между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода, как превышение его доходов над расходами, понимание которых связывается в теории учета не только с денежными поступлениями, но и с экономическими выгодами, т. е. поступлением и выбытием активов, погашением обязательств. Прибыль в таком понимании отражается в отчете о прибылях и убытках нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

С правовой точки зрения, прибыль - источник дохода предпринимателя на вложенный капитал по праву собственника.

С позиции управления прибылью, необходимо учитывать раздвоение интересов предпринимателя как бывшего собственника ресурсов, капитализированных им в активы предприятия, и как владельца (совладельца, руководителя) предприятия.

Исходя из многоаспектного понимания прибыли, можно выделить разные ее виды, учитывая, что прибыль остается:

-результатом того или иного варианта вложения предпринимателем капитала и его стоимостного учета;

-конечным финансовым результатом деятельности предприятия;

-объектом налогообложения;

-объектом распределения;

-объектом управления.

1. Виды прибыли

Экономическая прибыль возникает в том случае, если общие доходы превышают все издержки, и представляет собой разницу между доходом и экономическими издержками (явными и неявными), меньше бухгалтерской на величину неявных (внутренних) издержек. Это прибыль предполагаемая и представляет интерес для предприятия как главный ориентир при выборе альтернативного варианта использования вложенного капитала с целью обеспечения интересов предприятия в обеспечении источников своего развития и экономических интересов собственника. При оптимальной организации хозяйственной деятельности и управления они должны быть близки[4,c.101].

Согласно стандартам МСФО при составлении финансовой отчетности также используются понятия «бухгалтерская» и «экономическая прибыль». В отчете о прибылях и убытках отражается бухгалтерская прибыль, понятие которой введено с 1 января 2011 г. В соответствии с ним бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток) за отчетный период, выявленный на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по принятым правилам как разница между доходами и расходами за отчетный период. Для этого используется счет 99 «Прибыли и убытки»[4с,24].

В балансе финансовый результат можно определить расчетно в силу того, что баланс составляется на определенный момент; общая величина прибыли по сути распределена по разным статьям пассива баланса. Поэтому финансовый результат определяется сравнением собственного капитала на начало и конец отчетного периода, включая суммы распределения прибыли (либо исключая уменьшение капитала) и вычитая увеличение вложенного капитала в отчетном году. Другими словами, по балансу определяется наращение собственного капитала за отчетный период, которое должно быть равнозначно полученной прибыли (за исключением сумм дополнительных взносов и изъятий собственников), отраженной в отчете о прибылях и убытках. Именно это наращение собственного капитала получило название экономической прибыли. При этом доход собственника на вложенный капитал, как внутренние вмененные издержки, в составе экономической прибыли в финансовой отчетности учтен, а издержки упущенных внешних возможностей, как другая составляющая экономической прибыли, в трактовке экономической теории не отражены.

Величина экономической прибыли, исчисленная по данным финансовой отчетности, в первую очередь важна собственникам для оценки приемлемости получаемого ими дохода на вложенный в данное предприятие капитал.

Таким образом, рассмотрев особенности отражения прибыли в финансовой отчетности, можно сделать выводы:

С финансовой точки зрения, прибыль определяется как наращение собственного капитала за отчетный период (за исключением сумм дополнительных взносов и изъятий собственников) или прирост экономической стоимости предприятия.

Бухгалтерская прибыль является результатом реализации товаров и услуг, а экономическая - результатом «работы» капитала.

В экономической теории и учете сущность экономической прибыли трактуется по-разному, хотя в обоих случаях представляет интерес для собственников, а также для инвесторов.

Экономическая прибыль, исчисленная в финансовой отчетности, является фактической. Она меньше экономической прибыли, исчисленной, исходя из трактовки ее в экономической теории, на величину издержек внешних упущенных возможностей, не отражаемых в бухгалтерском учете.

Ряд авторов (Грибов В. Д., Грузинов В.П. и другие) отдельно выделяют следующие виды прибыли, которые по существу раскрывают понятие экономических издержек и позволяют более четко определить назначение экономической прибыли для конкретных целей использования, а также выделить влияющие на них факторы.

Минимальная прибыль - это такая прибыль, которая после уплаты налогов обеспечивает предприятию минимальный размер рентабельности на вложенный капитал, который должен быть не менее среднего процента по банковским депозитам, т. е. простейшего варианта использования средств. Иногда используют термин «нормальный доход на вложенный капитал». Однако это не вполне корректно, поскольку отождествляет понятия «прибыль» и «доход», а речь идет не о всей сумме доходов, как увеличении экономических выгод, а о величине, превышающей расходы. Как видно, минимальная прибыль отражает наличие только издержек упущенных внешних возможностей. Поэтому предприятию этот показатель интересен на стадии планирования при выборе вариантов вложения свободных средств, как минимальные сравнительные доходы, поскольку утраченные возможности становятся определяющим фактором при прочих равных условиях. Минимальная прибыль призвана обеспечить экономические интересы и предприятия, и собственника. Ее величина непостоянна. На нее в первую очередь влияет общее состояние экономики и финансового рынка. Очевидно, что для сохранения капитала в форме реального получаемая прибыль должна быть больше.[5,c.16]

Недополученная прибыль - это денежные доходы, которые могло бы получить предприятие при более выгодном использовании принадлежащих ей ресурсов. На стадии планирования она также используется при выборе альтернативных вариантов использования средств и реализует коммерческий расчет. В этом случае она должна стремиться к нулю. Однако реально, кроме только коммерческого расчета, в качестве фактора могут выступать ценностные ориентации собственника как личности, для реализации которых он может сознательно согласиться с наличием недополученной прибыли и предпочесть экономическим интересам иные ценности. Речь может идти, например, о выборе источников энергии, вида используемых материалов, вида продукции, услуг, использовании прибыли на социальные нужды коллектива, на благотворительность. В этом смысле можно говорить об этике, духовности и социальной ответственности бизнеса.

Кроме того, данный вид прибыли может возникнуть в результате проведения текущего или последующего анализа прибыли как разница между фактически полученной прибылью и планируемой. Тогда она является следствием влияния как не зависящих от предприятия факторов, так и недостатков в управлении предприятием. Нормальная прибыль. Этот вид прибыли в экономической литературе определяется по-разному. В Современном экономическом словаре приводятся следующие трактовки нормальной прибыли:

-  уровень прибыли на вложенный капитал, который мог быть получен, если бы капитал был использован простейшим способом, т. е. представлен в виде ссуды, аренды. Представляется, что более точно этой трактовке соответствует термин «минимальная прибыль»;

- уровень прибыли, достаточный для поддержания производства и продажи товара. В такой трактовке этот вид прибыли рассматривается лишь с позиции предприятия.

Учитывая раздвоение интересов собственника и предлагаемое разделение неявных издержек на два вида, более корректным представляется определение, приведенное Л. Л. Ермолович, которая под нормальной прибылью понимает «минимальное вознаграждение предпринимателю за предпринимательские способности и риск, т. е. это тот необходимый доход, который считается нормальным в данном бизнесе». Таким образом, данный вид прибыли включает наравне с минимальной прибылью вмененные внутренние издержки[6,c.22-23].

Если получаемая предприятием прибыль окажется меньше нормальной, то капитал может быть перемещен предпринимателем в другую отрасль бизнеса, т. е. изъят полностью, или использован как ссудный. Поэтому этот вид прибыли важен для реализации интересов как самого предпринимателя, так и предприятия с целью оценки вероятности сохранения величины работающего капитала. На величину нормальной прибыли в первую очередь влияют отраслевые особенности сферы бизнеса и связанные с ними риски. В таком понимании нормальная прибыль, как прибыль необходимая, вмененная, может сопоставляться собственником с экономической прибылью по финансовой отчетности, т. е. фактической.

Факторы, влияющие на величину бухгалтерской и экономической прибыли, помогают раскрыть различия между ними. Так, на величину бухгалтер бухгалтерской прибыли влияют факторы, связанные со спецификой производства, хозяйственными операциями предприятия и эффективностью использования ресурсов.

На величину экономической прибыли прежде всего влияют природа, вид бизнеса (на величину нормальной прибыли) и общее состояние экономики и финансового рынка (на величину минимальной прибыли).

Таким образом, знание этих видов прибыли предопределяет учет факторов разного характера, проведение сравнительного анализа. Оно необходимо прежде всего для того, чтобы оценить возможность удержания вложенного капитала предпринимателя в данном бизнесе и, следовательно, роста предприятия. Чем больше расхождение между бухгалтерской и экономической прибылью (т. е. больше величина неявных издержек), тем больше вероятность трансформации капитала из реального в портфельные инвестиции или в ссудный капитал. Увеличивается также риск прямого изъятия капитала из данного бизнеса, что приведет к сокращению капитала предприятия и масштабов его деятельности.

Виды прибыли как конечного финансового результата деятельности

В рыночных условиях предприятие имеет полную хозяйственную самостоятельность, несет экономическую ответственность за результаты деятельности и осуществляет ее с позиции коммерческого расчета. Это означает, что оно имеет право осуществлять любые операции, разрешенные законом, обеспечивающие ему прибыль, т. е. кроме основной деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, работ, услуг, может распоряжаться своим имуществом и иметь доходы от реализации активов, поступления от иных операций. С этим положением непосредственно связано разделение прибыли на виды в зависимости от источников ее формирования: как прибыль от реализации и прибыль от операций, не связанных с реализацией. Эго разделение важно, поскольку, во-первых, прибыль, имея единую экономическую природу, будет связана с вновь созданной стоимостью на данном или на других предприятиях, что имеет разное макроэкономическое значение. Во-вторых, формирование прибыли от реализации и прибыли от прочих операций зависит от различных процессов и факторов. Если в первом случае они связаны с формированием стоимости, то во втором - часто с перераспределительными процессами. В-третьих, используются разные подходы к их планированию, что вытекает из сущностных различий источников прибыли.

Традиционно в экономической литературе выделяют не два, а три элемента, формирующих общий финансовый результат[6 с, 43-45]:

- прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

- прибыль от реализации прочих активов;

финансовый результат от внереализационных операций, которые являются составными элементами общего финансового результата.

Эго оправданно с позиции того, с какими хозяйственными операциями связано получение предприятием финансовых ресурсов - реализацией готовой продукции, того или иного имущества и прочими операциями либо с реализацией несвязанных и порой не инициируемых предприятием.

Прибыль от реализации продукции (операционная прибыль) рассчитывается как разница между нетто-выручкой и затратами на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за отчетный период, отражает эффект от

использования имущества по прямому назначению. Ей принадлежит ключевая роль в формировании прибыли как вида финансовых ресурсов. Прибыль от реализации продукции отражает эффект от использования по прямому назначению средств производства, специфических для каяедой отрасли, и позволяет оценить эффективность организации снабжения, производственного процесса, маркетинга, сбыта и менеджмента в целом, тогда как использование финансовых ресурсов проводится в экономических интересах предприятия, т. е. на цели расширенного воспроизводства и материального стимулирования персонала. На ее основе рассчитываются традиционные показатели рентабельности (производства, продукции, продаж), а в системе сбалансированных показателей - рентабельность добавленной стоимости, товарной продукции, материалов, фондов, зарплаты и персонала [7,c.15]. Поскольку данный вид прибыли непосредственно выражает экономическую сущность прибыли, на ее величину влияют в первую очередь факторы, связанные с эффективностью использования факторов производства и сбытом. Для производственного предприятия все многочисленные факторы, влияющие на операционную прибыль, условно можно разделить на четыре группы: организационно-технические, экономические, финансовые и не зависящие от предприятия. При этом невозможность влияния на отдельные из них не исключает их из системы управления как таковой. Смещаются лишь акценты в механизме управления, например усиливается роль информационного обеспечения, некоторых финансовых методов и прежде всего финансовой ответственности.

Планирование этого вида прибыли базируется на данных маркетинговых исследований рынка и результатах снижения издержек предприятия. В его основе лежат прогнозы и заказы, качество проведения экономического анализа и результаты реализации с учетом финансовых возможностей предприятия[8,c.12].

Управление операционной прибылью предполагает решение следующих задач: