Введение

     Рыночная  экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное  хозяйство, дополняемое государственным  регулированием. Огромную роль как  в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Финансы – экономическая категория, обусловленная наличием товарно-денежных отношений и государства, поскольку существует товарное производство, действуют законы стоимости, спроса и предложения, возникает объективная необходимость распределения совокупного общественного продукта и национального дохода с помощью финансов.

     Они – неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно, важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

       В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны. Тема курсовой работы является очень актуальной для сегодняшнего дня. Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешного функционирования рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом.

1. Теоретическая часть

1.1. Принципы организации  финансов предприятий,  их развитие в рыночных условиях

     Финансы предприятий – важнейшая составная  часть всей системы финансов государства, т.к. финансы предприятий обслуживают  сферу материального производства, в которой создается совокупный общественный продукт, национальный доход и национальное богатство. Денежные отношения превращаются в финансовые отношения, когда движение денег приобретает известную самостоятельность: - в результате производства товаров и их реализации формируются денежные доходы (финансовые ресурсы), которые в дальнейшем используются. Таким образом, финансы предприятий – совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов, накоплений и денежных средств предприятия.

          Финансовые отношения  предприятия  возникают тогда,  когда на денежной основе  происходит  формирование  собственных   средств предприятия,   его доходов,  привлечение  заемных   источников финансирования   хозяйственной деятельности,  распределение  доходов,  образующихся   в   результате   этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

          Организация   хозяйственной   деятельности    требует    соответствующего

финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который  образуется из вкладов учредителей предприятия и  принимает  форму  уставного  капитала. Это  важнейший   источник   формирования   имущества   любого   предприятия.

Конкретные  способы образования уставного  капитала зависят от  организационно-правовой формы предприятия.

          Рациональное размещение средств эффективное использование денежные средств является главное задачей организации финансов предприятий. Денежные фонды предприятий можно условно разбить на 4 группы: I. фонды собственных средств Уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фод, валютный фонд и т.д. Уставный капитал – определяет минимальный размер имущества предприятия. Добавочный капитал – включает результаты переоценки основных фондов; для АО – эмиссионный доход (от продажи акций сверх их номинальной стоимости). Ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений. Резервный капитал – образуется за счет отчисления от прибыли в размере установленном уставом, предназначен для покрытия убытков. Для АО  - для погашения облигаций и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств. Инвестиционный фонд – для развития производства в нем концентрируются:  а) амортизационный фонд (предназначен для простого воспроизводства основных фондов) б) фонд накопления, образующийся за счет отчисления от прибыли, предназначен для развития производства. Валютный фонд  - формируется на предприятии, которые получают валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. II. фонды привлеченных средств Фонд потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Фонд  потребления – денежные средства, направленные на социальное развитие предприятия, образуются за счет чистой прибыли. III. фонды заемных средств. Кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг и пр. IV. оперативные денежные фонды. Для выплаты з/п, дивидендов, платежей в бюджет.       Кроме этих фондов на предприятии создаются и другие фонды денежных средств. Например, для освоения новой техники, для проведения научно исследовательских работ.

         Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной  деятельности,  принципы  их организации определяются основами  хозяйственной  деятельности  предприятий. Организация финансов строится на определенных принципах: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности, формирование финансовых резервов.

      Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяют свою экономическую деятельность, свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого предприятия, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности предприятия в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны его деятельности (налоги, начисление амортизации).

          Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность предприятия. К основным собственным источникам финансирования предприятий в Российской Федерации относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд. Но общий объем собственных денежных средств предприятий недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ.  В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К таким относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Эти предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

          Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и отдельных работников. В целом для предприятий этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

          Принцип материальной заинтересованности. Его объективная необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда, за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат. Для предприятий данный принцип может быть реализован с проведением государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления.

          Принцип обеспечения финансовых резервов обусловлен необходимость формирования финансовых резервов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность, которая сопряжена с риском из-за возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.         Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли. Денежные средства, направляемые  в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.

1.2. Финансовые ресурсы  предприятий, их  состав, структура,  источники формирования, распределение

          Финансовые ресурсы предприятия  – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

          Следует выделить такое понятие,  как капитал – часть финансовых  ресурсов, вложенных в производство  и приносящих доход по завершении  оборота. Другими словами, капитал  выступает как превращенная форма  финансовых ресурсов.

          Финансовые ресурсы образуются  на стадии производства, когда  создается новая стоимость и  осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование  финансовых ресурсов начинается  только на стадии обмена, когда  стоимость реализована.

          Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал). Уставный капитал - это имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей.

       Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития.

          Финансовые ресурсы по источникам  образования подразделяются на  собственные (внутренние) и привлеченные на разных уровнях (внешние), заемные, мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.

       Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации, амортизационные отчисления.

       Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступают в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

       Амортизационные отчисления  представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

      К собственным средствам формирования финансовых ресурсов прежде всего относят уставный капитал предприятия. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Уставный капитал является первоначальным формированием финансовых ресурсов. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты в стране. Размер уставного капитала фиксируется в уставе или учредительном документе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. В качестве клада в уставной капитал могут быть внесены: здания, оборудования, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, денежные средства. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

      Следующим источником собственных средств  предприятия является добавочный капитал, который включает в себя следующее:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом их расходов на их продажу);
• безвозмездно полученные денежные средства и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• поступления на пополнение оборотных средств.

      Добавочный  капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше капиталам. Основным источником здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественным является ежегодное увеличение собственных средств за счет добавочного капитала.

      Основным  источником финансовых ресурсов на действующих  предприятиях выступает стоимость  реализованной продукции (оказанных  услуг), различные части которой  в процессе распределения выручки  принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы в основном формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

      За  счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике он должен также использоваться в двух направлениях:

• при недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;
• при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

      Существуют  дополнительные источники самофинансирования предприятия:

• резервы предстоящих расходов и платежей;
• доходы будущих периодов.

      Эти источники средств относятся  к обязательствам второй очередности, созданные предприятием самостоятельно.

      Собственные источники финансирования характеризуются  следующими основными положительными моментами:

• простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без хозяйствующих субъектов;
• более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах;
• обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

      В месте с тем, ему присущи следующие  недостатки:

• ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла;
• высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала;
• неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

       Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

       Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал  другого предприятия в целях  извлечения прибыли или участия  в управлении предприятием.

       Ссудный капитал передается предприятию  во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

      Заемный капитал по периоду использования подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относят капитал со сроком более одного года, до одного года относят к краткосрочным обязательствам. Элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (страховые запасы, часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависят от товарного потока финансируется за счет краткосрочного капитала.

      Основными формами долгосрочных обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или же погашенные в предусмотренный срок.

      К краткосрочным финансовым обязательствам относят краткосрочные кредиты  банков и заемные средства (как  предусмотренные к погашению  в предстоящем периоде, так и  не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные обязательства.

      Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя;
2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);
4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

      В тоже время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;
2. Активы, сформированные за счет заемного капитала генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах;
3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использования ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;
4. Сложность процедуры привлечения, так как предоставление кредитных средств зависит от решения других хозяйствующих субъектов, требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога.

       Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.

       Средства, поступающие в  порядке перераспределения, состоят из: страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий. 

            Использование  финансовых  ресурсов  осуществляется  предприятием   по многим направлениям, главными из которых являются:

      -  платежи   органам   финансово-банковской   системы,   обусловленные

выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся:  налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование  кредитами, погашение  взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

      -   инвестирование   собственных   средств   и   капитальные   затраты

(реинвестирование), связанное с расширением производства и  техническим  его обновлением, переходом  на  новые  прогрессивные  технологии,  использование “ноу-хау” и т. д.;

      - инвестирование финансовых ресурсов  в ценные бумаги, приобретаемые нарынке:  акции и   облигации   других   фирм,   обычно   тесно   связанных

кооперативными  поставками с данным предприятием, в государственные  займы  и т. п.;

      - направление  финансовых  ресурсов  на  образование  денежных  фондов

поощрительного и социального характера;

      -  использование  финансовых  ресурсов  на   благотворительные   цели,

спонсорство и  т. п.

    Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления необходимых капитальных вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств; обеспечения потребностей социального характера.

        Финансовые ресурсы используются как в фондовой форме, так и в не фондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и т.д. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в не фондовой фирме.

        Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и в первую очередь удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия. Поэтому финансист фирмы всегда должен тщательно просчитывать целесообразность или нецелесообразность использования привлеченных финансовых ресурсов в каждом конкретном случае.

        Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объёма производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов предприятия. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят роста объёма производства и степень его эффективности.

        Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платёжеспособность и ликвидность баланса. Потребный размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3. Организация финансовой  работы и задачи  финансовых служб  на предприятии

          Для организации финансовой работы  предприятие создает специальную  финансовую службу. Деятельность  финансовой службы подчинена главной цели – обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

          Основное содержание финансовой работы заключается:

• в обеспечении финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности;
• в организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами;
• в сохранении и рациональном использовании основного и оборотного капитала;
• в обеспечении своевременности платежей по обязательствам предприятия в бюджет, банки, поставщикам и работникам.

Иными словами, сущность финансовой работы состоит  в обеспечении