Применение факторинга в отечественной и зарубежной практике

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ» 

Кафедра денежного  обращения, кредита и фондового  рынка 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

 по дисциплине: Деньги, кредит, банки      

 на тему: Применение факторинга в отечественной и зарубежной практике 
 
 

Студент                                                                Е. М. Лагутенок

ФФБД, 3-курс, РФК-1     (подпись)

     (дата) 

Руководитель                                                     

канд. экон. наук,    (подпись)

доцент     (дата) 
 
 

МИНСК 2010

     РЕФЕРАТ 

Курсовая  работа: 40 с., 4 рис., 25 источников.

Применение  факторинга в отечественной и  зарубежной практике

Объект  исследования – система экономических отношений между поставщиком, покупателем и банком (факторинговой компанией) по поводу уступки дебиторской задолженности.

Предмет исследования – уступка дебиторской задолженности факторинговой компании с целью незамедлительного получения большей части платежа.

Цель  работы: рассмотрение сущности факторинга и его характерных особенностей, порядка проведения факторинговых операций; определение проблем и перспектив развития факторинга в Республике Беларусь.

Методы  исследования: сравнительного анализа, группировок, синтеза.

Исследования  и разработки: раскрыта сущность факторинга, поведена его классификация, охарактеризовано состояние развития факторинга в Республике Беларусь, выявлены проблемы и определены перспективы его развития в современных условиях.

Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения  к концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

     ________________

     (подпись  студента) 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

      Введение……..……………………………………………...…..………………...4

1. Сущность факторинга и его значение.……………………………………..6
1. Экономические основы применения и сущность факторинговых     операций……………………………………………………………..……….6
2. Механизм проведения типовой факторинговой операции, виды факторинга…………………………………………………………..……….8
2. Возникновение и развитие факторинга.…………………………………..13
1. История развития факторинга………………………………………………………………….13
2. Развитие факторинга в Центральной и Западной Европе.……………....16
3. Развитие факторинга в Восточной Европе и Беларуси…………….……17
3. Международный факторинг, использование зарубежного опыта………20
4. Факторинговые операции в Республике Беларусь: проблемы и            перспективы развития……………………………..…….………………... 26
1. Правовое регулирование факторинга в РБ…………………...………….26
2. Перспективы развития факторинговых операций в РБ……………...…..34

      Заключение……………………………………………………………….……..37

      Список использованной литературы………………………………………….39 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

Выбор для курсовой работы темы "Применение факторинга в отечественной и  зарубежной практике", прежде всего, объясняется её актуальностью. Мировая  практика знает сотни банковских операций. Большинство же банков нашей  страны освоили в лучшем случае один - два десятка. Одновременно отсутствие в нашей стране специализированных кредитных учреждений делает невозможным  оказание на высоком уровне многих банковских услуг, в которых сегодня  существует необходимость. Все вышеизложенное определяет актуальность выбранной темы.

Целью данной работы является: рассмотрение сущности факторинга и его характерных  особенностей, порядка проведения факторинговых  операций; определение проблем и  перспектив развития факторинга в Республике Беларусь.

В ходе написания работы, были решены следующие  задачи: изучена факторинговая операция, как один из видов кредитования, выявлена важность и перспективность  данной операции; исследована сама операция в целом,  история ее развития; исследован зарубежный опыт проведения факторинговых операций; выявлены особенности проведения факторинговых операций  в Беларуси; выявлена перспективность и определен потенциал использования данной операции  для нашей экономики.

В настоящее время факторинг - это универсальная система обслуживания как внутренней, так и экспортной деятельности поставщика, к сожалению, недостаточно известная у нас в стране. Выход на внешнеэкономический рынок отечественных предприятий нуждается в подкреплении кредитно-финансовым обслуживанием, и в этом плане факторинг обладает большими возможностями.

Факторинг за рубежом - это кратчайший путь к  источникам финансирования для мелких и средних компаний. С его помощью  новые предприятия с быстрорастущим оборотом могут улучшить ликвидность  и уменьшить финансовый риск, не принимая при этом на себя административную работу по проверке платежеспособности своих клиентов, ведению бухгалтерского учёта в отношении своих требований, а главное - по возможности быстро получить деньги по своим счетам.

Таким образом, факторинг, как тема написания  курсовой, была очень интересна для  изучения. При ее исследовании, изучались, сравнивались и сопоставлялись, различные  информационные источники, изучались  тенденции  развития факторига в  банках нашей страны.

Для написания  работы были использованы: ряд монографий, учебных пособий, изданий зарубежных авторов, которые позволили осветить сущность, специфику и порядок проведения факторинга в отечественной и зарубежной практике; а также периодические издания, отражающие современную ситуацию в области факторинга в Беларуси и за рубежом, информация интернет-сайтов и порталов, посвященных факторингу, а также информация  предоставленная на сайтах банков, работающих в нашей стране. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность факторинга и его значение

1. Экономические основы применения и  сущность факторинговых  операций

В процессе хозяйственной деятельности у предприятий, организаций может возникнуть потребность в немедленном превращении дебиторской задолженности в реальные деньги с помощью факторинга.

Факторинг — это комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям. Также — финансовая комиссионная операция по уступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью незамедлительного получения большей части платежа, гарантии полного погашения задолженности и снижения расходов по ведению счетов.

В условиях нарастания дефицита оборотных средств, проблема дебиторской задолженности  для поставщиков приобрела первостепенное значение. В современной экономике  достаточно часто возникают ситуации, когда по условиям заключенного договора одна сторона получает платеж за поставленные товары или оказанные услуги не одновременно с исполнением своего обязательства, а через некоторое время. Эту проблема успешно решается применением факторинга.

В мировой  практике в силу многочисленных преимуществ  перед другими способами финансирования субъектов хозяйствования факторинг  выступает в качестве одного из наиболее динамично развивающихся секторов мировой финансовой индустрии.

Одной из главных причин роста и важнейшим  достоинством факторинга является то, что поставщик товара (услуги) может  сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар (оказанную  услугу), не дожидаясь срока расчета  с покупателем, что позволяет  минимизировать риск неисполнения субъектами хозяйствования обязательств по оплате товаров (работ, услуг). Используя факторинг, предприятие перекладывает данный вид риска на факторинговую компанию или минимизирует его. Поставщик товара (услуги), обратившийся к услугам факторинговой компании (банка), получает деньги сразу же после поставки товара, застраховав себя от неплатежеспособности покупателя, при этом оборотные средства поставщика не будут “заморожены” в дебиторской задолженности.

Таким образом, экономическая сущность факторинга заключается в покупке факторинговой  компанией (фактором) и продаже клиентом (продавцом) своих долгов на определенный срок для текущего финансирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Механизм проведения типовой факторинговой операции, виды факторинга

Процесс организации факторингового обслуживания в каждом конкретном случае имеет  свои специфические особенности, зависящие  от множества факторов, которые и  определяют вид факторинга. Однако если рассматривать типовой механизм факторинговой операции, то его можно  свести к следующему.

В осуществлении  факторинговой сделки участвуют  три стороны:

- фактор  – посредник, в качестве которого  может выступать коммерческий  банк или специализированная  факторинговая компания;

- поставщик; 

- покупатель.

Механизм  типовой факторинговой операции представлен на рисунке 1.1. 
 

 1 

0          2        3                              5                               4 

Рисунок 1.1 - Схема факторингового обслуживания  (открытый факторинг), где

0 – договор о  факторинге

1 – поставка товара  на условиях отсрочки  платежа

2 – уступка права  требования долга  по поставке фактору

3 – выплата досрочного  платежа ( % по договору  от суммы поставленного  товара) сразу после  поставки за вычетом  дисконта

4 – оплата за  поставленный товар

5 – выплата остатка  средств (после  оплаты покупателем)  за минусом комиссионного  вознаграждения

Поставщик получает определенную сумму (меньше всей стоимости товара) непосредственно  от обслуживающей ее факторинговой  фирмы в момент отгрузки товара покупателю, до оплаты ее покупателем и лишь часть суммы выплачивается в  течение определенного оговоренного в договоре срока. Неполная оплата счетов в момент их приобретения служит для  факторинговой фирмы гарантией  от возможных убытков в связи  с какими-либо обстоятельствами.

Финансовые  отношения в рамках факторинга закрепляются договором факторинга, в котором  определяется конкретный вид финансирования, отражающий интересы сторон в рамках действующего законодательства.

Так, при классификации  данной операции по различным основаниям различают несколько видов факторинга (договоров факторинга). Классификация видов договоров факторинга представлена на рисунке 1.2.

                Рисунок 1.2 - Виды факторинга

Внутренний  факторинг характеризуется тем, что поставщик, покупатель, а также  факторинговая компания находятся  в одной стране. Международный  факторинг предполагает, что стороны  находятся в разных государствах.

Открытый (конвенционный) факторинг наиболее распространен и предполагает уведомление  покупателя о заключении факторинговых  соглашений на требованиях поставщика к ним. Одним из способов передачи такой информации является указание поставщика на своих счетах о передаче требования факторинговой компании (банку).

При закрытом (конфиденциальном) факторинге никто  из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторинговой  компанией (банком). Причем стоимость  закрытых операций факторинга обычно выше открытых.

Также различаются  схемы взаиморасчетов при открытом и скрытом видах факторинга. Схема взаиморасчетов при открытом факторинге представлена на рисунке 1.3, а схема взаиморасчетов при закрытом факторинге изображена на рисунке 1.4.

      1

             2             3                                       

                                                              4 

Рисунок 1.3- Схема взаиморасчетов при открытом факторинге, где

1. поставщик отгружает  товар (выполняет  работу, оказывает  услуги);

2. поставщик заключает  с фактором договор  факторинга (происходит  уступка права  требования);

3. фактор перечисляет  поставщику сумму  денежного обязательства  за вычетом вознаграждения  банку (дисконта);

4. через определенное  время покупатель  перечисляет денежные средства фактору 

     1

         2         3         5                 4 
 

Рисунок - 1.4 Схема взаиморасчетов при скрытом факторинге, где

1. поставщик отгружает  товар (выполняет  работу, оказывает  услугу);

2. поставщик заключает  с фактором договор  факторинга (но не  происходит переуступка  права требования  банку – фактору);

3. фактор перечисляет  кредитору сумму  денежного обязательства  покупателя за  вычетом суммы  дисконта;

4. через определенный  период времени  покупатель перечисляет  денежные средства  поставщику;

5. поставщик перечисляет  фактору денежные  средства, полученные  от покупателя.

Факторинговое обслуживание может осуществляться с правом регресса или без данного  права. Это связано с возможными рисками, которые могут возникнуть при отказе плательщика от выполнения своих обязательств. Факторинг с  правом регресса означает право обратного  требования к поставщику возместить факторинговой фирме уплаченную сумму. При заключении такого вида факторингового договора поставщик несет риск по платежным требованиям, проданным  факторинговой фирме, причем поставщику могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа плательщика  от их оплаты.

Договор факторингового обслуживания без права  регресса заключается довольно редко, когда возможность неплатежа  со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких – либо рисков неплатежа или потери прибыли  в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке. Гарантированный  и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться поставщику только при заключении договора факторинга без права регресса.

Практика  применения факторинговых операций как за рубежом, так и в Республике Беларусь показывает, что факторинговое  обслуживание клиента, как правило, начинается с факторинга с правом регресса. По мере накопления кредитной  истории как продавца, так и  покупателя фактор может обслуживать  часть уступаемой ему задолженности  или всю задолженность без  регресса.

Независимо  от вида заключаемого факторингового договора фактор – фирма или банк берет на себя обязательства и  значительный риск, связанный с оплатой  платежных требований покупателями. В свою очередь банк стремится  минимизировать кредитный риск, используя  следующие методы страхования кредитного риска:

1. Определение  лимитов кредитования: каждому клиенту устанавливается возобновляемый лимит кредитования, причем банк – фактор несет ответственность по сомнительным долгам лишь в его пределах. Если сумма задолженности клиента превышает сумму лимита, то все платежи в счет погашения долга будут сначала поступать факторинговой компании, а затем – поставщику.

2. Определение  ежемесячных лимитов отгрузок: устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка одному клиенту. Если поставщик не превысил лимит, то он застраховал себя от риска появления сомнительных долгов независимо от итоговой суммы долга клиента.

3. Страхование  по отдельным сделкам: данный метод используется в том случае, если поставщик заключает ряд отдельных сделок на крупные суммы, а не серию поставок одним и тем же клиентам. При этом страхование кредита производится на всю сумму каждого заказа.

Кроме этого, банк должен проанализировать:

- сведения  о качестве продукции или услуг,  производимых поставщиком; 

- информацию  о платежеспособности покупателей  продукции предприятия – потенциального  клиента банка; 

- информацию  о составе и количестве плательщиков;

- информацию  о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать;

- долю  долговых требований, которые нецелесообразно  принимать на факторинговое обслуживание (к бюджетным организациям, к убыточным  и низкорентабельным предприятиям).

В факторинговом  договоре оговариваются права и  обязанности каждой из сторон, условия  совершения факторинговых операций, наличие или отсутствие регресса к поставщику, порядок оплаты платежных  требований банком, размер комиссионного  вознаграждения, ответственность сторон за невыполнение условий договора, условия расторжения договора.

Кроме того, при заключении договора факторинга на международном уровне учитываются  политические, экономические, валютные и иные риски и особенности, присущие странам – экспортерам и странам  – импортерам. Также банк-фактор в рамках осуществления факторинговых операций кроме предоставления кредита своим клиентам осуществляет полное факторинговое обслуживание – бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, юридическое, - которое включает обработку счетов клиента, контроль за соблюдением сроков платежей, финансовые консультации, защиту интересов клиента при неплатежеспособности его должников, что является отличительной особенностью данного вида операции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Возникновение и развитие факторинга

1.   История развития факторинга

Этимологически  слово «факторинг» происходит от латинского facre — действовать, совершать (англ. fасtоriпg). Факторинг - это одна из древнейших форм финансирования торгового  оборота. Его отдельные черты  можно найти и в Римской  Империи, и в эпоху царя Хаммурапи, 4000 лет до н.э., когда торговцы применяли  его в своей деятельности.

Факторинг появляется в Англии в 14 -15 веке путем  изменения английского института  торгового посредничества, в торговле между Британией и колониями, что в первую очередь непосредственно  связано с развитием текстильной  промышленности.

Исторический  этап зарождения факторинга отмечается в Великой Британии в 17 веке созданием  «Дома факторов», который более  походил на торгового представителя, лоббирующего интересы определенных компаний.

При этом «Дом факторов» владел информацией  о местных традициях, торговых обычаях  и законах, ликвидности предприятия, а так же контролировал процесс  реализации товара, а, собственно, и  погашение задолженности. До 20-х  годов ХХ века деятельность финансовых агентов ограничивалась сферой торговли текстилем, а позже распространилась на мебельную и бумажную промышленность, а также производство электротоваров. В конце 50-х годов ХХ в. факторинг  пришел в европейскую банковскую сферу и стал играть не последнюю  роль в финансовом обороте сначала  банков Англии, а затем и других стран. Таким образом, сначала в  основе факторинга лежали коммерческо-финансовые операции торговых агентов, занимавшихся сбытом товаров производителей. А  со временем произошло преобразование в механизм непосредственного финансирования и оказания комплекса сопутствующих  услуг.

В конце XIX века факторинг появляется в США, первоначально в виде услуги, предоставляемой  немецкими и английскими поставщиками одежды, но очень быстро прелести факторинга уловили местные посредники: производителям, за определенные комиссионные, гарантировалась  оплата за поставленные товары в случае, если покупатель окажется неплатежеспособным. Факторинговые компании в тот  момент являлись агентами "делькредере" немецких и английских поставщиков  одежды и текстиля, а в силу больших  расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах  разных штатов предоставляли услуги местным производителям. Делькредере  гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение.

В Европе факторинг получает развитие начиная  с 50-х годов XX века. Именно в этот период предприятия стали все  активнее применять рассрочку платежа  при поставках товаров своим контрагентам.

Основное  отличие между факторингом того времени и сегодняшним заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибутора товаров.

Факторинг в современном виде сформировался  в развитых странах в 60-х годах, а с начала 1980 года начинается его  бурный рост, не заканчивающийся и  по настоящее время.

Начиная примерно с середины 80-х годов  факторинговая индустрия демонстрировала  самые высокие темпы роста  в финансовом секторе мировой  экономики. Объем переуступленной  дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро, к 2003 году он уже достиг 760 млрд. евро, таким образом, рост составил более 160%. На сегодняшний  день на рынке работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии  и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%). К услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

В странах  СНГ о полноценном рынке факторинговых  услуг стало возможным говорить, начиная с 2000 года.

С середины ХХ века начал развиваться международный  факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация - International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний  день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система  передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для  очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга  за состоянием поставок и платежной  дисциплиной покупателей.

В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами  из более чем 50 стран мира. В 2003 году на нее приходилось 47,8% рынка внутреннего  факторинга и 63,9% рынка международного факторинга. Как и IFG, она разработала  свою систему передачи данных.

Рост  объемов рынка сопровождался  и развитием законодательной  базы как на национальном, так и  на международном уровне. Основным документом, который содержит определение  понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring). 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется "Правилами международной факторинговой деятельности" (GRIF - General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.