Привлечение инвестиций в экономику страны

     1.НЕОБХОДИМОСТЬ  ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ  В ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ 

1. Сущность, классификация и  объекты инвестиций

     Развитие  общества основывается на постоянном росте производительных сил в  количественном и качественном отношении. Поддержание воспроизводственного процесса требует стабильного притока новых основных и оборотных средств, использования достижений научно-технического прогресса, позволяющих неуклонно наращивать эффективность общественного производства. Поддержание процесса повышения уровня благосостояния людей требует разработки и реализации социальных программ. Для решения всего комплекса задач необходимо привлечение инвестиций. Их роль особенно велика, когда государство находится на пути структурной перестройки экономики.

     Инвестициями  являются имущество, принадлежащее инвестору на праве собственности или ином вещном праве (его денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности), а также имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли, дохода или достижения иного значимого результата.

     Инвестиции  можно классифицировать в зависимости  от их экономического содержания, срока  вложения, собственника вкладываемых ценностей, форм инвестирования.

     По  экономическому содержанию инвестиции подразделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные.

     Реальные  инвестиции (прямые, производственные) предполагают вложение средств в реальные активы (сферу производства); они могут направляться на развитие собственной деятельности или создание новых предприятий и фирм. Иными словами, данная группа инвестиций предназначена для инвестиционных проектов со следующими целями:

     • повышение эффективности на основе сокращения производственных затрат благодаря внедрению более производительного оборудования, перемещению производств на территории, которое позволяет снизить издержки;

     • расширение производства для более  полного удовлетворения спроса на рынке в соответствующем виде продукции (услуг);

     • создание новых производств для выпуска продукции, ранее не выступавшей в качестве товара; создание и внедрение новых прогрессивных технологий;

     • создание производств под выполнение государственного заказа.

     Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложение предприятиями и фирмами своих ресурсов в ценные бумаги других участников рынка, эмитированные государством. Участие в капитале осуществляется на временной основе и на условиях получения дохода в виде процентов, С одной стороны, приобретение ценных бумаг фактически является кредитованием эмитента ценной бумаги, который принимает на себя обязательства выплатить определенные проценты в течение оговоренного времени и возвратить внесенную сумму займа по истечении назначенного срока. С другой стороны, приобретение ценных бумаг — это ограниченное во времени долевое участие в капитале, приобретение права собственности в виде владения ценной бумагой или титулом собственности на определенное имущество.

     Интеллектуальные  инвестиции связаны с приобретением:

     • исключительных прав использования  патентов, лицензий, промышленных образцов, товарных знаков и пр.;

     • информационных услуг через наем различного рода специалистов (ученых и практиков) по контракту или  в виде I разового приобретения информационных услуг (консультирование, экспертиза, рекомендации и т.д.);

     • научно-технической продукции, т.е. интеллектуальных товаров в материальной форме (проектно-сметная документация, программы, методики, ноу-хау), которые могут быть представлены любыми носителями информации: в виде печатной продукции, программного обеспечения для компьютеров, аудио- или видеозаписей.

     Кроме того, интеллектуальные инвестиции включают вложения в человеческий капитал, т.е. затраты на образование, подготовку и переподготовку кадров, обучение, охрану здоровья и пр.

     В состав интеллектуальных инвестиций входят также инновации. Благодаря вложениям  инвестиционного капитала в новшества появляются новые или недостающие на рынке товары (услуги) либо уже известные товары, но с улучшенными характеристиками. Таким образом удовлетворяются потребности производства и других сфер посредством качественного изменения используемых продуктов, обновления средств и способов производства, улучшения предпринимательской и производственной деятельности.

     • По сроку, на который вкладываются средства, инвестиции делят на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года).

     » В зависимости от собственника различают государственные и частные инвестиции.

     » В соответствии с формами осуществления государственных инвестиций они подразделяются на прямые, т.е. непосредственно выделяемые из государственного бюджета, и скрытые (завуалированные), привлекаемые посредством налоговой политики.

     С точки зрения воздействия на экономику  различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции — это общий объем средств, направляемых на увеличение основного и оборотного капитала в определенном периоде. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций, уменьшенная на амортизационные отчисления. Данный показатель отражает экономическое развитие страны в конкретный период.

     Вложение  инвестиций юридическими, физическими  лицами и государством в производство продукции (работ, услуг) или их иное использование с целью получения прибыли или дохода, а также для достижения иного результата называется инвестиционной деятельностью. Инвестирование может осуществляться в хозяйственно-коммерческие, научные, культурные, благотворительные и другие предприятия и проекты, если их цели не противоречат законодательству Республики Беларусь.

     Объектами инвестиционной деятельности выступают:

     • недвижимое имущество (в том числе  предприятие как имущественный  комплекс);

     • ценные бумаги;

     • интеллектуальная собственность.

     Законодательством Республики Беларусь определен перечень объектов, в отношении которых инвестиционная деятельность (кроме осуществляемой государством) запрещена. Наряду с этим имеется ряд объектов, которые хотя и могут находиться только в собственности государства, однако не исключают направленной на них инвестиционной деятельности.

     Субъектами  инвестиционной деятельности в Республике Беларусь вправе выступать как белорусские, так и иностранные физические и юридические лица, а также другие государства. Особенности регулирования деятельности инвесторов обусловлены их статусом как национальных или иностранных. К последним относятся:

     • иностранные государства и их административно-территориальные единицы, представляемые уполномоченными органами;

     • международные организации;

     • иностранные юридические лица;

     • иностранные граждане;

     • физические лица — граждане Республики Беларусь и лица без гражданства, постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь;

     • иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, однако созданные в соответствии с законодательством иностранных государств.

     Источники финансирования инвестиций могут быть как внутренними, так и внешними.

     К внутренним источникам относятся государственные средства, собственные ресурсы хозяйствующих субъектов и граждан, привлеченные и заемные средства.

     Государственные средства — это бюджетные инвестиционные ассигнования, средства бюджетных и внебюджетных фондов.

     Собственные ресурсы хозяйствующих субъектов  и граждан включают прежде всего внутрихозяйственные резервы инвестора в форме прибыли и амортизационных отчислений; денежные средства предприятий, централизуемых ассоциациями в установленном ими порядке; сбережения населения и страховые суммы в возмещение потерь.

     Привлеченные  ресурсы — это средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, физических и юридических лиц, средства от благотворительных мероприятий.

     Очень большое значение имеют источники  финансирования, относящиеся к группе заёмных, — банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы.

     Внешние источники могут выступать как прямые частные инвестиции и иностранные кредиты и займы. Вклады иностранных инвесторов вносятся в рублях или иностранной валюте в установленном законодательством порядке.

     Источники финансирования инвестиций чаще всего  представлены в денежной форме, хотя могут принимать и натуральную. Например, формирование уставного фонда предприятий допускается путем передачи зданий, оборудования и т.д. 

     1.2. Формы осуществления инвестиционной деятельности 

     Инвестиционная деятельность предполагает действия юридических, физических лиц и государства по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для достижения значимого результата — получения прибыли (дохода), решения социальной проблемы и т.д. Действия могут совершаться как каждым инвестором в отдельности, так и совокупными усилиями ряда инвесторов (в любом сочетании).

     Инвестиционный  кодекс определяет следующие формы осуществления инвестиционной деятельности:

     1) создание юридического лица;

     2) приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

     • доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного  фонда юридического лица;

     • недвижимости;

     • ценных бумаг;

     • прав на объекты интеллектуальной собственности;

     • концессий;

     • оборудования;

     • других основных средств.

     Как указывалось выше, субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами) выступают  государство, а также юридические  и физические лица. Государство и  его административно-территориальные единицы выполняют функции инвестора через уполномоченных ими лиц.

     В отношении таких объектов, как  недра, воды, земли и других, находящихся  только в собственности государства, а также видов деятельности, составляющих исключительное право государства, инвестиционная деятельность может  осуществляться на основе концессий.

       Под концессией понимается договор, заключаемый между государством в лице правительства либо органов государственного управления и национальными либо иностранными инвесторами, о передаче на возмездной основе на определенный срок права осуществления отдельных видов деятельности либо права пользования имуществом, находящимся в государственной собственности.

     Различают следующие виды концессионного договора:

     • полный концессионный договор;

     • концессионный договор о разделе  продукции;

     • концессионный договор об оказании услуг (выполнении работ).

     При полном концессионном договоре за инвестором (концессионером) сохраняется право собственности на произведенную им продукцию и устанавливается обязанность уплачивать все предусмотренные законодательством налоги и другие обязательные платежи.

     При концессионном договоре о разделе продукции произведенная в соответствии с договором продукция делится между концессионером и государством в порядке и размерах, определяемых договором. При этом концессионер полностью или частично освобождается от уплаты налогов и других обязательных платежей в связи с передачей государству права собственности на часть произведенной им продукции.

     При концессионном договоре об оказании услуг право собственности на произведенную в соответствии с договором продукцию передается государству с выплатой концессионеру вознаграждения за оказанные им услуги (выполненные работы). В соответствии с условиями договора вознаграждение может выплачиваться по достижении концессионером результата, предусмотренного договором, либо вне зависимости от достигнутого результата договор об оказании услуг без риска.

     Концессионные договоры заключаются, как правило, посредством проведения конкурсов  и аукционов на срок до 99 лет. 
 

     1.3. Стратегия и способы привлечения иностранных инвестиций в регионы. 

     В любом достаточно развитом государстве  существует строгая система защиты своих национальных рынков от чрезмерного  проникновения зарубежного капитала, причем привлечение из-за рубежа финансовых и других ресурсов всегда основывается на тщательно разработанной государственной концепции привлечения иностранных инвестиций.

     Для разработки региональной политики привлечения  иностранных инвестиций необходимо структурировать отрасли экономики  региона с позиции целесообразности использования в них внешнего капитала. При этом необходимо выделить, по крайней мере, три группы отраслей, в которые:

     а) запрещен доступ иностранного капитала;

     б) доступ иностранного капитала ограничен  и возможен только после получения  лицензии;

     в) возможен беспрепятственный доступ иностранного капитала.

     Отбор инвестиционных проектов с участием зарубежных партнеров должен быть произведен исходя из первоочередных государственных  интересов, предусматривающих решение  следующих задач:

     1) ограничение доступа иностранного  капитала в отрасли, имеющие  стратегическое значение (оборонно-промышленный  комплекс, электроэнергетика и др.), а также в области, где необходимо  проведение протекционистских мер  с целью поддержания и развития  собственных производителей;

     2) развитие отсталых регионов и  территорий (сельское хозяйство,  традиционные промыслы, арктическая  зона);

     3) реализация крупных инвестиционных  проектов, где без помощи иностранных  инвесторов с их технологиями, деловым администрированием и  финансовыми ресурсами сейчас  не обойтись;

     4) внедрение новых высокотехнологичных,  экологически чистых производств,  которые могли бы качественно  поднять уровень эффективности  производства и реструктурировать  промышленность региона в целом.

     При этом ограничение притока иностранных  инвестиций в стратегически важные отрасли или предприятия, являющиеся естественными монополиями, совершенно необходимо для сохранения экономической  безопасности страны и региона.

     Следующий этап разработки региональной политики в сфере привлечения иностранных  инвестиций – определение предельной доли иностранных капитальных вложений в экономику региона в течение  конкретного периода времени. Можно  определить и зафиксировать конкретный предельный объем иностранных инвестиций в экономику региона в зависимости  от размера внутреннего регионального  продукта или объема валовых инвестиций.

     Приоритетными направлениями привлечения иностранных  инвестиций в экономику большинства  регионов являются: реализация крупных инвестиционных проектов; развитие и модернизация традиционной промышленной базы; организация новых производств, которые основываются на нетрадиционных для региона технологиях, способствуют разрешению структурных проблем экономики (развитие отсталых в экономическом или социальном плане территорий, способствуют повышению занятости населения, улучшению экологической ситуации и т.д.) или насыщают рынок качественно новыми товарами или услугами.

     Реализация  каждого из направлений использования  иностранных инвестиций нуждается  в разграничении степени государственного вмешательства. Осуществление крупных  инвестиционных проектов требует как  усилий со стороны региональных органов  власти, так и жесткого государственного контроля. Контроль со стороны правительства  должен быть опосредован финансовыми  интересами государства. Третье направление  нуждается лишь в создании эффективной  обезличенной системы государственной  поддержки и выработке своеобразных правил игры, возможно, более лояльных к иностранным инвестициям, чем  общепринятые нормы. Помимо этого необходимо перейти к применению дифференцированных подходов, т.е. оригинальных, адекватных способов инвестирования или их комбинации в зависимости от текущей ситуации, определяющей условия реализации того или иного проекта.

     К позитивным последствиям иностранных  инвестиций можно отнести приток достижений мирового научно-технического прогресса в национальную экономику. Вместе с тем имеются и негативные последствия. К их числу относится, например, увеличение структурной безработицы, усугубление диспропорции в развитии добывающего и производящего  секторов экономики, ухудшение экологической  обстановки, рост социального неравенства  и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.ОПЫТ  СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ  В СТРАНАХ СНГ 

     2.1.Перспективные инвестиции в страны СНГ 

     Мировой финансовый кризис дал явно понять, что инвестиции в экономики развитых стран могут быть не менее рискованными, чем игра на бегах. Поэтому все  большее число инвесторов обращает внимание на развивающиеся рынки, сулящие  инвестору высокую норму прибыльности и быстрый возврат капитала.

     Первопроходцами в области экспансии бизнеса  исторически являются телекоммуникационные компании. Сам характер их работы предполагает выход на новые территории, создание инфраструктуры и запуск на ее основе современных услуг связи. Эта  инфраструктура жизненно необходима бизнесу, который приходит на рынок вслед  за телекомами. Поэтому история успеха бизнеса телеком компании является для многих инвесторов сигналом того, что данный рынок будет привлекателен и прибылен для инвестиций.

     Не  секрет, что "большая тройка" российских операторов мобильной связи придерживается разной стратегии в области расширения границ бизнеса. Так, например, МТС делает ставку на страны СНГ. В компании объясняют  этот выбор тем, что в странах  бывшего Союза единые "правила  игры", а логика ведения бизнеса  понятна.

     О серьезности намерений МТС по созданию оператора межнационального масштаба можно судить по цифрам инвестиций. Начиная с 2002 года, когда компания приобрела первый телекоммуникационный актив за границей, МТС инвестировала  в создание современной телекоммуникационной инфраструктуры в странах СНГ  более 5 миллиардов долларов. При этом речь идет о строительстве сетей  связи федерального масштаба, охватывающих до 100% территории страны. Сегодня более 98% жителей Украины, Белоруссии, Туркмении, Армении и Узбекистана получили возможность не только пользоваться телефонной связью МТС, которая зачастую является для них единственно  возможным видом связи, но и существенно  экономить на роуминге, приезжая, например, в Россию.

     Но  помимо финансовых инвестиций, которые  жизненно важны для молодой экономики, и социального аспекта, когда  компания берет на себя решение инфраструктурных задач масштаба страны, существует еще один, не менее важный вид  инвестирования. Речь идет о технологиях. Эффективную экономику невозможно построить без современных технологий, даже обладая существенными финансовыми возможностями, и Россия убедилась в этом на собственном примере. О том, насколько серьезны намерения компании, приходящей в ту или иную страну, можно судить по уровню технологий, которые эта компания приносит с собой.

     За  два с половиной года, что прошли с запуска первых сетей связи  третьего поколения (3G) в четырех  городах России, МТС смогла не только построить фактически новую сеть в 360 городах, но и запустить сети третьего поколения во всех странах  своего присутствия. Более того, в  Туркмении и Белоруссии, где позиции  регулятора способствуют появлению  новых технологий, МТС сразу запустила  наиболее современную модификацию  связи 3G, обеспечивающую семикратный  рост скорости передачи информации. А  это означает, что у людей, бизнеса, государства появилась возможность  развивать национальные информационные сети и успешно интегрироваться  в мировое цифровое пространство. Только за первое полугодие 2010 года МТС  инвестировала в строительство  и развитие сетей 566 миллионов долларов США. На эти цели компания ежегодно тратит 20-25% своей выручки.

     "Во  многом успех реализации нашей  программы развития сети зависит  от инвестиционного климата в  конкретной стране, - отмечает Ирина  Осадчая, пресс-секретарь МТС. - Если  государство заинтересовано в  скорейшем приходе в страну  новейших технологий, мы чувствуем  эту поддержку. Например, за первый  квартал 2011 года мы ввели в эксплуатацию 75 новых базовых станций в труднодоступных регионах Туркмении, обеспечив мобильной связью 30 населенных пунктов и расширив зону покрытия на 2000 квадратных километров. Без поддержки на государственном уровне этот проект было бы невозможно реализовать в столь короткие сроки".

     Сегодня страны СНГ входят в число наиболее привлекательных с точки зрения инвестиций стран. Во многом благодаря  таким компаниям, как МТС, которая последовательно на всех встречах с инвесторами говорит о перспективности этих рынков. И подтверждает свои слова делом. 

     2.2. Иностранные инвестиции в экономике России 

     2.2.1 Структура иностранных инвестиций в России 

     В 2009 г. в экономику России поступило 120,9 млрд. долларов иностранных инвестиций, что в 2,2 раза больше, чем в 2008 год.

     По  состоянию на конец 2009 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 220,6 млрд. долларов США, что на 54,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 50,2% (на конец 2008 г. - 49,1%), доля прямых инвестиций составила 46,7% (47,5%), портфельных - 3,1% (3,4%).

     По  состоянию на конец марта 2010 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 221 млрд. долларов США, что на 45,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,8% (на конец марта 2009 г.-50,0%), доля прямых - 48,2% (48,2%), портфельных - 3,0% (1,8%).

     В I квартале 2010 г. в экономику России поступило 17,3 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 29,9% меньше, чем в I квартале 2008 года. 

     Поступление иностранных инвестиций в экономику  России по типам в I квартале 2010 г. представлено в таблице 1 (приложение А), оно составило 17255 млн. долл. США. 

     По  видам экономической деятельности иностранные инвестиции распределились следующим образом.  

     Таблица 1.2 - Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

     Продолжение таблицы 1.2