Причины возникновения банкротства страховых компаний, пути их устранения

Федеральное агентство по образованию

Тольяттинский государственный университет

Кафедра «Экономика, финансы и бухгалтерский  учет»

Специальность 080105.65 «Финансы и кредит» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Финансы»

Тема: «Причины возникновения банкротства страховых компаний, пути их устранения» 
 
 
 
 
 
 

Студент:         Саунина А.А.

Группа:           ФК-302 

Руководитель:    Быкова Н.Н. 
 
 
 
 

Тольятти 2008

Содержание

Введение  …………………………………………………….………………..….…..3

1. Теоретические  аспекты банкротства………………………..………....….……. 9     

1.1. Сущность, виды, а также причины банкротства………………….………..…9

1.2. Процедура  банкротства в соответствии с  Российским законодательством.13

2. Анализ финансовой устойчивости на примере дочернего общества холдинга ОАО «Росгосстрах»………………………………………………………………..20

2.1. Краткая характеристика предприятия холдинга ОАО «Росгосстрах»……..20

2.2. Анализ финансовой устойчивости дочерней компании холдинга ОАО «Росгосстрах»……………...……………………………………………………….25

3. Причины и  пути выхода предприятий из кризисной ситуации…………...…35

3.1. Причины банкротства дочерней компании холдинга ОАО «Росгосстрах»..35

3.2. Пути устранения причин возникновения банкротства ОАО «Росгосстрах»37

Заключение………………………………………………………...……………..…44

Библиографический список……...………………………………………………...48

Приложение………………………………………………………………………....51 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Страхование - система страховой защиты от возможного наступления различного рода рисков. Оно представляет собой способ возмещения страховщиком убытков пострадавшим путем их распределения между всеми страхователями. Страховщик формирует за счет страховых взносов всей совокупности страхователей страховой фонд, средства которого при наступлении страховых событий направляет на страховые выплаты. Отсюда, страховщик является лишь посредником в этой системе отношений, причем на ответственности которого длительный период времени находятся большие суммы денежных средств. Поэтому является очень важным обеспечение его финансовой устойчивости и платежеспособности.

     Неопределенности, связанные с вопросами политического, правового и налогового регулирования, включая и определенную вероятность изменения общей экономической ситуации, могут в значительной степени повлиять на результаты деятельности любой компании вне зависимости от отрасли предпринимательства. Особенно это касается хозяйствующих субъектов, осуществляющих свою деятельность в сфере финансового бизнеса.  Исключением здесь не может быть и страховая компания, деятельность которой сопряжена с целым комплексом специфических рисков.  
          Современная жизнь России ставит перед участниками экономической деятельности задачи эффективного, системного развития, в котором страховой бизнес может и должен стать важнейшей стороной экономической жизни, тем звеном, которое выступит гарантом стабильного развития фирм, оживления инвестиционной деятельности, повышения качества жизни. За последние годы страховой рынок достиг определенных успехов: совершенствуются юридическая и методологическая базы, увеличивается капитализация страховщиков, развивается инфраструктура страхового дела.

     Вместе  с тем, до сих пор отсутствует  понимание функции страхования  в качестве важнейшего стабилизатора, без которого общество не может существовать. Пока это понимание не овладеет сознанием  масс и, прежде всего правящих кругов, потенциал страхования не может быть использован в полной мере. Это обстоятельство проявляется в недостаточности механизмов регулирования страхового рынка, основ страхования; отсутствии необходимых законов о страховом договоре, страховых компаниях, инвестициях, о страховом надзоре, о взаимном страховании, обязательном страховании госслужащих, государственного имущества, ответственности за нарушение договора и других. [15, 18]

     По  своей природе страховые компании призваны стабилизировать и оживлять экономику и быть устойчивее своих клиентов, вместе с тем они сами подвержены всем тем рискам, от которых призваны ограждать страхователей, так как развиваются вместе с рыночной экономикой. Неустойчивое состояние российской экономики пока не позволяет страховщикам достичь финансового состояния, позволяющего стать гарантом финансовой стабильности. В этих условиях естественен уход многих страховщиков с рынка, балансирование на грани банкротства.

     Проблемы  банкротства страховых компаний на современном российском рынке практически не исследованы, поэтому данная тема является актуальной. В настоящее время российский страховой рынок еще только формируется, этот процесс неизбежно сопровождается банкротством и ликвидацией страховщиков, механизм которых, по большей части, не разработан, и, что самое главное, не разработаны меры по защите страхователей в случае банкротства страховых компаний, меры возможной санации компаний, следовательно, поддержки и развития страхового рынка России.

     В кризисных  финансовых состояниях возникает острая необходимость в определении возможностей санации компаний, в крайнем случае, порядка проведения банкротства компаний; разработке мер по предоставлению страховой защиты при ликвидации страхового портфеля и собственно порядок его ликвидации. [12, 3-6]

     Этот  вопрос приобретает наибольшую актуальность в современных российских условиях. Подавляющее число страховщиков не имеет достаточного опыта работы, отсутствует достоверная статистика, поэтому большинство принимаемых на страхование рисков в нужной степени не изучены. В силу неразвитости механизма защиты прав потребителей и отсутствия нормального режима судопроизводства клиенты практически лишены возможности самостоятельно удовлетворить претензии к страховых организациям в случае невыполнения ими своих обязательств. В мировой практике ответственность перед страхователем несет тот, кто выдавал страховщику, не сумевшему выполнить обязательства перед страхователем, лицензию. Российское Министерство Финансов не берет на себя этой ответственности. К тому же в мире принят порядок, при котором крупные ассоциации страховщиков формируют гарантийные фонды, средства которых предназначены для возмещения убытков застрахованных при возможной неплатежеспособности страховой организации. В России же убытки в полном объеме ложатся на плечи застрахованного.    

     При оценке финансовой устойчивости страховой  организации следует иметь в  виду, что она определяется большим числом взаимосвязанных между собой факторов. Это вытекает прежде всего, из того, что деятельность страховщика состоит их нескольких элементов: непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и пр.)

     Можно выделить пять факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика:

- достаточный  собственный капитал;

- обязательства  (представленные в большей части  страховыми резервами);

- размещение  активов (инвестиционная деятельность);

- перестрахование;

- тарифная  политика.

     Все вышеизложенное говорит об актуальности данной темы.

     Цель  курсовой работы: рассмотреть причины  возникновения банкротства на примере  дочернего общества холдинга ОАО  «Росгосстрах» и предложить возможные  пути решения.

     Задачи  курсовой работы:

- изучить  понятие и сущность банкротства;

- рассмотреть  процедуру банкротства;

- рассмотреть  дочернее общество холдинга ОАО  «Росгосстрах»;

- проанализировать  дочернее общество холдинга ОАО  «Росгосстрах»;

- изучить  причины банкротства и предложить рекомендации по улучшению фактической устойчивости и платежеспособности.

     В первой главе работы рассмотрено  понятие и сущность банкротства, а так же причины банкротства  и процедура банкротства в  соответствии с законодательством  Российской Федерации.

     Во  второй главе проведен анализ финансовой устойчивости на примере дочернего  общества холдинга ОАО «Росгосстрах». Результатом анализа стало выявление  причин и рекомендации по улучшению фактической устойчивости и платежеспособности, изложенные в третьей главе работы.

     Объектом  исследования в данной курсовой работы является  дочернее общество холдинга ОАО «Росгосстрах», предметом же исследования является непосредственно  сам процесс банкротства страхового общества.    

     Теоретической основой для написания курсовой работы послужили законодательные акты, связанные с деятельностью страховщиков, научные труды российских экономистов, публикации периодической печати, статистические сборники и интернет-источники.

     В России исследованиям оценки финансового состояния страховых компаний, их финансовой устойчивости большое внимание уделялось Воблым К.Г., Журавлевым Ю.М., Красновой И.А., Кутуковым В.Б., Орланюк-Малицкой Л.А., Рейтманом Л.И., Шаховым В.В., Черновой Г.В.  
Ученые - практики российского страхового дела: Архипов А.П., Гомелля В.Б., Бугаев Ю.С., Галагуза Н.Ф., Глейзер Р. Г., Ивановская О.Ю., Коломин Е.В., Левант Н.А., Плешков А.П., Турбина К.Е., и многие другие так же уделяют внимание проблемам устойчивости и оценки состояния российских страховщиков.  
          Проблемам антикризисного управления, как в экономическом, так и в юридическом аспектах, посвящены исследования Баренбойма П.Д., Грамотенко Т.А., Грязновой А.Г., Ковалева А.П., Лившица Н.Г. и других экономистов и юристов.

     За  рубежом проблемам финансовой устойчивости фирм посвящены труды Брейли Р., Майерса С, Хэмптона Д., Дж. Хорна; проблемы оценки финансового состояния освещены Хэлфертом Э., Ченг Л., Финнерти Дж.; моделирование финансовых состояний - Марковитцем Г., Альтманом Э. и другими.  
          Однако, в литературе уделяется неоправданно мало внимания экономическому механизму банкротства страховых компаний, особенностям проведения их банкротства, систематизации отечественного и зарубежного опыта регулирования банкротств страховых компаний, взаимосвязи оценки финансовой устойчивости и банкротств, системному анализу факторов финансовой устойчивости, комплексной оценке финансового состояния страховых компаний в целом, как фирмы, а не только с точки зрения проведения страховых операций; оценке деятельности и развития в динамической рисковой среде существования.

     В качестве методов исследования применялись  системный подход, анализ, метод  сравнений, математические и статистические методы.

     Практическая  значимость состоит в возможности  широкого применения методического аппарата выявления и оценки финансового состояния страховых компаний; использования предложений по совершенствованию современной системы регулирования кризисных состояний страховых компаний в целях гарантирования получения страховой защиты. Предложенный в работе метод оценки текущего состояния страховой компании и прогнозирования ее банкротства может служить основой для анализа инвестиционных проектов страховых компаний, а также для анализа деятельности страховых компаний, проводимых рейтинговыми агентствами и аудиторскими компаниями. Материалы представленной работы могут быть в дальнейшем использованы в процессе преподавания учебных курсов "Страхование", "Теория антикризисного управления предприятием", "Антикризисный менеджмент финансовых организаций", "Микроэкономика".

     Государству необходим страховой рынок, значит, необходимо использовать все возможности  для его развития, сохранения эффективных  компаний, предоставляющих страховую  защиту необходимого качества, и сохранения страхователей в страховом бизнесе. На практике каждому участнику экономических отношений рано или поздно приходится сталкиваться с проблемой комплексной оценки финансового состояния страховых компаний.

     1. Теоретические аспекты банкротства предприятий

     1.1. Сущность и виды банкротства

     Переход к рыночной экономике вызвал появление  нового для нашей финансовой практики понятия — банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента  банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом. [9, 2]

     Банкротство – это признанная судом экономическая несостоятельность, влекущая за собой установление особого правового и экономического статуса должника, проведение мероприятий по реструктуризации долгов, финансовому оздоровлению или ликвидации его предприятия.

      Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:  
 

     Рисунок 1  - Виды банкротства

     Теперь  более подробно рассмотрим каждый существующий вид:

     Реальное  банкротство - характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

     Следующий вид техническое банкротство - характеризует  состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

     Умышленное  банкротство - характеризует преднамеренное создание 
(или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

     И последняя разновидность банкротства: фиктивное банкротство - характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке. [10, 350-370]

     Хотя  банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный  суд может признать факт банкротства  предприятия), в его основе лежат  преимущественно финансовые причины.

     Предпосылки банкротства многообразны - это результат  взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Их можно классифицировать следующим образом.

     К внутренним факторам относятся во-первых: дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики; привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию; низкий уровень техники, технологии и организации производства; снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала;

     Во-вторых: создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой  продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства; отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

     В-третьих: плохая клиентура предприятия, которая  платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что  вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство: быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

     К внешним факторам можно относятся следующие:

         С экономической точки зрения: кризисное состояние экономики  страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой  системы, рост цен на ресурсы,  изменение конъюнктуры рынка,  неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства.

     С политической: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

     И, наконец: усиление международной конкуренции в связи с развитием научно- технического прогресса.

     Конечно, влияют так же демографические факторы: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

     Банкротство является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними. [13, 430-450] 

1.2. Процедура  банкротства в соответствии с  российским законодательством

     Несосотоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. [1]

     Признаками  банкротства является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей (штрафы, пеня при этом не учитываются), при этом на день обращения в суд задолженность юридического лица должна быть не менее 500 минимальных заработных плата гражданина - не менее 100 минимальных заработных плат, при этом у гражданина сумма обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества. [2]

     Правом  на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом имеют право сам должник, кредитор и прокурор.

     Должник обязан обратиться в суд с иском  о признании его банкротом  в случаях: принятия общим собранием  учредителей или собственником  решения об обращении в суд  с заявлением должника; когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами; если стоимость имущества ликвидируемого по решению учредителей или собственника должника - юридического лица недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, а также в иных установленных законом случаях.

     Закон устанавливает следующие процедуры  банкротства для юридических  лиц, которые представлены на рисунке 2: 

     Рисунок 2  - Процедура банкротства

- наблюдение  вводится с момента принятия  судом заявления о признании  должника банкротом, в ходе  которого арбитражный управляющий  - лицо, имеющее лицензию арбитражного  управляющего, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица и зарегистрированный в арбитражном суде как арбитражный управляющий, обязан провести анализ финансового состояния должника для определения достаточности имущества должника для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, созывает собрание кредиторов, которое решает вопрос о применении определенной процедуры банкротства, утверждения кандидатуры арбитражного управляющего, составляет реестр кредиторов. С момента введения наблюдения приостанавливаются исполнительные производства в отношении должника, а имущественные требования могут быть предъявлены только арбитражному управляющему, сделки по распоряжению имуществом органы управления могут совершать только с согласия арбитражного управляющего, приостанавливается деятельность органов управления должников по вопросам реорганизации, участия в уставном капитале вновь создаваемых юридических лиц, выплате дивидендов, размещении эмиссионных ценных бумаг и т.д. Срок наблюдения от 3 до 5 месяцев.

- внешнее  управление - действия арбитражного  управляющего по восстановлению  платежеспособности должника. Срок  внешнего управления до 12 месяцев и может быть продлен еще на 6 месяцев. На период внешнего управления устанавливается мораторий на удовлетворение требований кредиторов, имевших место на день возбуждения су дом дела о банкротстве (текущие обязательства исполняются в общем порядке), прекращаются полномочия органов управления должника, снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов, руководитель должника отстраняется от осуществления распорядительных функций. Внешний управляющий: устанавливает размер требований кредиторов и осуществляет управление предприятием-должником самостоятельно распоряжаясь имуществом должника, но крупные сделки (свыше 20% балансовой стоимости активов должника) осуществляет только с согласия собрания (комитета кредиторов; не позднее месяца разрабатывает план внешнего управления и представляет его собранию (комитету) кредиторов на утверждение (план внешнего управления может предусматривать продажу предприятия-должника с целью удовлетворения требований кредиторов на торгах или части имущества); перед окончанием срока внешнего управления собрание-комитет кредиторов утверждает отчет арбитражного управляющего перед представлением его суду и решает вопрос об обращении в суд с ходатайством о продлении срока управления или введении конкурсного производства, если платежеспособность должника восстановлено, то собрание принимает решение о начале расчета с кредиторами;

- конкурсное  производство - завершающая процедура  банкротства, в ходе которой  прекращается производственная  деятельность предприятия, увольняются его работники, реализуется имущество и производятся расчеты с кредиторами, срок конкурсного производств год и может быть продлен судом на срок до 6 месяцев. С момента введения конкурсного производства: прекращается мораторий на удовлетворение требований кредиторов, прекращается начисление штрафов, неустоек, пени и иных финансовых санкций по обязательствам должника; снимаются ранее наложенные аресты, органы управления должника отстраняются от распоряжения имуществом, если это не произошло ранее; конкурсный управляющий оценивает имущество должника, формирует конкурсную массу (имущество, изъятое из оборота передается соответствующим органам, жилой фонд - муниципальному образованию), реализует имущество должника, производит расчеты с кредиторами, после чего представляет суду отчет о конкурсном производстве, после чего суд выносит определение о завершении конкурсного производства, являющееся основанием для исключения предприятия-должника из государственного реестра (определение в 10 - дневный срок представляется в орган, осуществляющий гос.регистрацию);

- мировое  соглашение заключается между  кредиторами и должником на  любой стадии дела о банкротстве  (по решению большинства голосов  от общего числа кредиторов  плюс все кредиторы, обязательства  которых обеспечены залогом) в письменной форме и должно содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника или о прекращении обязательств должника по основаниям. Мировое соглашение может быть принято только после удовлетворения требований кредиторов один и два очереди и подлежит утверждению судом.   Утверждения мирового соглашения судом является основанием для прекращения производства деле о банкротстве. [2]

     Очередность удовлетворения требований кредиторов при банкротстве:

1. требования  по возмещению вреда здоровью и жизни граждан;

2. заработная  плата, выходные пособия, авторские  гонорары;

3. требования  кредиторов по обязательствам, обеспеченным  залогом;

4. обязательные  платежи в бюджет и внебюджетные  фонды;

5. требования  иных кредиторов.[1, ст.64]

     Закон предоставляет должнику возможность  добровольно объявить себя банкротом  на основании решения учредителей  или собственника при условии  получения письменного согласия всех кредиторов должника, при этом руководитель должника формирует реестр кредиторов (при ликвидации - председатель ликвидационной комиссии), при наличии хотя бы одного письменного возражения должник должен обратиться в суд с заявлением о признании его банкротом, как и любой из кредиторов.