Проблема функционирования денежного рынка России на современном этапе
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Тверской государственный технический университет
(ГОУВПО «ТвГТУ»)
Кафедра «Менеджмент»
Курсовая работа
На тему: «Проблема функционирования денежного рынка России на современном этапе»
Выполнила: студентка 2 курса
Факультета УСК
Группы
Проверила: Гараникова Л.Ф.
Тверь 2011
Содержание
Введение…………………………………………………………
Глава 1. Теоретические аспекты,
сущность и значение денег в современной
экономической системе……………………………………………………………
- Сущность денег как экономической категории……………………………….……...4
- Становление денежного рынка в современной России………………………………5
- Структура и виды денежных средств…………………………………………..……...
12 - Структура и виды денежных рынков……………………………………………….…14
Глава 2. Анализ денежного рынка России……………………………………………………20
2.1 Анализ кредитного рынка…………………
2.2 Особенности развития денежного рынка в настоящее время…………………..……24
Глава 3. Денежный рынок современной России………………………………………...……29
3.1 Проблемы денежного рынка……………………………………………………………29
3.2 Пути совершенствования
денежного рынка России……………………
Заключение……………………………………………………
Список использованной литературы………………………………………………….
Цель: Выявить проблему функционирования денежного рынка России на современном этапе и предложить пути решения.
Задачи:
- ознакомиться с теоретическими аспектами, сущностью и значением денег;
- рассмотреть анализ денежного рынка;
- проанализировать денежный
рынок в процессе
Введение
Деньги – это, пожалуй, одно из наиболее великих изобретений человеческой мысли. В живой природе аналогий не найдется. Вся структура современной экономики предопределена существованием денег.
Денежное обращение представляет собой круговорот денежных потоков. Такое движение, возможно, потому что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (спрос). Денежная система обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление перераспределение ресурсов). Ведь невозможно заплатить военному содержание, а учителю заработную плату частью продукции крупного тракторного завода– налогоплательщика. Он уплачивает налоги в денежной форме, в денежной же форме эти средства поступают в бюджет, и в такой же форме поступают военному и учителю. Поэтому денежное обращение – это кровеносные сосуды для финансовой системы.
Перед государством давно стоит проблема обеспечения отлаженности функционирования денежного рынка, и не всегда эта проблема качественно решается.
Для обеспечения текущей деятельности предприятия и организации необходим отложено функционирующий денежный рынок. Благодаря ему так же осуществляются кратковременные вложения. Основными операторами на денежном рынке являются коммерческие банки.
Целью данной работы становится изучение сущности и функции денег, а также денежного рынка. Будут рассмотрены как теоретические аспекты, так и практическое функционирование данных экономических категорий для более грамотного понимания экономических процессов, происходящих в экономике России.
Задачи работы предопределили следующую ее структуру. В первом пункте рассмотрим сущность и функционирование денег. Второй пункт посвящен рассмотрению сущности денежного рынка и особенностей его развития. В третьем пункте анализируется денежный рынок, сложившийся по мере изменения экономической ситуации в современной России.
Глава 1. Теоретические аспекты, сущность и значение денег в современной экономической системе
- Сущность денег как экономической категории
Деньги – экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения; деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, платежа и накопления, средства обращения.
Сущность денег состоит в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.
Сущность денег характеризуется их участие в:
- реализации различных видов общественных отношений;
- распределении валового национального продукта (ВВП), в приобретении земли и недвижимости. Здесь проявление сущности неодинаково, потому что различные возможности денег объявляются разными социально-экономическими условиями;
- определении цен, выражающих стоимость товаров. Производство товаров (оказание услуг) осуществляется людьми с помощью орудий труда, с применением предметов труда. Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом перенесенной стоимости предметов труда и орудий, и вновь созданной живым трудом стоимости.
Впрочем величина стоимости
Это говорит о том, что цена, определяемая в соответствии с общественно необходимым уровнем затрат на изготовление отдельных товаров, позволяет товаровладельцам претендовать на получение других товаров в сумме, равной стоимости произведенных товаров. Этому способствует соблюдение требований эквивалентности, выполняемое с помощью денег. Последние также создают возможность регулирования оценки отдельных товаров и приобретения (покупки) лишь определенной части общественного продукта. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом.
- Функции денег и их значение
Функциям денег присуща стабильность, они мало подвержены изменениям [1], при этом, например, роль денег в разных условиях может изменяться.
Особенности функций состоят в том, что они в большинстве случаев осуществляются лишь деньгами.
Деньги выступают в качестве:[2]
- меры стоимости;
- средства обращения;
- средства платежа;
- средства накопления.
Кроме перечисленных функции, нередко признается выполнение деньгами функции мировых денег (международного платежного средства)[3], в которой они используются для денежных операций между странами. Выполнение такой функции при существовании свободно конвертируемой валюты или золотых денег не вызывало сомнений.
Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оценке стоимости товаров путем установления цен.
Основной установления цен товаров является величина их стоимости, зависящая все больше от величины затрат общественно необходимого труда на изготовление товаров. При установлении цены исходной величины служит не индивидуальный уровень затрат труда отдельного товаропроизводителя на изготовление товара, а общественно необходимый уровень затрат. Соответственно в ценах фиксируются общественно необходимые затраты на производство отдельных видов товаров.
В экономической литературе одни авторы считают, что неполноценные деньги являются представителями золота и замещают его во всех функциях ,включая и функции меры стоимости. В тоже время определенное влияние на уровень цен оказывают изменения цены золота. Другие авторы высказывают мнение о возможном использовании денег для ценообразования в связи с наделением их правом служить законным средством платежа. Иногда обращается внимание на то, что соотношение цен на различие товаров определяется и на основе сложившихся традиций.
В связи с рассматриваемыми вопросами большое значение имеет масштаб цен. При применении полноценных денег в законодательном порядке определяется весовое содержание золота в денежной единице. Эта величина используется в качестве масштаба цен: устанавливаемые цены увязываются с содержанием золота денежной единице. Эта величина используется в качестве масштаба цен: устанавливаемые цены увязываются с содержанием золота денежной единице.
По причине отмены фиксированного золотого содержания денежной единицы и перехода к неполноценным денежным знакам, некоторые особенности характеризуют масштаб цен. По этому вопросу сложились многочисленные точки зрения.
Одна из них заключается в том, что неполноценные деньги выступают представителями золота [4] и, соответственно, при увеличении массы таких денег в обороте каждая из денежных единиц представляет меньшую величину золота. Можно было бы с определенными оговорками согласиться с такой точкой зрения, если бы удалось (что маловероятно) определить ту величину золота, которую представляют неразменные на золото деньги.
Другая точка зрения состоит в том, что возможности определения масштаба цен при применении неразменных на золото денег, исходя из уровня прожиточного минимума одного человека. Сторонники такой точки зрения принимают следствие (изменения прожиточного минимума, учитывающего изменения цен) за исходную величину определения стоимости денежной единицы. Вдобавок здесь величина масштаба цен характеризуется, исходя из изменений цен товаров личного потребления и не учитывает изменения цен товаров производственного назначения. Вполне вероятно, что масштаб цен, уровни и соотношения цен различных товаров основываются в значительной мере на традиционных соотношениях, существовавших при применении полноценных денег. В тоже время следует иметь в виду, что изменения цен происходят не только в связи с изменениями масштаба цен, инфляционными процессами, но и в связи с изменениями стоимости товаров. Вместе с тем пока еще в этом вопросе отсутствует необходимая ясность.
Ориентиром при установлении цен с использованием денег, т.е. с помощью функции меры стоимости, служит, преимущественно, величина стоимости товаров. Впрочем, при установлении цен этим не ограничиваются, учитывают еще некоторые обстоятельства, включая потребительную стоимость товаров, а также стоимость и цены имеющихся взаимозаменяемых товаров.
Деньги как средство обращения используются для оплаты приобретаемых товаров. Между тем особенностью такой функции денег служит то, что передача товара покупателю и его оплата происходят одновременно. В этой функции употребляются наличные денежные знаки. Следует заметить, что в РФ ее может выполнять лишь российская валюта (рубли). Применение иностранной валюты при реализации или покупке товаров не разрешается.
Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одинаковые денежные знаки могут применяться многократно в различных сделках, перемещаясь от одних участников сделок к другим. Здесь большое значение приобретает скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно скорость обращения денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.
В участии денег, в качестве средства обращения, заложены возможности воздействия на экономические отношения между продавцами и покупателями. Так, покупатель товара предварительно должен убедиться в том, что потребительная стоимость предлагаемого товара соответствует предъявляемым требованиям. Без соблюдения этого требования реализация не осуществляется. Покупатель подвергает также контролю цену предлагаемого товара. При этом учитываются уровень цен, соотношение спроса и предложения по товару, намеченному к реализации, а более того уровень цен на товары, которые могут заменить предлагаемый товар.
Размер оплаты приобретаемого товара может регулироваться сторонами, участвующими в реализации (продавцом и покупателем) и отклоняться от первоначально запрашиваемой цены.
Со своей стороны, продавец должен убедиться в наличии средств у покупателя.
Все это значит, что в функции средства обращения деньги могут использоваться как инструмент взаимного контроля участников сделки по реализации товара.
Совокупный объем оборота, в котором участвуют деньги в функции средства обращения, значительно не велик и составляет лишь часть объема совокупного денежного оборота.
При выполнении деньгами функции средства обращения и поддержании стабильности цен главное, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товара. Соблюдение такого требования обусловлено стремлением предотвратить задержку реализации товаров в связи с недостаточностью средств обращения, а более того возможностью необоснованного роста цен и влиянием искусственного превышения платежеспособного спроса над предложением товаров.
Собственно поэтому снабжение оборота необходимой массой денежных знаков приобретает большое значение. Но решение такой задачи сопряжено с немалыми трудностями. В основном имеющиеся рекомендации по этому вопросу не позволяют определить действительную потребность в деньгах. Это относится к закону количества денег в обращении, в нем характеризуется зависимость потребности в наличных деньгах от объема реализации товаров, скорости обращения денег и сумм платежей. Правильная
характеристика зависимости потребности оборота в наличных деньгах оказывается недостаточной для конкретного расчета такой потребности, тем более на предстоящий период. В равной мере такой расчет практически неосуществим при применении уравнения обмена.
Деньги широко используются как средство платежа. Эту замечательную функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при погашении задолженности по заработной плате, а также при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов).
Средства платежа, как функцию, выполняют и наличные деньги, главным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Все-таки преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги выступают в качестве средство платежа, приходится на безналичные денежные расчеты между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц (перечисление средств из вклада в банке в уплату за коммунальные услуги и др.).
При совершении некоторой части денежных оборотов в функции средства платежа, в отличие от оборотов в функции средства обращения допускается применение, помимо российской валюты (рублей) иностранной валюты. Это происходит, к примеру, при взносе гражданами наличной инвалюты во вклады в банки и последующем получении из банка вложенных средств.
Зачастую осуществляются расчеты в инвалюте при проведении платежей по экспортным и импортным операциям [5] , в случае возникновения и погашения задолженности во взаимоотношениях с иностранными государствами и фирмами.
Преобладающая масса платежей совершается при проведении безналичных расчетов, в которых движение наличных денег замещается кредитными операциями, совершаемыми в денежных единицах.
Небольшая часть взаимных платежей участников денежного оборота происходит на условиях зачета взаимных требований, применение которого способствует ускорению погашения задолженности участников таких операций и уменьшает потребность оборота в деньгах. При проведении операций в части зачитываемого оборота не происходит оборота денег; в этой части деньги служат единицей счета. Лишь незачтенные суммы перечисляются при помощи денег в функции средства платежа.
Выполнение деньгами функции средства платежа как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах нельзя сводить к перемещению денежных средств.
Неотделимым элементом платежей является их использование для регулирования взаимоотношений участников таких операций.
Расчеты за приобретаемые товарно-материальные ценности и оказанные услуги предполагают совершение платежей при условии контроля плательщика за соблюдением поставщиком условий договора.
В экономической литературе, особенно в работах зарубежных авторов, нередко признается выполнение деньгами в обороте лишь одной функции - средства обращения вместо двух функций - средства обращения и средства платежа. При подобной позиции принимается во внимание сходство операций по передаче денег в оплату товаров и в оплату долгов. Так, при характеристике одной функции - средства обращения - отмечается, что в ней выступают деньги, используемые для оплаты товаров и услуг, а также для оплаты долгов. Другими словами, функции средства обращения и средства платежа объединены в одной функции - средства обращения.
При этом принимается во внимание сходство операций по оплате товаров и оплате долгов. Сторонники подобной позиции игнорируют то, что, несмотря на наличие сходства операций по оплате товаров и оплате долгов, между ними имеются существенные различия. Напротив, при реализации товара на условиях немедленной его оплаты между участниками таких операций не возникают кредитные отношения. Напротив, при оплате долгов между участниками операций существуют кредитные отношения. Именно эти обстоятельства, учитывающие различный характер отношений между участниками денежного оборота, обусловливают обоснованность выделения в денежном обороте двух функций - средства обращения и средства платежа.
Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления.
В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у
отдельных граждан, а также остатки денег на счетах в банках. Образование денежных
накоплений отдельных граждан обусловлено: превышением их доходов над расходами,
необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и сезонных расходов.
Наличие денежных накоплений позволяет населению использовать их в предстоящие периоды для оплаты приобретаемых товаров и погашения различных обязательств. Деньги в функции средства накопления состоят, кроме того, из остатков, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в банках.
Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления их взаймы предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам. Возникающие и систематически возобновляемые кредитные отношения способствуют целесообразному использованию ресурсов хозяйства, развитию производства и более полному удовлетворению потребностей населения. Таковы народнохозяйственные результаты использования денег при выполнении ими функции средства накопления.
Накопление наличных денег у населения обладает таким немаловажным преимуществом, как практически беспрепятственная возможность их использования для различных затрат. Это служит немалым побудительным мотивом увеличения таких накоплений.
В отношении использования наличных денег, находящихся у предприятий, существуют определенные ограничения. Они состоят, прежде всего, в установлении предельной величины остатка наличных денег в кассе. Более того, предприятия могут расходовать наличные деньги в соответствии с их целевым назначением.
Впрочем, остатки наличных денег не приносят дохода. Вместе с тем в условиях инфляции существует значительный риск потерь, то есть обесценивание денег. Все это усиливает заинтересованность в уменьшении остатка денежных средств, прежде всего у населения.
Стремление к возможно более быстрому расходованию денежных сбережений и снижению остатков наличных денег проявились в применении термина «горячие деньги», от которых стремятся избавиться. Немалыми преимуществами по сравнению с остатками наличных денег обладают вложения средств в кредитные учреждения, благодаря тому, что вклады и депозиты приносят доход.
Таким вложениям присущи и негативные черты. В частности полная гарантия сохранности вкладов и депозитов отсутствует в связи с возможными потерями в случаях несостоятельности кредитных учреждений. К тому же доходы по вкладам и депозитам не всегда компенсируют обесценение денежной единицы. В результате снижается заинтересованность в помещении денежных сбережений в кредитные учреждения. Отмеченное относится во многом и к вложениям в ценные бумаги.
Одним из направлений предотвращения потерь от обесценений денежных сбережений является их использование для приобретения имущества и товарно-материальных ценностей. Тем не менее, такому применению денежных сбережений присущи определенные недостатки и, прежде всего ограниченная возможность быстрого использования для различных расходов средств, вложенных в имущество.
Нельзя также игнорировать трудности обоснованной оценки имущества при его приобретении, а также возможности его реализации. К мерам предотвращения потерь при хранении денежных накоплений относится их вложение в остатки свободно конвертируемых валют. При кажущейся надежности вложений сбережений в инвалюту нельзя упускать из виду возможность потерь при изменениях курса, а также бездоходность вложений в наличную инвалюту. К тому же нельзя не учитывать, что вложения денежных сбережений в наличную инвалюту представляют собой беспроцентное предоставление средств взаймы стране - эмитенту валюты.
Из чего можно заключить, что предпочтительнее использовать денежные накопления не в качестве остатка наличных денег, а в качестве различных вложений с учетом особенностей каждого вида вложений. При таких условиях деньги нередко перестают выполнять функции средства накопления.
Несмотря на различия функций денег, между ними существует взаимосвязь и единство, обусловленное сущностью денег. Например, функция меры стоимости реализуется в функциях средства обращения и средства платежа. Вместе с тем деньги могут попеременно выполнять функции средства обращения и средства платежа, и в свою очередь служить средством накопления. Так же денежные накопления могут быть использованы в качестве средств обращения и средств платежа.
Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между физическими и юридическими лицами, находящимися в различных странах или на разных континентах. В таких взаимоотношениях деньги используются для оплаты приобретаемых товаров, при совершении кредитных и различных других операций. При применении некоторыми странами полноценных денег, обладавших собственной стоимостью, не возникали сколько-нибудь серьезные осложнения с их использованием в международных отношениях. Здесь деньги отдельных стран могли применяться для расчетов с другими странами, исходя из действительной стоимости денежной единицы каждой страны.
В то время когда был совершен переход к неполноценным деньгам, прежняя практика оказалась недостаточно приемлемой. В новых условиях расчеты между странами стали производиться с помощью свободно конвертируемых валют (доллары США, иены, немецкие марки и др.) либо в международных единицах (например, еще недавно ЭКЮ, а в настоящее время ЕВРО).
Если же плательщик, который находится в данный момент в России, располагает неконвертируемой валютой, он может ее обменять на свободно конвертируемую валюту по применяемому курсу и при наличии разрешений осуществить перечисление в другие
страны. Затем, при поступлении из-за рубежа свободно конвертируемой валюты, она зачисляется на транзитный счет. С этого счета может быть проведена реализация части поступившей конвертируемой валюты на местную валюту по применяемому курсу, а при наличии разрешения можно использовать часть валюты для расчетов с зарубежными корреспондентами. Это показывает нам, что функцию мировых денег могут выполнять денежные единицы свободно конвертируемых валют. Неконвертируемые денежные единицы такую функцию выполнять не могут.
Вывод: Деньги - это экономическая категория, в которой проявляется и строится общественные отношения. Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым элементом, а самое главное, составной частью экономической деятельности общества.
1.3.Становление денежного рынка в современной России
Для переходной экономики типичным явлением становится трансформация «экономики дефицита товаров» в «экономику дефицита денег».
Так, если в экономике СССР предложение денег по отношению к ВВП составляло 64% -76%, то с началом радикальных рыночных реформ этот показатель упал до 44% , а потом и до 15-16%.
Российская экономика столкнулась с дефицитом ликвидных ресурсов. Причиной этому в конечном счете является недостаточное развитие рыночных механизмов, прежде всего существенное отставание в развитии рыночной инфраструктуры и ее институтов от объемов производства.
В экономике России произошло резкое сужение сферы денежного обращения. Деньгами в их функции средства обращения (наличное и безналичное денежное обращение) осуществлялась лишь треть всех платежей в народном хозяйстве. Вторая треть приходилась на взаимозачет и бартерные сделки, при которых деньги выполняют лишь функцию меры стоимости, еще треть расчетов падает на квазиденьги, среди которых векселя, чеки и различные виды казначейских обязательств, а также неучтенный наличный оборот денег, как в рублях, так и в иностранной валюте.
Важной чертой альтернативных форм расчетов является то, что они применяются, прежде всего, крупными предприятиями, особенно бартер и векселя. Расчеты неучтенной рублевой наличностью («черным налом») наиболее характерны для мелких и средних предприятий, которым менее доступны бартер и векселя.
К денежным суррогатам относятся векселя, по которым не практикуется (в силу невозможности или невыгодности) погашение деньгами, а также соглашения о взаимозачетах (казначейские обязательства, казначейские налоговые освобождения и др.).
Зарождение и функционирование денежных суррогатов в переходной экономике России являются не столько результатом рыночных преобразований, сколько пережитком административно-командной системы.
Важнейшая особенность денежных суррогатов — нерыночный характер их обращения: вместо того чтобы оплачивать свои векселя и другие обязательства всем кредиторам, эмитент определяет, у кого, сколько и по какой цене он их возьмет в оплату за свою продукцию или в погашение задолженности.
Денежные суррогаты выполняют функцию средства платежа, но не выступают в качестве меры стоимости (т.е. не определяют пропорции, обмена товаров) и не служат средством накопления.
Первым видом денежных суррогатов были казначейские обязательства; введенные Министерством финансов в 1994 г. и полностью изъятые из обращения в 1996 г. под давлением МВФ. На смену им пришли казначейские налоговые освобождения (КНО), которые применялись в основном для финансирования ВПК и АПК. Получатель КНО покупал за них товар у того, кому они были нужны для зачета в качестве налогового платежа в бюджет. Началась торговля этими обязательствами с дисконтом в размере от 20 до 70%. В результате КНО дважды обесценивались: при продаже их с дисконтом и конвертации в наличные деньги у коммерческих банков. Уже вскоре после их выпуска примерно половина налоговых поступлений в бюджет стала осуществляться в форме предоставления КНО. Летом 1996 г КНО были отменены, опять же по требованию МВФ.
