Принципы кредитования исламских банков

Тема: Принципы кредитования исламских банков

ПЛАН

Введение

Актуальность  темы. В экономической литературе Кыргызской Республики впервые стали вести разговоры об исламских банках и исламских принципах финансирования только в последние два года. Для многих остается загадочным феномен стремительного завоевания своей ниши в мировой экономической системе исламской экономической системы и исламских принципов финансирования. Современный мир с интересом следит за появлением новых сообщений об этих принципах финансирования. Всех интересует ее положительные и отрицательные стороны. Эксперты мировой экономики называют феноменом такое явление, тем не менее в последнее время оно начинает занимать исключительное место в традиционной банковской системе. Огромный интерес связан с изучением этого процесса, который неожиданно для многих стран Центральной Азии стал играть существенную роль во взаимоотношениях со странами Ближнего Востока.

В сложившихся  условиях Кыргызстана институт исламского банкинга является тем самым альтернативным источником, который способен обеспечить потребности бизнес-сообщества в стабильном капитале и доступных финансовых ресурсах. Исламские финансовые институты, как правило, выделяют средства для финансирования какого-либо конкретного проекта и покупки конкретного актива. Данный факт дает уверенность, что полученные средства не будут направлены на затыкание так называемых «текущих дыр», существующих у банков и предприятий. Напротив, они будут направлены в реальный сектор, тем самым стимулируя развитие экономики. В условиях текущего экономического спада этому должно придаваться особое значение как с точки зрения развития экономики в целом, так и с точки зрения создания новых производственных возможностей и тем самым обеспечения населения рабочими местами.

Актуальность темы обусловлена  еще и тем, что в Кыргызской Республике, учитывая потребность экономики в инвестиционных средствах и возможности привлечения международных финансовых ресурсов, крайне необходимо наличие четкого представления о возможностях исламских принципов финансирования.

Объект курсовой работы – принципы кредитования исламских банков.

Предметом курсовой работы являются особенности и механизмы функционирования исламской финансовой системы.

Цель курсовой работы – изучить принципы кредитования исламских банков.

 В соответствии  с целью в работе были поставлены следующие задачи:

1.Раскрыть принципы и особенности исламских принципов финансирования.

2. Рассмотреть исламский банкинг в мировой экономике.

3.Изучить организацию исламских принципов финансирования в Кыргызстане.

4.Определить  исламские принципы финансирования в ОАО «ЭкоИсламикБанк».

5. Выявить проблемы развития исламского банкинга.

6.Показать перспективы развития исламских принципов финансирования.

Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, пяти параграфов, заключения и списка литературы.

Глава 1. Сущность исламских  принципов финансирования

1.1. Принципы и особенности исламских принципов финансирования

Деньги в исламе рассматриваются  как служебный технический инструмент, не имеющий самостоятельной стоимости. Для преобразования денег в капитал требуется активное участие обладателя денежного ресурса, т.е. получение прибыли оправдано, если инвестор ставится в равные условия с обладателями прочих факторов производства и фактически становится предпринимателем, партнером в рамках проекта. Это обусловливает получение им доли прибыли (или принятия на себя части убытков), но не фиксированного и гарантированного вознаграждения (т.е. процента)¹. Взгляд на деньги в исламской экономической доктрине является ключевым, центральным положением, отличающим ее от традиционной финансовой модели.

Запрет в мусульманском  праве на предоставление оплаты за временное использование денежных средств в виде процентного вознаграждения, т.е. запрет на риба², ограничивает в действиях исламских финансистов. В то же время наложен запрет на омертвение капитала, который должен приносить пользу для его владельца, общества и не должен использоваться в запрещенных мусульманским правом экономических сделках.

Известно, что  деятельность исламских банков опирается  на основополагающие принципы и запреты:

-  деньги не должны возникать из денег,  т.е. приращение капитала не может происходить в сфере денежного оборота;

-  доход инвесторов должен быть связан  с инвестициями в торговлю и производство;

-  отношения между участниками сделки должны строиться на основе партнерства;

-  деньги не являются товаром, они лишь мерило стоимости.

Таким образом, методом мобилизации денежных ресурсов является долевое финансирование –  привлечение средств за счет участия  инвестора в акционерном капитале. В основе денежного оборота лежат сделки, касающиеся только реально существующих товаров и услуг. Под запретом шариата:

-  риба (любой ссудный процент) – процентные займы (кредиты), облигации, депозиты  с фиксированной доходностью;

-  гарар (спекуляция, излишняя неопределенность в отношении предмета договора и его существенных условий, т.е. риск) – производные финансовые инструменты (форварды, фьючерсы, свопы и др.), традиционное страхование;

-  майсир (обогащение, прибыль, возникшая из случайного стечения обстоятельств) – азартные игры, сделки пари, традиционное страхование.

Деятельность, основанная на законах шариата, обусловливает  особенности исламского банкинга.  

В частности, прибыль  банков и их вкладчиков формируется  при предпринимательской деятельности за счет вложения средств в различные проекты, создающие реальные товары. Капитал работает исключительно в производственных целях. Чаще всего банк выступает либо в качествепартнера (договор мушарака), либо в качестве трастового фонда (договор мудараба). Обе стороны – и банк, и клиент – разделяют прибыли и убытки от проектов согласно договоренности и, соответственно, прилагают усилия для получения прибыли.

Высокорисковым  проектам банки предпочитают менее  рисковые, приносящие стабильный доход.

Шариатский  совет, функционирующий при исламском  банке, контролирует соответствие сделок банка принципам исламского финансирования.

Банки позволяют  клиентам финансировать покупку  недвижимости или оборудования, строительные и сельскохозяйственные проекты, малый и средний бизнес и прочее и делают это посредством купли-продажи, лизинга или долевого участия. Баланс исламского банка формируют сделки (таблица 1.) основные продукты исламского банка. 

Таблица. 1.

Активы  и пассивы исламского банка

Можно выделить несколько продуктов исламского банка³.

Мудараба (гирад) – участие в прибыли. Собственник капитала получает возможность вложить свой капитал, без участия в его управлении, в определенный проект, его обязательства ограничиваются вложенными средствами. Проектом управляет предприниматель.

Собственник не может требовать фиксированной  прибыли и гарантированной доходности на свой капитал.

В случае получения  прибыли она распределяется между  ним и предпринимателем в определенной пропорции на основе заранее достигнутой  договоренности. Убытки перекладываются  на собственника капитала, если только они не возникли в результате халатности со стороны предпринимателя.

Мушарака – участие в прибыли или убытке. Обе стороны сделки, предприниматель и инвестор, вкладывают ресурсы в активы, технический и управленческий опыт, рабочий капитал и т.д. и соглашаются в заранее согласованной пропорции разделять доходы, а также риски.

Мурабаха – торговля с надбавкой или по цене выше себестоимости. Это один из наиболее распространенных инструментов краткосрочного финансирования покупки. В такой сделке покупатель (клиент) знает цену, за которую продавец приобретает предмет финансирования, и соглашается на уплату премии (надбавки) к первоначальной цене. Такая схема относится к операции покупки для финансирования актива или проекта, при которой затраты и маржа прибыли (надбавка) известны и согласованы всеми участвующими сторонами. На практике инвестор занимается покупкой актива, который нужен клиенту, с целью перепродажи этому же клиенту за более высокую цену, согласованную обеими сторонами. Расчеты могут происходить в виде разовой оплаты или последовательными платежами (погашения долга), что оговаривается в соглашении.

Баи битхамах аджиль – продажа с отсрочкой уплаты. Схема, похожая на предыдущую: инвестор покупает актив для перепродажи клиенту по более высокой цене, согласованной обеими сторонами. Отличие заключается в использовании ее для долгосрочного финансирования, и от продавца не требуется раскрывать маржу прибыли, которую он включил в цену продажи клиенту.

Баи аль-салам – авансовый выкуп. Платеж за покупку осуществляется денежными средствами на момент соглашения, но доставка купленного актива по контракту откладывается на заранее определенную дату. Разрешена параллельная сделка салам, в которой инвестор играет двойную роль. С одной стороны, он является продавцом в соглашении о закупке, с другой – становится клиентом, вступая в отдельное независимое соглашение, чтобы приобрести товары схожей спецификации. Здесь важно, чтобы контракты различались, как две отдельные сделки.

Истисна  – поручение о выкупе. Соглашение о выкупе, согласно которому рассчитывающаяся сторона занимается производством или строительством в соответствии со спецификацией, данной в соглашении.

Этой схемой (она схожа с авансовой покупкой, главное отличие – в характере  актива и методе платежа) обычно охватываются те вещи, которые изготавливаются по заказу, а авансовый платеж не является необходимым (в этом отличие от баи аль-салама). Способ платежей гибкий, но соответствует условиям, согласованным сторонами контракта. Параллельные контракты также разрешаются. При этом инвестор играет двоякую роль: он является подрядчиком в соглашении истисна, но становится клиентом в отдельном и независимом соглашении о продаже.

Иджарах – финансовый лизинг – популярный инструмент, предназначенный для финансирования имущества, основанный на праве пользования им. Лизингодатель отдает актив в лизинг клиенту по согласованной рентной плате на установленный заранее срок согласно контракту. Разрешаются различные формы, включая вариант, когда часть денежных погашений переходит в сумму выплаты для окончательного выкупа по завершении периода лизинга, в результате чего собственность на имущество будет передана арендатору по контракту на продажу и выкуп.

Амана – ответственное трастовое хранение привлеченных банком средств без права распоряжаться предметом траста (в том числе на основе создания банком дополнительных резервных и гарантийных фондов).

Кард-аль-хасан – беспроцентный благотворительный кредит, при котором заемщик платит банку только за свое текущее расчетное (техническое) обслуживание по использованной им части выделенного ему финансирования (кредитной линии).

Как видим, классификация  довольно проста, она опирается на 3 - 4 основных продукта в активных и пассивных операциях и в расчетно-кассовом обслуживании. Ряд финансовых продуктов нашел массовое применение лишь недавно, когда исламские банки занялись выпуском ценных бумаг, рассчитанных на участие в доходах.

Таким образом, банковские продукты можно сгруппировать:

-  контракты, в основе которых лежит партнерство клиента и банка (разделение прибыли или убытка), – мудараба, мушарака;

-  контракты, в основе которых лежит участие банка в сделке, – мурабаха, иджара, салам, истисна;

-  услуги банка, основанные на оплате комиссий.

Сделка мушарака используется в рамках активных операций банка для целей экспортно-импортного и проектного финансирования, при участии в синдикатах и при выпусках ценных бумаг, соответствующих нормам исламского права (сукук). Основой данной сделки является совместное участие банка и клиента в реализации какого-либо бизнес-плана (инвестиционного плана) и совместное его финансирование.

Прибыль делится  согласно оговоренному соглашению, а  убыток – в пропорциях, соответствующих  долям участия в партнерстве. Прибыль формирует фонды для  распределения, убыток уменьшает стоимость активов, используемых для реализации бизнес-плана.

В отличие от мударабы, в создаваемом на основе мушараки партнерстве владелец капитала имеет право вмешиваться в  управление проектом и тем самым  может преодолеть негативные последствия  информационной асимметрии и сопутствующих моральных рисков.

В практике исламских  банков различается несколько видов  этих сделок – в зависимости от объема прав сторон по данному виду договоров. При использовании такой  разновидности мушараки, как муфавада, участники (партнеры) вносят равные доли в совместное предприятие и обладают равным правом распоряжаться имуществом компании. А в разновидности ай-нан участники могут быть неравны как в размере капитала, так и в полномочиях.

Контракт мудараба используется для целей проектного (синдицированного) финансирования, а также при участии в синдикатах и при выпусках сукук.  

В активных операциях  исламского банка мудараба предполагает кредитование банком каких-либо инвестиционных проектов на условиях доверительного партнерства, т.е. при отсутствии возможности исламского банка участвовать в управлении компанией, чье финансирование банк осуществлял. Основой доверительного партнерства является участие банка в обеспечении инвестиционного финансирования проекта (специального предприятия) определенного клиента⁴.

Банк в рамках такого финансирования выступает владельцем денежных средств, клиент банка, именуемый  доверенным партнером (мудариб), существляет  организацию и управление проектом, обеспечивает управленческую, кадровую и техническую составляющую проекта.

Основой сделки мурабаха является продажа банком с  наценкой клиенту какого-либо ранее  приобретенного определенного актива. Наценка, устанавливаемая им в рамках сделки с клиентом, и становится доходом банка от данной операции. Экономический смысл сделки заключается в отсрочке (рассрочке) платежей покупки актива у банка.

1.2. Исламский банкинг в мировой экономике

Спад инвестиционной активности предприятий, снижение реальных доходов населения и в целом  состояние глубокого экономического кризиса после суверенитета стали основными индикаторами развития национальной экономики Кыргызстана.

При таких условиях для  гармоничного развития экономики требуются  постоянные инвестиции, которые являются недоступными в силу определенных обстоятельств, заданных классическими западными экономическими схемами. Западная модель экономики с множеством ее финансовых институтов и систем сейчас переживает не самые лучшие времена, все ярче демонстрируя свою несостоятельность, свидетельством чему является мировой финансовый кризис.

Особый интерес к исламскому финансированию государства проявили после того, как в прошлом году исламская система банкинга продемонстрировала завидную устойчивость и эффективность  в преодолении последствий мирового кризиса. Сектор исламского финансирования является самым быстрорастущим в мире и демонстрирует в последние годы исключительно высокие темпы прироста – 15–20% в год. Исламский банкинг практикуют более 400 финансовых институтов мира, и его годовые обороты составляют около 750 млрд долларов США.

По оценкам рейтингового агентства Standard & Poor's, он обладает семикратным  потенциалом развития – до трлн. Ожидается, что рост активов исламских  финансовых организаций к 2013 году может  достигнуть трлн.

Исламский банкинг – альтернатива и потенциальный конкурент традиционному финансированию в мировой банковской системе.

На сегодняшний день принципы исламского банкинга успешно применяются не только в мусульманских странах, но также в странах Европы и  в США. Исламское финансирование практикуется как в странах с юридической системой, полностью отвечающей нормам шариата (Иран, Саудовская Аравия, Судан и т. д.), в странах с частично исламской юридической системой (Малайзия, Бахрейн, Пакистан и т. д.), так и в светских странах (Великобритания, Сингапур, США и т. д.)

Многие западные банки открыли  и поддерживают так называемые «исламские окна» (отделения банка, занимающиеся предоставлением услуг согласно нормам шариата:

США – диалог с ABANA;

Великобритания – 5 утвержденных исламских  банка, 2 оператора такафул;

Сингапур – исламский ETF;

Гонконг – создан совет по принципам  исламского финансирования;

Индонезия – принят закон осуверенном  сукуке.

Источник: 2008, Zaid Ibrahim & Co *Arab Bankers Association in North America (Ассоциация арабских банкиров в Северной Америке).

Банки, работающие на принципах шариата, начали появляться в 1970-х. Первые банки  представляли собой маленькие фирмы  с долевым участием или инициативы, направленные на развитие региона. В 1975 году Исламский банк развития, основанный 23 мусульманскими странами (сегодня число учредителей достигло 56 стран), работает на манер Всемирного Банка, предоставляя беспроцентные займы правительствам стран-участниц. Нефтяной бум десятилетия дал хороший толчок для развития целого ряда исламских коммерческих банков, особенно в странах Персидского Залива. Среди индексов Доу-Джонса появился исламский индекс, характеризующий показатели халяльного бизнеса. Даже крупные традиционные банки испытывают «исламскую лихорадку». Такие банки, как Citicorp, Deutsche Bank, HSBC, ABN Amro, открыли отделения, работа которых строится по принципам шариата.

Преимущества исламского финансирования заключаются в следующем⁵:

· запрет спекуляции – на принятие и выплату вознаграждения за пассивный  капитал (запрет начисления вознаграждения в виде процентов);

· разделение рисков между участниками  сделки;

· инвестиции в реальное производство;

· движение денег против движения реальных активов;

· запрет финансирования деятельности, не отвечающей нормам шариата: покупки  акций компаний, в чью деятельность входят производство или торговля оружием, алкоголем, табаком, свининой; представляющих индустрию развлечений (казино и пр.), а также страховых и финансовых компаний, функционирующих за счет процентов от сделок (рис. 1). 
 

Особенности исламского банкинга очевидны⁶:

1. Прибыль банков и  их вкладчиков формируется при  предпринимательской деятельности  за счет вложения средств в  различные проекты, создающие  реальные товары;

2. Капитал работает  исключительно в производственных  целях. Чаще всего банк выступает либо в качестве партнера (договор мушарака), либо в качестве трастового фонда (договор мудараба).

3. Обе стороны –  и банк, и клиент – разделяют  прибыли и убытки от проектов  согласно договоренности, и, соответственно, прилагают усилия для достижения прибыльности проектов.

4. Высокорисковым проектам  банки предпочитают проекты менее  рисковые, приносящие стабильный  доход.

5. При исламском банке  функционирует Шариатский совет,  который осуществляет контроль  за соответствием сделок банка принципам исламского финансирования.

1.3. Организация исламских принципов финансирования

в Кыргызстане

Кыргызская Республика является членом Исламского банка развития (далее - ИБР) с 1993 года. 16 мая 2006 года был подписан Меморандум о взаимопонимании между Кыргызской Республикой, Исламским банком развития и ОАО «Экобанк», относительно внедрения исламского банковского дела и финансирования в Кыргызской Республике. Вслед за этим документом подписан указ Президента Кыргызской Республики от 12 июля 2006 года, УП №373, «О пилотном проекте внедрения исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике»⁷.

Внедрение исламского банкинга происходит на основе пилотного проекта, который осуществляется на базе одного из ведущих банков страны – ОАО  «Экобанк». Государство не имеет доли в акционерном капитале банка.

ОАО «Экобанк» самостоятельно проявил инициативу расширения своего продуктового ряда за счет внедрения  в практику банковской деятельности новых услуг и привлечения  инвестиционных ресурсов в экономику страны. Инициатива была выражена в переписке ОАО «Экобанк» с Администрацией Президента Кыргызской Республики, Штаб-квартирой ИБР и офисом Управляющего от Кыргызской Республики в ИБР.

Организован Руководящий  комитет из представителей трех сторон: Правительства Кыргызской Республики, ИБР и ОАО «Экобанк».

После многочисленных обсуждений и уточнений вопросов регулирования  исламских принципов финансирования в стране, в декабре 2006 года Национальным банком Кыргызской Республики было выдано Приложение к лицензии, дающее право на осуществление сделок согласно Положению Национального банка КР «О реализации исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике в рамках пилотного проекта».

По условиям Соглашения, пилотный проект должен быть осуществлен  в течение одного календарного года. В течение, которого должны быть решены все необходимые норморегулирующие, организационные, административные, технические (в том числе вопросы аппаратно-программного обеспечения), кадровые и другие, возникающие в связи с этим вопросы.

За истекший период принято  свыше двадцати норморегулирующих  документов, регламентирующих осуществление  пилотного проекта.

Основными условиями  «включения» Кыргызстана в индустрию  исламских финансов являются заинтересованность и намерения выполнять требования мусульманского права, касательно финансовых операций. При условии участия страны в данной схеме на Правительственном уровне, требование вхождения в состав стран-участниц группы ИБР является приоритетным, но не обязательным условием. Условием же вхождения в состав ИБР является однозначное согласие и принятие статей соглашения Учредительного договора ИБР.

Аналитические выводы, с  учетом просчетов и достижений, логично  делать по мере внедрения пилотного  проекта. На данном же этапе, самое главное  условие его функционирования – это создание правового поля и точное следование этим требованиям.

Нельзя отрицать влияние  общественности на происходящие политические и социально-экономические преобразования в стране – ее роль значительна. С точки зрения требований общественности к процессу внедрения ИПФ, то данный процесс должен отличаться открытостью и прозрачностью процедур. Для мусульман, как наиболее заинтересованной части общества, это возможность реализовать свои законные права на экономическую деятельность, которая удовлетворяет требованиям мусульманского законодательства, а также, в общем и целом не входит в противоречие с основным законодательством страны, поскольку наличие правового поля – обязательное и неукоснительное условие его полноценного функционирования.

Практика исламского банкинга во всем мире демонстрирует, что исламские принципы финансирования и традиционное финансирование прекрасно  «уживаются», представляя собой две самодостаточные конкурирующие системы.

Экономическая деятельность альтернативных банковских систем страны (традиционная и исламская) создают  здоровую конкурентную среду, здесь  выигрывают не только мусульмане, но в  целом все общество. Так, успешная деятельность исламского банковского сектора вполне может привести к тенденции снижения процентных ставок остальными банками. Этот факт, безусловно, пойдет на пользу всему обществу. К тому же это один из эффективных способов недекларированного подхода к борьбе с религиозной нетерпимостью.

Неэффективное управление процессом внедрения ИПФ в  Кыргызской Республике имеет такие  же шансы повлиять на экономику страны, как и просчеты и ошибки внедрения  любых новшеств в сфере экономики.

Сотрудничество страны с ИБР в виде контрактов и процедур исламских принципов финансирования имеет опыт, превышающий десяток лет.

Что касается исламского банковского дела, являющегося частным  случаем ИПФ, то его столь «позднее»  внедрение относительно начала функционирования в стране самих ИПФ можно объяснить следующим:

· разрушением идеологических устоев в постсоветский период и, как результат, ростом проблем морально-нравственного  характера;

· не монорелигозностью  и светским характером общества;

· отсутствием информированности общества относительно процедур и механизмов исламского банковского дела.

Поддержка пилотного  проекта со стороны государства  играет существенную роль в регулировании  данного процесса в рамках действующего законодательства. В данном контексте, задачами Президента Кыргызской Республики, как гаранта Конституции страны, является соблюдение равенства прав всех граждан страны вне зависимости от взглядов и убеждений в их экономической и финансовой деятельности.

Что касается законодательного органа страны, то Жогорку Кенешу следует активно участвовать в разработке и принятии законодательной базы исламского финансирования, посредством привлечения экспертной и консультационной помощи со стороны парламентов стран, имеющих практический опыт использования данных финансовых механизмов. Например, Парламента Малайзии или Великобритании, как светских государств.

Глава 2. Исламские принципы финансирования в экономике Кыргызстана

2.1. Исламские принципы финансирования в ОАО «ЭкоИсламикБанк»