Прибыль, как источник финансового обеспечения бизнеса
44
Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Федеральное государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Иркутская государственная сельскохозяйственная академия
Экономический факультет
Кафедра финансов и анализа
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: «Долгосрочная финансовая политика»
На тему: Прибыль, как источник финансового обеспечения бизнеса
Выполнил: студентка 5 курса
Специальность: 080105.65
Финансы и кредит
Монгуш А.Н.
Проверил: Одинокова Е.О
Иркутск-2011
СОДЕРЖАНИЕ:
ВВЕДЕНИЕ
I. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПРИБЫЛИ, ЕЁ ФОРМИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ
II. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СХЗАО «ПРИМОРСКИЙ»
2.1. Общие сведения
2.2. Основные экономические показатели деятельности предприятия………
III. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
(РАБОТ, УСЛУГ) В СХЗАО «ПРИМОРСКИЙ» И ПУТИ ЕЁ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
3.1. Роль прибыли в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ прибыли от реализации продукции на предприятии за 2007-2009 гг.
3.2. Мероприятия по увеличению и совершенствованию планировании прибыли от реализации продукции
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (Чистых активов) основным источником которого является прибыль. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.
Прибыль — это часть чистого дохода, который предприятия получают непосредственно после реализации продукции в качестве вознаграждения за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизов и других отчислений из выручки в бюджет и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.
Таким образом, когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Если выручка равна себестоимости, значит, удалось только возместить затраты на производство и реализацию продукции. Реализация состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль как источник производственно то, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки — отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротства.
Поэтому каждое предприятие, прежде чем начать производство продукции, определяет какую прибыль, какой доход оно сможет получить. Отсюда прибыль является основной целью предпринимательской деятельности, ее конечным результатом.
Важной задачей каждого хозяйствующего субъекта – получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.
Прибыль как результирующий показатель хозяйственной деятельности предприятия зависит от цены продукции и затрат на ее производство. Поэтому прибыль теснейшим образом связана с неопределенностью будущих экономических явлений, которые нельзя предсказать с достоверностью, а только с той или иной степенью вероятности.
Данная тема курсовой работы актуальна, так как именно от прибыли зависит финансовое положение предприятий, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников. Кроме того, за счет платежей из прибыли в бюджет формируется основная часть ресурсов государства, региональных и местных органов власти.
Целью данной работы является выявление факторов воздействующих на прибыль, резервы роста прибыли на предприятии.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:
- рассмотреть теоретические основы прибыли;
- изучить краткую характеристику предприятия;
- произвести состояние прибыли предприятия и выявить резервы увеличения прибыли предприятия.
Объектом исследования является СХЗАО «Приморский», находящийся в Нукутском районе Иркутской области.
Предметом исследования является анализ формирования и планирования прибыли, анализ деятельности предприятия за 2007-2009 год, а также оценка будущего потенциала предприятия
В данной работе использованы данные финансовой отчетности: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» за 2007-2009 гг., труды отечественных, зарубежных авторов-исследователей и периодическая печать.
Методы, применяемые при анализе: метод сравнения, балансовый метод, способ цепных подстановок.
I. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПРИБЫЛИ, ЕЁ
ФОРМИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ
Прибыль — это один из наиболее спорных, противоречивых, многозначных терминов, что подтверждает, например, наличие множества синонимов — барыш, навар, выгода, «подъем», доход. Зачастую под словом прибыль> понимают разные вещи. Например, сравним прибыль в представлении предпринимателя (собственника) и бухгалтера или налогового инспектора, т.е. прибыль «в кармане» и прибыль в отчетности.
Категория «прибыль», источники ее формирования служат объектом исследования начиная со времен Платона и Аристотеля. Прибыль по-разному трактовалась меркантилистами (Т Манном, Д. Юмом, Ж. Кольбером), физиократами (Ф. Кенэ, Ж. Тюрго, М. Ривьером), маржиналистами (С. Джевонсом, К. Менгером и др.). А. Смит и Д. Рикардо впервые сформулировали факторную модель формирования прибыли как результат использования производственных ресурсов: материальных, труда и капитала. Известно, что К. Маркс и Ф. Энгельс основным источником формирования прибыли считали труд работников производственной сферы (трудовая теория стоимости) и рассматривали прибыль как превращенную форму прибавочной стоимости. Неоклассическая теория предпринимательской прибыли увязывает уровень прибыли с уровнем риска. Кроме того, существуют теория инновационной прибыли и другие.
Заметим, что в настоящее время цель максимизации прибыли в соответствии с классической экономической теорией следует рассматривать с учетом обеспечения финансового равновесия теории устойчивого экономического роста как тактическую задачу в рамках стратегии повышения рыночной стоимости компании и роста благосостояния собственников. Очевидно, что такая систематизация устраняет кажущееся противоречие и позволяет выстроить иерархию целей управления.
Проблема управления состоит также в разном отношении к прибыли, связанном с правом собственности. Право собственности — это право, которое позволяет контролировать использование ресурсов и распределять последствия этой деятельности.
Конкретные права собственности формируют определенные ожидания. Вкладывая капитал, предприниматель ожидает получить определенный доход. Прибыль как итог предпринимательской деятельности распределяется между собственниками в соответствия с их вкладами в этот бизнес, служит компенсацией за риск этих вложений при благоприятном развитии. Убытки также ложатся на плечи собственников, уменьшая собственный капитал.
Считается, что предпринимательская активность напрямую связана с принятыми в обществе правами собственности и предпринимательскую активность стимулирует защищенное право присваивать полученный доход и нести ответственность за убытки. Если ожидают, что прибыль будет конфискована, а убытки компенсированы, то действия отличаются пассивностью, ограничиваются выполнением обязанностей, плановых заданий. Если прибыль конфискуется, а убытки не компенсируются, то управленческие решения сводятся к среднему уровню — принимаются только краткосрочные проекты, уменьшается объем инвестиций, замедляется экономическое развитие.
Заметим также, что прибыль ни в коем случае нельзя считать главным ориентиром, мерилом ценности бизнеса. Показатель прибыли используют для оценки результативности, эффективности деятельности за определенный период, а возможности и потенциал развития компании связаны с генерируемыми ею денежными потоками. Несмотря на популярность показателей прибыли как критерия оценки успешной работы предприятия, их слабые стороны давно не представляют ни для кого секрета, поскольку распространена практика манипулирования показателями прибыли с целью приукрашивания действительности либо сокрытия налоговой базы. Наоборот, иногда резкое увеличение прибыли может свидетельствовать о приближающемся крахе фирмы — нередко такое «выжимание последних соков» достигается рискованными действиями и чревато срывами ликвидности, потерей финансовой устойчивости.
В контексте стратегического управления стоимостью компания прибыль - это приращение за период капитала и имущества.
Предметом управления служат разные виды прибыли, которые, например, классифицируют по следующим признакам:
- по источникам формирования — прибыль от реализации продукции, прибыль от реализации имущества, прибыль от внереализационных операций;
- по составу элементов, формирующих прибыль, — маржинальная, валовая, балансовая и чистая прибыль предприятия;
- по характеру налогообложения — налогооблагаемая и не облагаемая налогом часть прибыли;
- по характеру инфляционной «очистки» — номинальная и реальная прибыль;
- по периоду формирования — прибыль предшествующего, отчетного и планового периода;
- по регулярности формирования — чрезвычайная прибыль (убыток);
- по характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей (чистой прибыли), — капитализируемая и потребляемая ее части (нераспределенная и распределенная прибыль);
- по значению итога хозяйствования различают положительную прибыль (или, собственно, прибыль) и отрицательную прибыль (убыток).
Существуют и другие признаки классификации, а также виды прибыли, выделяемые разными авторами.
Для практических целей управления в первую очередь необходимо разграничение бухгалтерской и экономической прибыли. При оценке экономической прибыли в отличие от бухгалтерской, учитывают не только явные затраты (себестоимость, текущие расходы), но и альтернативные — улучшенную выгоду, требуемый минимальный доход на капитал, измеряемый процентной ставкой i:
Бухгалтерская прибыль = Выручка - Себестоимость
или
Бухгалтерская прибыль = Доходы - Расходы;
Экономическая прибыль = Выручка - (Себестоимость + i * Капитал).
Именно об экономической прибыли, называя ее настоящей, писал П. Друкер в 1995 г.: «То, что мы обычно называем прибылью - деньги, которые достаются акционерам, на самом деле вовсе не являются прибылью. Если бизнес не приносит доход, превышающий капитальные затраты, он убыточен, даже если выплачиваются налоги, речь идет о «настоящей прибыли». Настоящая прибыль начинается только тогда, когда точно так же, как и все другие затраты, покрыты затраты капитальные».
Экономическая прибыль как мера стоимости, создаваемой компанией за определенный период, — экономическая добавленная стоимость (ЕVА), определяется по следующим формулам:
ЕVА = IС х (ROIС-WACC), ЕР = NOPLАТ - ТС *WАСС,
Где: IС — инвестированный капитал;
RОIС — рентабельность инвестированного капитала (NOPLАТ / ТС),
где NOPLАТ - чистая операционная прибыль за вычетом налогов;
WАСС — средневзвешенные затраты на капитал.
Проводя разграничение терминов «экономическая» и «бухгалтерская» прибыль, заметим, что мы обсуждаем парадоксы управления именно бухгалтерской прибылью, тогда как понятие «экономическая прибыль» рассматривается макро и микроэкономикой, служит предметом исследования в управлении стоимостью бизнеса, используется при оценке эффективности инвестиций.
Управление бухгалтерской прибылью — это управление доходами и расходами отчетного периода в отличие от управления денежными потоками — поступлениями и выплатами, притоками и оттоками средств.
Напомним, что только некоторая часть доходов и расходов отчетного периода соответствует поступлениям и выплатам этого отрезка времени, а часть доходов и расходов либо были оприходованы (оплачены) предварительно, либо будут оприходованы (оплачены) позднее. Кроме того, в российской практике бухгалтерская прибыль не идентична налогооблагаемой вследствие разных требований в определении доходов и расходов, разделения бухгалтерского и налогового учета. Существуют также различия в трактовке прямых и накладных расходов, операционных, внереализационных и чрезвычайных расходов. Впрочем, здесь мы акцентируем внимание на управлении прибылью как итогом деятельности — отраженном в отчетности и подлежащем обложению налогами.
Емким информативным показателем прибыли служит балансовая прибыль — это сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связанных с её производством и реализацией (рис 2). Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статёй баланса. Использование термина «балансовая прибыль» связано с тем, что конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года. Остальные элементы балансовой прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.
Механизм формирования данных показателей представлен на рис 1.
-
-
-
+
+
-
-
±
-
Рис 1 . Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли.
Рис 2. Состав балансовой прибыли
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любом виде, зафиксированном в уставе и не запрещенном законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) (без НДС, акцизов, наценок, поступающих торговым предприятиям, участвующим в сбыте, и экспортных тарифов) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.
Прибыль от выполнения работ и оказания услуг рассчитывается так же, как и прибыль от реализации продукции. Формирование выручки тесно связано с особенностями выполняемых работ и услуг и применяемыми формами расчетов.
Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд важнейших функций.
Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятий. Поскольку предприятию нужна не вообще какая-нибудь прибыль, конкретная ее величина для удовлетворения потребностей всех заинтересованных лиц: собственников предприятия, его работников кредиторов. Величина прибыли определяется многими факторами некоторые из них зависят от усилий предприятий, другие не зависят.
Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Выступая конечным финансово-экономическим результатом предприятий, прибыль приобретает ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и от принятого в национальной экономике алгоритма ее распределения, включая налогообложение.
Также, прибыль является источником социальных благ для членов трудового коллектива. За счет прибыли, остающейся на предприятии после уплаты налога, выплаты дивидендов и других первоочередных отчислений (например, на создание резервных фондов), осуществляются материальное поощрение работников, предоставление им социальных льгот, содержание объектов социальной сферы.
В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов, а также экономических санкций, и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке.[1, 414 c].
Основным источником получения прибыли для предприятия является валовой доход. Валовой доход в суммовом выражении определяется как разницу между продажной и покупной стоимостью товаров. Валовой доход от реализации товаров отражает цену торговых услуг, т.е. долю торговли в розничной цене товара. Розничная цена товара в обобщенном виде исчисляется по формуле:
РЦ = СС + ПП + ТНП + НДС + ТН + НП,
где, РЦ – розничная цена товара, руб.;
СС – себестоимость производства товара, руб.;
ПП – прибыль производственного предприятия, руб.;
ТНП – торговая надбавка посреднического предприятия, руб.;
НДС – налог на добавленную стоимость, руб.;
ТН – торговая надбавка розничного торгового предприятия, руб.;
НП – налог с продаж, руб.
Валовой доход предприятия в основном образуется за счет торговых надбавок. Торговые надбавки устанавливаются в процентах к ценам, по которым товар закупается у производителей (отпускная цена) или у посредников (оптовая цена).
Прибыль от реализации товаров определяется по формуле:
где ПР – прибыль от реализации товаров, руб.;
ВД – валовой доход от реализации товаров, руб.;
НДС – налог на добавленную стоимость, руб.;
ИО – издержки обращения, руб.
Налог на добавленную стоимость по своей сути является налогом на потребителя, так как он фиксируется в розничной цене товара и его конечным плательщиком является потребитель.
В настоящее время розничная цена товара может быть увеличена на сумму налога с продаж. Налог с продаж устанавливается и вводится в действие законами Российской Федерации, он обязателен к уплате юридическими и физическими лицами, реализующими товары (работы, услуги) на территории соответствующих субъектов РФ.
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (валовая прибыль) исчисляется по формуле:
где: ПФХД – прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной
деятельности, руб.;
ПР – прибыль от реализации, руб.;
СДР – сальдо внереализационных и прочих операционных доходов и
расходов, руб.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), может быть вычислена по формуле:
где: ЧП – чистая прибыль предприятия, руб.;
ВП – валовая прибыль, руб.;
НП – налог на прибыль, руб.;
Основные направления использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определяются его учредительными документами или решением учредителей, в которых должно быть указано, какие фонды и в каких размерах создаются на предприятии за счет чистой прибыли и на какие цели они направляются.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, зависит от суммы налога на прибыль, а чистая прибыль – от суммы затрат, относимых на прибыль.
Основными взаимовлияющими факторами являются:
- объем продажи товаров;
- розничные цены на реализованные товары;
- издержки обращения;
- оборачиваемость и состав оборотных средств (оборотного капитала);
- фондовооруженность работников;
- налогоемкость предприятий;
- численность работников.
Для выявления степени воздействия того или иного взаимовлияющего фактора на величину прибыли можно применять метод комплексного анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности. При этом в совокупность взаимовлияющих факторов включаются показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты. При использовании метода комплексного анализа, исходя из того, что рост значения любого взаимовлияющего фактора, должен вызвать адекватный рост другого.
Экономически обоснованное планирование прибыли на предприятиях имеет очень большое значение, так как является основным фактором экономического и социального развития не только для предприятия.
Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществить финансирование инвестиций и инноваций, прирост собственных средств, создание эффективных систем организации и стимулирования труда, своевременную выплату налогов в бюджет.
Многообразие форм и направлений деятельности предприятий и существующая система налогообложения требует раздельного планирования прибыли по ее видам. Раздельно планируется:
1) прибыль от реализации товарной продукции;
2) прибыль от реализации прочей продукции нетоварного характера;
3) прибыль от реализации имущества;
4) прибыль от внереализационных доходов.
Соответственно, существуют различные методы планирования прибыли по видам. Наиболее подробно разработаны в теории и успешно применяются на практике методы планирования прибыли от реализации товарной продукции. В отечественной практике чаще применяются метод прямого счета и аналитический метод.
Метод прямого счета используют, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах с полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов:
П = (В х Ц) – (В х С),
где : П – плановая прибыль;
В – выпуск товарной продукции в плановом периоде в натуральном выражении;
Ц – цена за единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов);
С – полная себестоимость продукции.
Расчету прибыли предшествует определение выпуска сравнимой и несравнимой продукции в планируемом периоде по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало и конец планируемого периода.
Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен, но он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на ее рост и при большой номенклатуре продукции очень трудоемок.
Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также в качестве дополнительного к методу прямого счета в целях поверки и контроля последнего.
Преимущество метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль.
При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемо в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом.
При этом методе прибыль по сравнимой товарной продукции рассчитывается отдельно. Учитывается также прибыль, которая может быть получена от реализации остатков готовой продукции, находящихся на складах предприятия на начало и конец планируемого периода, и прибыль, воплощенная в товарах, отгруженных на начало и коней периода.
Кроме выше названных, существуют методы финансового (маржинального) анализа, применяемые с целью оперативного и стратегического планирования. Например, операционный анализ, называемый также анализом «издержки-стоимость-объем-
Ключевыми элементами операционного анализа служат:
1) производственный (операционный) рычаг;
2) порог рентабельности;
3) запас финансовой прочности предприятия.
Использование этих ключевых элементов в системе операционного анализа базируется, в частности, на сопоставлении выручки от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на постоянные (условно-постоянные) и смешанные.
На использовании данного тезиса базируются обоснования ряда методик, позволяющих определить величину прибыли в плановом периоде.
Часто используются методы, основанные на «эффекте производственного рычага», под которым в предпринимательской терминологии экономически развитых стран, понимают такое явление, когда с изменением выручки от реализации продукции происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.
То есть чем выше удельный вес постоянных затрат и соответственно ниже удельный вес переменных затрат при неизменной сумме выручки от реализации, тем сильнее «эффект производственного рычага», - и наоборот.
Когда же выручка от реализации снижается, сила воздействия «рычага» возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат в общей их сумме, то есть каждый процент снижения выручки дает все больший и больший процент снижения прибыли, причем сила «рычага» возрастает быстрее, чем увеличиваются постоянные затраты.
При возрастании выручки от реализации, если порог рентабельности пройден, сила воздействия рычага убывает: каждый процент прироста прибыли дает все меньший и меньший процент прибыли. Сила воздействия «производственного рычага» в значительной степени зависит от уровня фондоемкости, то есть чем больше основной капитал, тем больше постоянные затраты.
Но при скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания выручки предприятия, приходится проходить новый порог рентабельности. Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю, то есть:
Прибыль = Валовая маржа – Переменные затраты = 0;
Порог рентабельности или Точка безубыточности (в денежном выражении) = Постоянные затраты/Доля маржинального дохода в выручке
А также существует: Порог рентабельности (в натуральном выражении) = Постоянные затраты/цена - удельные переменные затраты.
Разница достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое положение предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидности средств, то есть: Запас финансовой прочности = Выручка от реализации – Порог рентабельности.
Сила воздействия операционного «рычага», как уже отмечалось, зависит от относительной величины постоянных издержек. Так, для предприятий, отягощенных производственными фондами, высокая сила операционного «рычага» представляет значительную опасность.
Рассмотренные выше методы определения прибыли создают возможность при их применении планировать на перспективу размеры прироста прибыли, определять направления ее максимизации и заблаговременно принимать меры по оптимизации структуры затрат в целях укрепления финансового положения предприятия и его дальнейшего эффективного развития. [3,162-164, 578-580 c].
II. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СХЗАО «ПРИМОРСКИЙ»
2.1. Общие сведения
СХЗАО «Приморский» находится в бассейне реки Ангары. В состав входят четыре отделения с населенными пунктами село Быково, село Русский Мельхитуй, село Бурятский Мельхитуй, село Шалоты и центральная усадьба в селе Хадахан.
Расстояние от села Хадахан до районного центра – п.Ново-Нукутск – 60 километров, до окружного центра – п.Усть-Орда – 200 километров, до областного – 256 километров, до ближайшей железнодорожной станции – п.Кутулик – 56 километров.
