Проблема глобализации финансовых рынков

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Главным процессом, определяющим развитие мирового хозяйства в ХХI веке, является усиливающаяся глобализация, имеющая всеобщий характер. Она практически  влияет на все сферы общественной жизни, включая экономику, политику, идеологию, социальную сферу, культуру, экологию, безопасность, стиль жизни, а также сами условия существования человечества. Объективной основой глобализации является развитие транснационального производства, внешней торговли, рост потоков финансового капитала и прямых инвестиций, совершенствование средств коммуникации, что приводит к созданию эффекта «сетевой» экономики, с глобальными производственно-сбытовыми и финансовыми структурами.

Происходит формирование целостной экономической системы планетарного масштаба, которая диктует собственные правила игры отдельным национальным экономикам.

В условиях глобализации усиливается взаимозависимость  экономик и иерархичность во взаимоотношениях стран, остро встают вопросы обеспечения конкурентоспособности и экономической безопасности национальной экономики, возрастающая открытость экономик стран одновременно выражает высокую степень зависимости ее от внешних факторов.

Последствия глобализации имеют двойственный характер, воздействуя на национальные экономические системы, изменяя способ их включения в мировое хозяйство, внутренние механизмы функционирования и развития. С одной стороны глобализация может стать фактором стабилизации социально-экономического развития целых регионов мира, способствуя более эффективному и рациональному использованию ограниченных ресурсов путем их объединения. С другой – она же может подрывать такую стабилизацию, обостряя старые и порождая новые экономические противоречия и международные политические конфликты. Кроме того, осуществляемая высокоразвитыми странами глобализация выступает как средство установления экономического и политического доминирования и эксплуатации постиндустриальными странами развивающихся стран.

В связи с этим, вопросы оценки противоречивого характера воздействия глобализации на функционирование национальных экономических систем требуют тщательного внимания и всестороннего анализа, несмотря на универсальность принципов проявления глобализации. Таким образом, актуальность темы очевидна.

Цель курсовой работы изучить проблемы глобализации финансовых рынков. Для достижения цели необходимо решение следующих задач:

дать определение понятию «глобализация»;

рассмотреть роль глобализации в формировании современной мировой системы хозяйствования;

изучить особенности глобализации мировых рынков;

исследовать положительное и отрицательное  влияние глобализации на развитие мирового сообщества.

Объектом исследования выступают  финансовые рынки.

Предметом исследования – процесс глобализации финансовых рынков.

Методологической и  методической основой курсовой работы являются теоретические разработки отечественных и зарубежных авторов. В работе применялись методы анализа  и сравнительной характеристики данных.

1 Теоретические основы глобализации мировой экономики

1.1 Сущность  и понятия глобализации

Проблема глобализации является одной из самых актуальных тем, обсуждаемых мировой общественностью  и научным сообществом. Изменения  динамики социальных взаимодействий сопряжены с формированием глобальных инфраструктур, способствующих проникновению сквозь национальные границы, развитию глобальной индустрии, изменению потоков финансов и появлению транснациональных корпораций. Глобализация оказывает трансформирующее влияние на все базовые структуры и ценности современной цивилизации. Другими словами, глобализация – это новый всемирный процесс социальной трансформации.

Глобализация мировой  экономики - это процесс преобразования мирового пространства в единую зону (единую глобальную систему) международного экономического, культурно-информационного и правового пространства, где свободное перемещение информации, товаров и услуг, капитала [4, с.158].

Взгляды на истоки глобализации являются дискуссионными. Историки рассматривают этот процесс как один из этапов развития капитализма. Экономисты ведут отсчет от транснационализации финансовых рынков. Политологи делают упор на распространение демократических институтов. Культурологи связывают проявление глобализации с вестернизацией культуры, включая американскую экономическую экспансию. Имеются информационно-технологические подходы к объяснению процессов глобализации. Различается политическая и экономическая глобализация. В качестве субъекта глобализации выступает регионализация, дающая мощный кумулятивный эффект формирования мировых полюсов экономического и технологического развития.

Вместе с тем, происхождение  самого слова "глобализация" указывает  на то, что ведущую роль в данном процессе играет бурный рост международной торговли, происходящий на тех или иных исторических этапах. Впервые слово "глобализация" (в значении "интенсивная международная торговля") употреблял Карл Маркс, который в одном из писем Энгельсу конца 1850-х гг. писал: "Теперь мировой рынок существует на самом деле. С выходом Калифорнии и Японии на мировой рынок глобализация свершилась". На эту же ведущую роль международной торговли в процессах глобализации указывает и тот факт, что предыдущая глобализация, начавшаяся в эпоху Маркса, закончилась в 1930-е годы, после того как все развитые страны перешли к политике жесткого протекционизма, что вызвало резкое свертывание международной торговли.

Глобализация хозяйственной  деятельности в теории при совершенной  конкуренции, равенстве условий  положительно влияет на развитие экономики отдельных стран и всего мира. Считается, что благодаря этому процессу достигается экономия на масштабе производства, более эффективно размещаются факторы производства в мире, становятся более доступными достижения науки и техники. На практике, как показал опыт 80—90-х годов  XX в., выгоды от мировизации хозяйственной деятельности, орудием которой выступают ТНК, достаются ведущим развитым странам. Не удивительно, что концепция глобализации имеет отчетливо западное происхождение, американоцентристское по своей направленности. В политическом отношении глобализация выступает инструментом ведущих в экономическом отношении держав для решения задач упрочения своих доминирующих позиций. Концепция глобализации включает положение о наличии единственного государства, способного действовать глобально и имеющего мировые интересы во всех важнейших сферах.

• Резко обостряя конкуренцию  на национальных рынках, глобализация не дает окрепнуть хозяйствам менее  развитых стран. ТНК стремятся подчинить  социальную направленность национального развития, что сказывается на социальной обстановке во всех странах — в странах базирования ТНК и в принимающих странах. Одним из последствий этого является дальнейшее снижение влияния на рынке труда организованной paбочей силы. Мировое хозяйство как целое нуждается в свободном рынке труда, но он в основном создается не за счет свободы передвижения рабочей силы между странами, а вследствие свободного выбора ТНК наилучших для них условий использования рабочей силы. Для развитых стран главное влияние мировизации выражается в давлении на занятость малоквалифицированных рабочих.

• Глобализация экономических  систем, сопровождаемая усилением открытости национальных хозяйств, способствует ТНК и ТНБ быстро переводить из одного центра в другой огромные финансовые средства, ввергая ослабленные национальные экономики в состояние финансовых кризисов.

Необходимо отметить, что феномен глобализации выходит  за чисто экономические рамки  и оказывает заметное влияние  на все основные сферы общественной деятельности — политику, идеологию, культуру. Он, несомненно, будет играть определяющую роль в мировой экономике XXI в., придавая мощный импульс формированию новой системы международных экономических и политических отношений [5, с.168].

Глобализация оказывает влияние на экономику всех стран мира. Она касается производства товаров и услуг, использование рабочей силы, инвестиции, технологии и их распространение из одних стран в другие. Все эти проявления отражаются на эффективности производства, производительности труда и конкурентоспособности. В свое время, именно глобализация вызвала обострение международной конкуренции.

Глобализация вызвана  следующими факторами мирового развития: углублением международного разделения труда, научно-техническим прогрессом в области транспорта и средств связи, сокращающим так расстояние между странами.

Один из главных источников международной глобализации стал феномен  транснационализации, благодаря которой  определенная доля производства, потребления, экспорта, импорта и дохода страны зависит от решений международных центров за пределами данного государства. В качестве ведущих сил здесь выступают транснациональные компании (ТНК), которые сами являются одновременно и результатом, и главными действующими лицами интернационализации.

1.2 Этапы глобализации  мировой экономики

На истоки глобализации существует множество взглядов и  дискуссий. Историки рассматривают  процесс глобализации международной  экономики, как один из этапов развития капитализма. Экономисты считают зарождение глобализации от транснационализации финансовых рынков. Политологи выдвигают на первый план распространение демократических институтов. Культурологи связывают возникновение глобализации с вестернизацией культуры, включая американскую экономическую экспансию. Когда же началась глобализация мировой экономики?

Еще в эпоху античности, проявились некоторые черты глобализации. Одним из первых государств, которое  утвердило свою гегемонию над  Средиземноморьем и тем самым, привело  к глубокому переплетению различных культур и появлению межрегионального разделения труда в Средиземноморье, была Римская империя.

В XII—XIII вв. в одно и  то же время с началом развития рыночных (капиталистических) отношений  в Западной Европе начался активный рост европейской торговли, а так же формирование европейской мировой экономики [3, с.186].

В XIV—XV вв. был спад развития глобализации. Однако, в XVI—XVII вв. процесс  глобализации продолжился. В этот период в Европе был устойчивый экономический  рост, благодаря успехам в мореплавании и географическим открытиям. Это способствовало тому, что торговцы распространились по всему миру и занялись колонизацией Америки. В XVII веке Голландская Ост-Индская компания, которая вела торговлю со многими азиатскими странами, стала первой подлинной межнациональной компанией. В XIX веке значительно выросла торговля и инвестиции между европейскими державами, их колониями и США, все это было благодаря индустриализации. В этот период несправедливая торговля с развивающимися странами носила характер империалистической эксплуатации [5, с.173].

В первые десятилетия XX века не смогла помешать процессу глобализации даже Первая мировая война. Рост международной  торговли продолжался, даже, когда в 1920 годы произошла либерализация  внешней торговли западноевропейских стран,

В 1930-е годы, после начала Великой депрессии и введения ведущими западными державами в 1930—1931 гг. высоких импортных пошлин, произошел резкий обвал международной  торговли и свертывание глобализации.

 После Второй мировой войны глобализация возобновилась в ускоренном темпе. Её развитию способствовали улучшения в технологии, которые привели к быстрым железнодорожным, воздушным и морским перевозкам, а также доступности международной телефонной связи. Устранением барьеров для международной торговли с 1947 года занималось Генеральное Соглашение по Тарифам и Торговле (GATT) — серия соглашений между основными капиталистическими и развивающимися странами. Но действительный прорыв в этом направлении произошел после «Кеннеди-раунда» (серии международных конференций в рамках GATT в 1964—1967 гг.). В 1995 году 75 участников GATT образовали Всемирную торговую организацию (ВТО).

Существуют крупные  региональные зоны экономической интеграции. В 1992 году Европейский союз стал единым экономическим пространством после заключения Маастрихтских соглашений. Это пространство предусматривает отмену таможенных пошлин, свободное движения труда и капитала, а также единую денежную систему на основе евро. Менее тесная интеграция наблюдается между участниками Североамериканской зоны свободной торговли: США, Канадой и Мексикой. Большинство бывших советских республик вступили после его распада в Содружество Независимых Государств, обеспечивающее элементы общего экономического пространства.

Глобализация мировой  экономики несет ряд преимуществ:

- усиление международной  конкуренции. Конкуренция и расширение  рынка ведут к углублению специализации  и международного разделения  труда, в свою очередь стимулирующих  рост производства не только  на национальном, но и на мировом  уровне;

- экономия на масштабах производства, что вероятно сможет привести к снижению издержек и цен, а, это приведет к устойчивому экономическому росту;

- выигрыш от торговли  на основе взаимовыгодности. Это  способствует удовлетворению всех  сторон, которая удовлетворяет все стороны, в качестве которых могут выступать отдельные лица, фирмы и другие организации, страны, торговые союзы и даже целые континенты;

- повышение производительности  труда в результате рационализации  производства и распространения  передовой технологии на глобальном уровне, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе [2, с.174].

Преимущества глобализации разрешают усовершенствовать свое положение всем партнерам, получающим возможность, увеличив производство, повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты.

Глобализация мировой  экономики чревата и негативными  последствиями или потенциальными проблемами:

- Основные финансовые  и информационные потоки замыкаются  на развитых странах; пропасть  неравенства между богатыми и бедными странами становится непреодолимой; бедные страны окончательно занимают положение сырьевых придатков, рынков сбыта (сброса) устаревшей продукции и размещения вредных производств;

- Полная или частичная  утрата отдельными странами экономической самостоятельности;

- Кризис в любом  сегменте рынка может иметь  пагубные последствия для экономики  отдельной страны; государство не  может повлиять на цену производимых  на его территории товаров  (услуг);

- Контроль над информацией  со стороны транснациональных корпораций, пристрастное освещение событий и процессов;

Складывание нового мирового порядка с лидирующей ролью США  и некоторых стран НАТО, активным (прямым и/или косвенным) вмешательством во внутренние дела стран, пытающихся отстаивать свои интересы; международный терроризм как ответ ряда «слабых» цивилизаций на насильственную модернизацию

Возникновение маргинальных групп (и целых народов), по тем  или иным причинам не имеющих навыков  работы с высокими технологиями и  потому не способных адекватно представить и защитить свои интересы

Глобализация способствует углублению, расширению и ускорению  всемирной взаимосвязи и взаимозависимости  во всех сферах нынешней общественной жизни. Существование положительных  и отрицательных сторон глобализации - это объективный процесс, к которому надо приспосабливаться всем субъектам международной жизни.

Глобализация — процесс  всемирной экономической, политической и культурной интеграции и унификации. Основным следствием этого является мировое разделение труда, миграция (и, как правило, концентрация) в масштабах всей планеты капитала, человеческих и производственных ресурсов, стандартизация законодательства, экономических и технологических процессов, а также сближение и слияние культур разных стран. Это объективный процесс, который носит системный характер, то есть охватывает все сферы жизни общества. В результате глобализации мир становится более связанным и более зависимым от всех его субъектов. Происходит как увеличение количества общих для группы государств проблем, так и расширение числа и типов интегрирующихся субъектов.

Односторонние преимущества при распределении выгод глобализации национальных хозяйств затрудняют гармоничное  развитие мировой экономики, оставляют  многие страны и регионы на обочине  экономического прогресса и даже вне его сферы. Поэтому эксперты ЮНИДО определили глобализацию как «реструктуризацию мировой экономики, в процессе которой ширится разрыв между теми нациями, которые достигли промышленной критической массы, необходимой для обеспечения мировой конкуренции, и отставшими».

Мировизации хозяйственной  жизни противостоят общие ценности, воспроизводимые национальными  институтами.

Позитивное значение глобализации трудно переоценить: неизмеримо умножаются возможности человечества, более полно учитываются все стороны его жизнедеятельности, создаются условия для гармонизации. Глобализация мировой экономики создает серьезную основу решения всеобщих проблем человечества [3, с.187].

В качестве позитивных последствий (преимуществ) глобализационных процессов можно назвать:

Глобализация способствует углублению специализации и международного разделения труда. В ее условиях более  эффективно распределяются средства и  ресурсы, что, в конечном счете способствует повышению среднего уровня жизни  и расширению жизненных перспектив населения (при более низких для него затратах).

Важным преимуществом  глобализационных процессов является экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а, следовательно, к устойчивому экономическому росту.

Преимущества глобализации связаны также с выигрышем  от свободной торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны.

Глобализация, усиливая конкуренцию, стимулирует дальнейшее развитие новых технологий и распространение их среди стран. В ее условиях темпы роста прямых инвестиций намного превосходят темпы роста мировой торговли, что является важнейшим фактором в трансферте промышленных технологий, образовании транснациональных компаний, что оказывает непосредственное воздействие на национальные экономики. Преимущества глобализации определяются теми экономическими выгодами, которые получаются от использования передового научно-технического, технологического и квалификационного уровня ведущих в соответствующих областях зарубежных стран в других странах, в этих случаях внедрение новых решений происходит в краткие сроки и при относительно меньших затратах.

Глобализация способствует обострению международной конкуренции. Подчас утверждается, что глобализация ведет к совершенной конкуренции. На деле речь скорее должна идти о новых конкурентных сферах и о более жестком соперничестве на традиционных рынках, которое становится не под силу отдельному государству или корпорации. Ведь к внутренним конкурентам присоединяются неограниченные в действиях сильные внешние конкуренты. Глобализационные процессы в мировой экономике выгодны, прежде всего, потребителям, так как конкуренция дает им возможность выбора и снижает цены.

Глобализация может  привести к повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовых технологий, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.

Глобализация дает странам  возможность мобилизовать более значительный объем финансовых ресурсов, поскольку инвесторы могут использовать более широкий финансовый инструментарий на возросшем количестве рынков.

Глобализация создает  серьезную основу для решения  всеобщих проблем человечества, в  первую очередь, экологических, что обусловлено объединением усилий мирового сообщества, консолидацией ресурсов, координацией действий в различных сферах.

Конечным результатом  глобализации, как надеются многие специалисты, должно стать всеобщее повышение благосостояния в мире.

Негативные последствия, потенциальные проблемы и опасности  глобализации

Процессы глобализации в мировой экономике воспринимаются и оцениваются по-разному. Но по-разному  к ним относятся не только отдельные  ученые, специалисты и эксперты, но и жители разных стран. Глобализационные процессы чаще всего приветствуются в развитых странах и вызывают серьезные опасения в развивающемся мире. Это связано с тем, что преимущества глобализации распределяются неравномерно. Поэтому одним из основных вопросов, вызывающих наиболее жаркие дискуссии, является: кто оказывается в выигрыше от глобализации?

Современные глобализационные процессы развертываются, прежде всего, между промышленно развитыми  странами и лишь во вторую очередь  охватывают развивающиеся страны. Глобализация укрепляет позиции первой группы стран, дает им дополнительные преимущества. В то же время развертывание процессов глобализации в рамках современного международного разделения труда грозит заморозить нынешнее положение менее развитых стран так называемой мировой периферии, которые становятся скорее объектами, нежели субъектами глобализации.

Следовательно, степень  положительного влияния глобализационных процессов на экономику отдельных  стран зависит от места, которое  они занимают в мировой экономике, фактически основную часть преимуществ получают богатые страны или индивиды [6, с.207].

Несправедливое распределение  благ от глобализации порождает угрозу конфликтов на региональном, национальном и интернациональном уровнях. Происходит не конвергенция или выравнивание доходов, а скорее их поляризация.

Учитывая неравномерность  распределения преимуществ глобализации, безусловно и негативные последствия  глобализационных процессов в конкретной стране существенно будут зависеть от места, которое эта страна занимает в мировой экономике. В связи с этим выделим три группы угроз, опасностей, потенциальных проблем, возникающих на современном этапе развития интернационализации хозяйственной деятельности, в зависимости от того, на какие страны они могут распространиться. Прежде всего выделим опасности глобализации, существующие для всех стран, затем потенциально могущие возникнуть в менее развитых и, отдельно, в промышленно развитых странах и в завершение этого раздела статьи более подробно остановимся на наиболее значимых негативных последствиях глобализационных процессов.

В условиях глобализации возможно проявление разрушительного  влияния центробежных сил, связанных  с этим процессом, что может привести к разрыву традиционных связей внутри страны, деградации неконкурентоспособных производств, обострению социальных проблем, агрессивному проникновению чуждых данному обществу идей, ценностей, моделей поведения. В качестве проблем, потенциально способных вызвать негативные последствия от глобализационных процессов во всех странах, можно назвать:

неравномерность распределения преимуществ  от глобализации в разрезе отдельных  отраслей национальной экономики;

возможная деиндустриализация национальных экономик;

возможность перехода контроля над  экономикой отдельных стран от суверенных правительств в другие руки, в том числе к более сильным государствам, ТНК или международным организациям;

возможная дестабилизация финансовой сферы, потенциальная региональная или глобальная нестабильность из-за взаимозависимости национальных экономик на мировом уровне. Локальные экономические колебания или кризисы в одной стране могут иметь региональные или даже глобальные последствия [7, с.192].

Наиболее болезненные последствия  глобализации могут ощутить на себе менее развитые страны, относящиеся к так называемой мировой периферии. Основная масса из них, участвуя в интернационализации в качестве поставщиков сырья и производителей трудоемкой продукции (а некоторые из них — поставщиков деталей и узлов для современной сложной техники), оказываются во всесторонней зависимости от передовых держав и имеют доходы, во-первых, меньшие, во-вторых, весьма нестабильные, зависящие от конъюнктуры мировых рынков.

Наибольший выигрыш от участия  в глобализации имеют промышленно  развитые страны, получающие возможность снижать издержки производства и сосредоточиваться на выпуске наиболее доходной наукоемкой продукции, перебрасывать трудоемкие и технологически грязные производства в развивающиеся страны. Но и промышленно развитые страны могут пострадать от процессов глобализации, которые, если с ними не совладать, увеличат безработицу, усилят нестабильность финансовых рынков и т.д.

2 Особенности глобализации финансовых рынков

2.1 Сущность  глобализации финансовых рынков

Глобализация и успешное применение современных информационных технологий в финансах сформировали в мировой экономике новое понятие финансовой глобализации – стремления отдельных независимых национальных и региональных рынков к созданию единого связанного и взаимозависимого рынка капиталов.

Глобализация  финансовых рынков, революционным образом  влияющая сегодня на все мировые  рынки, базируется на глобализации товарных потоков в результате разделения труда и научно-технического прогресса. Первыми в середине XX в. были глобализированы сырьевые ресурсы и труд, за ними последовали валюты, ценные бумаги и производные активы. В результате этого конец века характеризовался серьезными изменениями в мировых финансах, введением новаторских методов организации и управления банковскими активами. Складывавшиеся веками приемы и методы банковской деятельности приобретают новые черты, вместе с тем возникают совершенно новые виды операций и услуг, не имевшие аналогов в прошлом.

Базовой предпосылкой ускорения интеграционных процессов стало стремительное  развитие информационных технологий и систем, позволяющих осуществлять платежи и торговлю активами, а также получать оперативную информацию о состоянии мировых рынков в режиме реального времени. NASDAQ, Cedel, Euroclear, SWIFT и современные Reuters и Bloomberg дали возможность объединить мир в один рынок в поиске наиболее выгодных возможностей приложения капитала. Интеграционные процессы между странами привели к снятию барьеров для входа на национальные рынки капитала иностранных финансовых институтов, повышению мобильности капитала и снижению транзакционных издержек. Все это происходило на фоне дерегулирования и либерализации в области международной торговли и улучшения инвестиционного климата во многих, в том числе и развивающихся, странах. В результате в глобальном масштабе капитал приобрел значительную мобильность, перетекая по всему миру к самым привлекательным и более выгодным возможностям приложения.

Характер операций участников глобального рынка с  диверсификацией  активов и пассивов по странам  и регионам, наличием широкой сети представительств, филиалов и дочерних организаций за рубежом уже не позволяет отождествлять их только со страной национальной принадлежности. Глобализация рынков означает также усиление роли международных рынков в осуществлении операций кредитования и заимствования резидентами различных стран. Это уже привело к росту международной сети финансовых институтов и корпораций, к повышению доли бизнеса, приходящейся на зарубежные страны, и к фундаментальным изменениям в их системах организации, структуре управления и философии менеджмента [7, с.197].

Глобализация финансовых рынков – это объективный и  естественный процесс развития рыночной мировой экономики. В результате значительного роста производства с середины XX века и появления транснациональных компаний (ТНК) мир перешел к новой фазе, фазе глобализации.