Принципы организации финансового менеджмента. 2

Содержание.

Введение. 3.
  1. Сущность, функции, задачи и принципы финансового менеджмента
 5.
  1. Субъекты и объекты финансового управления
 13.
  1. Финансовый механизм и его основные элементы
 16.
    1. Формы финансового обеспечения
 21.
    1. Организационные структуры финансового механизма
 23.
Заключение. 25.
Список  литературы. 26.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

      Финансовый менеджмент — управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями, программами, планами, реальными нуждами.

      Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

      В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента.

      Поэтому финансовому менеджменту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

      Какими бы эффективными ни казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия и  стратегическими направлениями его развития.

      Эффективный финансовый менеджмент позволяет обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повысить  его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

      Развитие рыночных отношений обусловило повышение роли финансов предприятия. Состояние финансовых ресурсов предприятия становится фактором, определяющим финансовые результаты его деятельности.

      Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

      Целью курсовой работы является  изучение основных принципов финансового менеджмента, его сущности и функций, субъекты и объекты финансового менеджмента, и его финансовый механизм и основные элементы. 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. «Сущность, функции, задачи и принципы финансового менеджмента»

    1. Сущность финансового менеджмента.

     Сущность финансов – это закономерность их развития, сфера охватывающая товарно – денежные отношения и роль в процессе общественного производства, определяющееся экономическим строением общества, природой и функциями государства.

     Сущность финансового менеджмента можно определить как систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

     Однако, мировой экономический кризис 20 – 30-х годов ХХ века со  всей очевидностью показал необходимость  эффективного, рационального управления  экономическими процессами, как в масштабах национальной экономики, так и на каждом конкретном предприятии. Крупное промышленной производство не может развиваться без фондового рынка, коллективных форм владения собственностью, акционерного капитала. Слияние промышленного и финансового капитала требует выделения самостоятельного сектора управления – финансового. Как наука финансовый менеджмент сформировался в 50-е годы ХХ столетия.

     В настоящее время управление финансами на предприятии ведется по двум направлениям:

  1. как распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами);
  2. как привлечь необходимые финансовые ресурсы (управление пассивами).

Искусство финансового управления заключается  в сочетании действий и решений по обеспечению устойчивого, текущего финансового положения предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, которые подкреплены долгосрочными источниками финансирования и формируют структуру активов. Оперативное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов, особенно в условиях становления рынка, - обязательное требование для эффективного финансового управления. Таким образом, финансовый менеджмент как наука представляет собой, управление финансами, направленных на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

  1. Функции финансового менеджмента.

     Финансовый менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику – управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов предприятий.

  • Распределительная функция финансов – обеспечивает эффективную структуру капитала предприятия, а также формирование фондов финансовых ресурсов.
  • Организационная функция обеспечивает системный подход в организации денежных потоков и фондов. Функция организаций в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.
  • Финансовое планирование, как функция финансового менеджмента задает планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

     В качестве самостоятельной функции  финансового менеджмента можно  выделить прогнозирование. Прогнозирование – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и различных его частей. Прогнозирование может осуществляться как на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

  • Стимулирующая функция финансового менеджмента обеспечивает необходимую мотивацию, как собственникам, так и всему коллективу предприятия.
  • Контрольная функция финансового менеджмента отражает состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивает контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов.

Эффективность финансового менеджмента зависит  от правильного использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих деятельность предприятия, а так же умения и навыков оценки конкретных финансовых ситуаций.

  1. Основные задачи финансового менеджмента:

      В процессе реализации своей главной  цели финансовый менеджмент направлен на решение таких задач как:

  • Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов  в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.
  • Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.
  • Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.
  • Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.
  • Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.
  • Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

     Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

     Финансовая  деятельность характеризуется  следующими основными  особенностями:

  • Она является главной формой ресурсного обеспечения реализации экономической стратегии предприятия, роста его рыночной стоимости;
  • Финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия;
  • Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия, носят стабильный характер, т.е. осуществляются постоянно;
  • Формы и объекты финансовой деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно – правовых форм функционирования предприятия;
  • Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия;
  • Финансовая деятельность предприятия связана непосредственно с финансовым рынком – рынком денег и рынком капитала;
  • Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия генерируют свои специфические виды рисков, объединяемых понятием “финансовый риск”;
  • Финансовая деятельность обеспечивает стабилизацию экономического развития предприятия в целом;
  • Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом конкретном этапе его развития, в условиях рыночной экономики является основным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности в целом.
  1. Основные принципы финансового менеджмента

     Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией основных принципов финансового менеджмента, как составной части общего менеджмента предприятия.

  1. Принцип

     Органическая интеграция в общей системе управления - любое управленческое решение, которое оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

  1. Принцип

    Ориентированность на стратегические цели развития предприятия - проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде должны быть согласованы с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и.т.д.

  1. Принцип

    Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений - реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации  денежного оборота должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами.

        При существовании альтернативных проектов  управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

  1. Принцип

    Комплексный характер формирования управленческих решений -финансовый менеджмент, который должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

     Все управленческие решения в  области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.)- иногда это влияние может носить противоречивый характер.

     Например, отвлечение финансовых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оперативную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

  1. Принцип

Организация высокого динамизма  управления – в настоящее время с изменениями конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней среды на современном этапе развития рыночной экономики, разработанные эффективные финансовые управленческие решения в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах.

     Очень быстро меняются во времени и внутренние условия хозяйствования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия. 

Глава 2. «Субъекты и объекты финансового управления»

     Как система управления финансовый менеджмент предполагает наличие субъекта и объекта управления.

     Субъект управления – совокупность  финансовых  инструментов,  методов, технических средств, а также специалистов,  организованных  в определенную финансовую     структуру,     которые     осуществляют      целенаправленное функционирование  объекта   управления. А также в качестве субъектов управления на предприятии могут выступать должностные лица финансовой службы либо работники, в компетенцию которых входит управление организацией денежного оборота предприятия.

Элементами   субъекта   управления являются:

      1) Кадры (подготовленный персонал);

      2) Финансовые инструменты и методы;

      3) Технические средства управления;

      4) Информационное обеспечение и.т.д.

     Объект управления - совокупность  условий   осуществления денежного оборота  и  движения  денежных  потоков,  кругооборота  стоимости, движения  финансовых  ресурсов  и  финансовых  отношений,   возникающих   во внутренней  и  внешней  среде  предприятия.  Поэтому  в  объект   управления включаются следующие элементы:

      1) Денежный оборот;

      2) Финансовые ресурсы;

      3) Кругооборот капитала;

     4) Финансовые отношения.

     Таким образом, объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность. С позиции особенностей осуществления финансового менеджмента возникает необходимость классификации предприятий по отдельным классификационным признакам:

    1. По формам собственности:
  • Предприятия государственной формы собственности.

Особенностями являются:

  • высокая доля уставного капитала в его общей сумме (преимущественно в основных средствах);
  • устаревший парк оборудования; при формировании финансовых ресурсов могут рассчитывать на государственную поддержку.
  • Предприятия негосударственных форм собственности.

В большей  степени приспособлены к хозяйственной  деятельности в условиях переходной экономики, однако, государственная  финансовая их поддержка практически  сведена к нулю.

  1. По организационно – правовым формам деятельности:
  • Индивидуальные предприятия. В нашей стране еще не получили широкого распространения, хотя в зарубежной практике являются наиболее массовыми. Финансовая деятельность минимальна по объему и в основном связана с обслуживанием операционного процесса.
  • Партнерские предприятия. Получили наибольшее распространение в стране, причем в форме обществ с ограниченной ответственностью. По сравнению и индивидуальными, эти предприятия отличаются более диверсифицированными формами финансовой деятельности и самостоятельностью финансового управления.
  • Корпоративные предприятия. Создаются в форме открытых и закрытых акционерных обществ (иногда с участием иностранного капитала). Отличительной особенностью является широкая возможность в формировании финансовых ресурсов из внешних источников.
  1.   По отраслевому признаку. Подразделяются в соответствии с действующим классификатором отраслей (видов деятельности). Финансовая деятельность характеризуется особенностями отраслей.
  1. По размеру собственного капитала. Подразделяются на малые, средние, большие и крупные. Количественные критерии классификации подвержены изменению в динамике от различных факторов и рознятся от источника к источнику.
  2. По монопольному положению на рынке:
    • Естественные монополисты;
    • Монополисты по доле реализации продукции в своем сегменте рынка;
    • Конкурирующие предприятия.

     Основная особенность финансовой деятельности заключается в различных потенциальных возможностях формирования собственных финансовых ресурсов за счет прибыли на основе использования механизма монопольного ценообразования.

  1. По стадии жизненного цикла предприятия (рождение, детство, юность, ранняя зрелость, окончательная зрелость, старение).

     Особенности заключаются в различных уровнях инвестиционных потребностей и возможности привлечения заемного капитала, а также уровне финансового риска. 
 

 

Глава 3. «Финансовый механизм и его основные элементы».

     Финансовый механизм – это система государственных знаков и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм осуществляет системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли, повышению уровня рентабельности, упрочению конкурентной позиции на рынке и.т.д. Финансовый механизм – это совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.

     Финансовый механизм включает:

  • Нормативно – правовое регулирование финансов предприятия;
  • Внутреннюю систему регулирования, сложившуюся на предприятии, т.е. внутренний механизм;
  • Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия;
  • Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия;
  • Финансовые инструменты;
  • Финансовые рычаги и стимулы;
  • Финансовые показатели;
  • Финансовые нормативы, лимиты и др.

     Государственное нормативно - правовое регулирование финансовой деятельности предприятия – это принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, которое представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства.

     Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. На предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

     Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных методов относятся:

  • Технико-экономические расчеты;
  • Экономико – статистические, экономико-математические, сравнения и др.

     Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

     Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в своей финансовой деятельности.

Принципы организации финансового менеджмента. 2